MEV:Pantera 合伙人解讀 MEV 常見攻擊方法和解決方案

在所有協議中，UniswapV2提取的MEV最多，約占總量的62%。

撰文：PaulVeradittakit，PanteraCapital合伙人

編譯：Leah，ForesightNews

MEV簡介

MEV是一個近期在加密貨幣領域受到廣泛關注的概念。隨著區塊鏈技術的發展，交易排序的重要性日益凸顯，但排序可以被操縱，有心之人可以從交易系統中提取價值。

MEV是指礦工或驗證者從區塊鏈中提取的超出了正常交易費用的價值。礦工在打包交易的時候可以做到將某些交易進行排序干預等，通過這些操作，礦工可能獲取除了交易費用和區塊獎勵之外的額外利潤，這些多出來的價值就被稱為MEV。為了緩解MEV的負面影響，出現了像Flashbots這樣的公司，Flashbots是Pantera的投資組合公司。

Pantera Capital為比特幣聯接基金增加4600萬美元投資:金色財經報道，根據一份新的監管文件，加密貨幣投資公司Pantera的比特幣聯接基金（Bitcoin Feeder Fund）現在有6370萬美元的資金，來自153個投資者，高于一年前56個支持者的1800萬美元。根據一份解釋性備忘錄，比特幣聯接基金成立于2019年，讓投資者對該公司的主要比特幣基金進行間接投資。去年9月，Pantera為一個新的區塊鏈基金籌集了3.69億美元。此前報道，Pantera Capital為新的加密貨幣基金籌集6億美元資金。（coindesk）[2022/1/8 8:33:56]

示例

讓我們通過一個假設的情景來分析MEV在加密貨幣領域的應用。

假設你是一個去中心化交易所的交易員，想要在特定的價格點購買某種代幣，你下單完成后等待區塊鏈網絡執行。但你可能并沒有意識到，你想執行的交易在同一時間已經被納入了更復雜交易網絡。

PancakeSwap已重獲其DNS的訪問權:PancakeSwap表示已重新獲得對其DNS的訪問權。Cream Finance仍在尋求訪問DNS的過程中，同時為用戶指出一個替代地址。此前消息，DeFi平臺PancakeSwap和Cream Finance周一警告用戶稱，他們受到了DNS劫持。（The Block）[2021/3/16 18:47:33]

與此同時，交易網絡中的某名礦工可以訪問所有未確定交易，并有可能為了自己的利益操縱交易。例如，為了獲取利益，礦工可能選擇優先處理某些交易，其中也包括他們自己的交易。這就是所謂的MEV。

在執行你的那筆交易時，如果你的訂單排在另一個附有更高手續費的交易之后，礦工可能會選擇優先執行那筆手續費更高的交易，導致你的訂單未能以你期望的價格成交。結果就是作為交易員的你遭受了損失，而礦工獲得了更多利潤。

聲音 | Pantera Capital首席執行官：目前影響比特幣價格走勢的基本因素已變得更加強大:金色財經報道，Pantera Capital首席執行官Dan Morehead發布了年底有關比特幣和加密貨幣當前狀態的報告。Morehead表示，他認為比特幣和分布式分類帳技術的投資者應該從長遠的角度來看待他們的資產，并期望在大約五到十年的時間里獲得回報。他認為，與2014-15年度的加密熊市相比，現在影響比特幣價格走勢的基本因素要強大得多。現在有了領先的捐贈基金及公司，例如耶魯、富達（Fidelity）、摩根大通（JPMorgan）和ICE（Bakkt）等，并且在可擴展性方面進行了改進，因此他認為加密市場將繼續保持相同的對數趨勢。同時，Morehead也認為，比特幣和采用加密貨幣的三個主要障礙仍然存在。他表示，區塊鏈平臺需要能夠處理大量的應用程序數據和交易。需要創建新的法定入口，以允許在數字貨幣和政府支持的貨幣之間輕松轉換，并且必須建立用于開發更復雜的去中心化應用程序的適當基礎結構，以使該行業長遠發展。[2019/12/12]

總的來說，雖然MEV是加密領域的一個問題，但各方正在協力找尋解決方案，以期減輕MEV的負面影響，并為交易員和用戶提供一個更公平、安全的環境。

動態 | BitPanda Global Exchange增加了與EUR掛鉤的交易對:據AMBCrypto 7月9日消息，BitPanda Global Exchange宣布平臺上增加XRP、BTC、ETH和MIOTA與EUR和USDT掛鉤的交易對。[2019/7/9]

最常見的MEV攻擊

下面我將介紹幾種最常見MEV攻擊及其攻擊原理。

搶先交易

簡單來說，搶先交易指惡意行為者在執行隊列中將自己的交易放在已知待處理交易之前。惡意行為者通常利用搶先交易機器人完成搶單行為，這些機器人會掃描去中心化交易所上的大額訂單，發現大額訂單后，機器人會以更高的gas費搶先完成攻擊交易，以此攫取利益。

三明治攻擊

聲音 | 天使投資人 WhalePanda： POS機制的本質就是讓富人更富:天使投資人、加密貨幣愛好者 WhalePanda剛剛發推特稱：十分認同“ VTC受到51%攻擊，中本聰共識已經失敗了”的觀點，還表示 POS機制只能讓持幣更多的人享受更多的效益， 它的本質就是讓富人變得更富。[2018/12/5]

三明治攻擊是搶先交易的一種，攻擊者在受害者待處理的交易前后各放置一個交易。在去中心化交易所上，三明治攻擊通常被用于從毫無戒心的交易者身上提取MEV。攻擊者通過識別受害者即將購買的代幣，開展搶先交易以推高價格，然后在受害者的購買命令價格已經大大提高時，賣掉先前購買的代幣，從而操縱資產價格。

后置交易

后置交易是指惡意行為者在已知待處理目標交易之后立即放置他們的交易。搜索者使用后置交易機器人監控內存池中新的代幣配對列表或去中心化交易所上創建的流動性池。當發現新的代幣配對時，機器人在初始流動性之后立即提交交易，盡可能多地購買代幣，使其他交易者隨后購買的代幣數量變少。然后機器人等待價格上漲，其他交易者購買代幣后以更高的價格出售以獲利。

清算

清算是一種通過清算去中心化鏈上協議的超額抵押貸款來提取MEV的攻擊類型。清算者使用專門的機器人監控網絡尋找清算機會，并在交易中選擇預先執行或后置執行以清算貸款。他們通過在借款人還款之前清算其貸款，并出售其抵押品來從不知情的借款人身上提取MEV。

時間強盜攻擊

時間強盜攻擊是一種僅礦工可以執行的攻擊。這些攻擊通過重組區塊來從先前挖掘的區塊中提取MEV機會。當MEV與區塊獎勵相比足夠高時，礦工可能會破壞共識以從舊區塊中提取MEV。具有足夠能力的礦工可能決定重新生成舊區塊以捕獲套利機會，從而擁有比最初生成該區塊的礦工更長的鏈。

解決方案：Flashbots

Flashbots是一家專注于減少MEV負面影響的公司，通過允許礦工在交易上鏈之前私密且安全地匯集交易來實現這一目標。這降低了礦工通過重新排序交易來提取MEV的激勵。相反，他們可以簡單地按照提交的順序處理交易，將MEV分配給用戶。

Flashbots開發了許多機制來實現這一目標。

FlashbotsRelay是最重要的機制之一，它是一個連接礦工和交易發送者的點對點網絡。Relay允許礦工直接從用戶接收交易包，而無需依賴內存池。這使得用戶能夠更好地保護隱私和安全，并減少了MEV提取的激勵。

Flashbots開發的另一個關鍵機制是MEV-Geth客戶端。此客戶端使礦工能夠訪問可包含在區塊中的所有交易，而不僅僅是那些在內存池中的交易。這使礦工能夠在不重新排序交易的情況下更有效地捕獲MEV。

除了這些機制之外，Flashbots還開發了許多其他工具和技術來解決MEV提取問題。其中包括一個交易模擬工具，該工具允許用戶估算其交易的潛在MEV，以及一個交易池管理系統，該系統使礦工能夠管理他們收到的交易。

MEV統計與相關數據

總提取的MEV超過6.9億美元。

僅在過去的30天里，就有超過500萬美元的MEV被提取。

在所有提取的MEV中，36.4%是MEV礦工收入，而63.6%是MEV搜索者收入。

絕大多數MEV是通過套利完成的；通過清算完成的不到百分之一。

按協議分類的MEV提取量中，UniswapV2提取量最大，占總量的約62%。UniswapV3和Balancer也各自擁有不菲的提取量。

ETH/WETH是用于MEV利潤獲取的主要代幣。

累積提取的MEV–毛利潤。來源：FlashBots

結論

總之，MEV是一個在加密貨幣行業中出現的術語，描述了礦工通過操縱交易以謀求利益所能賺取的利潤。雖然MEV并不是一個新概念，但由于去中心化金融的興起、礦工之間為獲取更高的費用而展開的激烈的競爭，它在近年來變得越來越普遍。

MEV對加密貨幣行業有積極和消極的影響。一方面，MEV可以激勵礦工通過優先處理更重要的交易和區塊來為網絡的安全做出貢獻。另一方面，它也可能導致市場操縱，催生不公平的行為，損害網絡的完整性。

盡管存在這些挑戰，但像Flashbots這樣的公司正在研究創新的解決方案，以減輕MEV的負面影響，創造一個更公平和透明的加密貨幣生態系統。隨著MEV繼續成為行業討論和爭論的話題，各方利益相關者需要共同努力，尋找有效的解決方案，平衡所有參與者的利益。通過持續的創新和合作，可以充分發揮區塊鏈和加密貨幣的潛力，創造一個更加包容和去中心化的金融未來。

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