SQUA:比特幣持倉周報 | 多頭狂歡遭大跌「拉閘」，機構提前預判從容應對

Author：

Time：1900/1/1 0:00:00

2月27日，CFTC公布了最新一期CME比特幣期貨周報，最新統計周期內BTC雖然一度取得了又一輪10000美元級別的可觀漲幅，但是在統計周期中后段迅速回吐漲幅，最終整個統計周期以小幅下跌收場。「拐點到來」的恐慌聲音又一次集中爆發。這種在延續許久的上漲過程中「難得」的又一次大跌的背景下，市場上的各類投資者做出了何種選擇，無疑是本期持倉周報最大的看點。

總持倉數量在最新一期數據中自11426張回落至10572張，該數值此前兩周連漲的勢頭告一段落，而最新統計周期內的跌幅也導致上一統計周期的漲幅遭到全數回吐。統計周期后半段的急跌顯然引發了市場對于止漲轉跌的擔憂。

Coinbase前CTO：比特幣終將比黃金更有價值:Coinbase前首席技術官Balaji S.Srinivasan發推表示，任何產品的加密版本最終都比原始版本更有價值，比特幣已經比PayPal更有價值，最終將比黃金更有價值，以太坊上的各種DeFi應用程序也將比其金融科技界所認為的更有價值。[2021/1/14 16:10:12]

分項數據上來看，規模最大的經銷商持倉多頭頭寸自368張下降至332張，空頭頭寸自564張同步下降至464張，多空雙向持倉自61張微升至62張。雖然最新統計周期內這類賬戶空頭頭寸的削減幅度相對更大，但是目前這類賬戶的凈空持倉狀況并未發生轉變。正如上一期周報所述，這類賬戶在過去一段時間里一直在反復拋出「防空警報」，而在此前幾個統計周期內行情仍處在上漲過程中時就已經開始提前著手防范大幅回調的行為可謂準確「預判」了最新統計周期內的這輪回調，機構投資者對于潛在風險的謹慎態度成為了這類賬戶在迎接市場突然的大幅下跌時能夠更加從容。

動態 | 比特幣全網未確認交易3220筆:據btc.com數據顯示，目前比特幣全網未確認交易數量為3220筆，24小時交易速率為3.09 txs/s。目前全網難度為13.8 T，預測下次難度上調5.95%至14.62 T，距離調整還剩11天13小時。截至目前比特幣全球均價為7383.71美元，最近24小時漲幅為5.14%。[2020/1/4]

動態 | 數據顯示：比特幣算力位于年內高點:據Tokenview數據顯示,今日比特幣全網算力為52.36 EH/s, 以太坊全網算力為144.23 TH/s,萊特幣全網算力為273.6 TH/s，比特幣算力位于自2018年10月31日以來的最高點。截止今日十點，比特幣全網未確認交易2,561筆；以太坊全網未確認交易11,342筆。[2019/3/20]

資管機構持倉多頭頭寸自338張下降至314張，空頭頭寸自339張大漲至551張，該數值創出近27周新高，雙向持倉自9張下降至0張。這類賬戶在最新統計周期內延續了上一統計周期的凈空調倉思路，而且這種凈空調倉的情緒表達在最新統計周期內愈發激烈。目前這類賬戶的多空持倉比中多單占比同樣已經降至去年8月底以來新低。大型機構在過去一段時間里頻繁的偏空預警也終于得到了行情的「正面反饋」。由此可見，此前幾期周報中懷疑的「機構錯判」并不準確，機構反而是在行情的上漲過程中先一步嗅到了危險的氣息。

Square計劃在現金程序中添加更多比特幣服務:舊金山支付服務商Square正計劃擴大對比特幣運用，將促進消費者運用比特幣支付。Square首席執行官杰克多爾西說：“比特幣對我們來說，并不是停止購買和銷售，這是我們行業的變革技術。”他還認為比特幣提供了“讓更多人獲得金融體系的機會”。2017年11月，Square在Square Cash應用平臺上整合了比特幣交易，公司2017年第四季度的凈收入和收入總額與同年上一季度相比大幅增加。[2018/3/5]

杠桿基金賬戶在最新統計周期內多頭頭寸自3301張下降至2633張，空頭頭寸自8750張同步下降至7639張，雙向持倉自660張微降至608張。杠桿基金進行了幅度可觀的倉位減持，按照對這類賬戶調倉一貫的判斷思路，這種調倉是一種明確的偏空表達，而隨著本期調倉結束，這類賬戶多空持倉比中多單占比降至近51周新低，也就是說，這類賬戶上一次出現類似的持倉構成還要追溯至去年3·12大跌前后，杠桿基金對于這輪回調表達出了相當悲觀的態度。

大戶持倉方面，多頭頭寸自3030張上升至3650張，空頭頭寸自132張同步上升至259張，雙向持倉自151張下降至81張。大戶賬戶成為了最新統計周期內唯一進行多單增持的一類賬戶，這也延續了這類賬戶此前兩個統計周期內連續加碼多頭頭寸的趨勢。某種程度上可以理解為這類賬戶對于這輪回調仍然持相對積極的態度，認為市場的上升趨勢并未遭到徹底破壞。