伴隨著2020年在區塊鏈行業瘋狂發展起來的DeFi熱潮,去中心化交易所也趁勢迅速崛起,開始進入到越來越多人的視野中。去中心化交易所,全稱DecentralizedExchange,指的是運行在區塊鏈網絡上的交易所。大多數去中心化交易所都是建立在以太坊區塊鏈上的,也有一小部分是基于幣安智能鏈等。
那么,相較于幣安和火幣這樣的中心化加密貨幣交易所,DEX目前發展到了一個什么樣的水平呢?它面臨著哪些問題?這些都會在本文進行探討。
DEX與CEX的區別
那么,與傳統的CEX相比,兩者的區別有哪些呢?本部分將從三個角度來解答這個問題。
從數字資產的角度來說,在傳統的CEX里交易,用戶需要將資產保管在交易所的錢包里;而如果用戶選擇使用DEX,那么交易資產就可以保管在用戶自己的錢包里。從技術角度來看,CEX是在鏈下處理交易;而DEX則是通過鏈上的智能合約來實現交易。最后,從治理模式的角度來看,CEX與傳統的企業采用相同的治理模式;而DEX的治理則是帶有開放和社區驅動的屬性。
DEX有哪些優勢?
除了上文提到的用戶資產自持的特點,相較于中心化交易所,DEX使用起來也更加便捷。因為用戶無需進行注冊、實名等一系列操作,僅需連接用戶個人的區塊鏈錢包即可。用戶還可以實現代幣交易無許可。任何人都可以在DEX中上線自己的代幣,而不需要任何許可和規定,也不收取上幣費。
去中心化內容發布平臺t2.world完成340萬美元融資,Inflection和Archetype領投:10月15日消息,去中心化內容發布平臺t2.world(t2)宣布完成340萬美元種子輪融資,Inflection和Archetype領投,Metaweb、SevenX Ventures、Seed Club Ventures、Block0、GCR、Generalist Capital和Marc Weinstein參投。
據悉,t2將基于注意力證明(PoA)共識機制構建平臺,計劃利用這筆新資金發展充滿活力、可持續的讀者和作者社區,并招聘關鍵人才。t2目前處于開發階段,正計劃開發Beta產品并引入第一批作者和高質量內容。t2計劃在2022年底推出其首版產品。(Cryptodaily)[2022/10/15 14:29:04]
鎖倉量
DeFi領域中,我們常常會用到一個詞:TVL,它泛指一個DeFi項目中用戶所抵押的數字資產的總價值。同時,我們也經常用TVL來衡量一個DeFi項目的發展狀況。
據DeFiPulse數據,截止2021年6月1日,DeFi的TVL為644.5億美元。而在2020年6月初,DeFi生態的TVL為10億美元左右,意味著該數值于一年之內飆升60多倍,而這一勢頭還將繼續得到延續。
去中心化抵押借貸市場總借款量達50億美元創歷史新高:據DeBank數據顯示,本文撰寫時去中心化抵押借貸市場總借款量已觸及50億美元,創下歷史新高。去中心化借貸市場是一個基于智能合約的網絡系統,加密貨幣持有者可以在這里將他們的鏈上資產/通證借給他人來獲得利潤。目前按照借款總量計算,排名前五的抵押借貸平臺分別是:1、Compound:借款總量2,472,226,797美元;2、Maker:借款總量1,676,048,621美元;3、Aave V1:借款總量458,264,983美元;4、Aave V2:借款總量280,068,718美元;5、Cream:借款總量93,257,380美元。[2021/2/1 18:34:07]
在DeFi生態中,使用頻次最高、參與用戶數最多的就是DEX了。截至6月1日,DEX的總鎖倉量達到197.1億美元,占比超過整個DeFi領域的30%,較2020年6月初的1.03億美元的TVL,增長了將近20倍。
其中,在去中心化交易所的總鎖倉量中,Uniswap達到67億美元,占比達到33.99%,在同類中居于首位。緊隨其后的便是CurveFinance、SushiSwap、Bancor和Balancer。而其他去中心化交易所的總鎖倉量則均未超過2億美元。
Compound在Coinbase Custody的支持下啟動去中心化治理代幣:金色財經報道,開放金融貨幣市場協議Compound將于今日正式啟用基于代幣的模型。首席執行官Robert Leshner表示,將從運行協議的中心化管理者切換到由COMP代幣所有者運行的去中心化社區治理協議。Coinbase Custody正在增加對COMP代幣和治理流程的支持。[2020/4/17]
截至6月1日,以太坊的市值已經接近2,950億美元,而比特幣的市值約為6,700億美元。而鎖倉量排名前五的去中心化交易所的TVL總和約為191億美元,還不到以太坊市值的7%、比特幣市值的3%。
再者,根據DeBank數據顯示,截至6月1日,DeFi生態中總市值排名在前十位的項目分別是LINK、UNI、AAVE、1INCH、COMP、RSR、MKR、SNX、CRV、SUSHI。它們的市值總和約為861億美元。
分析 | DOS去中心化預言機應用廣泛 受制于DApp生態發展:區塊鏈投研機構 TokenGazer 發布了 DOS Network深度研究報告:在區塊鏈領域,尤其是在DApp的開發及應用環節離不開預言機尤其是高效可靠的去中心化預言機,在這點上DOS?Network項目致力于解決當前行業痛點,項目方向是正確的,去中心化預言機同樣屬于區塊鏈行業內的基礎設施項目,但目前DApp多以為主,真正的落地產品及用戶數量并不多,以當前DApp開發的規模來看,早期的市場體量能否支撐起項目運行猶未可知。[2019/3/20]
通過以上的數據對比,我們可以發現,相較為主流的加密貨幣,無論是DEX的鎖倉量,還是DeFi知名項目的代幣市值,目前都還處于一個相對較小的體量。因此,盡管DeFi自2020年以來得到蓬勃發展,但是,與主流的加密貨幣的市值相比,DEX甚至是DeFi的總體規模,仍然比較小。
聲音 | 趙長鵬:去中心化交易所才是未來:據CCN報道,從長遠來看,趙長鵬表示:用戶將能夠利用非托管錢包以對等的方式交易加密貨幣,并對其資金進行完全控制。他說:“我相信,去中心化交易所就是未來。我不知道未來什么時候會到來。我認為我們還處于早期階段,所以我不知道這是一年,兩年,三年,還是五年。我不知道,但我們必須做好準備。”[2018/10/1]
總體而言,無論是整個DeFi生態的總鎖倉量,還是DEX的總鎖倉量,都是從2020年的年中開始進入高速發展階段,并且于2021年以后呈現出直線上升、爆發性增長的發展趨勢。盡管該趨勢于最近的519市場崩盤后大幅回落,但是就整體而言,這兩個數值依舊處于歷史高位。相信隨著DeFi生態的進一步完善,以及去中心化交易所性能的提升,該領域在未來能夠迎來更進一步的發展和繁榮。
交易量
在DeFi生態中,去中心化交易所的最近24小時交易量往往被業內人士視為觀察DeFi發展的重要指標。
據DeBank的數據顯示,去中心化交易所的交易量在2020年6月初的交易量約為2000萬美元,并于去年年底和今年年年初進入一個爆發階段。在2020年5月19日,交易量達到峰值,最高日交易量高達210.73億美元。而在經歷過519的瀑布行情之后,目前,去中心化交易所的最近24小時交易量為44.2億美元,約占峰值時的1/5。雖然交易量回落,但相較于今年4月份之前,該數值依然處于一個較高水平。
此外,據CoinGecko數據,截至2021年6月1日22時,Mdex的最近24小時交易量近25億美元,約為24.98億美元,居首位。而第二到第五名分別是UniswapV3、PancakeSwapV2、UniswapV2和SushiSwap。
值得注意地是,Uniswap的最近24小時交易量曾在2020年8月30日達到4.26億美元,這是其首次超過中心化交易所Coinbase的3.46億美元。
而在同一時段,幾大主流中心化交易所的24小時交易量如下:幣安、火幣、Coinbase、Kraken、Bitfinex、bitFlyer、Gemini。
由此看來,雖然DEX的交易量與幣安等龍頭交易所相比,現貨交易量占比較小,在近期內仍舊無法望其項背。但是DEX的發展軌跡是積極的,而且與其他一些主流中心化交易所的交易量相比,整體也開始形成與其相匹敵的態勢。因此,我們可預見,這一態勢將隨著DeFi的進一步發展,繼續在未來得到鞏固和強化。
此外,據Glassnode相關數據顯示,以太坊的地址數量已經突破1.12億,而活躍地址數也已突破70萬,越來越多地用戶將會涌入去中心化交易所。我們相信,雖然要做到和中心化交易所并駕齊驅,DEX還有很長的一段路要走,但是這一天也并不遙遠。
DEX目前存在的問題
本部分主要從用戶實操的角度來看待問題。首先,交易速度較慢。目前的大多數DEX都是基于以太坊區塊鏈的。而以太坊區塊鏈打包一個區塊的時間需要12秒,這就意味著一筆交易需要至少12秒才能確認完成。而當交易量增大時,則可能會造成網絡擁堵,那么所需時間也就越長。
其次,跨鏈兌換不成熟。目前絕大部分DEX都無法進行跨鏈交易,但開發者們想辦法先把BTC跨鏈錨定到以太坊區塊鏈上,這樣用戶就可以在去中心化交易所用ETH兌換BTC了。
再者,交易過程相對繁瑣。與CEX相比,DEX的交易過程所涉及的步驟更加繁瑣。對于已經習慣各種操作便捷的互聯網應用的用戶來說,DEX的使用門檻似乎更高。
此外,使用DEX還需要較高的安全意識。當用戶自持私鑰時,雖然無需信任第三方,但這也意味著用戶需要妥善保管好自己的私鑰或助記詞等備份,自主承擔私鑰丟失或泄露所帶來的損失。
最后,流動性相對較差。去中心化交易所的用戶數量較少,資產流動性差,導致平臺無法提供用戶所需要的交易深度。
想要解決這些問題,用戶是基礎,只有足夠大的用戶量才能產生足夠的交易量,資產流動差的問題才能得到改善。此外,性能的完善則是另一個關鍵因素。更好的性能,比如交易速度更快、吞吐量更大的去中心化交易所很可能會在同類項目中脫穎而出。
總結
DEX為新項目提供了一種新的方式來上線其代幣,而無需經過中心化交易所嚴格、限制性的上幣過程。這也使CEX有機會在為更多主流用戶上幣之前,審查項目的運行情況。雖然真正的DEX產品仍處于起步階段,交易量低,而且缺乏流動性使得使用它們變得更加不便,但是它們的數據更加透明,規則也更加公平。
隨著DeFi的進一步發展和成功,資產的去中心化交易必將是其中的一步。畢竟,在數字經濟中資產交換是剛需,而DEX則將協助實現資產的價值轉移。所以,DEX對于區塊鏈行業的發展至關重要,代表著即將到來的新一波創新與發展浪潮。
相較于更加傳統的CEX而言,DEX更像是一個處于孩提時代的小學生,其發展才剛剛開始,但前途光明。當上文提到的一些限制因素得到解決之后,相信DEX的發展會迎來更為全面的爆發。
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1900/1/1 0:00:00撰文:字節與BenedictZhou,作者均為加密資產做市商DeepQuant聯合創始人及DeepGoDeFi開發者.
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