DEF:揭秘DeFi迅速崛起的背后：風投機構近半年悄然布局17家DeFi協議

過去六個月， The Block 確認出至少 17 家 DeFi 協議拿到了項目融資

單是 7 月就有 6 筆投資，相當于 3 月至 5 月投資交易的總和

伴隨去中心化交易所 （DEX）近來的成功，衍生品等價物可能成為下一個值得關注的領域，過去六個月內有三個此類項目拿到融資

在我的上一篇專欄中 ，我淺談了去中心化金融（DeFi）的繁榮興起以及圍繞這些 DeFi 協議的濃厚興趣。我當時寫到風投對這些項目的投資正不斷增多，同時不斷有新的協議誕生，向其提供流動性的用戶會得到代幣激勵。

以太坊質押協議Swell Network推出主網Beta公測版:4月25日消息，以太坊質押協議Swell Network在以太坊主網推出公開Beta測試版Swell Seawolf。用戶可以在該版本中以零費用進行流動性質押，早期質押者或有機會參與Swell去中心化治理。[2023/4/25 14:24:50]

今天我在本文中更詳細觀察風投過去六個月在 DeFi 領域的動作，看看哪種項目最受追捧，以及是哪些機構在追捧。

Republic Capital將2450萬枚MATIC轉入Coinbase，約合2720萬美元:3月17日消息，據Spot On Chain數據監測，Republic Capital將2450萬枚MATIC（約合2720萬美元）轉入Coinbase，轉入Coinbase時MATIC價格為1.11美元。Republic Capital是Polygon去年年初4.5億美元私募融資的投資者之一，于2023年1月18日從Polygon Ecosystem Growth收到該筆資產，作為資產歸屬的一部分。[2023/3/17 13:10:17]

過去六個月，我們至少見證了 17 家 DeFi 協議拿到項目融資。而該領域投資交易的頻率從 6 月下旬開始加速。

以太坊Goerli測試網激活Shapella升級，驗證節點參與率為 29%:金色財經報道，以太坊Goerli測試網于3月15日6:26激活Shapella升級，在區塊觸發時驗證節點參與率為29%，這對以太坊來說較低。在YouTube直播中，以太坊客戶Teku的產品負責人Ben Edgington承認參與率低可能是由于驗證節點沒有及時升級到Goerli分叉。

以太坊核心開發者Tim Beiko發推稱，Goerli測試網正在處理存款，但有部分驗證節點尚未升級。深入研究測試網驗證節點面臨的一個挑戰是，鑒于ETH毫無價值，運行驗證節點/監控它的動力就會減少。另一個可能的原因是在分叉處處理了大量的取款憑證更改。鑒于這是人們第一次提交這些更改，還有更多需要處理的內容，這可能導致在低資源節點上丟失塊/證明。此外，以太坊開發人員將于3月16日22:00—23:30舉行電話會議，確定主網的上海升級日期。[2023/3/15 13:04:54]

從 3 月到 5 月，一共有 6 筆與 DeFi 領域相關的風投投資交易。而在接下來的三個月中，包括這個月（8 月），共達成 11 筆投資交易，增幅 83%。 單單 7 月就達成 6 筆交易，相當于 3 月到 5 月間的總和。

日本金融廳將放寬規則，允許信托銀行管理加密貨幣資產:7月1日消息，日本金融廳將放寬規則，允許信托銀行管理加密貨幣資產。[2022/7/1 1:43:15]

Uniswap 等 DEX 以及 1inch 等 DEX 聚合器在使用人數和交易額上都呈現了不俗的增長。Uniswap 拿到 1100 萬美元的 A 輪融資， 由 Andreessen Horowitz 領投，聯合廣場風投 USV、Paradigm、 ParaFi Capital、SV Angel、 A. Capital 和 Version One 參投。

USV 近期同時參與了 Uniswap 和 Numerai 的融資 , 這家風投機構目前已經在 DeFi 領域進行了至少五筆投資，他們還曾投過的其他三個 DeFi 項目是 dYdX、Compound 和 MakerDAO。

而 Binance Labs 領投 1inch 融資輪的事實表明，交易所不會袖手旁觀，他們也希望在去中心化交易所的發展中擁有權益，而去中心化交易所可能被視為中心化交易所的競爭對手。

對于加密生態系統而言，風投機構 Galaxy Digital 也不陌生，這家機構過去以投資游戲產業和重磅押注 EOS 區塊鏈生態系統而著稱，該機構投資 1inch.exchange 則是其在 DeFi 領域的第一次出手，可能預示該基金額戰略轉變。

伴隨近期去中心化交易所的成功，未來幾個月值得關注的一個版塊是主打衍生品等價物的項目。人氣頗高的加密貨幣衍生品交易所 BitMEX 近期宣布將強制所有用戶接受身份驗證（KYC ）。BitMEX 實施客戶身份驗證的例子或說明去中心化衍生品將迎來一個發展機遇。

投資人也認為這個領域頗具潛力，Futureswap、Opyn 和 DerivaDEX 等項目在過去六個月都收到了投資。部分投資機構包括 Framework、 Synapse Capital、 Lemniscap、 1kx、 Version One、 Polychain、 Coinbase、 Dragon?y、 Three Arrows 和 Electric Capital。

過去六個月，DeFi 項目平均融資額為 370 萬美元。融資交易中位數略低于 300 萬美元。其中三筆最大的交易分別為 Uniswap 融資 1100 萬美元，KEEP Network 融資 770 萬美元，The Graph 融資 500 萬美元。

越來越關注 DeFi 的并不只是投機者和交易者。風投的交易頻率以及傳統投資人的參與度也在增強。

我們認為部分之前從未或極少涉足 DeFi 領域的基金或機構也開始更趨頻繁的參與進來。總體而言，這種轉變的信號也許是 DeFi 板塊未來加速的前奏。

撰文：John Dantoni

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