比特幣:面對“黑天鵝” 我們如何處理？

這次由硅谷銀行的暴雷引發的穩定幣全面、系統性的脫錨無論如何屬于“黑天鵝”事件了。

此前我還認為在FTX暴雷后，今年的加密生態即便再發生重大事故我們也都猜得到主角是誰，因此不算再有“黑天鵝”。可無論如何我猜不到這才沒過多久，穩定幣竟然脫錨了。

那么發生這些“黑天鵝”事件時，我們都有哪些方法可以保護自己呢？

我自己會盡量先在第一時間弄清事件的原委，分析清楚到底這個事件是不可逆轉的還是只是意外的一次波動。如果是不可逆轉的，那我會毫不猶豫地盡快讓自己先離開這些風險。如果只是一次意外的波動，我就會繼續觀察。

聲音 | Kraken總監：面對波動要保持平穩，你的信念將得到回報:Kraken總監Dan?Hedl今天發推特并配文稱，“2015年比特幣價格跌到200美元的‘絕望之谷’時，我依然堅持長期持有。 上周那都不算什么！面對波動要保持平穩，你的信念將得到回報。”[2019/11/25]

以這次穩定幣脫錨的事件為例，當USDC出現問題并牽連DAI時，由于我持有的都是DAI，并且認為DAI的脫錨只是暫時的，因此我沒有進行任何操作，只是繼續觀察。

可假如USDC的價格降到0.8美元甚至以下，并且在這個價位保持了幾個小時依舊上不來時，那我就會首先考慮盡快把DAI換成法幣。如果沒有這個渠道，那我就會把DAI拋掉，分散買入LUSD、以太坊和比特幣。

金色財經現場報道 騰訊金融科技高級研發總監：區塊鏈在支付領域面對三大挑戰:金色財經現場報道，在2018大數據產業峰會上，騰訊金融科技高級研發總監李茂才表示，目前區塊鏈應用在支付系統方面有著三大挑戰，第一位CAP三角，其性能高可用性、數據一致性、分區容忍度方面存在挑戰；第二挑戰位隱私保護，如何在區塊鏈中保護用戶的隱私是一大挑戰；第三個挑戰為海量存儲，每個節點發生數據增長，其他所有節點都要全部存儲。[2018/4/19]

在第一方案中，我之所以會先考慮把DAI換成法幣是因為我還是想繼續留存“穩定幣”，但是想找個更“安全”的穩定幣。所以法幣就是不二選擇-----因為所有的穩定幣最終錨定的都是法幣。

面對加密貨幣G20領導人有分歧 不太可能采取具體行動:據路透社報道，消息人士透露，周一在阿根廷舉行的全球金融領袖會議上，由于G20領導人就如何監管比特幣等加密貨幣存在分歧，不太可能會采取任何具體行動。全球區塊鏈商業委員會的麥辛娜·蒂爾曼-迪克(Mercina Tillemann-Dick)表示：“除非G20國家能采取正確行動，否則我們可能會給其他國家提供填補這一空白的機會。[2018/3/20]

在這種情況下，等風險散盡，我才會把法幣再換回穩定幣。

在退而求其次的方案中，我之所以在穩定幣中只買LUSD是因為它純粹是用以太坊作抵押，所以它的風險最小。我買入以太坊和比特幣是因為我相信它們的未來。

比特幣已成為夫妻離婚時面對的重要難題:英國一家頂尖的私人客戶律師事務所Wilsons表示，比特幣已成為夫妻離婚時面對的重要難題。Wilsons合伙人Jacqueline Fitzgerald說：“證明配偶擁有大量數字貨幣，并將其作為婚姻共同財產可能是一個大問題。如果一方拒絕披露比特幣持有量，那就無法追查。”與英國的銀行或其他金融機構不同，海外比特幣交易所不太可能響應法院命令披露個人資產或將其凍結。此外，比特幣具有極大的動蕩性，其價值可能會急劇下滑或上漲，因此很難談判將其分拆。[2018/2/16]

在這種情況下，等風險散盡，買入的LUSD、以太坊和比特幣我就都繼續持有不動了。

除此以外，還有另外一種思路。這種思路認為USDC的脫錨只是暫時的，它終究會回去，因此在這個時候甚至大膽買入。

這個做法如果合理，至少要滿足下面兩個條件中的一個：

一是Circle這家公司有能力最終償付這筆減記。

二是假如Circle沒有錢償付這筆減記，美國政府最終會施以援手救助硅谷銀行讓所有的儲戶安全脫險。

對第一個假設條件，我認為在當時那個情況下，我們是很難判別的。

大家之所以相信Circle還能償付是因為它存在硅谷銀行中的錢只占小部分，而大部分錢都存在其它幾家大銀行。而對那幾家大銀行大家默認認為它們是安全的。

可問題是在已經有幾家銀行都出問題的情況下，我們怎么知道這個風險不會傳導、怎么保證那幾家所謂的大銀行都安全呢？

所以第一個假設條件在我看來有點牽強。

但對第二個假設條件，大家就信心滿滿了。可以找到一堆理由，其中最有說服力的就是，美國政府不會放縱科技業承受如此打擊、還會說在當前美國政府拼命確保其高科技地位的情況下，不會讓這樣的災難發生。

其實在我看來，這個說服力也不是那么強。

首先這次受影響的科技業和2008年那次受影響的金融業對整個系統的影響是有差別的。金融完蛋那百業就蕭條了，而科技受損雖說也是不可承受之重，但暫時而言它的風險和影響是控制在局部領域和一定范圍的。

在這種情況下我們很難確保監管機構就會那么毫不猶豫地施以援手。

其實即便是在2008年美國政府要救助整個金融行業時，當時的財長保爾森在內心都糾結了許久許久。因為對他而言，他即將作出的行為是違背資本主義市場經濟規律的：那是一種深深刻在他骨子里的信條--------從青蔥稚嫩的學生時代一直到后來久經歷練的職業生涯。

當時有一張照片極其生動地體現了他內心的糾結和痛苦：他孤獨地站在角落里，不和任何人交流、談話，只是低頭沉思。

而且當時對救不救金融業在全社會都是爭論巨大的。

2008年都如此，何況今日。

所以在這種情況下，盡管政府會救助硅谷銀行的可能性相當大，但我們也絕對不能忽視另外“不救”的可能。

所以我不會采用這種稍微冒險的做法。

我一向以來的信條就是：風險控制第一、活下來最重要；追逐利潤第二、利潤只是錦上添花。

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