SEC:美SEC批準首支比特幣相關ETF 上市公司投資比特幣已現虧損

比特幣ETF一直備受加密市場的關注。10月5日，美國證券交易委員會(SEC)已批準VoltEquity提交的ETF申請，這也是美國通過的第一支與比特幣相關的ETF產品。記者了解到，該ETF并不會直接持有任何加密貨幣，而將由大約30家公司的股份組成，包括MicroStrategy、特斯拉、Square、Coinbase和PayPal。

事實上，美國SEC對待比特幣ETF的態度十分謹慎，至今為止還沒有一支與比特幣現貨交易相關的ETF被通過審核。9月29日，SEC宣布將對四只比特幣ETF的決定推遲45天，將GlobalX比特幣信托、ValkyrieXBTO比特幣期貨基金、WisdomTree比特幣信托和Kryptoin比特幣ETF的時間表推遲至11月21日、12月8日、12月11日和12月24日。

美SEC正式開啟Bitwise比特幣ETF申請審查程序:7月13日消息，Bitcoin Archive發推稱，美國證券交易委員會正式承認Bitwise的比特幣ETF申請。據ETF分析師James Seyffart稱，這正式開啟了美國SEC的審查程序。

據此前報道，彭博社ETF分析師James Seyffart在推特上分享一張圖片，羅列當前已遞交19b-4申請的比特幣現貨ETF相關審核流程關鍵時間節點，其中SEC對Bitwise Bitcoin ETP Trust申請作出決定的下個期限為2023年9月1日，最后期限為2024年3月14日。[2023/7/14 10:53:53]

“ETF將提供資金投資一攬子比特幣相關公司的機會，將會給正規投資機構提供大資金買入比特幣的安全渠道。但短期看，SEC出于對于欺詐、操縱等方面的考慮，單純比特幣ETF通過審查概率仍然偏低。”承珞資本合伙人徐泯穗在10月11日接受《華夏時報》記者采訪時表示。

數據：美SEC起訴幣安后，FBG Capital將此前提現的4400萬枚USDT再度存入幣安:6月6日消息，Lookonchain監測顯示，在美國證券交易委員會（SEC）起訴幣安的消息傳出之前，FBG Capital從幣安撤回了3500萬枚USDT，從OKX撤回了900萬枚USDT，而在美SEC起訴幣安的消息傳出之后，FBG Capital將4400萬枚USDT全部存入幣安。[2023/6/6 21:18:46]

在剛剛過去的十一假期，比特幣價格漲幅明顯，從9月30至10月12日，本輪漲幅接近40%。截至記者發稿，比特幣的最新價格為57560.50美元，24小時內上漲0.13%。全球市場分析服務供應商NedDavisResearch在近期的分析報告中指出，本輪上漲是由于比特幣期貨ETF即將推出，以美聯儲和SEC釋放的比特幣“綠燈”信號所驅動。

Dash社區反駁美SEC稱其為證券的說法：Dash沒有合理利潤預期，只是一種支付技術:4月18日消息，對于美國證券交易委員會（SEC）稱Dash是一種證券的說法，Dash社區回應稱，“把Dash稱為證券沒有合理的解釋。”美SEC在將一項資產視為證券時，多次引用過時的Howey測試。這意味著它需要有一個投資合同和來自普通企業的利潤預期。Dash社區反駁了這一說法，稱：“Dash沒有合理的利潤預期。這是一種支付技術。礦工通過挖礦獲得報酬，主節點通過運行節點獲得報酬，但沒有人僅僅因為持有Dash而獲得報酬。”Dash社區補充說，沒有任何組織“承諾其他方的努力”來改進協議。它由共同決定其方向的DAO管理。該反駁還指出，SEC的論點存在幾處缺陷。（BeInCrypto）[2023/4/18 14:10:24]

上市公司投資比特幣虧損

在美SEC注冊的9家加密貨幣公司中有5家已經倒閉:3月7日消息，美國證券交易委員會（SEC）公布了一份在該監管機構注冊的加密貨幣公司名單。SEC此前堅稱，注冊只需在該機構網站上填寫一份表格。有趣的是，從公布的名單來看，9家在SEC獲得某種形式注冊的公司中，有5家已經倒閉。

到目前為止，幸存下來的四家公司包括Hiro Systems（前身為Blockstack）、SALT Lending、INX和Ceres。（Finbold）[2023/3/7 12:47:28]

記者了解到，VoltEquity基金約80%的凈資產將投資于加密股票，剩余的20%將投資于更傳統的股票，以此抵消基金重點投資組合的風險。

Volt創始人TadPark在接受外媒采訪時表示，該基金將在未來幾周在紐約證券交易所上市，交易代碼為BTCR。除特斯拉、Square、Coinbase和PayPal外，他還表示，Volt決定將Twitter和Marathon等比特幣礦業公司也包括在內。“比特幣革命基金的波動性將低于純加密貨幣，因為比特幣價格的暴跌不會對特斯拉或PayPal等公司的股票產生重大影響。”Park表示。

美SEC批準Valkyrie XBTO比特幣期貨基金ETF:金色財經消息，美國證券交易委員會（SEC）批準Valkyrie XBTO比特幣期貨基金ETF。[2022/5/6 2:53:11]

記者通過梳理發現，隨著今年上半年全球監管風向的變動，比特幣出現累計超50%的價格回調，上市公司對于比特幣的投資多數存在虧損的情況。

根據MicroStrategy公布的第二季度財報顯示，截至2021年6月30日，MicroStrategy持有約10.5萬枚BTC，賬面價值為20.51億美元，自收購以來減值損失為6.896億美元。其中第二季度比特幣出現了4.25億美元的減值虧損。

北京計算機學會數字經濟專委會秘書長王娟認為，這家公司在前期比特幣暴漲行情階段可謂賺得盆滿缽滿，隨著行情的波動，出現虧損也是正常現象，因為其主要資產類型就是加密數字貨幣這個領域，在整個市場動蕩的情況下，加密貨幣作為主要投資的品種，它的投資分散性，并不能夠完全去對沖風險。

除MicroStrategy外，特斯拉報告稱，其比特幣二季度資產減值為2300萬美元。Square報告則顯示，2021年第二季度該公司自身的BTC投資遭受了4500萬美元的減值損失。港股上市公司美圖科技發布的公告顯示，確認該公司投資的比特幣公允價值截止于2021年6月30日減少1730萬美元，美圖將于中期業績內確認為減值虧損。

對此，重慶工商大學區塊鏈經濟研究中心主任劉昌用向本報記者表示，以特斯拉為首的大公司，以灰度為首的投資基金，以薩爾瓦多為首的國家，帶動了越來越多的公司、基金和國家將比特幣作為新的投資或儲備資產。但現階段，比特幣仍然屬于高波動性的資產，上市公司投資比特幣應當謹慎評估風險。在牛市后期進場的上市公司會面臨更大的風險，不排除一些風險控制不當的上市公司因比特幣投資而陷入困境。

始終不被SEC接受的比特幣ETF

據記者初步統計，從2013年美國首個BTCETF申請提交至今，已有近20家資產管理機構曾經向SEC提交過比特幣ETF申請，但到目前為止，所有的申請都被拒絕或推遲了。

9月29日，SEC宣布將對四只比特幣ETF的決定推遲45天。9月8日，SEC宣布將批準VanEck比特幣信托的決定延長60天至11月14日。VoltEquity基金的通過，讓業內普遍猜測，SEC即將批準其首只“純”比特幣ETF。彭博社分析師EricBalchunas表示，隨著監管機構繼續考慮現貨比特幣ETF，比特幣期貨ETF可能在未來幾周內獲得通過。

事實上，在加拿大、巴西和迪拜均有可交易的比特幣ETF。今年2月份，PurposeInvestments在多倫多上市的PurposeBitcoinETF成為北美首支比特幣ETF。6月23日，巴西證券交易所上市由QRCapital推出的拉丁美洲首個比特幣ETF交易。此外，目前，瑞士、瑞典和德國等國均已經批準了虛擬幣的交易所交易產品。

在比特幣ETF的實現形式上，機構也已經不再局限于圍繞比特幣現貨交易的傳統ETF形式。記者了解到，VanEck最新的BitcoinStrategyFund計劃將投資于比特幣期貨合約以及涉及比特幣的集合投資工具和交易所交易產品，而不會直接投資比特幣及其他數字資產。

9月30日，SEC主席GaryGensler曾表態支持BTC期貨ETF基金，而非BTC現貨ETF基金。有數據顯示，截至10月初共有9只比特幣期貨ETF在等待SEC放行。

對此，王娟表示，SEC之前對比特幣ETF的拒絕，其理由非常的明確和簡單，就是因為它的價格、交易機制是不透明的，作為一個交易型的指數基金，價格基礎的不透明便有被操縱的風險。

王娟進一步表示，比特幣現貨相關的ETF最直接的效果就是使更多的人可以獲得比特幣資產的權屬，因為如果直接獲取比特幣，從挖礦的角度來說，難度是越來越大的，從直接交易的角度來說，由于各國的政策不同，也很不方便。通過ETF這種產品，投資者不需要為擁有加密數字貨幣，而在非官方認可的各類平臺去獲取直接的幣，參考黃金等大宗，這極大地放大了交易市場，降低了投資者技術和政策門檻。

華夏時報記者趙奕胡金華上海報道

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