區塊鏈:金色觀察｜DeFi要從哪里求生？

加密貨幣市場低迷了幾個月，很多項目代幣已經跌到了很低的價格，尤其是DeFi代幣，所以推特上已經對DeFi口誅筆伐很久了，或者說惋惜很久了，很多投資者都感嘆DeFiAPY的時代已經過去了。

今天我們討論一下DeFi的一些發展問題。

關于DeFi，一個最明顯的數據是DeFi中的鎖倉價值，據DeFipulse統計，以太坊上代幣的鎖倉量90天內，從大約1000億美金減少到了700億美金。

但分別查看了90天內BTC錨定量和穩定幣鎖定量就可以發現，BTC錨定量已經回升到了最高點，而穩定幣鎖定量是一直增長的。

金色熱搜榜：MITH居于榜首:根據金色財經排行榜數據顯示，過去24小時內，MITH搜索量高居榜首。具體前五名單如下：MITH、TRUE、DASH、BNB、XEM。[2020/12/31 16:10:34]

這代表的其實是DeFi中以太坊和其他代幣鎖倉量的下降，當然，因為以太坊價格下跌，總鎖倉價值也是下跌的。但對鎖倉量的下降是明顯的。僅ETH一項，2個月來鎖倉量減少了100萬個。

金色午報 | 5月13日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞：雄安、TON、柬埔寨、路邊礦池

1. 雄安新區運用區塊鏈等技術的數字孿生城市獲兩項國際標準立項；

2. TON Labs首席技術官：將繼續開發TON以及分發代幣；

3. 業內人士：路邊礦池可能由多個大礦工共同組建；

4. 柬埔寨國家銀行總干事：央行DLT付款平臺將于年底啟用；

5. 上市礦企Riot Blockchain累計赤字超過2.21億美元；

6. NYDIG已出售近1.4億美元的比特幣基金；

7. 發改委主任何立峰：大力支持區塊鏈等技術創新和產業應用；

8. 原保監會副主席周延禮：區塊鏈技術的應用對保險業具有重要意義；

9. 分析：比特幣的網絡增長現已達到自2017年以來最高值。[2020/5/13]

在DeFi鎖倉價值排名前五名里，鎖倉的主要資產唯一處于上漲中的，是Convex?finance，這是依靠Curve的一個衍生金融產品。

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3.韓國coinone交易所受監管影響中斷“IEO”。

4.烏克蘭新任總統計劃在烏克蘭部署區塊鏈。

5.三星正在開發基于以太坊的區塊鏈主網。

6.John McAfee推遲曝光中本聰計劃 稱其面臨引渡風險。

7.甲骨文報告：企業將不可避免地投資于區塊鏈。

8.以太坊正將域名服務的交易中介替換為NFT。

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4.美國國會將于13日討論推出兩項加密相關法案

5.中國信通院推出《區塊鏈的技術發展與應用》 研究報告

6.深圳稅務局正式推出“微信支付區塊鏈電子發票”功能

7.全國首筆區塊鏈保險理賠在臺州誕生

8. 85萬枚BTC轉移確認為Coinbase交易所進行的正常資金整理

9.區塊鏈專利數京深滬排名前三 東部沿海成黃金地區[2018/12/12]

Curve依靠穩定幣的業務在市場低迷的時候保持者穩定的鎖倉量，主要原因在于穩定幣市場給投資者帶來的穩定性。而Convex?finance依靠著Curve的鎖倉繼續讓資產出現足夠的流動性。

因為Convex?finance允許Curve.fi流動性提供者在不鎖定CRV的情況下賺取交易費用并索取獎勵的CRV。流動性提供者可以輕松獲得CRV和流動性挖礦獎勵。

這是一個比較激進的嘗試，但卻帶來了短暫的用戶量。所以說DeFi的求生選擇會是難以抉擇的，因為DeFi主要是為了收益和投資，而高收益一定是高風險的。

例如，現在Terra上的DeFi發展很好，但其生態里的上升螺旋也意味著會帶來死亡螺旋。

那對于DeFi發展的基礎討論是什么呢？可以大概分為以下幾點。

1.多鏈部署，打開更多流動性入口。

為什么要多鏈部署，因為以太坊上的gas和體驗把很多用戶趕到了一些新公鏈上，而新公鏈更是用大量的代幣激勵吸引用戶留在新公鏈上。那以太坊上的資產已經從以太坊的DeFi里進入了一些鎖倉合約，在新公鏈上出現了新的資產，或者把以太坊資產兌換成了其他資產。

這種情況下，DeFi做了多鏈部署，就可以順利把一些原有資產吸收回自己的業務內，也可以繼續開通新的資產交易，用來吸收新的用戶和流動性。

2.加重建設者社區。

建設者都不陌生了，區塊鏈項目都是力求基于開源社區的，建設者從產品開發運營到品牌、社區運營，如果在每一個需要運作的部分都建立了相應的社區角色參與，那有問題就可以直接解決，比如DeFi受到攻擊了，合約清算出錯了，那可以快速確定一些方式方法來解決問題。

3.大客戶的信任投入。

什么是DeFi大客戶，就是把巨額資產抵押在合約里賺取的人。這些人早期能快速提高產品估值，樹立市場信心，也能借此把資產抵押收益穩定住。這就像銀行的大客戶一樣，雖然銀行的儲蓄銀行會進行其他行為，在DeFi里不會有其他行為，但對于有抵押借貸協議的DeFi，抵押借貸池的大小也決定于產品用戶使用的穩定性。如果沒有儲蓄，借貸協議無法運作。

4.業務盈利閉環。

在過去也許除了交易類DeFi，沒有產品提過業務閉環，DeFi是金融服務產品，基本是以手續費作為收入的，而大部分DeFi，除了dex，全都是用代幣補貼用戶來維持收益。這就讓代幣價值和市場掛鉤很緊密，代幣下跌就出現死亡螺旋了。

業務盈利閉環，說白了就是找更多的可以得到手續費收入的地方。再把收入用戶產品的維護。不過大部分產品是在代幣早期設置的時候設定了團隊歸屬部分，團隊部分就有運營需要的資金量，隨著時間進行解鎖用來維持運營。

按照這樣的模型，在熊市的時候會有很多產品擱淺。而牛市的時候能不能活過來就兩說了。

現在的DeFi也是一個刻不容緩的時候，需要把盡可能做的都做了，然后等市場驗證。如果很迫切的DeFi產品，也可以選擇Convex和Terra一樣多做杠桿和上升螺旋，作出一些成績，讓市場知道。

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