FTX:金色觀察｜清算的藝術：SBF大手筆援助背后

自Luna崩盤引發系列清算之后，SBF數周內兩次大手筆出手援助深陷其中的加密企業，以阻止危機蔓延，提振行業信心。

6月21日，BlockFi宣布已獲得FTX交易平臺的2.5億美元循環信貸額度。BlockFiCEOZacPrince?稱，這進一步加強了我們的資產負債表和平臺的流動性。

不僅如此，在此前一周，SBF的交易機構AlamedaResearch向加密貨幣經紀商VoyagerDigital提供了約5億美元的貸款，其中包括2億美元USDC和15,000比特幣的循環貸款。

SBF曾稱自己是利他主義的踐行者，但這背后還藏著他的擴張主義。

重演“Liquid收購”事件？

在加密借貸機構BlockFi獲得FTX2.5億美元循環信貸額度之后，有消息稱FTX正在就收購BlockFi股份進行談判。華爾街日報援引知情人士的話報道稱，BlockFi和FTX之間的談判仍在繼續，尚未達成股權協議。

金色熱搜榜：BTS居于榜首:根據金色財經排行榜數據顯示，過去24小時內，BTS搜索量高居榜首。具體前五名單如下：BTS、LBA、LEND、ANT、LINK。[2020/8/13]

貸款援助、收購……歷史似乎正在重新上演。

2021年8月中旬，LiquidGlobal的熱錢包遭到黑客攻擊，被竊取了超過9000萬美元。隨后，?LiquidGlobal向FTX交易平臺借款1.2億美元，Liquid表示從FTX獲得的債務融資將改善LiquidGlobal的資金情況，加速推出項目并提供流動性。

LiquidGlobal在當時表示：“此次貸款還將改善Liquid的資產負債表，進而改善其關鍵監管指標，這進一步證實了其在日本和新加坡主要司法管轄區的持續許可機會。”

然而數月后，也就是2022年2月，FTX宣布了收購日本合規交易所Liquid的計劃。收購完成后，Liquid的營運實體QuoineCorporation將會逐步整合FTX的產品、服務至自身平臺，而FTX現有的日本用戶將遷移至Quoine平臺。

分析 | 金色盤面：重審ETF讓市場再次活躍:金色盤面綜合分析： 美國證券交易委員會（SEC）日前宣布其委員會將再次審查其8月22日拒絕 9份上市BTC -ETF申請的決定。早些時候，CNBC的加密市場分析師Brian Kelly 預測，第一批BTC-ETF將于2019年2月開始運營。根據Kelly的說法：“世界正逐漸‘接近’第一個BTC-ETF被批準，指向看漲的‘情緒變化’”。在9至12月仍會有多份ETF申請被審批，其中最著名的應該是芝加哥商品期貨交易所，他們于早前提交申請，SEC將在9月30日給出回復，這也是投資者認為最有可能通過的一次申請，去年該交易所成功推出了BTC期貨交易，帶動BTC價格大幅上漲。截止發稿，數字貨幣市場整體走強，BTC漲幅超過2.68%，在此提醒投資人，在申請批準前對于市場價格波動保持理性看待。[2018/8/25]

事實上，不僅是對BlockFi，對于Voyager的貸款援助同樣值得深究。

金色財經現場報道 PeckShield創始人兼CEO蔣旭憲 ：建立區塊鏈安全保護措施和防范機制:金色財經6月3日現場報道，在今天的以太坊技術及應用大會上， PeckShield創始人兼CEO蔣旭做了題為“Code Is Law：以太坊智能合約面臨的威脅與挑戰”的主題演講。蔣旭憲說，要思考建立保護措施和防范機制，主要有上線前的智能合約審計；上線后的應急響應；漏洞獎賞計劃。[2018/6/3]

在援助Voyager之前，Alameda收購了1490萬股VoyagerDigital。也就是說，Alameda現在擁有VoyagerDigital11.56%的股份，使其成為該公司的最大股東。這些股份于6月17日以2.34美元的平均價格購買。

此次收購觸發了預警文件，當單個買家獲得足夠的股份以獲得對公司的重大控制權時，需要提交預警文件。相關文件還強調，收購方由SBF直接或間接控制。

金色財經現場報道 MakerDao王奇君：區塊鏈沒有天花板和性別問題:金色財經6月3日現場報道，在今天的以太坊技術及應用大會“探索-以太坊與行業生態”圓桌討論上，MakerDao王奇君說，區塊鏈增強了人們的社區感。它是個扁平架構，每個人是團隊中的士兵 ，從團隊中獲益和面對風險，獲得代幣。你希望貢獻多的人作為領導者，因為他們冒的風險更多。這里沒有天花板和性別問題，只要你做出了貢獻、只要你努力讓這個項目變得更好，你自己也做得更好而不斷和其他人共同協作。有很多人都非常努力的參與到不同的項目中去，或者組織不同的活動，或者資助這些項目，所以我非常喜歡這種社群感。[2018/6/3]

Blockworks研究員RyanSwanson分析稱，SBF的下一步很可能是收購Voyager。鑒于Voyager極低的股價和其他投資者潛在的出售意愿，這可能是他們最便宜的收購之一。

此外，SBF在今年股價持續下跌之際購買了Robinhood7.6%的股份，成為了Robinhood第三大股東。同時，他還擁有加密資管機構BitwiseCryptoIndexFunds的約8.4%的所有權。

顯然，SBF正在尋求收購更多的股份，收購更多的加密交易平臺。

SBFVS摩根大通

Terra研究院Fatman稱：“許多人將SBF最近的加密貨幣救助比作1907年摩根大通的銀行救助。我認為回顧歷史的韻律會很有趣，也許可以預測FTX此舉背后的原因以及加密市場接下來可能發生的事情。”

1907年，OttoHeinz上演了一出相當墮落的戲劇。他決定做空他家族公司的股票，希望借此抬高股價。他看錯了市場——做空者有足夠的火力，股價暴跌，直到聯合銅業公司破產。

2022年，ZhuSu同樣上演了一部相當墮落的戲。他決定從各種加密公司獲得無擔保貸款，并將其投入UST&LUNA，同時保證金尋找幾種不穩定的加密資產。他誤讀了市場——3AC也破產了。

一些持有聯合銅業股票作為貸款抵押品的銀行被迫宣布破產，危機開始蔓延。恐慌蔓延至整個銀行系統，存款人開始從與OttoHeinz有一丁點關系的銀行和信托機構提款。

一些曾借錢給3AC的CeFi服務不得不關閉提款，于是傳染開始蔓延。恐慌在CeFi的收益平臺蔓延，投資者開始撤出借貸平臺，甚至有傳言稱這些平臺有3AC的敞口。

股票市場開始狂跌不止——許多用作抵押品的股票，如聯合太平洋，被強制出售以彌補債務。銀行擠兌仍在繼續，人們不確定“暴跌”何時才能停止。整個銀行系統面臨系統性風險。

隨著鏈上分析師追蹤大型錢包的強制清算點，加密貨幣市場開始下跌得更厲害。無論是鏈上還是機構的清算都很多，人們都不確定何時會出現谷底。信心動搖了。

J.P.Morgan，一家大銀行的總裁，決定適可而止。摩根連同召集對幾位銀行家和金融家，決定向全國各大銀行和經紀公司發放存款和貸款，以遏制現金流問題，阻止銀行擠兌。

SBF，一家大型加密交易所的所有者，決定適可而止。SBF決定向主要的CeFi平臺提供信貸，以阻止現金流問題，并防止被迫出售或破產的風險進一步蔓延。

歷史有著驚人的相似之處。人類的循環天性和歷史的內在詩意總是令人著迷。SBF在想什么，我們只能推測——但我們當然可以看看摩根大通傳奇中接下來發生的事情。

對摩根來說，銀行體系的崩潰顯然對他不利。支撐體系并讓一切都能順利運行，無論付出什么代價，都符合他的利益。

公眾的信任是關鍵，而摩根無疑恢復了它。他鼓勵小型投資者將資金重新存入銀行，宣布廣泛支持銀行的資產負債表，并安排大規模擔保承諾以恢復公眾對銀行業的信心。在隨后的五年里，摩根堅持加強監管。他迫使政府組建美聯儲：作為最后貸款人，它將繼續作為整個銀行系統和貨幣供應的監管和穩定力量。美國中央銀行的成立和隨之而來的監管為銀行業開創了一個新時代，在接下來的一個世紀里，該行業成長為我們所知道的現代龐然大物。直到今天，美聯儲仍然控制著基準利率。

我們無法確定SBF到底在想什么，或者他的下一步行動是什么。但無論它是什么，它肯定會是一個值得一看的景象。

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