比特幣:灰度周增10億美元 “美元信任危機”成機構布局比特幣主因

機構入局加密貨幣的步伐正在明顯加快。

從灰度周增持加密貨幣10億美元，到美15家上市公司持有60萬BTC，到Coinbase持有加密貨幣價值110美元，且還在快速增長，再到眾多華爾街大佬們的堅定看多，一場新的超級大牛市似乎正在朝我們揮手。

但是，這些沖進加密貨幣領域的大機構，為加密領域帶來了什么？他們為何大舉布局加密領域？這些投資真的都能獲利出局嗎？

這是一場加密盛宴，從Coinbase到灰度，從上市公司到機構大佬。

截止10月中旬，加密貨幣交易所Coinbase其冷庫中擁有大約994904枚比特幣，價值110多億美元。

除了Coinbase這樣的大機構持有了大量比特幣，美國上市公司們也大量買入比特幣，根據BitcoinTreasuries.org最新數據，截至目前共有15家上市公司持有共持有601,479枚比特幣。

數據：灰度增持MANA、SOL:12月21日消息，根據Tokenview鏈上數據顯示，灰度今日增持5016枚MANA以及652枚SOL，當前灰度總持倉量達433.76億美元。[2021/12/21 7:53:01]

例如，美上市公司MicroStrategy曾于今年8月購買超2.5億美元BTC，后又于9月份再次購買1.75億美元BTC。目前，MicroStrategy先后購買了價值4.25億美元的BTC（兩次總計38,250枚）。

此外，灰度也在加速增持加密貨幣。截至10月22日，灰度資產管理總規模達73億美元，這一數據比10月15日公布的63億美元增加了10億美元，其中比特幣數量多達467,000枚。

增持10億美元加密貨幣，僅用了一周時間，用一日千里形容一點也不為過。

數據：灰度今日增持近606枚ZEN:數據顯示，灰度今日增持605.967枚ZEN，目前總持倉量約為61.75萬枚ZEN。[2021/9/2 22:53:52]

如果對比比特幣流通量，結果或許會更讓人驚詫。

目前，比特幣已挖出18,500,000左右（包含丟失），目前灰度總持倉量比特幣數量已達466,591BTC，占量的2.5%；但是，如果算上丟失的300萬比特幣，灰度持倉占BTC總流通就高達3%。

而根據灰度Q3投資者季度研報，這些投資者機構占比80%，個人投資者、家族信托、退休金賬戶三者的投資共同占比為20%。

這就是機構的速度！

灰度BTC信托增持5132枚 LTC持倉增長0.37%:美東時間01月15日，灰度信托持倉數據變化如下：灰度BTC信托持倉量增加5132枚（+0.84%），總持倉量為616558BTC；灰度BCH信托持倉量增加476枚（+0.20%），總持倉量為240039BCH；灰度LTC信托持倉量增加4275枚（+0.37%），總持倉量為1163688LTC；灰度ETH、ETC信托當日未增持。[2021/1/16 16:18:40]

那么，機構投資者為何會在2020年下半年瘋狂加持比特幣？

2020年9月份，全球最大的主權基金挪威政府養老基金，管理資產超過1萬億美元，正式投資加密貨幣。

而根據Arcane Research的報告顯示，挪威政府養老基金通過投資納斯達克上市公司MicroStrategy的形式，實現對比特幣的投資。目前，該養老基金擁有1.51％的該公司股份，間接持有577.6個BTC。

灰度董事總經理：新冠疫情以及其經濟影響是決定是否投資BTC的關鍵因素:灰度（Grayscale）董事總經理Michael Sonnenshein表示，對很多人來說，新冠疫情造成的不穩定以及由此帶來的經濟影響，是決定是否投資比特幣的關鍵因素。他說：“我們最近對美國投資者進行了調查。在最近投資比特幣的人中，近三分之二的人表示新冠疫情大流行影響了他們投資比特幣的決定。然而，即便把不投資比特幣的人也算在內，仍約有40%的美國投資者表示，這場疫情讓比特幣變得更有吸引力。”Sonnenshein說，這種吸引力的增長對機構投資者和散戶投資者都是如此。越來越多的機構開始理解長期投資比特幣的作用。（Finance Magnates）[2020/11/20 21:31:30]

對此，Gemini聯合創始人Cameron Winklevoss評論稱，挪威政府養老基金增持比特幣，說明比特幣正在成為全球機構的主流配置資產之一，人們開始認識到持有固定價值資產的重要性。尤其，在美元逐漸喪失其全球主權貨幣的地位后，眾多投資人開始尋求變化，標準資產配置比例也進入重新洗牌階段，類似比特幣、黃金白銀包括國債等避險資產再次得到投資人的認可。

灰度BTC信托增持722BTC:AICoin指數行情顯示，美東時間11月2日，灰度比特幣信托持倉量增加722BTC，總持倉量已達481712BTC。這是10月14日以來，連續第14個工作日有所增持，累計增持33262BTC。[2020/11/4 11:35:44]

因此，機構大舉進入加密貨幣領域進行投資，其目的是避險，避持有美元的風險。

另一個原因源自于比特幣的自身的安全性。

作為MicroStrategy首席執行官，Michael Saylor在9月份發推稱，比特幣安全性是10年前的19.3萬億倍，是次優資產的50倍，黃金仍像1934年時一樣安全。

換句話說，比特幣的安全性在不斷進步，而黃金在安全性方面的改進早已停滯不前。

此外，Saylor在接受采訪時表示，他希望能獲得一種能投入4.25億美元并持有100年的資產。現在，放棄美元是Saylor的主要關注點，他表示自己無法承受通脹風險。

對于投資比特幣的原因，Saylor表示：“我們對比特幣的投資是我們新的資本配置戰略的一部分，該戰略旨在為股東實現長期價值最大化。這項投資反映了我們的信念，即比特幣作為世界上最廣泛采用的加密貨幣，是一種可靠的價值存儲手段，也是一種具有吸引力的投資資產，比持有現金更具長期升值潛力。”

那么，這些投資機構投資者以如此快速的步伐入局，真的都能盈利？從歷史數據分析來看，并不盡然。

投資者往往認為，機構投資者財大氣粗，完全有實力操縱加密市場，借以獲得高額利潤。

但是，這種思維方式是不準確的，或者說是片面的，因為機構投資者也有可能面臨虧損，甚至倒閉的可能。在加密貨幣投資的“虧錢之路”上，Galaxy Digital走在最前列。

Galaxy Digital由億萬富翁、前高盛合伙人Michael Novogratz創立。公司的業務范圍主要包括加密貨幣交易、資產管理、委托投資和咨詢四大領域。

響亮的名號，光鮮的履歷，看起來是一家很不錯的機構，但是從公司的報告來看，Galaxy Digital既不擅長交易，也不擅長投資。

根據Galaxy Digital公開財報，除了2018年第2季度、2019年第1季度、2019年第2季度之外，Galaxy Digital的季度業績始終處于虧損狀態。

例如，在加密貨幣交易方面，Galaxy Digital在2020年第1季度出售了1226個比特幣，造成了3820萬美元的虧損。此外，Galaxy Digital的USDC和USDT美元穩定幣持有量翻了一番，從2019年第4季度的598萬美元增加到2020年第1季度的1280萬美元。

這是交易方面的“戰績”，Galaxy Digital在投資方面也表現平平。

在投資領域，Galaxy的投資部門投資1740萬美元進入ICO領域，最終虧損88%，而對Xapo優先股的投資約為1380萬美元，虧損70%。Galaxy Digital在2019年向WAX投資5000萬美元，最終虧損96%。

盡管連連虧損，但該公司也進行了一些成功的投資，比如對BlockFi優先股約370萬美元的投資，產生了283%的收益，對Cryptology的90萬美元的投資，取得了902%的收益，對NuCypher首次代幣發行前期的50萬美元投資，取得了852%的收益。遺憾的是，這些投資的規模要小得多。

因此，雖然機構投資者大力入局加密貨幣，熱鬧非凡，但并不是每家機構最終都能盈利出局。這真正應驗了那句話，投資有風險，入市需謹慎。

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