RUM:Serum如何解決現存DeFi軟肋

截至9月2日，DeFi總鎖倉量超123億美元，年內增長超過1600%；DeFi項目總市值同樣迎來爆發，從年初的15億美元增長至173億美元，漲幅超1000%。DeFi已經成為當前市場中最炙手可熱的領域。

8月11日，DeFi項目Serum通證SRM正式上線，據CoinGecko顯示，SRM上線12小時全球交易量達3.6億美金，上線5分鐘最高漲幅達 1550%, 最高時漲幅近20倍。為DeFi神話再度添加了濃墨重彩的一筆。Serum顧問Sam ?Bankman-Fried（SBF） 近日與SushiSwap創始人Chef Nomi的交鋒，更是引來了無數人的關注。

怒批Chef Nomi并獲Sushi管控權的SBF

上周末，因SushiSwap匿名創始人Chef Nomi賣出devpool的全部SUSHI，造成SUSHI大跌，并帶動大盤下跌。9 月 6 日上午，SBF連發16條推特指出：Chef Nomi 的行為對 Sushiswap 和 DeFi 社區均造成了巨大的破壞，他們本可以長期堅持下去，成為一個重要項目的核心領導者。

在對 Chef Nomi “造成的破壞” 進行“怒懟”之后，SBF指出，只要Chef Nomi還控制著SushiSwap，這個項目就沒有未來。為了 Sushiswap 的發展，Chef Nomi 必須放棄對所有私鑰的控制，并繼續完成遷移工作。

Celsius前CEO曾試圖為新項目Celsius Web Services籌集10億美元:金色財經報道，Celsius前首席執行官Alex Mashinsky試圖為一個名為Celsius Web Services的項目籌集10億美元。CWS將提供Celsius產品的通用版本，包括那些專注于收益和托管的產品。投標文件顯示，Celsius分別在5月和6月與華爾街銀行高盛和阿布扎比支持的基金ADQ就一個名為Celsius Web Services的項目進行了接觸。

Mashinsky試圖推出一系列新產品，并將Celsius從其核心業務加密借貸中剝離出來，但其速度不足以避免借貸業務使整個公司沉沒。Celsius在去年6月12日凍結了提款，并在一個月后申請了破產保護，對10多萬名用戶的欠款超過47億美元。[2023/5/12 15:00:14]

9月6日，根據社群對Sam的呼聲，SushiSwap創始人Chef Nomi在推特稱，已將SushiSwap時間鎖管理控制權限發送給SBF，并將控制權轉讓。成為SushiSwap臨時掌舵人的SBF開始采取一系列措施、多管齊下拯救SushiSwap，其中包括尋找多簽代表人、開始遷移等。截止發稿時間，多簽代表人已由社群投票選出，Sam將控制權轉交給多簽代表人，并且SushiSwap的遷移已經順利完成。

Web3數據聚合器Dexbrowser V2已發布:3月6日消息，Web3數據聚合器Dexbrowser近日已發布V2.0版本，提供大量數據分析和圖表。該平臺支持的幣種包括BTC、CRV、AAVE、CREAM、SNX、BOO和GEIST。

據此前報道，2021年11月，Dexbrowser完成200萬美元種子輪私募融資，AU21 Capital、Newave Capital、LD Capital、Spark Digital Capital、ZBS Capital、DFG、MEXC Global、VBC Ventures等參投。[2022/3/7 13:41:11]

此時廣大手握壽司的“食客”都在議論，這位力挽狂瀾的SBF究竟是什么來頭？

從麻省理工男到加密世界大佬的90后

從任職華爾街最神秘的交易公司Jane Street，到創辦加密資產市場上最大的做市商 Alameda Research ，隨后創辦了衍生品賽道黑馬交易所FTX，又于今年成為DeFi新秀Serum的顧問，誰能想到如此傳奇的經歷的主人公是一位年僅28歲的90后？

畢業于麻省理工大學物理學專業的SBF，在大學期間便意識到物理研究并非是自己畢生熱愛的領域，此生如何能對世界產生盡可能大的貢獻，是長久縈繞在SBF心頭的疑惑。后來，他決定利用自己的數學才能，先去賺錢，再做公益。懷揣著這份理想，SBF加入了Jane Street，開始了自己在金融領域的探索。

Serum正在進行1億美元融資，計劃拓展NFT、元宇宙等業務:1月7日消息，基于Solana的去中心化交易所Serum背后團隊正在籌集1億美元資金，以擴大業務。Incentive Ecosystem Foundation正在籌集資金，以招聘員工并進入新產品垂直市場，包括“NFT、游戲、元宇宙和DAO工具”。

到目前為止，Commonwealth Asset Management LP、Tagus、Tiger Global以及來自Golden Tree Asset Management的高管參投。Serum核心貢獻者JHL透露，截至目前獲得大約7000萬美元的投資承諾。（CoinDesk）[2022/1/7 8:33:11]

在Jane Street三年的任職期間，SBF熟悉了各種金融商品以及交易系統。2016年底到2017年，加密資產市值飆升，交易量猛增，所有人都開始談論比特幣，富有冒險和創新精神的SBF看到了加密貨幣市場蘊含的潛在機遇，躍躍欲試的想要開展一些新的嘗試。

SBF決定離開 Jane Street，創辦了Alameda Research，憑借著金融專業背景，Alameda Research迅速發展成為全球頂尖的加密貨幣流動性供應商和做市商，包括幣安、Huobi、OKEx 等知名交易平臺都是它的客戶。在BitMEX 盈利排行榜單中，Alameda Research 在該平臺上的盈利高達近 7000 枚比特幣。

Eco Online Global Services推出“Eco Trader”APP，支持BTC、ETH、USDT交易:9月11日消息，Eco Online Global Services宣布推出新的交易應用程序——“Eco Trader”APP，允許用戶安全、快捷地交易BTC、ETH、USDT和禮品卡以換取奈拉（尼日利亞法幣）。此外，未來可能會推出新平臺“Ecotfx”，目前還沒有發布。Ecotfx將配備BTC、ETH、USDT和禮品卡自動交易流程，可自動兌現、支付賬單等。據了解，Eco Online Global Services提供采購和運輸服務，旨在彌補小規模尼日利亞進口商和外國賣方/供應商之間的差距，為在國外購買貨物提供支付服務，并代表尼日利亞買方（進口商）從國外（中國、美國、意大利、英國等）運送所有類型的貨物到尼日利亞。（Naija News）[2021/9/11 23:17:42]

去年7 月 10 日，Alameda Research 只花了短短 20 分鐘，就消化幣安現貨市場突然出現的7500 個比特幣的超大賣單，該交易視頻引來了很多人關注，幣安創始人趙長鵬在推特上轉發并稱贊道：“非常有意思的交易見解”。5個月后，幣安戰略投資SBF創辦的加密衍生品交易平臺FTX，此時FTX成立僅有8個月。

將華爾街量化投資精神引進新市場

動態 | IOTA聯合創始人Sergey Ivancheglo稱已賣出自己所有的IOTA:IOTA聯合創始人Sergey Ivancheglo宣布，他已經賣掉了自己所有的IOTA，原因是持有這些代幣存在太多的“利益沖突”。據此前消息，Sergey Ivancheglo已于6月26日辭去其在IOTA基金會的職務。（BeInCrypto）[2019/11/8]

對于交易員出身的SBF來說，當時的數字貨幣交易所無論是撮合引擎、清倉機制還是產品多樣性的設計，都存在著巨大的提升空間，尤其在產品設計上，SBF意識到許多傳統金融領域的熱門產品，都可以被加密市場所借鑒。

作為一家加密衍生品交易平臺，FTX有著多元化的產品體系，無論是永續合約、期權交易、波動率合約，還是杠桿交易、牛熊證交易、恐慌指數合約以及場外交易等，投資者均可在FTX平臺找到合適自己的產品和服務，FTX有著眾多獨創產品，根據資產種類創新性推出了7大指數類別：Uniswap Top 100指數、平臺幣指數、山寨幣指數、中端市值山寨幣指數、小市值山寨幣指數、匿名幣指數和神龍指數。通過FTX提供的指數，投資者能夠迅速看清當前市場空頭、多頭的力道，以及牛熊行情趨勢，并通過指數對沖多元幣種價格波動的風險。

FTX還推出了根據標的資產價格波動進行多空投資的“雙向選擇合約”，即MOVE合約。不同于市面上大多數的合約產品，雙向選擇合約的盈利取決于標的資產波動的大小，而不是價格的漲跌。例如投資者預測比特幣價格會有大幅變化，就可以做多雙向合約，如果比特幣價格走勢平穩，則可以做空合約。同時FTX設計了 ERC 20為基礎，不會爆倉的杠桿代幣。

SBF指出，產品的多元化不僅能為投資者提供靈活的投資策略和選擇空間，也能幫助加密市場像傳統金融市場一樣穩定發展。

憑借多元化且細膩的產品生態，僅僅一年時間，FTX交易量就在CMC衍生品交易所排名榜單中占據了第6的高位，整體交易量更穩居全球前10。

從“基礎”入手，解決DeFi的“軟肋”

FTX交易所的成功沒有止住SBF前進的腳步，正如當年看到了加密市場的潛力和不足，近期火爆的DeFi也沒能逃出SBF的法眼，不出所料的，他再一次洞察到了DeFi的“軟肋”。

SBF不久前在推特上表示，DeFi 的火熱泡沫可能會破裂，但是也可能標志著真正的去中心化金融的開始。任何項目的終極目標應該是去建立一個人們真正想用的、能夠解決用戶需求的產品，而不是一個僅僅給用戶金錢獎勵去刺激他們使用的產品。除了模式上的不成熟，DeFi 的發展還面臨著更加“基礎”的問題。

以太坊上是目前DEX的主要陣地，但受限于以太坊的性能限制，無法在短期內快速提高吞吐量，加上近期長達數月的擁堵，鏈上交易成本過高，小額交易成本不堪負重，一系列因素使得DEX有著高昂交易成本、冗長確認時間，加之關鍵信息節點的偽去中心化，導致DEX到目前為止都無法大規模普及，也無法給予用戶良好的體驗，讓DEX陷入了流動性差、用戶交易量少的惡性循環。正是看到了這樣的現狀，SBF再度出山，并與眾多DeFi領域專家們共同創立了全世界第一個支持無需第三方信任跨鏈交易的完全去中心化交易所Serum。

相比其他眾多DEX而言，Serum最重要的特點就是交易速度，Serum選擇了Solana作為其底層公鏈，以幫助解決現存DEX的核心痛點。Solana的數據傳送速度，是以太坊鏈的一萬倍，并且交易成本是以太坊鏈的百萬分之一。據了解，Serum在Solana公鏈上的首筆交易，手續費僅有0.000019美元，相比動輒 20 美金的以太坊手續費幾乎可以忽略不計。

與傳統交易所一樣，Serum搭建了完整的訂單簿（orderbook），通過鏈上提供的中央限價訂單簿，Serum在具有CEX的吞吐量和資金效率的同時，也能滿足DEX的最小信任度需求。并且可以支持更多的金融產品、搭建復雜的清算引擎、構建杠桿功能、打造結構化產品以及增添代幣資產，打破了市面上DEX產品生態單一的困境。

對于沒有選擇以太坊的DEX來說，資產種類的匱乏是最大的挑戰，以太坊平臺發行了最多的加密貨幣資產，如果無法接入這些資產和原生的 ETH，交易所的價值將大大削弱。Serum選擇了一套與 ERC-20 代幣之間的跨鏈互操作性解決方案，通過使用跨鏈互換和代幣化功能，Serum將能夠直接接入以太坊生態系統，允許基于 ETH 的的應用程序和錢包直接訪問它，Serum 可以與以太坊以及 ERC-20 資產互操作，并將Serum 代幣流通到以太坊之中，同時Serum也提供了比特幣跨鏈方案和美元穩定幣解決方案。全面打通資產的互通性。

在提供了交易速度和資產跨鏈的解決方案后，Serum 還為 DEX 提供了一套駕輕就熟的原生代幣方案，不僅嫁接了部分中心化交易所的平臺幣折扣或回購機制，還可以為 Staking 節點提供手續費分成。

Serum團隊一直注重創造真正價值，構建健康生態。一切沒有真實現金流作支撐的通證經濟模型都很難走得長遠，因此作為生態通證的SRM延續了FTX平臺幣FTT的經濟模型，同時進行了大幅度的改進與優化。

SRM總發行量為100億，第一年有90%的部分被鎖定，一年后鎖倉的SRM會開始長達六年的線性解鎖，Serum團隊希望以此尋找長期看好Serum的投資者，共同參與Serum的成長。

在首年10%解鎖盤中，5000萬來自項目貢獻者和流動性提供商的流通盤，其中包括600萬來自SRM預售輪參與者的流通盤。剩余的SRM會專門被用來給市場提供流動性、滿足買方需求、并用來支持Serum生態系統的各種獎勵。這些解鎖的SRM僅會在被用于滿足市場的真實需求時才會流通。

同時Serum為SRM設計了持續通縮的模型，將其所有的凈手續費用來回購SRM并銷毀，長久支撐SRM的未來價值。同時SRM能夠被用在節點上質押以維系生態系統的正常運轉，并獲得節點獎勵。隨著Serum生態的完善，SRM的應用場景將進一步擴展，通過生態發展為SRM價值賦能。

在SBF身上，有著超乎常人的行動力和創新力，面對洶涌的市場浪潮，SBF能夠及時把握機遇，精準洞察市場需求，以創新之帆乘風破浪，書寫屬于自己的創奇故事。五年前，剛剛成為交易員的SBF在公益組織「80000 小時」的網站上留下了“至少在短期內傾向于賺錢”的目標，計劃著在未來幾年內捐贈六位數。如今看來，SBF的夢想已經觸手可及。Serum能否延續SBF的成功神話？下一次SBF又會在哪個領域帶給我們驚喜？目前唯一可知的，就是SBF的傳奇之旅仍會繼續下去。

參考資料：《掌柜調查署 | DeFi正面臨生死抉擇？FTX帶你抓住新機遇》

《FTX CEO Sam:90后從麻省理工男到加密世界大佬》

《傳奇交易員 SBF 做大 FTX 后又要在 Solana 上構建 DeFi 生態 Serum，這是怎樣一盤棋？》

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