ANK:FTX隕落 加密美國夢的破滅

目前加密市場處于動蕩之中。過去三天，比特幣和以太坊均下跌超過15%，近2000億美元已從加密貨幣市場中瞬間蒸發。目前，來自世界各地的數十萬用戶正在拼命嘗試訪問他們持有的FTX的加密資產，這些資產正在肉眼可見的消失甚至無法挽回。

這是因為曾經為世界第四大加密貨幣交易所，價值320億美元的FTX已經破產。該公司的首席執行官SamBankman-Fried可能面臨刑事指控，并可能很快在監獄中度過大量時間。那么作為曾經世界領先的加密貨幣交易所是如何在短短幾天內倒閉的？

鯨落之先

這一切都始于CoinDesk的記者IanAllison發表的一份報告顯示，一家名為AlamedaResearch的與FTX密切相關的對沖基金擁有約50億美元FTT的不明交易。FTT是FTX交易所的原生代幣，FTX使用它來獎勵用戶在FTX上買賣加密貨幣。它的價值來源于這些激勵措施，而FTT的整體價值主要反映FTX交易所的健康狀況。

FTX Trading及其附屬債務人宣布發布第一份報告:金色財經報道，FTX Trading Ltd及其附屬債務人宣布發布第一份報告，該報告確定并討論了 FTX 集團前任管理團隊的控制失誤在關鍵領域，包括管理和治理、財務和會計、數字資產管理、信息安全和網絡安全。FTX Debtors 首席執行官兼首席重組官 John J. Ray III 表示：“我們本著自第 11 章程序開始以來承諾的透明度精神發布了第一份報告。在這份報告中，我們提供我們發現 FTX Group 未能在對保護現金和加密資產至關重要的領域實施適當控制的詳細信息。FTX?Group 被一小群人嚴格控制，他們謊稱負責任地管理 FTX Group，但實際上表現出興趣不大在建立監督或實施適當的控制框架方面。我們正在繼續努力審查導致 FTX 下跌的事件，并為債權人確定和恢復盡可能多的價值。[2023/4/10 13:54:13]

雖然該報告沒有直接聲稱FTT一文不值，但它對FTX交易所的財務狀況產生了很大的懷疑。

巴哈馬最高法院已批準證券委員會可就FTX行動中的合理費用獲得補償:11月22日消息，據官方推特顯示，巴哈馬證券委員會獲得最高法院關于的命令，確保獲得賠償的權利，以補償委員會為保護FTX數字資產而采取的監管行動中所發生的合理費用。[2022/11/22 7:56:09]

之后繼續揪住這一點的人是競爭對手交易所幣安的首席執行官趙長鵬。他很快意識到FTX及其FTT代幣可能對幣安和更廣泛的加密市場構成重大風險。盡管在技術上是競爭對手，但幣安在2019年通過購買數億美元的FTT的形式對FTX進行了大量投資。

FTX US以80億美元估值融資4億美元，軟銀和淡馬錫參投:金色財經報道，加密貨幣交易所 FTX US周三表示，加密貨幣交易所FTX US在A輪融資中籌得4億美元，其估值已達80億美元。首輪融資參投方包括日本軟銀集團、新加坡淡馬錫控股、Paradigm和MulticoinCapital。

據悉，該筆融資計劃來擴大其用戶群、推出新的業務線，并將考慮戰略投資和收購。（reuters）[2022/1/26 9:14:54]

除了FTT被虛假估值的問題外，CZ還與FTX的首席執行官SamBankman-Fried有自己的個人問題。CZ認為Bankman-Fried正在利用他在美國高層的影響力游說反對競爭對手，并將他視為對加密行業的威脅。因此，當CZ宣布他將開始出售價值5.48億美元的FTT時，加密市場受到驚嚇，恐慌開始。

FTX將提高特朗普相關期貨保證金要求，價格表明對其大選獲勝的預期降低:加密貨幣衍生品交易所FTX正在提高其TRUMP和其他總統2020期貨合約的保證金要求。該交易所表示，將把初始保證金要求提高到0.50美元，這意味著交易員必須拿出這筆錢來購買1份TRUMP空頭合約。變更將在UTC時間周六12:30進行。相反，希望做多TRUMP的用戶需要0.36美元，這也是該期貨合約的當前價格。

這一定價表明，交易員們正在考慮美國總統特朗普（Donald Trump）11月3日再次當選的可能性，屆時美國將進行投票，據他們估計，勝算似乎正在下降。（CoinDesk）[2020/10/30 11:15:58]

在瘋狂提取資金的過程中，客戶在24小時內從交易所提取了超過50億美元。由此，FTX被迫透露它實際上并沒有足夠的資金儲備來處理每個用戶的提款請求。FTX陷入資不抵債。這一令人震驚的公告還表明，FTX實際上一直在使用其客戶的資金來支持自己的交易活動，而手頭根本沒有資金將錢返還給客戶。

SBF尋求幫助

當時，FTX看似災難性的財務細節仍然是個謎。直到《華爾街日報》泄露了SamBankman-Fried與FTX私人投資者之間的一系列電話交談。在電話會議中透露，FTX需要高達80億美元來支付返還客戶資金的成本。Bankman-Fried在Twitter上向FTX用戶公開道歉，并進一步闡明了導致崩潰的原因。

在Twitter上，Bankman-Fried堅持認為，對客戶資金和提款問題的持續關注僅限于FTX的國際部門。該交易所在美國的分支機構業務不受影響。他補充說，交易所的流動資產和持股總量足以償還債務，但交易所仍面臨流動性危機。持續的流動性危機意味著仍有許多FTX客戶仍然無法訪問存儲在交易所的資金。

在Bankman-Fried道歉幾個小時后，巴哈馬證券委員會凍結了FTX的資產，并召集了一名官方“清算人”，幫助FTX出售現有資產。FTX的總部位于巴哈馬，這是大型加密金融公司希望逃避美國更審慎監管的熱點選址地。委員會將FTX對客戶資金的不當處理稱為“潛在非法行為”，并聲稱最謹慎的做法是讓FTX進入臨時清算，以幫助保護投資者資產并穩定公司。

終審判決即將來臨

盡管Bankman-Fried為現已解散的交易所的運營提供了一些急需的透明度，但FTX的未來仍然完全不確定。其他交易所和加密平臺可能將其資金存儲在FTX上，因此這場災難的后果在未來幾周內可能會繼續惡化。

投資者應謹慎對待所有加密貨幣投資，直到美國的調查人員披露有關FTX行為的更多細節以及仍滯留在平臺上的數十億美元客戶資金將會發生什么。

杠桿程度、不可避免的資本錯配，以及法定貨幣不可避免地導致的結構性必要的逐步降低利率意味著，即使是基金本身也越來越需要追逐加密貨幣的高收益。僅此一點，就足以將FTX的成功解釋為一種華爾街的包裝現象。

華爾街在70年代和80年代進行了更重要、更有影響力、更高回報的投資，而普通年輕人只是在過去30年，尤其是過去10年看到了美國資本操盤下的所謂科技公司的爆炸式增長，這使得資本錯配問題總體上更加嚴重。

加密貨幣正是如此，FTX的欺詐確實在很長一段時間內發揮著作用，因此加密行業需要制定其標準，以便人們知道他們存入資金的透明度是有保障的。我們將在這些黑暗時期看到一個新的開始，但目前最安全的方式，還是一如既往地將你的資金保存在冷錢包或離線錢包。

*此處表達的觀點和意見作者的觀點和意見，不一定反映SparkDAO的觀點。每一項投資和交易都涉及風險，在做出決策時，你應該有自己的判斷！

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