TAL:史上最全加密投資機構代幣持倉清單：a16z、Coinbase、火幣capital

加密資產令人著迷的特征是，世界上任何地方的任何人都能夠參與或投資。開放的加密網絡特性已經大大地消除了早期投資階段必須是機構投資者的限制，任何人都可以參與進去。

當然，機構投資者有自己的優勢，他們通常有專職的團隊和產業關系。審視這個領域成功機構投資者的組合，能夠幫助大家看清什么是下一波大的趨勢。

審視加密對沖和風險資本基金的組合

我們追蹤了加密領域許多頂級風險投資公司和對沖基金，記錄了他們的流動性組合。這當然可能會錯失股權投資項目，以及那些還未上線的網絡方面的投資。

以下清單，截至2020年9月1日 17:00。

投資機構：1confirmation

投資機構：a16z

投資機構：Arrington XRP Capital

Immutable X：歷史上最大的代幣效用升級即將到來:金色財經報道，L2擴容方案 Immutable X 發布推特稱，歷史上最大的代幣效用升級即將到來。此前消息，Immutable X與鏈游Illuvium合作推出針對Illuvium NFT的IMX交易獎勵計劃。[2023/3/15 13:05:03]

投資機構：Binance Labs

投資機構：Blockchain Capital

投資機構：BoostVC

投資機構：Coinbase Ventures

隱私保護協議Manta Network擬啟動Web3史上最大可信設置儀式:10月28日消息，波卡生態隱私保護協議 Manta Network 開發團隊 P0xeidon Labs 公布了全新的可信設置儀式（Trusted Setup Ceremony），將用于啟動 Manta 的私人支付 App「MantaPay」。該儀式預計持續兩周，將有來自多達 133 個國家/地區的約 5,000 名參與者，使其成為 Web3 歷史上規模最大、分布最廣的可信設置儀式。[2022/10/29 11:54:09]

投資機構：Digital Currency Group

投資機構：Dragonfly Capital

Coin Metrics聯合創始人：此次暴跌是ETH交易史上最糟糕的一天:Coin Metrics聯合創始人Nic Carter今日發推稱：“在我看來，這是比特幣整個公開市場交易史上回報率第二糟的一天。而以太坊作為金融資產，這是有史以來最糟糕的一天，其回報率一度達-43%（隨后收窄至-27%）。”自上周以來，ETH價格下跌了45%以上，跌至127.23美元。這次拋售導致ETH交易額增長至300億美元，達到了以太坊交易活動峰值。同時，以太坊的暴跌還對整個加密生態系統產生了影響，導致了DeFi平臺的資產清算。（Bitcoinist）[2020/3/13]

投資機構：Electric Capital

投資機構：Fabric Ventures

投資機構：Huobi Capital/Exchange

動態 | 波場TRONZ基金會正在開展史上最大規模隱私協議多方計算，或將申請吉尼斯世界紀錄:據官方最新消息，TRONZ團隊潛心研發的最大規模隱私協議正在進行多方計算，本次多方計算將會是區塊鏈史上的一大奇跡，它代表了整個區塊鏈技術的高度，走在了世界最先進科技的前沿。作為最火熱、最飽受矚目的最新成果，本次多方計算或將拿下吉尼斯世界紀錄。TRONZ作為波場TRON公鏈的匿名技術社區開發團隊，已成功完成匿名交易公測與測試網的順利部署，匿名交易即將上線主網。目前TRONZ正在開展主網多方計算流程，并將圍繞本次多方計算流程開展多方計算火炬計劃。該計劃旨在用零知識證明匿名重塑世界互聯網新面貌。TRONZ的終極目標是提升Setup的安全性和公信力，集合全球人的力量，為人類提供一組公正公信的參數。[2020/1/17]

投資機構：Multicoin Capital

投資機構：Pantera Capital

聲音 | 比特幣基金會創始人：此次熊市是加密貨幣歷史上最嚴重的一次熊市:據cryptoglobe消息，比特幣基金會創始人Charlie Shrem表示，“此次熊市是加密貨幣歷史上最嚴重的一次熊市，但2019年將看到許多鳳凰浴火重生，2019年會有很多項目建成。我一直都將擁有加密貨幣，它是我的未來。”[2019/1/22]

投資機構：Placeholder Ventures

投資機構：Polychain Capital

投資機構：Three Arrows Capital

投資機構：Union Square Ventures

投資機構：Winklevoss Capital

對于絕大多數的“篩選者”，我們已經增加了比特幣和以太坊。因為，第一，大多數公司都是被這兩種資產投資；第二，它們作為一種參照基準線。

審查組合流動性

清單上大部分公司是完全的長期投資者，與此同時，一些基金如Multicoin Capital、Three Arrows Capital以對沖基金、風險基金的方式運作。除了策略，流動性通證能夠提供一個超過傳統風險基金的重要優勢，即基金能夠實時適應和改變的他們的投資主題。當DeFi變得流行，許多加密基金轉向投資從底層固定那些網絡的通證，從現有的、看起來有限應用的通證項目中轉換出來。

兩個最有流動性的組合是Pantera和DCG，大部分是因為他們的整體規模。Pantera Capital擁有加密領域最大的組合之一。作為這個領域發展較久的資本，Pantera的涵蓋從DeFi到web3，再到智能合約的組合。就投資數量而言，Digital Currency Group (DCG) 也是名列榜首，他們在流動性通證領域的投資有相當好的數量。

其他顯著大量的、流動性的通證組合包括：

在我們追蹤的所有投資組合中，流動性最差的投資組合——多數股權投資——是Coinbase Ventures。Coinbase擁有包括Messari在內的50多家風險投資，擁有不到10家流動性投資。Coinbase的股權投資組合有利于它將來可能收購的公司，包括多個數據提供商、安全平臺和其他Coinbase毗鄰的業務線。

反轉的股權投資主題

2017年牛市之后，通證投資遭受了壞的名聲，投資者優先考慮投資股權輪。優質項目如OpenSea、Uniswap，以及其他鞏固在這個主題，加密公司在沒有一個通證的情況下獲得成功。

今年DeFi市場的爆發讓投資者重拾了對通證的“愛”。雖然一些現存的機構如Placeholder參與了這次趨勢，較新基金如Three Arrows Capita已經率先DeFi通證方面沖鋒。這不是說更老的基金完全錯過了這次機會，而是新基金明顯的集中在DeFi資產，Multicoin或 Electric Capital的組合集中在智能合約平臺。

更進一步，由于風險投資監管規則，Union Square Ventures類基金已經選擇投資在各種各樣的基金，比如Autonomous Partners, BlockTower, Polychain Capital, and Placeholder Ventures。A16Z(Andreessen Horowitz)類投資基金已經放棄他們的VC牌照，目的是為了在加密投資上加倍下注。美國證券交易委員會（SEC）規定，風險投資基金在“高風險”類別上的投資不得超過基金總額的20%，而通證則屬于“高風險”類別。因為加密產業不斷推進金融和科技的邊界，SEC要么不斷加壓提升限制，要么更有可能基金改變成不限制他們投資的結構。

新的風險資本和新的敘事

實際上這股趨勢將會重復，在新的風險投資機構把資本分配到Web3、去中心化治理、NFT/游戲，或其他正升起的敘事。加密老兵，前A16Z投資合伙人Jesse Walden，創建了一個新的基金投資于促進“所有制經濟”的公司。

最近結束第二輪1.1億美元的加密基金募集的Electric Capital ，闡述了自己團隊正在探索layer 1協議、DeFi、隱私、社區所有市場上的投資機會。

隨著加密市場的發展，更多“針對性賽道”基金可能會浮現出來，從而能夠區別他們自己。像the LAO之類的社區治理基金結構，正在使得散戶投資者參與進來，無疑會改變早期加密投資的動力。

傳統風險資本生態體系，股權投資一般3-10年都不能流動，有時時間會更長，例如Airbnb。盡管像Carta類的平臺已經在提升非流動性股權的交易能力，但是市場依然在合格投資者的范疇內。公眾通證可以使得這個“比賽場地”對任何人都平等，只要大家有智能手機和電腦。有希望的是，隨著時間的推移，這會讓資本得到更好的分配；并且，讓太長時間只能少數富人限制進入的產業開放化，大大降低大眾參與的門檻。

本文來自?▏messari.io/article/

編譯 ▏Damo?索隆

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