ARM:跨鏈挖礦聚合器Farmland的流動性挖礦能參與嗎？

從Compound 6月15日推出COMP代幣的流動性挖礦以來，DeFi的流動性挖礦成為早期項目引導出流動性的關鍵手段。在Compound之后，Balancer、Curve等也開啟了流動性挖礦，如今Balancer和Curve的流動性分別超過3.6億美元和10億美元。

YFI的流動性挖礦聚合將挖礦引導到更高的收益層面，而YAM和SUSHI的流動性挖礦幾天內之內就聚集了數億美元，其中YAM最高時候曾聚集大約8億美元，而SUSHI最高時聚集超過10億美元，其流動性最高時甚至超過Uniswap整體流動性的70%。

吸引這么多資金參與的最大原因是年化收益高，剛開始挖礦時，有的年化收益甚至超過10000%，即便考慮到它的極高風險，這也是非常瘋狂的回報。長遠看，這些會逐步下降到100%以內，即便如此，也是非常高的收益。

這些都只是流動性挖礦的一部分，還有很多的流動性挖礦正在進行，或者在路上。不過，流動性挖礦逐漸成為大戶或機構的游戲。

其中的最大原因之一就是挖礦的高手續費，完成一次挖礦動輒近百美元以上，如果不是大額的資金挖礦可能收益并不高，再考慮到挖礦可能產生的無常損失、幣價波動等因素，對于普通用戶來說，參與流動性挖礦并不劃算。

此外，流動性挖礦還有一些潛在的安全擔憂，例如中心化的跑路風險、智能合約的漏洞風險，這些都是用戶所擔心的。

流動性挖礦收益這么高，普通用戶有沒有機會參與？隨著整個加密領域樂高積木的完善，這一切都會變得可能。為了解決普通用戶參與挖礦的問題，Farmland提出了跨鏈挖礦的解決方案。

跨鏈DeFi的端倪

CZ回應“孫宇晨向幣安充值1億美元”，稱或為跨鏈互換:金色財經報道，幣安首席執行官CZ針對“孫宇晨向幣安充值1億美元”稱，“我認為這是在 TRON 上部署 BUSD 的一部分，是跨鏈互換。我不確定細節，這不經我直接處理。”[2022/12/13 21:41:43]

當前絕大多數的流動性挖礦都是基于以太坊的，不過隨著波卡、Cosmos、Solana等公鏈生態的項目開啟流動性挖礦，跨鏈流動性挖礦的趨勢逐步發展起來了。

以太坊是DeFi活動的中心，是目前最大的智能合約平臺，它相對于比特幣具有構架智能合約的能力，相對于其他公鏈，具有更大的市值，更大的安全性。但由于以太坊的費用過高，吞吐量過低，速度過慢，在目前情況下，很多DeFi開始考慮其他公鏈，比如Serum就構建在Solana公鏈上，Cosmos和波卡的DeFi項目也越來越多，具有生態化的趨勢，這些都意味以太坊無法一統所有公鏈，DeFi會存在多元化的趨勢。

這就為跨鏈DeFi提供了土壤。如今跨鏈DeFi的流動性挖礦初現端倪。目前從wBTC、renBTC等可以看出來，截止到藍狐筆記寫稿時，目前以太坊上流動的比特幣（代幣化的BTC，也就是常說的包裝后的BTC），達到59,392個，總額超過7億美元。其中相當部分都在Curve上挖礦，其中renBTC在Curve挖礦的總超過1億美元左右，而renBTC的總為1.68億美元，wBTC在Curve上的挖礦總額也達到了8300多萬美元。

（Curve上池中不同代幣總額，Source：Curve）

Binance Labs宣布戰略投資跨鏈隱私中間件項目Automata Network:2月11日消息 ，Binance風險投資部門和創新孵化器Binance Labs宣布戰略投資跨鏈隱私中間件項目Automata Network。新資金將用于支持Automata Network的擴展工作，其中包括產品開發和技術研究。[2022/2/11 9:45:11]

Farmland跨鏈DeFi挖礦三部曲

1）跨鏈聚合挖礦

Farmland為了快速落地，首先利用現有的基礎。這在DeFi領域是常見的做法，因為DeFi本身是可組合的樂高積木。

Farmland計劃在跨鏈聚合挖礦的階段集成wBTC和renVM的代幣化跨鏈技術。從用戶體驗的角度，其流程是這樣設計的，用戶將BTC直接存入Farmland，并綁定以太坊地址，以太坊地址用以接收收益。當用戶將BTC存入Farmland，它會將其通過wBTC和renVM轉換成可以在以太坊上流通的wBTC和renBTC，然后再使用它參與挖礦，挖礦的收益將發送到用戶的以太坊賬戶。

（Farmland的跨鏈聚合挖礦階段，Source：Farmland）

2）合成資產

Farmland第二個階段會引入FarmBTC。F armBTC是聚合wBTC、imBTC、renBTC等代幣化BTC的資產，是一種合成資產，有點類似于mStable對當前usdt、usdc、dai等穩定幣的聚合，也跟Curve上的ycrv類似。

BHEX?Chain負責人：MPC是目前更加安全、更加去中心化的跨鏈解決方案:針對PloyNetwork遭到攻擊，超6億美元資產被轉出這一事件，BHEX?Chain負責人稱，跨鏈在目前的DeFi市場中存在著巨大需求，且發展迅速，但安全方面仍需進一步完善提高，目前市場中絕大多數的跨鏈方案，均采取鏈上部署智能合約的方式，存在一定的安全隱患，這也是最近跨鏈安全事件頻發的主要原因之一。

相對于鏈上部署智能合約，MPC是一個更好的方向，BHEX?Chain的BBS跨鏈解決方案采用MPC跨鏈方案，可以給每個用戶生成獨立的托管地址，避免了去鏈上部署智能合約，資產的充提驗證邏輯及安全性基本與交易所完全一致；同時，BHEX?Chain不發行任何資產，不存在任何資產中間的兌換流程。這些特點已經歷過充分的檢驗，可以確保用戶資產安全、避免遭受攻擊。[2021/8/10 1:46:32]

這種聚合的好處是更能抗波動性，更具韌性。

（Farmland的合成資產階段，Source：Farmland）

3）farmBTC

這是Farmland的最后一個階段，用戶將BTC存入到Farmland中，可以直接轉換成為FarmBTC。也就是說，在這個階段Farmland會有自己的代幣化跨鏈技術，用戶將BTC存入Farmland，Farmland通過其去中心化的節點網絡，完成BTC的包裝過程，最后形成去中心化的代幣化資產farmBTC。

從這個可以看出Farmland的目標是形成去中心化的資產跨鏈，并在這個資產跨鏈的基礎上參與到跨鏈挖礦中來。

Bitfinex所有者iFinex宣布集成跨鏈系統pNetwork:加密交易所Bitfinex所有者iFinex宣布與跨鏈系統pNetwork（pTokens network）集成，這將使BTC、ETH和LTC能夠自動代幣化，并直接從Bitfinex平臺轉移到DeFi區塊鏈。

pNetwork是運行pToken橋的去中心化治理層。pToken使加密貨幣與區塊鏈“兼容”，比如pBTC使得比特幣持有者無需出售或交易其加密貨幣就可以探索以太坊和EOS DeFi。今年7月，它開始支持pNetwork DAO，使其治理代幣PNT持有者能夠決定DeFi跨鏈解決方案。pBTC、pETH和pLTC等pToken將在非托管交易所eosfinex上線。（AMBCrypto）[2020/10/23]

（Farmland的farmBTC，Source：Farmland）

那么，具體來說，它是如何實現去中心化的資產跨鏈？

資產跨鏈很大部分都存在中心化的潛在風險，如何形成去中心化的資產跨鏈是加密領域大家非常關注的話題。

截止到藍狐筆記寫稿時，在以太坊上流動的比特幣達到59,392個，超過7億美元。其中wBTC達到39,104個，renBTC達到14,159個，HBTC達到2,810個，sBTC達到2,243個.....目前的代幣化BTC大部分是wBTC和renBTC。

目前wBTC是通過中心化機構進行托管的，由BitGo、Kyber等發起。由托管者聯盟進行BTC托管，且只有具有KYC/AML資格的注冊商戶才能發起wBTC。它有一個DAO治理，BTC托管采用多簽合約來保證。因此當用戶想要獲得wBTC，要么跟wBTC的合作商戶聯系，通過商戶存入BTC換取wBTC，要么通過交易所兌換wBTC。

動態 | Coinbase和Circle計劃推出中心網絡 旨在推動加密資產跨鏈運行:據CoinDesk消息，6月13日，加密貨幣公司Coinbase和Circle宣布計劃推出中心網絡，其目標是使加密資產能夠跨多個區塊鏈運行，包括公鏈和私有區塊鏈。[2019/6/13]

imBTC則通過Tokenlon錢包鎖定BTC生成。BTC存入一個多重簽名地址，然后生成相應的imBTC代幣。renBTC則是通過renVM來實現BTC的代幣化，renVM由暗節點組成網絡。

目前加密領域對完全去中心化的資產跨鏈有很大的需求。Farmland在第三階段要做的，也是代幣化資產跨鏈。

為了實現去中心化的代幣化資產跨鏈，Farmland也會構建節點網絡，這個節點網絡稱為“看守人”網絡。“看守人”負責存入資產的保管和包裝資產的生成。既然賦予“看守人”這么重要的責任，那么，如何防止他們作惡？他們會不會將存入的BTC瓜分掉？當生成代幣化資產的時候，如何保證生成足額的相應資產，當用戶贖回的時候，如何保證給予用戶足額的相應資產？

從Farmland的白皮書來看，它設計了一套防止作惡的博弈機制。首先“看守人”必須質押超額的資產，一旦發現“看守者”作惡， 其資產會被罰沒。

但是抵押資產本身也會是波動的，如果快速下跌可能來不及清算，Farmland的抵押資產也采用了多資產抵押的模式，以增加系統的韌性和安全性。

除了需要抵押超額的資產之外，Farmland會額外獎勵正直的節點。所謂的正直節點是指有良好歷史記錄的節點。真正節點可以增加在系統中的權重，這些預期的回報將“看守人”利益和系統利益保持一致，減少作惡動機。

最后，為了防止“看守人”合謀，Farmland引入類似于renVM的“分片”概念，通過隨機分組方式，減少攻擊的可能性。

（Farmland的“分片”，Source：Farmland）

當“看守人”不簽署正常交易，或者簽署虛假交易時，他們的資產會被清算，以保持存入資產的可贖回。

當Farmland完成BTC等資產跨鏈之后，這些資產可用來挖礦，那么具體怎么挖礦？這里就涉及到Farmland的一站式聚合挖礦和收益分發。

目前DeFi挖礦的手續費非常高，比如用戶挖最近炙手可熱的SUSHI，首先要在Uniswap上構建流動性池，例如SUSHI-ETH池。要在Uniswap上構建流動性池，首先要對ETH和SUSHI資產進行授權，這是第一筆費用。在授權之后，需要向SUSHI-ETH代幣池添加流動性，這是第二筆費用。在為SUSHI-ETH流動性池存入代幣之后，用戶獲得了該池的LP代幣。用戶需要將Uniswap上的SUSHI-ETH池流動性LP代幣存入SUSHI的礦池進行挖礦，這是第三筆費用。最后當用戶提取收益時，還需要產生一筆費用。根據擁堵情況的不同，有時候一筆費用可能高達數十美元。整體下來，完成一次挖礦可能超過100多美元甚至更高。除非有高額收益，否則用小額資金挖礦是不劃算的。

為了解決高額手續費問題，有些服務商提出聚合用戶代幣的方案，以此來均攤高額手續費用。不過，有些方案存在中心化風險，收益不透明，機構可以拿走用戶收益的較大部分，最后如果挖礦協議出現漏洞，機構也不會進行損失的補償。

Farmland的方式是通過智能合約的模式進行自動聚合挖礦，并實現收益自動化分發，一是解決中心化的風險，二是解決收益分配的透明化問題。

首先用戶存入的代幣達到一定規模時會存入礦池，且收益達到一定規模后提取到收益池，用戶可以向收益池發起提取收益的請求從而獲得收益。收益池會均攤所有人的挖礦費用，因此費用成本大大降低。此外，還可以將收益池中的收益進行staking，也可以獲得部分額外回報。也就是，在這種情況下，用戶挖礦基本上只需承擔轉入和轉出代幣的費用，不用擔負挖礦的高費用。

除了聚合用戶資金均攤費用成本，還有一個可以減少費用的原因是，通過聚合挖礦的模式，可以減少調用錢包、同意協議的次數等。如果是10,000人，每位用戶都得重復所有的挖礦流程，要進行資產授權、增加流動性等多個操作，如果每次挖礦需要進行4次以上的交互，那么，10,000人至少需要40,000次交互，要交40,000筆費用，40,000筆費用可能耗費高達1,000,000美元。而聚合挖礦，可以極大減少重復調用錢包和同意協議的次數，這里可以省下極大的一筆費用。

此外，為了防止有人對Farmland進行女巫攻擊，Farmland會對用戶有存入資金和時間的要求，具體數據根據其兩者的乘積（Duration=Amount*LockTime）進行計量。如果該乘積值低于合理值，系統拒絕服務或預先收取手續費。

在極端情況下，比如資產價格的大幅波動下，Farmland的收益不及手續費，這樣會產生虧損，導致系統無法運行。Farmland通過預言機獲得預期收益，并跟以太坊費用比較，如果收益低于費用，則提高挖礦成本比例或延長抵押代幣時間。此外，還通過將收益的1%作為預留安全池，在極端情況下，可以幫助合約獲得運行費用。

目前很多的挖礦項目沒有進行審計就開始提供服務，基本上算是裸奔狀態。此外，挖礦協議也是有可組合性的風險，其風險隨著參與的協議增加而疊加，挖礦是一個極高風險的活動。

為了緩解用戶的擔憂，Farmland計劃引入挖礦保險機制，會根據代碼是否經過審計、安全運行的持續時間等因素進行評估，并對不同的挖礦產品進行安全的評級。對于危險等級較高的挖礦協議，Farmland會建議用戶購買保險。

用戶可以根據自己的本金金額購買相應的保險，保費會使用穩定幣、ETH或Farmland治理代幣進行支付。其中保費中的部分（不大于10%）會兌換成為Farmland治理代幣并銷毀。Farmland保險目前的賠付金額計劃有最大賠付上限和下限：單一合約的償付金額上限為償付資金池總量的15%，下限為損失本金金額和5倍于保費兩者間取最小值。賠付采取社區投票機制，只有合格的償付池參與者才能參與投票，償付池參與者是投入超過一定數額保費且沒有不良信用記錄的用戶。

同意賠付的投票人所擁有的償付池金額高于該項目賠付金額4倍時，賠付通過。如果不同意賠付的投票人所擁有的償付池金額超過該項目賠付金額3倍時，則賠付不通過。參與投票的用戶會獲得一定的投票獎勵。如果通過社區后期認定，投票人存在惡意騙保或惡意不賠付情況，該投票人地址會留下不良信用記錄，會減少甚至沒收其投票權。

從Farmland的保險賠付模式看，它采用了跟Nexus Mutual不同的保險模式，Farmland保險賠付資金池由用戶的保費聚集而成，而非Nexus Mutual承保人提供資金池的模式。

Farmland目標最終是DAO治理，一開始由項目團隊選擇協議參數和挖礦的對象，例如選擇新的礦池、更改收益比例等等。后續這些都會通過社區治理的模式進行迭代升級。社區的治理則需要通過治理代幣進行。

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