UNI:詳解Curve推出的新版TNG：或促使交易量超Uniswap？

原文作者：DeFiCheetah,加密?KOL

原文編譯：Felix,PANews

核心觀點：CurveFinance?近期除了?crvUSD?最重要的更新之一:TricryptoNewGeneration(TNG)或將促使?Curve?可以超越?uniswap?的交易量，因為?TNG?通過優化了?Gas?費，提供比?UniV3更好的執行價格，從機器人和聚合器中可以捕獲大量的交易量。

本文將分為兩部分：

新版?TNG?如何通過優化?Gas?費，潛在促進?Curve?在波動性資產交易中超越?Uniswap

CurveV2機制的回顧以及與?UniV3的?CLMM比較

Uniswap?支持者在之前與?Curve?的辯論中的主要論點之一是，UniV3在波動性資產上的交易量非常龐大，證明?CurveV2是一個徹底的失敗。

有了?TNG，這個論點就站不住腳了。

TNG?更新的意義基于一點：CurveV2Tricrypto?池提供的報價更好，但不包括?Gas。

過去24小時GMX鏈上手續費收入降至25萬美元:金色財經報道，Cryptofees.info數據顯示，最近24小時，以太坊鏈上手續費收入為5441941.16美元，Uniswap鏈上手續費收入為1685816.61美元，BSC鏈上手續費收入為587339.16美元，Bitcoin鏈上手續費收入為480518.81美元，SushiSwap鏈上手續費收入為425726.94美元，GMX鏈上手續費收入為258434.93美元。[2023/2/19 12:15:50]

在?Uniswap?的?17.7?萬筆交易中，每筆交易被罰沒的中位數價值為?6.22?美元。

方法：提取?2022?年?6?月?22?日以太坊主網上，分別在?CurveTricrypto?和?UniswapV3上?ETH/USDT?交易對的每筆交易數據，根據交易執行前區塊中的報價，模擬對方交易所的所有這些交易。

Voyager稱監管機構反對Binance.US對其的收購是“基于未經證實的猜測”:1月9日消息，據Voyager提交的法律文件顯示，其對美國證券交易委員會、美國多個州的監管機構、美國司法部以及Alameda Research 反對Binance.US收購Voyager進行的辯駁。Voyager表示，監管機構對Binance.US是否可以負擔得起收購價的猜測是錯誤的。Voyager 還表示，根據未經證實的媒體報道提出反對意見，同時忽視自身已經獲得的大量信息，這是一種赤裸裸的破壞Binance.US交易和攻擊Binance.US的企圖。[2023/1/9 11:02:39]

如果將提高?UniV3交易執行的因素考慮在內，Tricrypto?池提供的報價比?UniV3便宜?5.81?美元。那為什么?Uniswap?在交易量上仍占優勢？答案是：Gas?費。

Ignite正在開發Cosmos生態項目啟動平臺Ignite Chain:9月28日消息，Cosmos開發公司Ignite在Cosmoverse大會上宣布，正在開發Cosmos生態項目啟動平臺Ignite Chain。Ignite Chain可提供項目啟動從測試網到主網的一站式便捷解決方案，簡化驗證者發現、項目代幣協調分配等過程。目前該項目正在開發中，尚未明確正式上線日期。

據此前報道，今年5月，Cosmos開發公司Ignite宣布將拆分為兩個實體：Ignite和NewTendermint。隨著拆分，Ignite的初始聯合創始人Jae Kwon將作為NewTendermint的首席執行官重新加入他的舊團隊。Ignite現任CEO Peng Zhong將繼續擔任重組后的Ignite CEO。[2022/9/28 22:36:17]

CurveTricrypto?的?Gas?成本約為?250-30?萬?Gwei，而?UniV3的成本為?125-17.5?萬?Gwei。這里展示了邊際影響對價格執行的影響有多大：每筆交易中，Curve?給出的報價比?Uniswap?節省?5-7?美元，但?Curve?上的每筆交易?Gas?費至少比?UniV3貴?10?美元。

互換市場顯示美聯儲7月加息100基點的概率有三分之一:7月13日消息，在6月份通脹數據高于預期之后，互換市場顯示，交易員現在預計美聯儲在7月份有加息100個基點的可能性。消費物價數據公布后，7月合約的利率一度升至2.416％，比當前有效聯邦基金利率高出約83.6個基點。這意味著市場認為加息幅度達到75個基點已經確定無疑，而且加息整整一個百分點的概率大約三分之一。(金十)[2022/7/13 2:11:13]

來看看?CurveV2與?UniswapV3在低?Gas?環境中的表現：在?Arbitrum?上，Tricrypto?池捕獲的理想和實際交易量均大于?80%?。由于?Arbitrum?上的?Gas?費低，CurveTricrypto?提供比?UniV3更好的執行價格，因此占據了大部分交易量。

美國紐約法院將召開三箭資本債權人緊急聽證會:7月11日消息，美國紐約一法院已批準召開三箭資本債權人緊急聽證會，該聽證會定于當地時間周二（7月12日）上午舉行，此次聽證會的召開是因為三箭資本創始人被指控不配合清算程序 。

代表債權人的律師星期五晚間在紐約提交的法庭文件中說，該基金的創始人“還沒有開始以任何有意義的方式配合訴訟程序”。 律師們表示，在最初的Zoom通話中，自稱“Su Zhu”和“Kyle”的人在場，但他們的視頻和音頻被關閉，他們不會回應直接向他們提出的問題，只有他們的法律代表回答問題。法庭文件顯示，拜訪過三箭集團新加坡辦事處的債權人律師發現該辦事處已被廢棄。

人們越來越擔心，三箭資本的資產（主要以現金、加密貨幣和NFT的形式）可能很容易轉移。 目前，三箭公司旗下的NFT基金Starry Night的NFT已被轉移到一個新的錢包中，原因不明。 債權人正尋求凍結三箭公司的資產。 但首先，他們要求法院迫使三箭基金的創始人列出該基金的資產。（CoinDesk）[2022/7/11 2:04:41]

但是在以太坊主網上，Tricrypto?池所捕獲的理想交易量和實際交易量之間存在巨大差異。根據上述提到的?Curve?報價更優，但?Gas?費貴的原因，Curve?幾乎無法超越?Uniswap。

為什么?Curve?Tricrypto比Uniswap花費更多的?Gas？

原因?1?：Tricrypto?涉及的數學更復雜。為了首先保證正常運行，Tricrypto?使用了復雜的數學公式，在將這些公式重構為其最高效的形式上，花費的的時間/精力很少。

原因?2?：在?Tricrypto?上，與智能合約交互時所觸發的流動性再平衡算法，是由交易者通過執行流動性操作來實現平衡。而在?UniV3上，是?LPs?主動重新平衡流動性。

因此，即使在?silo和無?Gas?中進行比較，CurveV2也無法提供比?UniswapV3更好的執行，后者的?Gas?效率更高，并且?Uniswap?的整體執行價格更好。

然而，有了?TNG，情況完全變了。

Curvecap.lens比較了?TNG?前后的性能。舊版?Tricrypto?最近的一筆交易花費了?27.9?萬?gwei，但新版減少到?18.3?萬?Gwei，便宜了約?34%?。

簡而言之，TNG?和?Uni?V3的?Gas?費現在在同一起跑線上。

這對?crvUSD?很重要。在?TNG?之前，由于?Gas?費導致“逐步清算”的資金損耗在試運行中非常嚴重。因此，TNG?是成功推出?crvUSD?的先決條件。

簡而言之，由于?TNG?優化了?CurveTricrypto?池的?Gas?費用，使其與?UniV3相當，加上?Tricrypto?的算法本質上確保了更高的資本效率和更低的交易滑點，Curve?可以從機器人中捕獲更多的交易量和聚合器。Trirypto?將威脅?Uniswap61%?的交易量和?40.5%?的?LP?費用。

在此回顧一下?CurveV2Tricrypto?池用于波動性資產交易的機制。作為?CLMM，于?2021?年?6?月?9?日推出，但與?UniV3不同的是，Tricrypto?采用了內部預言機?repegging?機制，當價格范圍偏離內部預言時，會重新集中流動性。

價格范圍是流動性最集中的地方，內部預言機是貨幣對價格的指數移動平均線。隨著價格范圍和內部預言機之間的差距擴大，市場波動性更高，Tricrypto?池會相應提高動態費用。

動態費用是為了補償?LP?產生的較高的無常損失，就像傳統做市商在波動時期增加買賣價差一樣。在市場波動較大時，Tricrypto?會頻繁地進行再平衡，交易量增加以產生更多交易費用，從而抵消再平衡帶來的一些無常損失。當現貨價格接近價格范圍時，聯合曲線的資本效率非常高，并且隨著價格偏離價格范圍，聯合曲線會表現得像?X*Y=K?一樣。如果現貨價格在沒有收取足夠費用的情況下飛快地偏離價格范圍，則該池會提供比?Uni?V2稍差的執行，直到收取足夠的費用。

CurveV2表達式如下，其中有兩個重要參數：放大系數和?Gamma。A?表示現貨價格接近價格范圍時流動性的集中程度，Gamma?表示現貨價格偏離價格范圍時有多少流動性。

為了模擬?A?和?Gamma?如何影響?CurveV2AMM?的聯合曲線，可以查看以下公式：

對于在?CurveFinance?上設置V2池的項目，還有其他?8?個參數，這些參數可以確保再平衡不會過于頻繁地發生，從而節省計算成本。這顯示了高度的自定義，允許項目通過調整參數來管理他們的?Poo?l2，而不是主動管理?LP?頭寸并不時鎖定無常損失。

Tags：UNICurveCURTRIunisat怎么提幣PAXCURVE幣CURE幣AstridDAO Token

火星幣