ETH:深度解讀以太坊質押的現狀與未來發展

原文作者：Ignas

原文編譯：Kxp，BlockBeats

Ethereum質押機制的現在和未來可以概括為以下四個方面：

市場領袖

最佳收益率

趨勢

未來的催化劑

ETH在Crypto中擁有最好的Tokenomics。如果它仍然采用PoW算法，那么將發行價值47億美元的ETH——超過$UNI的總市值40億美元。此外，ETH的供應量不斷減少，處于通縮狀態，因為目前我們還處于熊市階段。

ETH有著最低的質押率，同時提供具有競爭力的約4.5%的年利率。相比之下，其他區塊鏈的Token分配要集中得多，內部人員、團隊和早期投資者積極質押以獲得回報，這也意味著更多的ETH可以被鎖定。

《天津節約用水條例》：加強區塊鏈等技術與節水技術、管理及產品的深度融合:7月31日消息，為深入貫徹落實習近平總書記關于水資源節約集約利用的重要指示，天津市人大常委近日完成《天津市節約用水條例》修訂，將第五條第二款修改為：“本市鼓勵和支持節約用水的科學技術研究，加強大數據、人工智能、區塊鏈等現代信息技術與節水技術、管理及產品的深度融合，推廣節水新技術、新工藝、新產品，培育發展節水產業。”（天津日報）[2021/7/31 1:26:35]

Ethereum剛搭建不久的質押基礎設施也是導致其低質押率的原因之一。其中，Lido領先，質押率為30%?，其次是中心化交易所Coinbase、Kraken、Binance。未來，我希望質押能變得更加分散。

BMEX與魯班社區達成深度戰略合作關系:據官方消息，目前BMEX與魯班社區正式建立戰略合作關系，意在給予百萬社區用戶高質量的合約交易技能，以提升數字資產交易行業的整體水平。

魯班社區是一家專注于資本整合、投融孵化、現貨布局、合約操盤等綜合業務的幣圈社區，將通過行業主流區塊鏈技術，打造具有超強凝聚力和團隊精神的特色社區。

BMEX是一家數字資產綜合服務平臺，致力于為用戶提供安全、信賴的數字資產交易及資產管理服務。[2021/3/30 19:29:23]

這正是正在發生的事情——在過去的一個月中，Kraken、Coinbase和火幣失去了市場份額。實際上，所有ETH質押提款的36%都來自Kraken。

Gate.io芝麻開門創始人韓林跨海連線頂尖量化團隊，深度解讀頂級資金安全解決方案:11月7日，Gate.io芝麻開門聯合TokenInsight舉辦的“揚帆三亞，量化未來”為主題的首屆海島穿越賽，順利閉幕。據官方消息，Gate.io芝麻開門創始人韓林跨海連線，與現場二十余家頂尖量化團隊分享了資金安全的頂級解決方案，并深入解讀Gate.io在產品規劃、技術優勢及品牌理念上的獨到之處。[2020/11/7 11:56:09]

對于ETH來說，質押提款被認為是熊市信號。提款多于存款意味著長期持有者在出售，而事實上，自上海升級以來的凈流入一直是負數。

IOST與滿幣區塊鏈研究院達成深度戰略合作:近日，數字資產與區塊鏈技術研究機構——滿幣區塊鏈研究院與IOST達成深度戰略合作。雙方將圍繞區塊鏈技術創新、品牌共建、政企合作、B端業務布局等方面展開深度合作，共同打造開放共贏的區塊鏈商業場景生態。IOST是全球化的企業級區塊鏈技術應用平臺，致力于將區塊鏈技術應用，推廣至商業端各類行業和客戶端各類應用場景中。滿幣區塊鏈研究院成立于2018年7月，是具有工商資質認證的獨立機構，由CoinBene滿幣公司設立，專注于數字資產與區塊鏈技術研究。[2020/4/3]

目前，大約40%的ETH質押者都有負的ETHPnL，?29%的人以當前價格質押了他們的ETH。如果我說錯了，請糾正我，但這在我看來是牛市信號。

CoinBene滿幣上線新版永續合約 合約交易深度全面提升:據官方公告，4月2日，CoinBene滿幣上線新版合約交易系統，在系統性能、流動性及產品體驗上均做了突破性優化。

?新版合約大幅提升了交易系統承載能力和吞吐量，有效降低交易延遲，并提高了同時接入用戶數，實現零卡頓的毫秒級交易體驗。

流動性方面，我們能夠看到CoinBene滿幣的BTC永續、 ETH永續等，盤口價差和深度均達到全網高水平，降低了用戶的交易滑點。

此外，本次升級還增加了更多簡單易用的便捷功能，USDT合約增加逐倉保證金模式，并增加開倉 設置止盈止損和閃電平倉功能，ETH、BCH、BSV永續合約增加100倍杠桿。

?CoinBene滿幣市場負責人表示，本次合約升級是最全面，耗費成本最高的一次，升級后的性能足以媲美一線合約交易平臺。CoinBene滿幣一直在完善產品機制、夯實技術實力方面進行持續投入，力求為用戶創造更好的交易體驗。[2020/4/2]

ETH的質押是實現財務自由的最佳風險和收益調整機會，我建議按如下優先順序進行操作：

·保護ETH存款

·放任不管

·最大化ETH的收益

不要追求最高收益率，要保護ETH本金不受黑客攻擊和漏洞的影響。

如果你想保護本金，可以考慮使用藍籌DeFi協議或頂級CEX。持相反意見的人認為，如果你的本金不足1萬美元，那么你最好在CEX上進行質押或根本不進行質押，因為質押的鏈上交易費用可能會吞噬所有收益。

流動性質押衍生品是獲得收益的最佳方式之一。我會推薦stETH或rETH，因為它們在DeFi中的采用率很高。你可以借出stETH/rETH，借入穩定幣以支付日常需求，并讓收益償還你的債務，這樣你大概平均能獲得4-5%的APY。

通過RocketPool，你可以運行自己的節點來獲得7.01%的APR+RPL獎勵。這對尋求低風險節點運營的個人來說非常適合，但你需要一些專業技能。不過，這么做也存在風險——如果節點出現問題，你也會蒙受損失。

你還可以通過杠桿質押、收益聚合器和農場來提高收益。例如，InstadappLite提供8.5%的APY。它將ETH轉換為stETH，并將其杠桿化對標準ETH進行PoS質押以獲得更高的獎勵。

目前，共有83種協議可用于ETH質押，其TVL即將超越DEX。雖然只有15%的ETH質押，但流動性質押衍生品的規模比借貸、跨鏈橋和CDP穩定幣還要大。不僅如此，它還將繼續增長。

另外，還有新一代的質押協議即將推出，如果你喜歡冒險，你可以獲得50%以上的APY。對此，我的建議是，你完全可以通過投資它們的Token來獲得收益，而不要拿你實現財務自由的最佳機會——ETH本金來冒險。

Eigenlayer可能是最受關注的協議之一，它通過再質押以增加其他網絡的安全性。該協議將增加ETH質押的需求，但風險也會翻倍。

分布式驗證技術是另一個發展方向。目前，運行Ethereum節點需要32個ETH，并且對技術的要求很高。DVT通過啟用「小隊質押」來簡化這一過程，允許團隊集體質押不同數量的ETH。

目前，有幾個協議正在致力于簡化質押的同時提高去中心化水平和安全性，包括：

·divalabs

·ObolLabs

·ether.fi

·Stakehouse

·ssvnetwork?

Ethereum被認為是Crypto中獲得財務自由的最佳選擇。目前，在ETH上可以安全地獲得5-9%APY，但由于現在是熊市，鏈上活動較低，當牛市到來時，Gas使用量將會激增，從而增加質押收益和ETH的銷毀量。

更高的收益率提高了ETH的被動收入吸引力，推動了價格上漲。盡管我們可能需要犧牲一些收益率，但最終目標是保護ETH的本金。為了獲得最大的上行空間并降低風險，我會押注于LSD/DVTToken。

至于最佳的押注Token，這是另一個話題，我們留待以后討論。

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