TMT:TMT賽道崩潰，錢都去哪兒了？

7月12日，A股調整，4200只股票下跌，AI也扛不住了，TMT賽道領跌市場，我是在6.19日直播間提醒絕大多數的AI公司業績不行，扛不住半年報的檢驗，注意見頂風險，今天你看到了吧？浪潮信息都跌停了！

有一個電影《媽媽去哪兒了》，如今股市低迷，有人問，錢都去哪兒了？6月金融數據公布。總體上看，M2同比增11.3%，說明經濟主體信貸需求依然旺盛，意味著當前經濟活躍度在回升。剖析一下具體數據，得出幾點看法：

其一、人民幣擴表。6月末人民幣貸款余額230.58萬億元，同比增長11.3%，存款余額278.62萬億元，同比增長11%，存款和貸款同步增長，經濟學家總喜歡討論貸款創造存款還是存款創造貸款，我覺得沒那么復雜，我將其定義為一輪擴表。且存款比貸款的增長絕對額更高，說明儲蓄存款略有增長，老百姓的確更喜歡存錢，疤痕經濟，現金流最先補的是儲蓄。

Fantom社區提議將最低質押降低至5萬或7.5萬FTM:金色財經報道，官方消息，Fantom社區提議將最低質押降低至5萬或7.5萬FTM。

據悉，當Fantom的主網于2019年首次啟動時，驗證者的最低質押要求為317.5萬FTM，此后已降至50萬FTM。[2023/3/25 13:26:20]

其二、外幣縮表。6月末，外幣貸款余額7129億美元，同比下降20.1%；外幣存款余額8374億美元，同比下降15.1%。外幣存貸同步下降很好理解，當前美元加息階段，企業用美元存款還貸款，所以是一個縮表狀態。

BitMEX聯創Arthur Hayes正通過其家族辦公室Maelstrom投資加密領域:金色財經報道，加密貨幣交易所BitMEX聯合創始人和前首席執行官Arthur Hayes表示其家族辦公室Maelstrom已對私人公司進行了10到20筆投資。根據Maelstrom網站，Maelstrom專注于投資加密貨幣和數字資產領域。

據悉，2022年2月份，BitMEX 兩位聯合創始人 Arthur Hayes 和 Benjamin Delo 在紐約法庭對違反美國銀行保密法表示認罪。2022年5月份Arthur Hayes被判處居家監禁6個月，緩刑2年。[2023/3/4 12:42:09]

其三、信貸結構在優化。貸款細分中，企事業單位中長期貸款增加9.71萬億元，在各類細分中居首，結合統計局數據，今年房地產投資下滑，基建和二產投資回升，可以看到當前對工業企業的信貸支持力度空前的大，產業政策以信貸為指揮棒，說明中國試圖通過工業企業來替代房地產的支柱地位。

美國地方法院提起新訴訟 BitMEX再陷法律糾紛:金色財經報道，周六，美國加州北部地區地方法院對BitMEX相關實體和個人提起訴訟，其中包括其母公司HDR Global Trading Limited，以及聯合創始人Arthur Hayes、Ben Delo和Samuel Reed。Hayes和Reed還分別擔任BitMEX的首席執行官和首席技術官。原告BMA LLC指控BitMEX及其運營商為“大量非法活動”提供便利，包括欺騙性商業交易、電信欺詐、洗錢、非法集資、市場操縱等。該訴訟還指控BitMEX非法向美國公民提供高風險交易服務。

訴訟文件指出，BitMEX報告稱2019年其近15%的交易量來自美國地區。這相當于BitMEX在未獲得轉賬許可的前提下，在美國進行了價值約1380億美元的交易。BitMEX團隊尚未就此發表任何聲明。

此前消息，2019年12月，天使投資人Frank Amato表示，其被騙取價值約5000萬美元的股票，成為BitMEX首批天使投資者之一。BitMEX承諾將投資轉換為股權，但并未兌現承諾。今年5月，Frank Amato等已經重新提交訴訟，將此前訴訟要求的索賠金額3億美元變更為5.4億美元。[2020/5/18]

其四、上半年貸款增量最大貢獻來自3月，單月1.24萬億，說明3月的確存在一輪強勁復蘇，包括樓市。

行情 | BitMax交易平臺多個幣種24小時漲幅超10%:據BitMax官網顯示，截止今日18:00其平臺上多個幣種24小時漲幅超10%：RUNE（28.89%）、MATIC（19.08%）、IOST（13.12%）、ONE（12.34%）、LTO（12.29%）。

其中BitMax支持ONE 5倍杠桿、MATIC 3倍杠桿和IOST 2倍杠桿交易。更多詳情請您登錄BitMax平臺官網BTMX.COM查看。[2019/12/20]

總體上，可以認為政策想要通過人民幣擴表來實現兩個目標：其一是填補外幣縮表導致的流動性真空，幫助相關產業平穩過度，尤其是房地產，有很多房企之前發了太多美元債，過去美元利率低，美元不拿白不拿，如今美元利率高，出來混總要還的。其二是利用人民幣擴表為中國產業轉型提供時間，主要是制造業替代房地產，尤其重點推動高端制造業發展。

未來，人民幣寬松狀態還會繼續，對于投資人來說，寬松利好權益投資，利空固定收益投資，利空存款。但現階段存款依然增長，說明大多數人依然對未來信心不足，但真理掌握在少數人手中。我們只要錨定制造業，尤其是高端制造業進行股權投資，完全不用擔心股票市場短期波動，補充完儲蓄之后，錢會流向股市的。

那么，什么是我國的新興制造業？首先當然還是汽車業，雖然今天汽車股踩剎車，但汽車股、充電樁等產業如今依然在白銀時代，后市還會有所表現。還有就是造船業，我國在全球造船業中的地位越來越高，輪船基本中國造，但造船業也是白銀時代。那么有沒有黃金時代的制造業？有！

其一是，C919的飛機制造，中國點了C919技能樹，打開了飛機制造業的窗口，介于飛機制造業從零開始的狀態，如果C919一切順利，其帶動的產業規模不會比汽車制造業低，而相對于汽車制造的白銀時代，C919的黃金時代還沒有到來。

其二是，航天制造。我國開啟了登月計劃，有可能進一步開啟中國版的商業航天。走通商業航天的是SpaceX，如果我國要和SpaceX競爭，則需要對等的技術，這些技術一個是火箭回收技術，另一個是星鏈的天際通信技術，空天互聯網是6G的核心，而一旦我國有雄心，我相信我們能夠在這兩方面獲得成就。

航天制造行業的參考標的：

衛星總裝：中國衛星。

航天配套：鋮昌科技、復旦微電、航天電器、盟升電子、天奧電子等。

衛星運營：中國衛通、航天宏圖、中科星圖等。

火箭：航天科技、中天火箭。

呂長順證書編號：A0150619070003。

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