TAD:完成新一輪融資估值220億美元 Citadel證券為何這么會吸金？

全球知名做市商Citadel證券在商業模式上有何看點？

1?月?11?日，據華爾街日報報道，全球知名做市商Citadel證券以220億美元估值完成11.5億美元融資，紅杉資本和加密貨幣投資公司Paradigm領投。紅杉資本合伙人AlfredLin也將加入Citadel證券董事會。

這是CitadelSecurities接受的第一筆外部投資，標志著2022年全球第一只超級獨角獸誕生。該筆投資將為公司繼續在全球擴張提供資金，并且可能是IPO的前兆。這家公司在商業模式上有何看點？

左手對沖基金，右手做市商

Citadel側重資產管理，CitadelSecurities專注于經紀業務的，他們是兩家不同的公司，卻都由一位叫KenGriffin的人所管理。

NFT項目和平臺業務服務提供商Fingerlabs完成新一輪融資:金色財經報道，總部位于新加坡的NFT項目和平臺業務服務提供商Fingerlabs宣布完成新一輪融資，VMade Play和一批來自游戲和元宇宙領域的風險投資公司參投，新資金將支持FingerLabs的NFT項目和平臺業務拓展，該公司目前正在推出和運營“Sunmia Club”、“Happier Town”、“Smile Mia Club”和“Anipang Supporter Club”等NFT項目。FingerLabs旗下還經營 NFT市場“EXCLUSIVE”和NFT錢包“FAVORLET”。（cryptosaurus）[2023/4/11 13:55:20]

1990年，Griffin用460萬美元的啟動資金創立對沖基金WellingtonFinancialGroup，1994年，WellingtonFinancialGroup更名為Citadel，中文譯為“城堡”。在創立后僅8年時間里，Citadel的資產規模就擴大至了超過20億美元。

區塊鏈工業安全數據平臺Circularise BV完成新一輪融資:金色財經報道，區塊鏈工業安全數據平臺Circularise BV宣布完成新一輪融資，具體金額暫未披露，日本化工巨頭旭化成（Asahi Kasei）參投，據悉本輪融資是在11月完成但直到最近才公開披露。Circularise BV總部位于荷蘭海牙，其平臺為工業供應鏈提供基于區塊鏈的端到端的可追溯性和安全數據交換服務，包括原材料的各種信息，例如回收歷史、生物質和回收內容、碳足跡和第三方認證，同時利用區塊鏈的高安全性保持每個利益相關者信息的機密性。（european-rubber-journal）[2022/12/7 21:29:12]

從創立開始，Citadel就增長迅猛，經常高調收購不良資產或不受歡迎的資產。與許多其他著名的投資人不同，Griffin對自己的投資策略通常守口如瓶。在有數學模型支持的情況下，他的風險偏好會更高。金融危機期間，Citadel的杠桿率高達7:1，即每1美元的資產對應7美元的負債，到2011年年中，盡管已經降到了4:1，但也仍然處于很高的水平。

收藏家組織FingerprintsDAO完成新一輪融資， a16z參投:9月2日消息，收藏家組織FingerprintsDAO宣布完成新一輪融資，a16z、Union Square Ventures、Variant、Divergence Ventures、The LAO Official、ConsenSys Mesh、Pixel Vault參投，并成為FingerprintsDAO的社區成員，以幫助其更容易地推廣并實現更快的可擴展性和更強大的品牌。

注：FingerprintsDAO是一個面向收藏家、策展人和制作人的組織，致力于策劃和收集以極富創意的方式使用智能合約創作的藝術品，并生成對應的區塊鏈指紋。[2021/9/2 22:54:06]

2008年年底，Citadel最大的幾只基金下跌55%。然而，在2009年，它們以62%的回報率強勢反彈。有別于其他對沖基金，Citadel在Griffin的領導下，在后金融危機時期“積極擴張”。從2014年初開始的18個月時間里，得益于其主要基金29%的增幅，Citadel的AUM暴增100億美元，從160億美元增至260億美元。

加密貨幣衍生品平臺Alpha5完成新一輪融資，Polychain領投:據官方消息，加密貨幣衍生品平臺Alpha5已在近日完成新一輪融資，累計融資金額超400萬美金。Alpha5由Polychain領投，參投投資機構包括FBG資本，Axia8 Ventures，Oasis Capital，SNZ，Altonomy，CMT Digital，Lvna資本等。

據悉，Alpha5自2020年9月上線以來，交易額超過10億美元。活躍用戶和中等規模交易呈指數增長。2021年1月，Alpha5首日交易額突破3500萬美元。[2021/2/24 17:48:39]

截止今年2021年9月初，Citadel的資產規模達到了380億美元。在去年九月份美國股市持續波動的一個月里，Citadel旗下的旗艦基金Wellington取得7.8%的收益率。

OKEx已完成新COVER代幣發放，將于今日20時恢復COVER交易:據官方公告，OKEx已經完成Cover新代幣的兌換和發放，用戶在OKEx快照時（2020年12月31日18：30）持有的舊Cover代幣已經1:1兌換為新Cover代幣。此外，OKEx將于2021年1月12日20:00恢復Cover/USDT、COVER/ETH交易。COVER的充值與提現開放時間將另行公告。[2021/1/12 15:59:45]

而CitadelSecurities成立于2001年，是美國最大的做市商之一。根據公司官網介紹，CitadelSecurities的自動化股票交易平臺處理大約27%的美國股票交易量，涉及11,000多家美國上市證券和16,000多家場外交易證券。

2002年就開始從事做市商業務的Citadel證券，此前一直保持低調，但去年“散戶大戰”爆發，讓這一家低調的做市商從幕后走向臺前，被更多的人所熟知。

2021年初，美國散戶通過社交平臺組成做多陣線，集體推高GameStop等股票的股價，令空頭損失慘重，之后散戶的主要交易平臺Robinhood突然對相關個股設置交易限制——只可賣不可買。

在這個事件中，CitadelSecurities執行Robinhood的大部分交易，而Citadel則為GameStop的主要做空方MelvinCapital投資了20億美元，于是人們猜測CitadelSecurities可能會與做空方的利益一致，從而打壓散戶。

雖然事后美國證監會的調查顯示這一猜測并不成立，但CitadelSecurities也在這個事件中，由低調的幕后，曝光于臺前。此次事件對CitadelSecurities的地位和業績并沒有因此而受到嚴重的打擊，可以肯定的是，CitadelSecurities在整個股票市場的交易中扮演著關鍵角色，并且可能在GME狂潮中賺了很多錢，他們經手的股票越多，分得的“面包屑”就越多。

因“散戶大戰”成為市場焦點的Citadel證券，此次獲紅杉資本和加密貨幣投資公司Paradigm的投資，是其成立以來首次接受外部投資。獲得不菲的融資規模，也意味著Citadel證券將在后續進一步擴張。

下一步為IPO做準備？

Citadel證券為機構投資者和散戶提供股票、固定收益產品交易的做市服務，其機構業務服務超過1600個客戶，包括全球許多大型主權基金和央行。業務遍及全球50個國家，在北美、亞太和中東設有12個辦事處，其中包括上海和香港特區。

而在此輪外部投資后，Citadel證券的估值也已達220億美元。彭博億萬富翁指數顯示，格里芬本人的財富也將因此增加65億美元達276億美元。

據Citadel證券官網顯示，CitadelSecurities是一家領先的全球做市商，旨在降低交易成本，幫助滿足資產管理公司、銀行、經紀交易商、對沖基金、政府機構和公共養老金計劃的流動性需求。外媒報道稱，Citadel證券經手的美國散戶交易量可能占總交易量的40％左右。

Citadel證券的盈利主要靠買賣價之間的價差，雖然每單價差可能只有數美分，但積少成多，每天上百萬單交易令其收益頗豐。Citadel證券主要從散戶最愛的低手續費甚至零手續費平臺購買交易流，如散戶大戰的主角Robinhood以及電子交易平臺CharlesSchwab等。

《華爾街日報》2015年曾報道，Citadel正在考慮上市；2019年曾報道，黑石集團一直在就購買Citadel證券和Citadel的股份進行談判，公司高管當時估計，這只對沖基金的價值在50億美元到70億美元之間，但此后并無進展，此次Citadel證券突然高調接受外部投資，或許是在考慮上市也未可知。

值得注意的是，作為耶魯大學捐贈基金投資的少數加密貨幣投資機構之一的Paradigm，也是投資機構之一。作為投資者之一，Paradigm聯合創始人及合伙人黃共宇在盛贊Citadel證券的技術之余，也表示期待Citadel證券涉足新的資產類別，包括加密貨幣。

雖然目前這只是猜測，但Citadel證券經過此次融資，其商業模式也可能會發生一定的轉化。就做市商市場份額過于集中已經引發了監管機構的注意這一點來說，或許對于Citadel證券來說也已經成為了一種壓力。

雖然目前還不知道Citadel證券將以何種方式進入加密貨幣市場，但外界預計Citadel證券的加入將會改變行業生態。

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