CFI:海外需求景氣持續+成本端改善顯著，機械出口產業盈利能力大幅提升

在海外需求景氣持續和成本端改善明顯的加持下，出口企業利潤空間有.望持續擴張，看好出口產業鏈公司盈利能力大幅提升。

1)成本端改善明顯:匯率、運費、原材料等成本端因素大幅改善

①海運費:

CCFI中國集裝箱出口運價指數自2022年2月達到高點之后開始回落，截止目前降幅已達到75.5%。其中歐洲航線降幅最大，2022年2月至今降幅達到81.5%，美西航線的同期降幅為76.1%。前期運力供需錯配、供應鏈緊張等問題已緩解，隨著歐美補庫逐漸結束，全球海運價格基本回到2020年前水平。

百度正在探索以DuDu Lab為核心，以NFT進軍海外原生Web3市場:11月15日消息，百度正在探索以DuDuLab為核心，以NFT進軍海外原生Web3市場，并圍繞DuDu island的故事開創Web3 NFT IP元宇宙，未來或將成為第一個Web3迪斯尼。

據悉，DuDu Lab通過AI給與持有者進行創作，旨在改變傳統的NFT運營模式，幫助Web3轉型發展意愿的企業發行與策劃運營NFT等流程。[2022/11/15 13:07:15]

韓國政府將投資179億韓元扶持元宇宙企業的內容開發及海外擴張:4月8日消息，據韓國政策簡報會官網，韓國政府積極推動元宇宙公司發展，決定投資179億韓元（約1460萬美元）用于扶持元宇宙企業內容開發和海外擴張。作為數字新政的一部分，韓國科技信息通信部和通信產業振興機構宣布，他們將向國內元宇宙初創公司和中小企業(SME)提供定制化支持，例如開發有前景的內容，以將它們發展成為具有全球競爭力的專業化元宇宙公司。

據悉，該“元宇宙專業企業發展項目”由60億韓元的“融合內容開發支持項目”和119億韓元的“全球能力強化支持項目”組成。

此前2月份消息，韓國科學信息通信技術部宣布投資1.85億美元建立元宇宙生態系統。[2022/4/8 14:12:34]

②人民幣匯率:

聲音 | 人民日報海外版：應用區塊鏈等技術，將更有利于形成辟謠機制:9月11日，人民日報海外版刊登了題為《讓科學跑贏謠言》的文章。文章表示，讓科學跑贏謠言，需要加強謠言治理的技術手段。類、娛樂類、養生類。如今，網絡謠言數量繁多、種類復雜、不易辨認、病式傳播，它們在不同群組散發蔓延，往往比真相跑得更快，這也對謠言治理的精準識別、溯源、阻斷等提出了更高要求。人工處理必不可少，但大數據、人工智能、區塊鏈等技術的應用，將更有利于形成“廣泛匯聚、科學解讀、矩陣傳播、源頭阻斷”的辟謠機制。辟謠“國家隊”匯聚了最佳資源，在技術抗謠上也必須下足工夫、做好防護。[2019/9/11]

美元兌人民幣最新匯率7.20，人民幣較去年同期貶值7.3%，較今年年初貶值4.2%。美聯儲自2022年3月進入本輪加息周期以來已經累計加息10次，累計加息幅度達500個基點，2023年5月最新會議紀要顯示，美聯儲對未來是否有必要進一步加息的問題上存在意見分歧，不過仍堅持今年并不計劃降息。預計人民幣匯率一定時間內將處于高位震蕩態勢。

日本目前對海外加密貨幣交易所沒有有效的對應措施:在今天召開的日本金融廳第二屆“虛擬貨幣交易所研究會”上，對于目前對海外加密貨幣交易所對應措施問題，會議成員表示“目前只有詢問→警告的流程，因為沒有更好的對應措施，只能發出警告。”[2018/4/27]

③原材料成本:

全國流通市場鋼材價格持續下降，2022年11月熱軋板卷指數較4月高點回落27%，2023年初短暫.上升后繼續下降。上游大宗商品的降價有利于進一步改善企業成本結構，預計2023下半年原材料成本將大幅降低，出口企業成本優勢更加明顯。

④中美緩和預期升溫:

耶倫近期訪華，雙邊關系緩和，赴美關稅改善預期升溫。為落實好中美元首巴厘島會晤共識，美財長耶倫于7月6日至9日來華訪問。訪華結束后耶倫表示雙方在深化兩國溝通上取得進展，雙方應該深化溝通，合作應.對共同的全球挑戰。

2)海外需求景氣持續:美國終端消費仍然堅挺，預計緩慢進入主動去庫存階段

①美國本輪庫存周期可能將進入主動去庫存階段。

根據美國ISM制造業PMI指數，本輪美國庫存周期從2020年3月左右至今已歷經39個月:中間經歷被動去庫存(2020年3月-2020年7月)一主動補庫存(2020年7月-2021年3月)

被動補庫存(2021年3月-2023年5月)。2023年4月批發商銷售額6528億美元，同比-3.4%，當前美國庫存周期已進入到被動補庫存尾聲，預計將進入主動去庫存階段。

②2023年1-4月美國零售商銷售額均實現同比正增長，海外消費需求堅挺。

2023年1-4月零售商銷售額分別為6032億美元、6007億美元、5943億美元和5965億美元，同比均為正增長，增速分別為5.4%、3.9%、0.9%和0.2%，海外需求仍然堅挺。

③中美PPI和CPI之間剪刀差持續擴大，有利出口企業利潤空間提升。

中國PPI增速自2021年10月高點+13.5%起開始回落，PPI同比數據從2022年10月-1.3%降低至2023年6月的-5.4%，而美國CPI則持續正增長，2022年7月美國CPI同比數據觸及高點10.4%，最新5月數據為+4.1%，浙商證券認為中國PPI持續走低疊加美國CPI同比數據維持高位，兩者剪刀差逐漸擴大,出口企業利潤空間有望持續擴張，看好出口產業鏈公司盈利能力大幅提升。

海外業務占比較高的主要機械公司有:

巨星科技(工具機械)、濤濤車業(非道路休閑車)、銀都股份(餐飲設備)、浩洋股份(舞臺燈光設備)、東方精工(瓦楞紙包裝設備)海外業務收入占比超過80%;

捷昌驅動(線性驅動)、綠田機械(高壓清洗機)、春風動力(四輪車、摩托車)收入占比約為70%左右。

春風動力、巨星科技、杭叉集團、安徽合力、浙江鼎力、濤濤車業、銀都股份、浩洋股份、捷昌驅動、綠田機械等。

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