DEFI:2022年 會再現DeFi熱潮嗎？

毋庸置疑，2021年的加密貨幣領域，NFT最受關注。

雖然一些人很早就預見NFT會變得流行，但誰也沒料到，傳統世界和加密世界會同時接受它，并迅速得到普及。圍繞加密朋克、猿猴和石頭NFT的炒作甚至蓋過了繁榮的DeFi領域。

即便如此，我依然預計2022年DeFi將再次成為焦點，像2020年那樣經歷第二個"DeFi之夏"。

主要有兩個原因：收益機會更受追捧，尤其是在橫盤或熊市的情況下；以及會有一個受監管的DeFi版本，我將稱之為“RdeFi”。

有吸引力的收益機會

自2020年的"DeFi之夏”以來，出現了很多新鮮有創意的項目，而老牌的項目則進一步開發它們的產品。去年我們已經看到了一個趨勢，特別是上半年，出現了很多不同類型的DeFi產品，從3-5%的保守產品到30-40%的積極產品，滿足不同風險偏好的用戶。

比特幣期權周交易量達79.4億美元，創下2021年10月以來最高點:金色財經報道，據 The Block 數據顯示，本周比特幣期權交易量達 79.4 億美元，創下自 2021 年 10 月以來的最高點。

機構流動性提供商Paradigm聯合創始人Anand Gomes表示，市場正在在寬松的貨幣條件下定價，因為美聯儲不能再加息了。LedgerPrime副總裁Laura Vidiella認為，原因更多地與波動性有關，高波動性和高交易量通常非常相關，尤其是對于流動資產而言，這就是Paradigm本周交易量創歷史新高的原因，單日交易量超過10億美元。[2023/3/18 13:11:47]

在前段時間的牛市行情中，許多新入場的投資者都開始探索DeFi。

媒體：薩爾瓦多2020年GDP不到比特幣市值三分之一:金色財經報道，據半島電視臺消息，薩爾瓦多將比特幣定為法幣后仍需面臨諸多問題，主要原因是薩爾瓦多是一個小國，其2019年的國內生產總值為269億美元，而在2020年，因新冠危機產生的負面影響，該國的國內生產總值減少至246億美元，只占到比特幣市值的27%左右。另外還需要關注薩爾瓦多應對比特幣價值波動的能力，許多公民可能并不喜歡使用比特幣進行交易，盡管法律規定了接受該貨幣的義務，但是人們的利益會因此面臨更多的風險。[2021/9/10 23:14:14]

過去，進入幣圈的路徑是，比特幣-以太坊-DeFi。

現在則不同，新入場者的路徑變成，從NFT到以太坊，然后再到DeFi。

分析：到2021年底Cardano錢包數量或將達到100萬:在過去的一個月中，新的ADA錢包數量猛增，從12月16日到1月4日，每小時平均創建64個錢包。預測顯示，到2021年年底，新創建的ADA錢包可能再增加一百萬個，就用戶獲取而言，Cardano已成為增長最快的區塊鏈網絡之一。（Cryptoslate）[2021/1/5 16:29:22]

無論一個人是從比特幣還是從NFT開始入門，結果其實都一樣：越來越多人使用DeFi，而這一點可能引發“DeFi之夏2.0”。

逃離高昂的Gas費

即使ETH2.0升級計劃會在今年推出，我相信以太坊在今年大部分時間里仍將處理高昂的Gas費。

Chainalysis：2020年BTC暴漲是加密貨幣市場成熟的一個標志:11月20日，加密分析公司Chainalysis發推稱，數據表明2020年比特幣大漲，更多是由首次購買比特幣的買家，以及希望將法幣換成比特幣以對沖宏觀經濟趨勢的機構買家推動的。2020年比特幣大漲是加密貨幣市場成熟的一個標志。Chainalysis分析稱，2017年比特幣的多數需求來自散戶，而2020年是機構開始涌入比特幣，而機構的涌入則似乎是由對沖宏觀經濟不確定性所推動。與2017年相比，在比特幣價格超過1萬美元的情況下，2020年交易所價值100萬美元或以上的轉賬數量增長了19%。與此同時，2020年主要為北美服務的交易所大量涌入市場，因為推動當前比特幣飆升的機構投資者（主要位于北美和歐洲）出于易用性和監管等原因，更有可能選擇北美交易所購買比特幣。[2020/11/20 21:25:57]

這不會阻止DeFi的采用，但會推動投資者使用更多的Layer2擴展解決方案，如Arbitrum、Polygon或Optimism，以及其他智能合約平臺，如Polkadot、Solana、Avalanche或Terra。

我對Polkadot的DeFi平臺Acala感到非常興奮，它最近成為首批在Polkadot上獲得平行鏈名額的項目之一。另外，由于網絡費用較低，從以太坊獲得大量NFT份額的Solana也會很有趣。它的高TPS和可擴展性允許建造大量DeFi應用，這在以太坊中是不可能的。

?“RDeFi”的出現

我相信，在2022年，我們將看到“RdeFi”的出現，即"RegulatedDeFi"。

這對一些人來說可能是一個矛盾的說法，但它會是DeFi的下一個演變。我預計，除了我們都知道和喜愛的DeFi之外，還將出現一個平行的DeFi版塊：一個受監管的、符合傳統金融的監管要求的DeFi版塊。RDeFi只能通過具有KYC的傳統投資程序獲得，并且必須滿足相同的反洗·錢標準。

其實，我們已經在2021年看到了RDeFi項目的早期例子，借貸協議Aave和Compound都提供了符合監管要求的平臺版本，分別是AaveArc和CompoundTreasury。

這種趨勢可能會繼續下去，預計其他類型的DeFi項目，如去中心化交易所，也將提供受監管版本。如果明年出現UniswapPro專業版，我不會為此感到驚訝。

我也希望看到更多項目從一開始就符合監管要求，比如SwarmMarkets今年早些時候獲得德國監管機構BaFin的監管批準，并作為第一個受監管的DEX項目。

此外，我預計大型交易所，如Coinbase或Kraken，將通過一個受監管的網關為他們的投資者提供訪問DApp的機會。由于使用中心化交易所避免了自我托管和私鑰管理的負擔，它們可以提供無需下載網絡錢包的DeFi平臺，直接與DApp互動。這些產品將進一步推廣這一領域，并為其帶來流動性。

雖然一些加密貨幣的支持者會認為有KYC要求的DeFi應用違背了去中心化金融的精神，但我更愿意將DeFi定義為一種“所有者與經營者”的經濟模式，而不是由營利性實體提供的服務。獲得服務的條件并不改變經濟模式。“Rdefi”為這些平臺開拓了一個新的客戶群，即受監管的金融機構，否則他們將無法與這些平臺互動。

此外，監管可以增加對客戶的保護，讓平臺承擔責任，那些不反對監管服務的人可能更喜歡這種方式。事實上，這是受監管的機構進入DeFi領域的唯一途徑，“RdeFi”會在增加DeFi平臺流動性方面發揮作用，這將有助于這一領域的成熟發展。

?結語

雖然NFT將繼續吸引人們的興趣，特別是與元宇宙和鏈游的結合，但我相信，DeFi版塊將重新奪回一些關注度。

過去一年DeFi成熟發展，但它仍然是一個非常值得創新的領域。高收益將繼續吸引投資者，而RDeFi將把Defi帶到另一個層次，增加采用和流動性。

注：以上內容僅供交流，不構成任何投資建議。幣市風險高，入市需謹慎。

原文：DariusMoukhtarzade?編譯：粒之

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