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AMM:了解一下自動做市商AMM

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程序化交易規則是去中心化交易所核心

DeFi代表

去中心化交易所(DEX)

DeFi已經火爆了大半年,

在DeFi領域中,

最成功的產品可能就是Uniswap為代表的去中心化交易所(DEX)。

當然去中心化交易所在2017年也有一股浪潮,

但是在2018年到2019年這兩年大多都因經營不善而草草收場。

那為什么Uniswap這類的去中心化交易所能夠崛起呢?

其中最重要的一個原因,

它們都引入了自動做市商模式,

那什么是自動做市商?

實現原理

中心化交易所(CEX)

Hinman曾計劃打電話給V神以了解以太坊基金會的運作方式:金色財經報道,美國證券交易委員會對Ripple Labs提起的訴訟中最新公布的文件顯示,在2018年,前美國證券交易委員會主任William Hinman計劃與以太坊聯合創始人Vitalik Buterin進行對話,以了解以太坊基金會如何運作以“證實”他的立場,即ETH不是證券。

Hinman在2018年的一次著名演講中認為,以太坊網絡的原生資產不需要作為證券進行監管,此后 Ripple Labs 在針對美國證券交易委員會的指控進行辯護時經常引用這一觀點。最近浮出水面的文件得以一窺SEC在Hinman演講之前的內部討論,他在演講中暗示比特幣和以太坊不是證券。[2023/6/13 21:34:20]

在開始介紹AMM之前,

我們先看一下我們平時在交易所里面是怎么實現交易的?

調查:76%的西班牙人了解加密貨幣:金色財經報道,一項調查發現,76% 的接受調查的西班牙人了解加密貨幣——幾乎三分之一的人知道該國如何監管代幣的詳細信息。

該調查還描繪了典型的國內加密投資者的熟悉畫面:大多數表示投資加密貨幣的人是受過大學教育的(幾乎一半)、中上階層(64%)、月收入超過 3,000 美元(41%)和男性(66%)。超過三分之一的人年齡在 35 至 44 歲之間,中位年齡為 38 歲零 7 個月。

幾乎一半的投資者表示他們將不到 5% 的總資本投入到加密資產中,盡管相當一部分 (4.5%) 表示他們已將一半或更多的價值投資于比特幣 (BTC ) 和其他代幣。(cryptonews)[2022/8/13 12:22:37]

浙大蔡亮:企事業單位在規劃區塊鏈產業應用時應提前了解相關政策:浙江大學區塊鏈研究中心常務副主任蔡亮在接受采訪時表示,目前,中央網信辦、部、人民銀行、銀保監會等都相繼出臺了相關監管規定(比如,2018年中央網信辦、部、人民銀行等多部門聯和發布了《關于防范以“虛擬貨幣”、“區塊鏈”名義進行風險集資的風險提示》),建議相關企事業單位在規劃區塊鏈產業應用的時候,提前了解相關政策,主動對接相關部門,積極開展行業自律。(每日經濟新聞)[2020/10/29]

比如我要在某交易所買賣WDC,

我有兩種方式,

一個是掛市價成交,

直接設定買入/賣出的WDC數量,

交易所會按照市場價為我撮合,

為買家匹配賣一訂單,

金色財經現場報道 Coineggs CEO 張濤:錢是了解區塊鏈的最好方式:金色財經現場報道,在2018全球區塊鏈精英峰會上,進行以《數字資產交易所的生態架構與發展趨勢》為題的圓桌談論,Coineggs CEO 張濤指出:最火的交易還是比特幣等主流鏈,目前,在交易平臺上能留下來的幣種,都是靠譜的項目。了解區塊鏈的最好方式,就是錢在哪、心在哪。[2018/4/28]

為賣家匹配買一訂單;

還有一種是我掛限價單,

交易所會按照我設定的價格和數量買入或者賣出,

如果一直沒有匹配的訂單,

那么你的掛單就會一直掛著,

成交不了,等待交易。

1.中心化交易所采用訂單簿模式

2.如果沒有合適價格的訂單將一直不成交

AMM

去中心化交易所核心

AMM從根本上改變了用戶交易加密貨幣的方式,

與傳統的訂單簿交易模式不同,

AMM的交易雙方,

都是和鏈上流動性資產池在進行交互。

流動性池允許用戶以完全去中心化

和非托管的方式在鏈上的代幣之間無縫切換。

而流動性提供者,

則通過交易費用賺取被動收入,

而交易費用基于其對資產池貢獻的百分比。

更重要的是,

你的資產依舊在你個人控制的錢包里,

而不是進了交易平臺,

所以資產依舊100%安全,

這是傳統CEX無論如何不可能實現的。

自2017年以來,

市場上主要有三種恒定函數做市商的初步設計:

第一個出現的類型是恒定乘積做市商(CPMM),

其在Bancor和Uniswap中得到普及。

CPMM基于函數x*y=k,

該函數根據每個代幣的可用數量(流動性)確定兩種代幣的價格范圍。

當代幣X的供給增加時,

Y的代幣供給必須減少,反之亦然,

以保持恒定的乘積K。

在繪制這個函數時,

結果呈現出來的是一個雙曲線,

流動性總是可用的,

但價格會越來越高,兩端接近無窮大。

第二種類型是恒定和做市商(CSMM),

它是零滑動交易的理想選擇,

但它不能提供無限的流動性。

恒定和做市商(CSMM)遵循公式x+y=k,

在繪制它時,創建的是一條直線。

不幸的是,

如果代幣之間的鏈外參考價格不是1:1,

那么這種設計允許套利者耗盡其中一種儲備資產。

這種情況將摧毀流動性池的一方,

迫使流動性提供者承受損失,

并使得交易者不再有流動性。

因此,

并不是一個常見的AMM模型。

第三種類型是恒定平均值做市商(CMMM),

它允許創建可擁有兩個以上代幣,

并在標準50/50分布之外加權的AMM。

在這種模型中,

每個儲備資產的加權幾何平均數保持不變。

對于有三種資產的流動性池,

它的公式如下:(x*y*z)^(?)=k。

而隨著AMM技術的發展,

我們看到了高級混合恒定函數做市商CFMM的出現,

它結合了多種函數和參數,

以實現特定的行為,

如調整流動性提供者的風險敞口,

或減少交易者的價格滑點。

作者:Free

責任編輯:Wozxd

Tags:中心化交易所AMM區塊鏈去中心化交易所最大去中心化交易所BDAMM價格工業區塊鏈去中心化交易所排名

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