MEV:以太坊上的價值抽取：簡介與項目

DeFi領域之所以能煥發如此強勁的生命力和創新力，主要原因之一是人們可以在以太坊上編寫靈活的智能合約，并創建具有可組合性的貨幣積木。

然而，由于組合這些積木塊所帶來的復雜性，區塊鏈礦工在創建區塊時有機會通過剔除交易、打包交易或調整交易排序來抽取價值。這就是所謂的MEV。將來，隨著跨鏈交易增多，復雜性只會越來越高。

為了更好地理解MEV，我們來舉個簡單的例子：在Uniswap等自動做市商平臺上，一筆大單交易通常會導致流動性池價格失衡，從而產生套利機會。假如你發現了這種機會，發送了一筆gas價格為80Gwei的套利交易。這時，套利機器人會注意到你的交易，并發送一筆同樣的交易，但是將gas價格設成了120Gwei，讓它的交易搶先你的一步執行。最后，你要么就是以更高的價格買入，要么就是完全錯過套利機會。這類MEV活動很常見，被稱為搶跑交易。

以太坊2.0創世驗證者地址存款已達3,608,482枚ETH:Tokenview鏈上數據監測，以太坊2.0創世驗證者地址截止2021年3月29日已接收超過11萬筆共計360萬枚ETH，目前占據以太坊地址富豪榜排名第2，占比整個ETH流通量的3.2%。驗證者中Lido: stEth Token, stakefish: Eth2 Depositor, Kraken: Eth2 Depositor當前最為活躍。[2021/3/30 19:29:53]

-?呈指數級增長的MEV-

根據Flashbots的數據追蹤面板所示，MEV已累計達5.59億美元。隨著DeFi領域的交易量增加，MEV有可能成為未來最大的敘事之一。如果得不到解決，MEV將造成更大的問題。在本文中，我們將介紹一些致力于解決MEV問題的項目。

1.Flashbots

Flashbots是一個開源研發組織。他們致力于構建各種工具來讓所有人都能分析并獲取MEV。從理論上來說，凡是需要具備大量智能合約知識才能理解的復雜交易環境，往往都存在MEV。Flashbots從以下三個方面降低了復雜性：

The Block研究主管：幣安鏈無法威脅以太坊:The Block研究主管Larry Cermak在推特上發文分享自己對幣安鏈看法，他表示：我們都知道，長期來看，幣安鏈無法威脅以太坊，但以太坊社區的人現在似乎有些緊張，請冷靜，深呼吸，激勵機制會發揮作用。為什么幣安鏈現在看起來不錯，回想起來，這似乎不可避免，散戶投資者希望在DeFi中押注，但大多數人都覺得以太坊費用太高。但幣安鏈最大問題是沒有去中心化，一切都由幣安建立和資助，幣安鏈費用低廉是因為幣安資金雄厚，而且他們會上線吸引人的東西（暗指代幣）。[2021/2/20 17:33:10]

提供工具來探究并量化MEV的影響——這有助于降低信息的不對稱性，讓人們更好地理解MEV問題及其影響。

實現MEV抽取民主化——鑒于抽取MEV的權力集中在少數人手中，Flashbots向所有人提供可以抽取MEV的工具。

重新分配MEV收益——目前，礦工和驗證者是MEV的最大受益者。因此，在所有參與者之間重新分配收益非常重要。

Gemini開發“wFIL”服務，使其本機代幣FIL在以太坊使用:總部位于美國的加密交易所Gemini在9日的一篇博客文章中表示，它正在努力與以太坊的開發者合作，希望將wFIL添加到自己的產品和平臺中。一旦完成用戶將能以1:1的比例將帳戶中的FIL轉換為wFIL，然后可以將其提取到任何以太坊地址。[2020/11/10 12:14:29]

只要是關于MEV的討論都會提到Flashbots。Flashbots在吸引大眾關注MEV問題上發揮了重要作用，未來將會繼續如此。

2.KeeperDAO($ROOK)

若要利用去中心化交易所和衍生品平臺上的套利和清算機會，你需要有足夠的資源持續尋找這些機會，并在時機到來時擁有足夠的資金把握住這些機會。KeeperDAO專門為套利者創建了一個資金池：任何人都能向這個資金池借錢套利，并獲得套利收益的一部分。

KeeperDAO生態系統內有兩類利益相關者：管理者和流動性提供者。管理者采取策略把握套利和清算機會，流動性提供者為這些機會提供資金。

韋氏評級：DeFi給以太坊區塊鏈帶來了真正的價值:加密貨幣評級機構韋氏評級（Weiss Ratings）近期發推稱，以太坊區塊鏈的交易活動正接近ICO泡沫峰值以來未見的水平。從交易所撤走的ETH達到了六個月來的最高點。很明顯，該活動與DeFi有關。關于這一點的重要性，韋氏評級解釋稱，DeFi“給以太坊區塊鏈帶來了真正的價值，不像我們之前看到的任何東西。”其總結道：“忘掉CryptoKitties，忘掉游戲吧——DeFi才是以太坊的發展方向。”（CryptoSlate）[2020/7/4]

我們舉個例子來理解KeeperDAO的原理。假設你注意到了一個套利機會，你可以從KeeperDAO的資金池中獲得一筆零息閃電貸。你拿了這筆貸款，執行套利/再平衡交易。一旦套利成功，本金和收益就會歸還給協議。協議會以$ROOK代幣的形式向你發放收益分成。

閃電貸是一類特殊的零質押即時貸款，貸款會在同一筆交易內歸還給資金池。但是，閃電貸安全嗎？在大多數情況下是安全的。借出的資金必須在同一筆交易內歸還給資金池，如果貸款者不遵守這個規則，就拿不到貸款。我之所以強調是在“大多數情況下”，是因為任何DeFi應用都存在智能合約風險。如果你是傳統金融行業出身，那么這一切對你來說可能有點荒謬。如果你想要了解更多關于閃電貸的信息，可以觀看這個視頻。

行情 | 以太坊網絡擁堵情況有所緩解:據Etherscan.io數據顯示，以太坊當前未確認交易筆數為53369，近幾日的高點為645935，擁堵情況較有所緩解。[2018/8/29]

3.SecretNetwork($SCRT)

像以太坊這樣的區塊鏈是公開的，這就意味著任何人都能在etherscan上查看所有以太坊交易。如果有人碰巧知道了你的地址，就可以輕而易舉地查看你的所有交易。SecretNetwork通過賦予智能合約隱私性解決了這些問題。這類私密智能合約被稱為Secret合約。基于SecretNetwork構建的平臺可以加密所有交易信息，從而提供完整的隱私性。

-?Secretswap.io?-

聽起來是不是很棒！但是，這對解決MEV問題有什么幫助？以基于SecretNetwork的平臺SecretSwap為例。SecretSwap是一個跨鏈自動做市商。然而，不同于其它自動做市商，SecretSwap平臺上所有交易的輸入、輸出和狀態都經過加密，避免向外界泄漏任何交易信息。這樣可以有效防止礦工根據交易費對區塊內的交易進行重新排序，還可以防范來自做惡者的搶跑攻擊。

SecretNetwork的生態系統內有兩種代幣$SCRT和$SEFI。在這個網絡中，交易的gas費是以$SCRT代幣的形式支付的，用來激勵網絡驗證者。$SEFI是治理代幣，其持有者可以通過創建和票決提議來決定SecretNetwork生態的發展方向。SecretNetwork還提供跨鏈橋，支持多種資產在其生態中流通。總的來說，SecretNetwork有著宏大的愿景，旨在讓所有人都能在其基礎上構建應用。我很期待看到SecretNetwork生態未來將如何發展。

4.ArcherDAO($ARCH)

SecretNetwork和KeeperDAO都致力于根治MEV問題。ArcherDAO則反其道而行之，幫助礦工獲得無害的MEV。通過提供無害于交易者的MEV交易，ArcherDAO實現了正和博弈，讓礦工在不犧牲交易者的前提下獲利。ArcherDAO建立在現有的Flashbots交易再排序系統之上，并對其進行了優化，讓礦工在套利的同時不傷害交易者。礦工只需花費5分鐘即可集成ArcherDAO，利用可持續MEV來提升自己的收益。

EIP1559?一旦實行，將極大改變生態系統中的交易方式。在以ETH支付的交易費中，basefee部分將被銷毀以減少ETH的供應量，tip部分則支付給礦工作為報酬。通過在鏈上識別MEV，ArcherDAO為礦工提供了一個可持續的無風險收入來源，未來將發揮更重要的作用。

-?ArcherSwap?-

ArcherSwap是ArcherDAO產品的demo，可以讓用戶使用來自Uniswap/Sushiswap的流動性，執行零gas費、零滑點的套利交易，并向礦工支付少量tip。ArcherDAO希望能盡快與?Sushiswap?和?1Inch?展開合作。像ArcherDAO這樣的項目很有趣，因為它們兼容KeeperDAO生態的管理者策略。最近，VitalikButerin?對SHIB和ELON幣發動了大屠殺，在第一筆交易失敗后，他使用?ArcherDAO?拋售了ELON幣ArcherDAO的未來發展值得我們關注。

拓展閱讀

MEV是一個棘手的問題。我預期將來會有很多項目攜手解決這一問題。由于MEV是一個技術問題，那些不了解智能合約內部運作方式的人或許很難理解它。

以下是一些了解MEV的材料：

EntertheDarkForest:theterrifyingworldofMEVandFlashbots

MEVandMe

Ethereumisadarkforest

FlashBoys2.0

請注意，上文討論的項目并不詳盡，另外還有Chainlink等項目同樣致力于解決MEV問題。但是，本文旨在讓讀者更深入地理解什么是MEV，解決這個問題有多么重要以及一些項目是如何解決這個問題的。如果你認為本文有幫助的話，可以關注我的推特，我會以通俗易懂的方式介紹密碼學貨幣生態的主要敘事。

原文鏈接:

https://thedefiant.io/ethereums-value-extracting-bots-explainer-and-project-map/

作者:?EugenioCroitoru

翻譯&校對:?閔敏&?阿劍

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