數字資產:加密項目必修科目：代幣經濟學

什么是代幣經濟學？

由"代幣?"和"經濟學"這兩個詞組合而成，代幣經濟學是一個在加密領域至關重要的概念，然而，它一直缺乏一個共識。然而，"代幣"和"經濟學"這兩個詞是我們一個完美的切入點。

經濟學是一門社會科學，分析個人、組織、政府和國家如何主要通過生產、分配和消費產品和服務來分配其資源。另一方面，代幣指的是基于現有區塊鏈的非原生數字資產。結合這兩個定義，我們可以得出結論，代幣經濟學是探索代幣潛能的基礎科學，其中包括關鍵因素，如其效用、供應、價格穩定、分配和治理。

為什么代幣經濟學在加密貨幣中很重要？

就像各國央行利用與各自法定貨幣有關的貨幣政策一樣，適當的設計、管理和執行代幣經濟學允許項目團隊圍繞他們的產品創造一個有效的經濟環境，促進生態系統和代幣價格的增長。

從投資者的角度來看，代幣經濟學是一個需要考慮的關鍵因素，因為它對數字資產的未來價格以及項目是否有能力實現其路線圖中規定的目標有很大影響。

Ripple與歐盟加密項目Super How和Axiology合作，擬探索穩定幣測試發行:金色財經報道，據Ripple官方消息，Ripple已與歐盟加密項目Super How和Axiology合作，擬探索央行數字貨幣和穩定幣測試發行，據悉Super How總部位于立陶宛，他們將為Ripple提供與加密貨幣相關的項目專業知識；Axiology是一個建立在XRP Ledger之上的交易和結算代幣化證券基礎設施系統，允許當前資本市場基礎設施的多個層在單個技術層上并存，使所有流程更加高效，推出新的業務模式等等，Ripple稱此次合作量繼續傳播創新理念和技術，幫助推動區塊鏈在金融領域的采用。[2023/7/22 15:51:22]

簡單地說，無論團隊的專業知識和奉獻精神，概念的潛力，以及從早期投資者和風險資本家那里收集的資金數量，糟糕的代幣經濟學很可能會導致一個加密貨幣項目的最終失敗。

代幣經濟學：需要考慮的6個關鍵因素

CertiK：加密項目DMC發生Rug Pull，代幣價格下跌94%:6月25日消息，CertiK 監測顯示，加密項目 DMC 發生 Rug Pull，代幣價格下跌 94%，部署者在 17 天前鑄造了代幣，將它們送到另一個錢包，然后出售。[2022/6/25 1:31:13]

實用性

實用性可能是一個加密貨幣項目的代幣經濟學中最重要的元素之一。

即使一個代幣是通縮的，有完美的價格穩定機制，和應激機制，以及去中心化和高效的鏈上治理過程，但如果它最終不能落地，那么它就很難有更大的價值。

這同樣適用于法定貨幣，因為只有當國家的公民使用它，例如，進行日常支付、投資和其他交易，它才有價值。而這也是過去一些中央銀行打擊數字資產的原因。

為了避免前面詳述的情況，加密貨幣項目團隊必須賦予其數字資產多種使用場景，使生態系統及其參與者受益。

加密分析師：dYdX等10個加密項目可能會效仿Uniswap進行代幣空投:加密分析師Tyler Swope表示，dYdX等10個加密項目可能會效仿Uniswap的做法，將免費加密貨幣交給用戶。除了dYdX，另外有可能進行大規模空投的項目是FURUCOMBO、Zapper、MetaMask、Paraswap、Polymarket、Catnip、DeFi Saver、Foundation.app和Dark Forest。（TheDailyHODL）[2020/12/29 15:59:23]

這方面的例子可以包括：通過質押、流動性挖礦和收入分享等活動，讓持幣者能獲得盈利機會。

除此之外，代幣還可以是一個平臺或整個生態系統中的交換媒介，生態系統中其他資產的抵押品。例如，ETH的主要效用是支付交易費用以及部署DApps和智能合約，甚至某種程度上的價值存儲工具。而比特幣既作為價值儲存，又作為交換媒介。

Andreessen Horowitz合伙人：未來還會有更多類似于libra的加密項目:美國前聯邦檢察官、現Andreessen Horowitz合伙人Katie Haun表示，10年后，金錢將是數字化的，就像今天的書籍和音樂一樣，而風投公司已經投資的Libra等項目將是實現這一目標的關鍵，這一領域也還會有其他的競爭者。（BNN?Bloomberg）[2020/6/2]

一般來說，代幣的效用負責創造需求，如果供應保持不變或減少，就會推動數字資產的價值上升。

供應和價格穩定機制

加密貨幣代幣經濟學的另一個關鍵因素是供應和價格。加密貨幣項目也必須仔細管理其代幣的供應量，因為它也在以下方面對其價格產生直接影響。

如果代幣的供應增加而需求保持不變，就會導致其價格下跌。

代幣的價格將隨著供應量的減少而增加。

所以，如果一個加密貨幣項目單純想給早期持幣者創造價值，它就可以將代幣設計成一種通貨緊縮的資產，隨著時間的推移，會有相當一部分的代幣將從整體流動性中被移除，但要記住，沒有實用價值的代幣即便有通縮也不會產生更高的價值。

動態 | 特拉維夫運行加密項目 鼓勵利用加密技術進行日常支付:據Live Bitcoin News 5月18日消息，以色列城市特拉維夫于5月5日開始進行持續一個月加密項目試點工作。所有使用加密技術通過Colu應用程序進行購物的用戶都將獲得積分獎勵。一旦用戶花費約30美元，將獲得約25個該城市的數字貨幣。這些錢可以通過Colu的支付系統在任何一家營業網點消費。[2019/5/20]

一個替代的解決方案是創建一個通貨膨脹型資產，并逐步降低其通貨膨脹率。比特幣就是一個很好的例子，它大致每四年將每個區塊可開采的新幣減半，直到2140年達到最大供應量2100萬個BTC。

然而，在某些情況下，由于加密貨幣項目解決方案的性質，通貨膨脹或缺乏最大供應量是代幣執行其核心功能的必要條件。例如，雖然ETH的供應量沒有硬性上限，但該項目開采新幣以激勵驗證者維護生態系統。

通常情況下來說，加密貨幣項目可以通過兩種主要方式控制其代幣供應：

通過限制可發行的代幣數量

通過實施價格穩定機制，使代幣推出總體流動性。

總的來說，在投資一個幣之前，必須分析直接影響其供應的資產的動態和機制。

雖然有些幣可以在通貨緊縮過程中保持長期增長，需求增加很少，但也有一些幣即便有新資本和買家之后，也會因為通貨膨脹而引發價格崩潰。

資產分布

發行不僅是代幣經濟學中的一個關鍵因素，也是整個代幣周期中至關重要的一步。如果一個項目不能以某種方式向其用戶分發代幣，就沒有人能夠使用其網絡，因為社區將無法獲得平臺的原生資產。

有許多方法可以將他們的代幣引入市場。有些方法更多的是獎勵團隊成員和早期投資者，而包括公平發行方式的其他方法，則旨在使社區受益。

例如，在下面的加密貨幣項目中，代幣的發行存在以下幾種方式：

以太坊以眾籌開始，早期參與者貢獻了31,000個BTC。為此，眾籌貢獻者獲得了最初7200萬ETH中的6000萬，剩余的1200萬ETH在早期貢獻者和以太坊基金會之間分配。在此之后，新的ETH供應已被發送給礦工，作為保障生態系統的獎勵。

對于比特幣，創造者中本聰是否預先開采了最初的幾個幣，亦或者他是作為普通礦工獲得了這些幣，已經無關緊要了。因為該加密貨幣在最初的分配方面具有公平的啟動模式。無論前期是否參與挖礦，中本聰的約110萬枚BTC一直沒有被動過，沒有任何一枚幣在市場上流通。也就是說，剩余的比特幣已經在比特幣礦工之間分配。

而基于以太坊的Uniswap分配模式則大不相同，它介于公平發售和2017年式ICO模式之間。在2020年9月發布后，10億UNI供應量的分配方式如下：15%用于社區空投，2%用于流動性挖礦，43%用于治理金庫，21.51%用于團隊，17.8%用于投資者，0.69%用于顧問。

代幣的分配模式不僅關系著一個加密貨幣項目發展命脈，它也對公眾如何看待該項目有巨大的影響。

一方面，一個完全公平的啟動模式有利于建立用戶與項目的信任。但相反，如果大部分的代幣被分配給團隊成員和私人投資者，社區就會對該項目產生質疑。

另一方面，后者又可以確保開發者和生態系統的參與者能夠獲得必要的資源，使他們的愿景成為現實。

對于加密社區而言，去中心化和透明度是兩個被高度重視的品質，社區通常更支持公平啟動模式的項目。

此外，在用戶中公平分配代幣，而不是在一堆鯨魚或大型早期投資者中分配，對項目本身也相對比較安全，因為這大大降低了如控盤，惡意攻擊，或治理中心化等風險。

治理

代幣經濟學里，還有一個無法撇開的話題，那就是治理。

雖然它對一個加密貨幣項目的未來成功和其原生代幣的價格只有不太緊密的間接影響，但它依舊與其他因素一樣重要，特別是對于那些在其主要功能本身就用于治理的代幣。

就像政府對國家經濟的影響一樣，一個項目的核心開發團隊或社區成員通過去中心化治理選出的治理委員會和機構，對一個加密貨幣的未來做出規劃，這本身就是一個非常重要的事情。

此外，允許團隊或社區治理項目的過程也很重要，在治理模式方面，依舊會面臨不少問題：

中心化程度

治理是發生在鏈上還是鏈下。

治理過程對普通用戶的可及性如何。

批準一項提案所需的最低票數份額。

如果核心團隊高度參與項目的治理，要考慮他們的背景、技能和經驗。

總的來說，雖然去中心化在加密領域受到高度重視，但這并不意味著所有以去中心化項目就一定比完全或部分中心化的項目要好。

透明度、誠信、通過有效的程序進行合作，以及專業的團隊，這些對項目而言才是更重要的事情。

作者：ChenZou

Tags：加密貨幣PPL數字資產比特幣加密貨幣市場分析報告ripple幣怎么買賣okex數字資產交易平臺比特幣匯率計算

比特幣價格