數字貨幣:比特幣的風險根本不是“暴跌”

隨著比特幣短時間內的暴漲暴跌，各國政府終于看不下去了。

“韓國禁令”

繼土耳其禁令之后，昨天韓國主要加密貨幣交易所“Upbit”合作推出的數字貨幣交易所）實施了一項72小時規則：禁止首次接收加密貨幣的賬戶提取韓元，此規定將于20日生效。

4月19日，韓國官員舉辦了一場會議，主題是“關于加密貨幣市場波動和數字資產在洗錢中的潛在用途”。

會議宣布：該國將杜絕非法加密貨幣交易。

會議結束后，韓國政府政策協調辦公室主任顧潤喆，在當天的一份聲明中表示：個人應該對加密貨幣做出謹慎的決定，因為加密貨幣資產沒有內在價值，是一種投機手段，而不是投資。

上周，韓國幾家主要銀行已經接到“停止向全球加密貨幣相關實體轉賬”的命令。

據《韓國先驅報》發布的最新報道：韓國政府正計劃引入嚴格的監管，以追蹤該國的非法加密貨幣交易。

福克斯新聞主持人：當貨幣作為控制社會手段時，我理解了比特幣:金色財經報道，據Bitcoin Magazine消息，福克斯新聞主持人Tucker Carlson表示，當中央銀行使用貨幣作為控制社會的手段時，我理解了比特幣。比特幣是“一條可用的逃生路線”。[2022/12/18 21:51:49]

韓國最高金融監管機構金融服務委員會要求包括加密貨幣交易所在內的金融公司加強監控活動，以識別數字貨幣參與犯罪的情況。

……

韓國已經對資本流動有嚴格的限制，而這些規定使得將加密貨幣移出韓國變得更加困難，這也抬高了比特幣在韓國的價格。

這就是“比特幣”問題發核心所在：被當做“本位貨幣”進行交易和結算。

“本位貨幣”

本位貨幣：也叫“主幣”，具有“以政府信用為擔保的無限法償性”。是一個國家法定作為價格標準的主要貨幣，是一個國家的基本通貨。

在“貨幣兌”交易時，每組交易合約由“基準貨幣”和“報價貨幣”兩部分組成。

比如說“歐紐”，這里面的“歐”是“歐元”；“紐”是“新西蘭元”。

寫在前面的“歐元”是在基準貨幣，單位永遠是“1”；后面的“新西蘭元”是報價貨幣。

Casa為美國客戶推出“銀行至錢包”比特幣購買服務:金色財經報道，加密貨幣托管平臺Casa宣布為美國客戶推出“銀行至錢包”比特幣購買服務，并且用戶購買的比特幣將直接存入用戶的錢包。[2020/10/29]

新西蘭元和歐元那么“歐紐”的意思就是：1歐元值多少新西蘭元。

同理，如果寫成“紐歐”，就是：1新西蘭元值多少歐元。

但前提是，無論基準貨幣，還是報價貨幣，都必須是“本位貨幣”。

說白了，就是那個在法國斯特拉斯堡的“歐洲議會”，拍著胸口對新西蘭政府說：放心，這張印著數字的“彩色紙片”肯定能換東西。不會出現“收了紐幣，立刻廢除歐元”的事，因為我們要臉。

這就是：以政府信用為擔保的無限法償性。

好了，請問：比特幣的擔保是什么？黃金？原油？信用？

在沒有擔保的前提下，比特幣在各國的交易，出現了“價差”。

比特幣價差，為套利預留了空間

前文提到：韓國的限制，抬高了比特幣在韓國的價格。

分析：比特幣期貨交易量下降或與北半球暑期有關:Unfolded圖表顯示，在過去幾個月中，所有衍生產品平臺上的比特幣期貨的每日交易量一直在下降。分析稱，比特幣期貨日交易量的下降原因之一與北半球暑假期間的活動有關，為交易員提供了除交易以外的其他活動。（EWN）[2020/7/20]

2016年1月至2018年2月之間，韓國的比特幣平均價格比美國高4.73％。

2021年，在大多數主要交易所的比特幣市場價格約為5.8萬美元時，韓國交易價格為68,000美元，溢價15％。

另外，根據數據顯示，近日比特幣在土耳其的最低要價已達到509,840土耳其里拉。同時，一些離線交易所的要價已經升至10萬美元，幾乎是全球賣價的兩倍。

正因為此事，土耳其總統埃爾多安20日下令解除鷹派央行總裁，并對比特幣下了禁令。即使這種“行政權力”干預央行行為，會使土耳其的信用受損，也必須這么做。

試想，這種“溢價”的結果是什么？

如果在美國，一個比特幣賣6萬美元，土耳其賣10萬美元，勢必會有人從美國“進貨”，拿到土耳其出手。如此一來，“溢價高”的國家，外匯儲備會很快見底。

聲音 | Reddit創始人Alexis Ohanian：比特幣具備價值儲存功能:據Cryptoglobe消息，Reddit創始人Alexis Ohanian近日表示，比特幣具備價值儲存功能，這是他看好比特幣的原因。他還認為，目前比特幣的價值儲存潛能尚未被完全激發，當它與用戶之間的連接更加緊密時，這項功能可有效發揮。[2018/8/25]

比特幣風險是“清零”

這兩天，咱們央行的前行長周小川先生和那個韓國官員都在強調：比特幣是“數字資產”，不是“貨幣”。

但是這種一沒有信用擔保，二沒有等價抵押物，三不具備法償性的“三無產品”，卻在以“貨幣兌”的方式進行交易。

這種風險有多大你能想象嗎？

如果一個國家想“換貨幣”，就像當年廢除“法郎、馬克”改用歐元，都要有一個“過渡期”。在此期間兩種貨幣同時使用，并且有匯率。

馬克和歐元如果一個國家的貨幣“廢除”，那就相當于“滅國”，至少要有場戰爭吧。這個時間周期肯定是比較長的。就像當年印著薩達姆頭像的“伊拉克第納爾”，什么時候會被“取締”取決于薩達姆“作死”的進度。

隨著他越來越囂張，“伊拉克第納爾”越來越不值錢。這個“作死”進度就可以作為“伊拉克第納爾”貶值的“周期參數”。

比特幣價格預測:美國知名投資家TOM LEE預測2018年年中比特幣將達到1.15萬美元；全球網絡數據專家CLIF HIGH預測2018年3月比特幣將達到1.3萬美元；華爾街知名股票分析師RONNIE MOAS預測2018年比特幣將達到2萬美元；傳奇基金經理人MIKE NOVOGRATZ預測2018年比特幣將達到4萬美元；數字貨幣專家TONE VAYS預測2018年年底比特幣將達到10萬美元；殺軟件邁克菲創始人，投資大佬JOHN MCAFEE預測2020年年底比特幣將達到100萬美元。[2017/12/6]

如果說比特幣的風險在哪？就在“周期參數”上。

別以為比特幣最大的風險是從6萬美元一路暴跌到100美元，而是即使漲到100萬美元一個，各國政府一紙禁令“停止交易”，那就不是“跌多少”，而是“直接清零”了。

“脆弱”本身就是“風險”

筆者不可能在這“鐵口直斷”的預測比特幣“清零”的時間。有可能是明天下午，也可能是50年之后；可能跌到1美元時被清零，也可能漲到100萬美元被清零。

正是因為這把“達摩克利斯之劍”一直懸于頭頂，而懸掛它的那根“馬鬃”又是如此脆弱。脆弱到各國央行，甚至是法院的一紙文書。

達摩克利斯之劍沒有誰能做到落袋為安，轉頭就跑。幾年時間翻幾千上萬倍的誘惑，這世上沒人能擋得住。如果有人在投資過程中說“這輩子再也不碰XX了”！放心，這一定是虧得太慘了。

巴菲特說他“不碰比特幣”，你以為是“害怕風險”？在他老先生長達80年的投資生涯中，還有比第二次世界大戰和古巴導彈危機更大的不確定性風險嗎？

他說“不碰比特幣”的真心想法，筆者妄自揣度，應該是“控制貪欲”。如果說世上有誰能在比特幣1美元時進場，然后拿到今天6萬多，恐怕只有巴老爺子能做到了。

但是這么好賺的錢一旦到手，誰還能潛下心情去看那些無聊透頂的公司財報？巴菲特非常清楚，在那種級別的誘惑下，憑他的心性也未必能做到。

就在此刻，還有消息稱：比特幣等加密貨幣巨大波動后，俄羅斯聯邦財政部將把1%的聯邦預算外資金投資于比特幣。

消息雖未經證實，但這是他們能干出來的事。

把普京和巴菲特放在一起對比一下，若論“調動資金”的能力，巴菲特必輸。要說“投資結果”嗎，你猜。

這就是巴菲特、芒格、索羅斯他們說的：投資到最后，是哲學。

說到這，其實篇幅早就“超標”了。但是，既然說了不靠譜的俄國人，想用財政資源投資比特幣，筆者實在忍不住要說個“對照組”。這世上可不止那幾個老頭懂得“投資的哲學”。

中國的大手筆

近日，英格蘭銀行宣布：與財政部聯合創建一個中央銀行數字貨幣工作組，指出央行數字貨幣將是英國央行發行的一種新型數字貨幣，將供家庭和企業使用。

政府和英國央行尚未決定是否在英國引入央行數字貨幣，將就其好處、風險、可行性與利益相關者進行廣泛接觸。

……

英格蘭銀行這消息是和另一件事相呼應的……

2021年2月23日有關“多種央行數碼貨幣跨境網絡”項目的聯合聲明：

中國人民行數字貨幣研究所、香港金融管理局、泰國中央銀行、拉伯聯合酋長國中央銀行，在國際清算銀行的支持下，進行“多種央行數碼貨幣跨境網絡”。

國際清算銀行促進多區域及全天24小時實時境的同步交收外匯交易，并探討以本幣及外幣進行的境商業用例。

預期研究結果能有助解決跨境資金調撥的難題，包括效率低、高成本及繁復的監管合規要求等。

并評估“多種央行數碼貨幣跨境網絡”項目在跨境資金調撥、國際貿易結算及資本市場交易中的可行性。

……

迪拜國民銀行阿聯酋的“迪拜銀行”是西亞中東地區最重要的金融中心。國內一些貿易公司在做出口業務時，如果客戶的收貨地址是“伊朗”，一般只會接受“迪拜銀行”的轉賬匯款，而不是“德黑蘭銀行”。

“泰國”可以代表南亞，“香港”是亞洲傳統金融中心。此番再有阿聯酋的加入，可以想見用不了多久，沙特、伊朗、土耳其、印度尼西亞、馬來西亞這些“穆斯林國家”也會加入。

這時候，一條從太平洋到地中海的“數字金融絲綢之路”正在緩緩浮出水面。

這就叫“格局”，這就是“大氣”。

如果想投資，還是投資中國的制造業、商貿業吧。那才踏實。

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