SBF:魚和熊掌：風投機構放棄董事會席位以入局熱門加密創企

JackLu收到了八份對其加密貨幣初創公司MagicEden進行首次重大投資的提案，但其中只有一份要求提供通常在類似科技交易中是標準的條款：在公司董事會中占有一席之地。

截至本月底，加密貨幣投資機構Paradigm已就領投MagicEden的2700萬美元融資達成協議，其他參投方包括GreylockPartners和紅杉資本在內的知名硅谷公司。Paradigm決定不加入董事會。

“我們之間有著深厚的信任，”Lu說，“在我們想做的事情中有很多精神上的一致性。”

這種安排在自由發展的加密貨幣世界中越來越常見。投資者們競相獲取熱門初創企業的股份，而這些初創企業也準備在快速擴張的市場上搶占大量份額。

德卡銀行的SWIAT提議對代幣化證券結算進行觸發支付:金色財經報道，德國的SWIAT是由DekaBank創建的DLT通證化網絡，它提出了一個觸發支付解決方案Cycros，使用央行的資金來結算數字資產交易。分布式賬本技術(DLT)的好處之一是，通過在交付與支付(DvP)交易中實現貨幣和通證證券的同時轉移，降低了風險。理想情況下，這將通過央行數字貨幣實現。然而，CBDC數字歐元不太可能很快上線，因此觸發支付解決方案提供了一種替代方案。特別是2023年3月推出的歐元區DLT試點機制，支持基于區塊鏈的證券交易和結算基礎設施。法國央行已經表示愿意利用其試點的批發CBDC參與項目。然而，考慮到試點制度的規模應該是數百億甚至數千億美元，它將在多大規模上可用仍有待觀察。（ledgerinsights）[2022/12/5 21:23:11]

在過去三年中，400多家加密貨幣初創公司在沒有籌集下一輪資金的情況下完成了“A輪”融資。PitchBook的一項分析顯示，其中一半的公司董事會只有一到兩名董事。注：PitchBook使用公開文件和公司披露來匯編數據。

美參議院主席：數字商品消費者保護法被擱置到下屆國會:金色財經報道，數字商品消費者保護法(DCCPA)與SBF的關系在FTX倒閉后受到更多審查，該法案將暫停到明年。參議院農業委員會主席、密歇根州民主黨人Debbie Stabenow在與該法案的另一位支持者、商品期貨交易委員會主席RostinBehnam就該主題舉行聽證會后證實了該法案將被延遲。

俄亥俄州民主黨參議員Sherrod Brown在聽證會上堅稱，政府機構之間沒有關于加密貨幣監管的“地盤之爭”，盡管美國證券交易委員會主席Gary Gensler對該立法表示懷疑，并且兩個機構負責人分別發表的公開言論表明他們對以太坊的法律地位持有不同觀點。[2022/12/2 21:16:33]

根據PitchBook的數據，加密貨幣領域以外的大多數初創企業在該階段至少有三名董事。

SBF：FTX 有責任介入并阻止加密危機蔓延:金色財經報道，FTX創始人兼首席執行官Sam Bankman-Fried（SBF）在接受NPR采訪時談到當前的加密崩盤，SBF稱，我確實覺得我們有責任認真考慮介入，即使我們自己不知所措，也要阻止危機傳染。即使我們不是造成它的人，或者沒有參與其中。我認為這對生態系統來說是健康的，我想做些什么可以幫助它成長和繁榮。

2021 年 8 月，FTX 曾為 Liquid Group 提供了1.2 億美元的貸款 ，以彌補 Liquid 數字錢包遭到入侵造成的損失。[2022/6/21 4:41:26]

風險資本家們表示，在專注于數字資產的公司中，放棄董事會席位已成為常態。許多創始人希望限制外部支持者的參與。許多基本上不受監管的項目，比如所謂的“DAO”，甚至沒有正式的董事會。

Juno Network新提案提議推出SubDAOs為社區運行各種功能:6月4日消息，Juno Network在推特上表示，鏈上治理提案#25現已上線。該提案提議推出SubDAOs為Juno社區運行各種功能，以更好地實現擴展。投票將持續5天（6月3日-6月8日）。[2022/6/4 4:01:59]

其結果是，許多加密貨幣初創公司——科技投資增長最快的領域之一——避免了與其他大型私營公司一樣多的投資者監督。

放松的立場可以幫助風險資本家贏得交易，并使他們免于承擔與風險項目相關的潛在法律責任。然而，一些投資者表示，這也可能助長不良治理行為。

“我認為這是非常短視的。”CanvasVentures的普通合伙人RebeccaLynn說，“作為投資者，我們對有限合伙人負有受托責任?……我不知道當我們不在董事會時如何做到這一點。”

許多加密貨幣初創企業能夠在不接受風險資本的情況下快速增長，這讓它們的創始人能夠嚴格控制運營。就連一些資金最雄厚的加密貨幣公司也設法避免提供董事會席位。

過去一年，數十家公司通過三次融資向加密貨幣交易所FTX投資了逾18億美元。在最近一輪融資中，該公司的估值為320億美元。

然而，FTX母公司提交給監管機構的一份文件顯示，在一輪快速的交易撮合結束時，沒有一家投資方在這家成立3年的交易所獲得董事會席位。

取而代之的是，該公司只給了一名外部董事一個董事會席位，他是位于安提瓜和巴布達公司總部的一名律師。其他董事只有FTX高管JonathanCheesman和30歲的創始人SamBankman-Fried，他們證實了文件的準確性。

“我們真的很重視與投資者的關系，但我們也認為，重要的是，公司治理應該反映對公司運營和監管重要的方面，而不是資金貢獻，”SBF在一封電子郵件中寫道。

FTX最大的投資方包括Paradigm、紅杉資本和私人股本集團ThomaBravo。與許多類似交易不同的是，在FTX的融資公告中，沒有一項提到“領投方”。而領投方通常投資最多，并會獲得董事會席位。

SBF表示，該公司大多數“關鍵投資者和股東”都屬于FTX和該交易所美國業務的顧問委員會，這些委員會每季度開會一次。

一些投資者表示，FTX不需要太多正式指引，因為該公司已經實現盈利，這使其在交易談判中占據了上風。

“他們發展得如此之快，以至于他們有能力略過其中幾件事，”早期投資FTX的RaceCapital的合伙人ChrisMcCann說。

FTX的競爭對手幣安表示，“隨著我們繼續從一家顛覆性科技公司演變為一家全球金融機構”，該公司正準備成立董事會。幣安一直在向主權財富基金和其他大型投資者尋求外部融資。

而對于那些可能吸引監管部門注意的初創企業，比如DeFi領域，投資者有時還會避免進入董事會。

大多數DeFi項目都發布開源軟件程序，并發行加密貨幣代幣，允許用戶、投資者和員工就治理方案投票。許多風險投資家最終仍然持有大量代幣，這使他們比個人投資者更有影響力。

國際證監會組織本周把矛頭對準了風險資本在DeFi中的角色，稱許多企業的結構是這樣的，讓創始人和投資者可以“在盈利的同時，避免為項目失敗承擔財務責任”。

一些風投機構表示，隨著初創企業創始人在過去10年獲得了更多的影響力，他們對其他公司的治理也變得更加放松。

然而，過去幾年加密貨幣初創公司瘋狂的融資速度已經擴大了許多頂級投資者的限制。

加密貨幣投資者KatieHaun本周為兩只新基金籌集了15億美元資金。她表示，她不打算親自出任許多獲得其支持的公司的董事會席位。Haun稱，她將把重點放在初創公司現有的董事會席位上，比如NFT市場OpenSea。

她計劃將董事職位委派給她新成立的風投機構HaunVentures的其他員工，而她的許多投資項目都沒有正式的董事會。“我預計我們資金的很大一部分將投資于代幣，”Haun說道。

本文來自?FT，原文作者：MilesKruppa

Tags：FTX加密貨幣SBFPITSPUNK Vault (NFTX)穩定幣和加密貨幣的關系SBF價格Hackspace Capital

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