數字貨幣:大跌！虛擬貨幣被三大機構聯合“封殺”？幣圈背后暗藏哪些風險

Billions項目組

5月18日，中國人民銀行通過官方微信公眾號發布《中國互聯網金融協會、中國銀行業協會、中國支付清算協會關于防范虛擬貨幣交易炒作風險的公告》。公告指出，有關機構不得開展與虛擬貨幣相關的業務。公告提示，虛擬貨幣無真實價值支撐，價格極易被操縱，相關投機交易活動存在虛假資產風險、經營失敗風險、投資炒作風險等多重風險。公告一經發布，便引發網友熱議。據了解，近期“馬斯克推狗狗幣上月球”“特斯拉暫停用戶使用比特幣購買汽車”等話題受到國內外關注，尤其在我國的討論度逐漸提升，虛擬貨幣持續進入公眾視野，引發公眾對虛擬貨幣的探究。雖虛擬貨幣的應用并未普及，但其中暴露出的非法圈錢、洗錢、詐騙等問題也不容小覷。本文從虛擬貨幣的界定及區分、虛擬貨幣出圈的原因及風險兩方面展開論述。

Coinbase客戶由于Gyen幣種大跌發起訴訟:5月13日消息，加密貨幣交易所Coinbase客戶發起訴訟由于Gyen幣種大跌，跌到“什么也不剩”的地步，加密貨幣交易所Coinbase客戶就該平臺在加密貨幣穩定幣的推廣交易中扮演的角色提出訴訟。根據周四提交給美國加州北部聯邦法院的集體訴訟文件，數字資產交易平臺和GYEN代幣的發行人被指控在穩定代幣的穩定性方面誤導投資者，導致了數百萬美元的損失。據稱，GYEN的價值與日元的價格掛鉤。但訴訟文件稱，2021年11月，當Coinbase開始提供GYEN交易時，該代幣就立即與日元脫鉤。（金十）[2022/5/13 3:13:40]

▲圖/網絡一、虛擬貨幣的界定與區分

虛擬貨幣的概念

虛擬貨幣簡單來講，就是在虛擬空間中特定社群內可以購買商品和服務的貨幣。目前，我國法律并未對虛擬貨幣的概念作出明確界定，國際上關于虛擬貨幣的說法并未統一，比較主流的聲音有：一是世界上最具權威和影響力反洗錢金融行動特別工作組將虛擬貨幣分為中心化虛擬貨幣和去中心化虛擬貨幣，其中，有發行中心的虛擬貨幣包括發行、流通、回收環節，而去中心化的虛擬貨幣只有產生和流通環節，沒有退出環節。兩者之間的差別在于，提供平臺的第三方是否承擔與法定貨幣的回兌，不承擔的為去中心化的虛擬貨幣。二是貨幣學說認為，從貨幣職能上講，虛擬貨幣具有價值尺度、支付手段、流通手段、也可以承認其財產屬性，認為他具有貯藏手段。但虛擬貨幣不具有世界貨幣的職能。其缺少中央調控機制，或發行方運作能力不足，其幣值的波動難以穩定。三是電子符號說認為，虛擬貨幣是商家自行發行的，用于購買其商品和服務的電子符號。然而以電子符號定義虛擬貨幣，否定了虛擬貨幣本身的財產屬性，忽視了沒有發行中心的虛擬貨幣，不能涵蓋已存的所有種類。

納指期貨擴大跌幅至0.9％:行情顯示，美國30年期國債收益率升至2.5%上方，續刷2019年8月以來新高。因美國國債收益率上漲，納指期貨擴大跌幅至0.9％。[2021/3/18 18:56:39]

▲圖源unsplash虛擬貨幣與數字貨幣、加密貨幣的區分

數字貨幣是以數字形式呈現的貨幣，而非紙幣、硬幣等實體貨幣，通常來講，數字貨幣包括加密貨幣和央行數字貨幣。但我國部分權威機構認為，只有央行發行的具備法定地位的數字貨幣，才是真正的數字貨幣。虛擬貨幣是指存在于虛擬世界中，未打印紙上或金屬上的任何貨幣。虛擬貨幣分為非加密數字貨幣、加密數字貨幣。非加密數字貨幣是由公司或者私人自我發行的，可無限發行，如騰訊的Q幣、新浪的微幣等。加密數字貨幣是基于某種算法創建的數字貨幣。但是，加密數字貨幣并非由任何中心化機構發行，理論上它不受政府部門干涉、管控的影響，目前，幣圈流通的比特幣、以太坊、柚子幣等都是加密數字貨幣。數字貨幣與虛擬貨幣的區別是，《央行數字貨幣影響幾何？》一文中講解道：“央行的數字貨幣與人民幣現鈔是等值的，幣圈價值在于炒作，而央行數字貨幣在于流通，沒有任何炒作空間，與幣圈所謂的數字貨幣不是一回事。”本文主要圍繞比特幣、狗狗幣、SHIB、以太幣，萊特幣等去中心化的虛擬貨幣展開論述。

劉昌用：比特幣大跌20%屬正常回調 此時建倉加倉是明智的:金色財經報道，今日知密大學創始人劉昌用在回答記者提問時表示：

“比特幣大跌是正常的回調，12月份以來，從20000到40000美元，幾乎沒有顯著的調整，20%左右的回調是正常情況；

比特幣仍然是高風險高回報的資產，價值主要不是來自應用，而是來自對高收益的預期，因此波動性比較大；

比特幣的交易速度和高手續費已經使它難以實現支付功能，很多比特幣支持者也不再認為比特幣是支付工具，而把它當做儲值的“數字黃金”；

使用數字貨幣支付的優勢主要有：1）總體上擺脫法幣的通脹稅；2）消除主權邊界的制約；3）個人完全掌握自己貨幣的安全感；

牛市開始不久，無論機構投資者還是散戶，在控制好風險的前提下，借大回調建倉加倉是明智的。但對于新入場者，無論散戶還是機構，千萬不要碰杠桿。”[2021/1/11 15:52:40]

獨家 | Dfund楊林苑：市場大跌是由沙特打響石油價格戰導致:針對昨晚加密貨幣市場大跌，金色財經獨家采訪了Dfund管理合伙人楊林苑。楊林苑分析稱，這次暴跌的主要誘因是沙特打響石油價格戰，油價暴跌30%，對俄羅斯造成10000點傷害，同時導致BTC被當作大宗商品拋售，比特幣的避險屬性再次受到質疑，影響比特幣走勢的因素非常多，地緣、貿易爭端、貨幣供應量等等，因為比特幣體量小，容易受到場內資金、情緒等的影響而產生較大幅度波動，所以比特幣仍然不是成熟的宏觀資產，目前來看還難以成為超大型資金的避險選項，近期比特幣與石油的波動性趨同，比特幣和石油、黃金呈現微妙和令人迷惑的三角關系，預計短期內比特幣仍會維持寬幅震蕩。[2020/3/9]

注：中心化與去中心化的區別：有無中心化發行機構，是否承擔與法定貨幣的回兌

二、虛擬貨幣出圈的原因及風險

虛擬貨幣受眾增加、逐步出圈的原因

行情 | Kraken交易所BTC價格短時大跌，最低跌至4357美元:據Kraken數據，凌晨0：15，Kraken交易所BTC價格大跌，最低跌至4357.1美元，隨后價格迅速回升至5400美元上方。Kraken平臺BTC現報5469.3美元。[2019/4/26]

虛擬貨幣逐步出圈，受到越來越多的關注及投資者參與，虛擬貨幣為何有如此吸引力，究其原因，一是虛擬貨幣便捷省時，比特幣、狗狗幣等去中心化虛擬貨幣，不受市場監督，用戶使用時，對其個人身份認證簡便，具有一定的匿名性及隱蔽性，另外，由于其不受地域限制，交易成本更低等特性，對于跨境交易更加便捷。二是虛擬貨幣漲幅無上限，“瘋漲”刺激投資者參與其中。以比特幣為例，自比特幣誕生后，其經歷了從0.01美分至2萬美元的“瘋漲”，由于不受市場監管，其漲幅無上限，對于許多幣圈人來說“一夜暴富”不再是幻想。三是虛擬貨背后的炒作，虛擬貨幣除了專業的金融操盤影響之外，其經常會受到重大社會新聞、重點人物等影響。以狗狗幣的野生代言人特斯拉總裁埃隆·馬斯克為例，其作為金融投資圈的意見領袖，幣圈稱其為“yyds”，近期其多番言論及舉措使得幣圈“大漲大落”。梳理5月以來，馬斯克對幣圈的影響：5月7日，馬斯克推特發文稱其正在尋找一只柴犬，隨后，柴犬幣大漲。5月8日，馬斯克在美國《周六夜現場》節目中，在接受主持人采訪時，戲稱狗狗幣是一個騙局，該片段被傳出后遭到誤解，狗狗幣迅速跌至近25%，隨后跌幅不斷擴大。5月13日，馬斯克在推特發文宣布特斯拉叫停使用比特幣購車后，比特幣在短短40分中快速下跌超過3000美元，狗狗幣漲幅擴大至12%。5月17日下午，馬斯克在推特表示，特斯拉沒有賣出任何比特幣，隨后比特幣短線漲幅擴大至1400美元，立馬回升。上述馬斯克的言論不僅在境外社交媒體平臺受到關注，我國微博等社交平臺也紛紛議論此事，多次登上微博熱搜，馬斯克一系列操作背后，是通過名人言論操控市場，收割投資者的資產。不少幣圈人士調侃稱其為資本家的一場游戲。

▲圖源unsplash虛擬貨幣中暗藏犯罪風險

縱觀近年來虛擬貨幣的發展，在快速發展的過程中也伴隨著不可忽視的犯罪案件。其中較為明顯的有：“洗錢”風險。金融行動特別工作組曾發布用于衡量是否具有洗錢風險的五個特征要素，一是非面對面關系和匿名性，在虛擬貨幣交易平臺，用戶審查機制寬松，部分虛擬貨幣交易平臺不需要用戶提供真實有效的身份信息，因此對于查處洗錢行為來說無法準確驗證識別轉賬或資金的身份。二是地理范圍任意無邊界，虛擬貨幣具有短時間內，大規模、大范圍進行資金轉移的可行性與能力，犯罪分子可以在全球范圍快速進行資金轉移。三是注冊方式寬松無限制，針對虛擬貨幣而言，為了增加受歡迎的程度和交易活躍程度，多數的虛擬貨幣并不會限制注資方式。那么犯罪分子可以把犯罪所得及收益存入交易賬戶，然后再進行其他交易或者兌換真實貨幣，這樣資金的真實來源將會被掩蓋，從而可能引發更高的洗錢犯罪、恐怖活動融資犯罪等。四是獲取現金便捷無阻礙，虛擬貨幣建立了一套與真實貨幣進行兌換的運行機制，多數的虛擬貨幣可以自由地兌換成真實貨幣，徹底實現洗錢犯罪的最終目的。五是服務既分割又協作，虛擬貨幣日常交易活動的完成需要完善的基礎設施，因此往往有多個相關的網絡交易平臺協作配合，因此相關的義務主體認定難，多數交易平臺處于境外，相關部門沒有案件管轄權。

▲圖源unsplash“貶值”風險。目前，各國均視虛擬貨幣為特殊商品，其自身并未與法定貨幣掛鉤，其缺乏法定貨幣錨的穩定作用，主要由很容易產生市場操作，導致虛擬貨幣價格過度波動，“貶值”成為虛擬貨幣的重要風險之一。有人指出炒幣具有投機行為，由于虛擬貨幣行業缺乏監管，所以背后由大莊家操控，炒高某一個幣種的價格，再割散戶的韭菜。詐騙風險。由于虛擬貨幣的炒作熱度不斷高升，但普通民眾對于虛擬貨幣的概念模糊、操作陌生，犯罪分子抓住此機，佯裝成金融高端新產品、資深股票分析師、職業操盤手等誘導公眾進行投資，最終騙取高額錢財，這就是典型的“殺豬盤”類詐騙。

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