IGN:棄Silvergate轉Signature？一窺加密銀行龍頭的未來走向

在SilverGate因未能按時提交?10-K?報告而遭遇?FUD?的當下，同為加密友好型銀行的?SignatureBank?在?3?月?2?日提交?10-K?報告，并于?3?日公布?2023?Q1中期財務狀況更新，向市場證明自己的持續運營能力。

兩家銀行跟FTX暴雷事件都密不可分，均遭受參與其中或知情不報的質疑和指控。但是?SignatureBank?在?2022?年Q4宣布減少加密客戶的存款份額，并同期獲得超過?100?億美元左右的貸款，以緩解用戶提款造成的流動性危機。

截止目前，SignatureBank?的財務狀況逐步穩定，Coinbase、Circle等機構紛紛“棄?Silvergate?轉?Signature”，本文將匯總?10-K?報告和?2023?Q1中期報告精要，一窺加密銀行龍頭未來走向。

報告：預計到2027年加密貨幣和區塊鏈將為250萬億美元的跨境支付行業提供動力:金色財經報道，金融科技巨頭Ripple最近發布的一份報告揭示了加密貨幣和區塊鏈技術在跨境支付中日益重要的作用，預計到2027年，這一領域的價值將達到驚人的250萬億美元。報告指出，促進資金從一個賬戶轉移到另一個賬戶的底層基礎設施已經成熟，亟待改進，加密貨幣和區塊鏈可以實現高效的資金轉移。報告稱，44%的受訪者認為支付是最有可能推動加密貨幣應用的因素，近一半的受訪者認為跨境支付是加密貨幣的關鍵用例。超過80%的全球金融領導者預計未來三年將在其業務中使用加密貨幣。報告還指出，預計到2025年，移動銀行將被超過65%的美國人口使用，而在線銀行預計到2024年，亞洲用戶將達到近10億。[2023/7/20 11:07:10]

加密存款占總存款20%?

美SEC起訴幣安案件的被告答辯截止日期為2023年9月21日:金色財經報道，根據哥倫比亞特區地方法院法官艾米·伯曼·杰克遜（AMY BERMAN JACKSON）簽署的一項命令顯示，美國證券交易委員會起訴幣安案件的被告答辯截止日期為2023年9月21日，原告必須在2023年11月7日前提交反對任何駁回動議的陳述，另在2023年12月12日前應回復支持任何駁回動議的簡報。此前艾米·伯曼·杰克遜已拒絕幣安要求修改6月26日公開聲明的動議。[2023/6/27 22:02:25]

SignatureBank?是美國加密生態的重要一環和背后支柱。不同于幣安、火幣和?OK?等華人交易所的?C?2C出入金模式，加密友好型銀行給予了美國等地區客戶合法的法幣出入金通道。換句話說，在華人系交易所中，市場運作的核心是USDT等穩定幣，它們承擔著法幣出入金和加密市場交易對定價的雙重作用，而在?Coinbase、Kraken、FTX?等海外交易所內，整個架構的基礎都是銀行，不論是?Silvergate?的?SEN?還是?Signature?的?SigNet，都承擔著連接加密貨幣和法幣的橋梁作用。

美聯儲哈克：傾向于六月跳過一次加息 而不是暫停加息:金色財經報道，美聯儲哈克表示，我傾向于六月跳過一次加息，而不是暫停加息；暫停加息意味著可能會維持利率一段時間，我不知道我們是否為此做好了準備。[2023/6/1 11:51:03]

這樣做的好處實際上要優于穩定幣體系，如果沒有?FTX?暴雷危機的話。監管部門可以直接根據銀行監管體系來追蹤資金流向，交易所和機構等客戶也可以放心在銀行存放大額資金，個人散戶也免去匯兌資金帶來的安全問題。

Signature?的發跡跟加密貨幣市場，尤其是交易所密不可分。2018?年?Signature?進入加密市場，主要面向交易所、投資機構、比特幣礦工和?OTC?以及做市商和穩定幣發行方提供服務。2019?年，推出基于區塊鏈的?Signet?網絡，這也成為吸引加密客戶的主要手段。

今日恐慌與貪婪指數為29，等級仍為恐慌:金色財經報道，今日恐慌與貪婪指數為29（昨日為29），恐慌程度與昨日持平，等級仍為恐慌。

注：恐慌指數閾值為0-100，包含指標：波動性（25%）＋市場交易量（25%）＋社交媒體熱度（15%）＋市場調查（15%）＋比特幣在整個市場中的比例（10%）＋谷歌熱詞分析（10%）。[2023/1/5 9:53:42]

在遭遇?FTX?事件后，大部分加密友好型銀行均遭遇經營危機。目前的信息披露中，Signature?最早在?2020?年?6?月?Signet?便探測到?FTX?可能存在欺詐行為，但是為了自身利益選擇了熟視無睹。2022?年Q3，大部分加密友好型銀行均出現嚴重的存款流失問題，按存款金額計，?2022?年Q3，兩家最大的加密銀行SignatureBank和Silvergate分別報告了8.9%和10.8%的季度跌幅。

數據：2022年以太坊占據所有區塊空間費用的80%，BNB Chain占據剩余的80%:1月3日消息，加密研究員Data_Always發布文章表示，2022年以太坊占據所有區塊空間費用的80%，BNB Chain占據了剩余費用的80%，而最大的簡單傳輸模型（Bitcoin、Dogecoin和Litecoin）相比之下僅占微不足道的費用。在Otherdeed NFT鑄造的一天里，以太坊上產生的費用就超過了2022年比特幣全年費用。

L2使用的Gas份額增加了兩倍，但采用率仍不高，但隨著EIP-4844的推出可能會改善。對于以太坊而言，必須繼續擴展并優先考慮協議的可用性，盡管費用將始終是KPI，但擴展速度比采用速度快是新的目標，這將是推高價格和鞏固以太坊在加密生態系統的關鍵。

盡管采取補貼交易模式，Tron在區塊空間需求上仍超過了比特幣，并且全年費用保持相對穩定，最重要原因是Tron對低價值USDT轉賬的捕獲。比特幣閃電網絡尚未看到有意義的增長，對閃電網絡采用預期過于樂觀，大部分交易費用峰值可歸因于加密機構的崩潰。[2023/1/3 22:22:25]

2022?年第四季度?Signature?宣布將逐步壓縮加密貨幣存款份額，并逐步退出穩定幣市場業務，清退了一些小規模的賬戶，理想目標是降至?15%?以下，計劃減少?80-100?億美元。截至?2022?年?12?月?31?日，Signature?存款總額減少了?175.4?億美元，其中加密資產減少了?123.9?億美元，存款總額降低至?885.9?億美元，加密存款總額為?177.9?億美元，占總存款的?20?％左右

目前，Signature?有?1103.6?億美元的總資產，共計有?885.9?億美元的存款，以及?742.9?億美元的貸款，?80.1?億美元的股權資本和?51.7?億美元的管理資產。從存款結構而言，無息存款和?NOW?存款占?2022?年?12?月?31?日總存款的?35.6?％，定期存款占總存款的?2.98?％。

事實上，Signature?的業務多元化是可主動降低加密存款的前提。Signature?在?2021?年便啟動面向企業的金融業務，在?2022?年Q2啟動面向醫療保健方面的業務。業務多元化也是成功的，Signature?2022?第四季度的凈收入為3.01億美元，而年凈收入達?13?億美元。

一覽?Signature?重要發展節點

現金流不穩健，但具備充足償付能力

Signature?主要的問題在于現金流仍然不穩健，大約?260?億的證券投資業務無法及時響應流動性需求，其中主要為?MBS，疊加還有大量的貸款需要?2?年以上的回款周期，并不能立刻響應提款需求。截至?2022?年?12?月?31?日，雖然?Signature?宣稱大約?98%?的融資貸款都有抵押物，但也有部分無擔保的貸款，通常是提供給擁有大量凈資產的個人。

此前?1?月份，華爾街日報報道，FHLB曾在?2022?年第四季度向?Signature?提供了?100?億美元貸款。在這筆貸款的支持下，Signature?仍然可維持的正常運行，為客戶提供存貸款服務。但同時，Signature?也被要求在每年年初，必須持有未支付的住宅抵押貸款和相關債務本金總額的?1.0?％的聯邦儲蓄銀行的股票。截至?2022?年?12?月?31?日，FHLB?持有?102.1?億美元的商業房地產貸款和?184.5?億美元的證券，其中部分被用來充當抵押品。

從?10-K?報告來看，SignatureBank?的多元化業務是成功的，并且也并未真正放棄加密市場，其仍然保持跟大部分主流交易所的合作，目前的現金流也具備較為充足的償付能力。但因為?Signature?限制小額活動，幣安、Coinbase?和?Kraken?都在逐步針對與?Signature?合作的非企業或散戶賬戶進行限制措施，這對散戶來講并不友好，意味著又少了一個資金出入的渠道。

3?月?3?日，Signature?公布其?2023?年Q1的財務更新說明，主要聚焦點在于存款結構的更新。2023?年Q1平均存款額為?887.9?億美元，高于?2022?年?12?月?31?日的?885.9?億美元，但低于?2022?年Q4的?986?億美元。凈存款額減少了約?8.26?億美元，其中存款增加了?6.82?億美元，但是取款達到了?15.1?億美元。

并且，持續壓縮貸款規模，以緩解現金流壓力，減少較大業務線的貸款余額，現貨抵押貸款額減少約?17.1?億美元，并且保證不會以加密資產為貸款抵押物。

目前來看，Signature?的財務狀況遠比?Silvergate?要好，但收緊與加密用戶的合作也成為加密圈的陣痛。

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