DEF:Defi市值突破100億美元 其他公鏈能成功復制以太坊Defi生態嗎？

DeFi 成為了2020年下半年的熱點，有熱點就不缺模仿者，特別是 DeFi 協議還開源的，模仿者真不少，基本上每條公鏈都要進軍 DeFi 市場。

一上來就把 ETH 上的頭部 DeFi 打包實現，一個協議集合借貸、交易、資產合成等功能。然而現實是:代碼易抄，資金難尋。

DeFi 去中心化金融，金融玩的是資產，核心是資產。沒有資產的 DeFi 想玩轉起來，可得要時間積累了，不是優化一份代碼就可以實現的。同時，ETH 上各 DeFi 協議之間形成的組合效應，共同組成流動性黑洞，這應該是公鏈上 DeFi 的護城河。

這里說幾個觀點:

1.許多新項目，上線即巔峰；

2.ETH 新項目上線，匯聚流動性資產；

3.一番折騰后，注意力將回歸到 ETH上的 DeFi。

Cosmos生態DeFi項目Crescent將對ATOM質押者開啟空投:3月14日消息，Cosmos 生態 DeFi 項目 Crescent 宣布將于近日開啟空投。空投活動將針對 ATOM 質押參與者分配 1 億枚 CRE，空投活動分為兩部分：DEXdrop（5000 萬 CRE）和 Boostdrop（5000 萬 CRE）。據介紹，在即將開啟的 DEXdrop 中，1000 萬枚 CRE 將被分配給被快照的 ATOM 質押用戶，4000 萬枚 CRE 將于 Crescent DEX 上線后，根據用戶的空投任務完成情況進行分配。[2022/3/14 13:55:11]

一、許多新項目，上線即巔峰

昨晚上EOS上的 DeFi 項目DFS(DeFis Network)上線，DFS中文名字取名“大豐收”。寓意挺好，但現實很殘酷。

Terra鏈上DeFi鎖倉量超190億美元:金色財經報道，據DefiLlama數據顯示，當前Terra鏈上DeFi鎖倉量為190.3億美元，在公鏈中排名第2位。目前，鎖倉量排名前5的公鏈分別為以太坊（1555.3億美元）、Terra（190.3億美元）、BSC（164.9億美元）、Avalanche（117.5億美元）、Solana（113.3億美元）。[2022/1/2 8:19:29]

搞不懂為啥上線把DFS價格拉這么高，一個 DFS 價格1000 EOS，不知道是為了造勢，還是為了割第一波韭菜。

一整熱度過后，大家也開始冷靜下來計算收益，當然項目方中途也改了好幾次規則。可謂一頓操作猛如虎，一看收益1.5。下面是一個玩 DFS 挖礦人曬的收益情況。

數據：當前DeFi協議總鎖倉量為1803.7億美元:10月1日消息，據Defi Llama數據顯示，目前DeFi協議總鎖倉量1803.7億美元，24小時增加1.59%。鎖倉資產排名前五分別為Curve（138.6億美元）、AAVE（129.5億美元）、MakerDAO（120.1億美元）、InstaDApp（109.5億美元）、Compound（97.8億美元）。[2021/10/2 17:20:24]

這里想說的是，DeFi 核心是資產，優化代碼搬運到另一條鏈上就想飛，可真沒那么容易。當然，這不否認早期參與的人能賺到錢，畢竟搶到頭籌的人挖礦來的DFS 以1000EOS 價格賣出去，也是很香的。

如果以ICO和DAPP那一套來玩 DeFi 的流通性挖礦，真不好玩轉。DeFi 玩的是資產，沒有資產進入，就沒有數據，連泡沫都不好吹。

IOST X Aegis DeFi：構建法幣和DeFi生態之間的可擴展流動性橋梁:8月25日消息，位于新加坡的DeFi項目Aegis DeFi正式宣布與IOST達成合作伙伴關系。作為戰略合作伙伴，雙方將在社區增長、產品開發、技術支持以及國際市場上的營銷推廣方面積極合作，共同建立DeFi生態資源。未來，雙方旨在通過可持續的DeFi網絡共同創建頂級的開放式金融平臺，從而使DeFi服務多樣化，為更多人提供優質DeFi服務。

據悉，作為DeFi 2.0協議，Aegis DeFi能夠基于用戶的信用情況為其提供小額抵押代款甚至是無抵押代款。Aegis能夠根據用戶提供的信用數據，利用區塊鏈以及AI技術的評分算法，對每一個用戶的信用進行評分。Aegis評分決定了每個用戶可以從流動性資金池中獲得的信貸額度。除借代業務外，Aegis同樣支持資產以及衍生品，如CDS產品的發行。[2020/8/25]

反觀 ETH 上的流動性挖礦收益，比如最新上線的 YFI，參與的人收益頗豐，比如這位群友。雖然不知道他投入了多少本錢，賺了9900刀，利潤很豐富。

二、ETH 上新項目上線，匯聚流動性資產

7 月 18 日，鏈上收益聚合器 yearn （原名 iearn）推出治理代幣 YFI，完全通過流動性挖礦分發，沒有預挖、預售。

YFI 這種新型的治理機制給本就火爆的 DeFi 領域注入了新的活力。DeFi 的鎖倉量突增，就說當時有很大大戶抵押了資產進去挖礦，撬動了上億的資金。

這就是 ETH 上優質 DeFi 的威力，能撬動的資金，能吸引的資金量是很大的。畢竟 ETH 上有80多億美元的穩定幣資產，這是其他公鏈沒法比擬的優勢。有資金玩 DeFi 才玩的轉。

這里再說一下，ETH 上各 DeFi 協議組成的吸金黑洞，吞噬幣圈資金。

其實 YFI 帶來的資金流入了各協議中，尤其流入了Aave中，這兩天 Aave 協議中的鎖倉量暴漲，一度排名第三。

這是為何呢？yearn上線高達 1000 倍的穩定幣置換杠桿，該功能由 DeFi 借貸協議 Aave 提供支持。

7月20日的數據顯示，Aave 中的鎖倉資產情況：Lend 和 Link 的鎖倉量之和占比 46.7%，穩定幣的鎖倉量（USDT、USDC等）鎖倉量占比超過了53.3%。

從這數據看，Aave 中的穩定幣資產量大幅度提升，因為在7月7日，Aave中部分鎖倉資產的數據，其中 Lend 和 Link 的鎖倉量之和超過了70%，如下圖。

Lend 和 Link 高比例鎖倉對于 Aave 協議來說，具有很高的風險性。而 YFI 為 Aave 帶來了大量穩定幣資產，大大的優化了資產構成，提高了 Aave 的抗風險性。

可以說 ETH 上的流動性挖礦已成為了 DeFi 的護城河。

三、一番折騰后，大家注意力將回歸到 ETH上的 DeFi

DeFi 火了之后，各公鏈都在紛紛做 DeFi，市場熱度一下子起來了。

有熱點的地方就有利益，問題在于有多少人能吃到這個利潤，這個利潤的空間又會有多大，能持續多久。當大部分人吃不到利潤而被割時，大家估計又會回到 ETH 上的 DeFi ，注意力回到那些頭部的 DeFi 上。

那時候，ETH 上的 DeFi 協議可能會更貴了。

你看著DeFi 協議的市值在蹭蹭地往上漲，市值已經突破了100億美元大關了。

原標題：ETH 三年打磨的 DeFi ，可沒那么容易復制，市值突破100億關口

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