以太坊:DeFi生態系統：產品和服務（區塊新看點）

探索DeFi生態系統的不同組成部分

正如我在前一篇有關《Comp金融挖礦》的文章中所討論的那樣，分散式金融的運作方式對潛大用戶有這么多福利和優勢之處。

延伸閱讀：Compound金融挖礦：是一時狂熱，還是繼IEO之后的金融創新法寶？

DeFi生態系統中涉及的各種產品和服務有時統稱為“開放式金融”。這一術語廣泛涉及生態系統中的層數，其中區塊鏈、數字資產和開放協議與傳統金融結構相結合。

目前，DeFi領域最重要的領域之一是運行在以太坊區塊鏈上的dapp。作為第一個區分智能合約優先級的區塊鏈，以及在DeFi和DEX類別中部署dapps活動，主要集中在這里。

不過，最近，其他數字協議如TRON、WAX和EOS已經開始構建各自的分散金融生態系統。快速瀏覽一下DeFi的前十名，就會發現以太坊在這一領域的主導地位。

數據來源：DappRadar。7天，按量排名這并不是一個輕描淡寫地說，空間中包含的層的數量可能會顯得非常壓倒性。下面的圖片很好地展示了以太坊DeFi生態系統的真實大小和規模。

正如你所看到的，雖然年輕，但生態系統已經膨脹。讓我們看看組成分散金融空間的一些最重要的組成部分。

DeFi Llama推出多鏈DEX聚合器內測版本:11月18日消息，鏈上數據分析網站 DeFi Llama 推出多鏈 DEX 聚合器內測版本。據相關頁面信息，該聚合器目前仍處于完善階段。DeFi Llama表示該聚合器不會向用戶收取額外費用，僅通過路由合約提供聚合交易。[2022/11/18 13:21:56]

01交易所和市場

DeFi生態系統的另一個極其重要的領域是交易所和市場。與Coinbase等集中式交換不同，分散式交換允許區塊鏈上的兩方在不涉及第三方的情況下進行數字資產的點對點交易。

這種方式的好處是不需要搖號，不需要身份驗證，不需要中間人收取傭金，也不需要退費。在過去的幾年里，已經建立了一些分散的交易所。值得注意的是，盡管dex希望改變系統的工作方式，但它們仍然借鑒了傳統金融領域使用的方法和實踐。

最近，由于產量養殖熱潮，交易所的交易活動激增。用戶希望將以太幣等代幣兌換成穩定的貨幣，如美元，然后投資美元，開始獲得健康的%回報。這些話題已經在我們的博客上被廣泛的報道，我們建議你繼續在這里，然后進一步探索產量農業。

可以說，Uniswap協議已經成為代幣交換的定位點，并且最近發布了一個更關注用戶和更友好的版本2。

前10大交易所|按交易量排名|近7日盡管許多dex聲稱是分散和非托管的，但事實可能并非如此。所以在使用前最好先研究一下每種協議。IDEX是最流行的dex之一，運行在以太坊區塊鏈上。其他dex包括KyberNetwork和0x。

DeFiBox數據播報：DeFi 總鎖倉量回調，Heco項目NFT-Hero空投在即:據DeFi 門戶DeFiBox實時數據顯示，DeFi市場鎖倉量為277.5億美元，新高后回調，其中Maker鎖倉量為46.68億美元。Heco持續火熱，繼Mdex上線火幣后，NFT-hero聯合DeFiBo開始空投活動。詳情見原文鏈接。[2021/1/27 21:48:26]

其他類型的開放市場則專注于為用戶提供交換不可替代代幣的場所。這些代幣也可以稱為加密收藏品。OpenSea和Rarebit是兩個這樣的平臺，它們幫助發現、購買或出售此類加密資產。

前5大可收藏DAPP|按數量排名|近7日隨著越來越多的人希望擁有數字資產而不是實體資產，市場類別在2020年不斷擴大。諸如Niftex這樣的dapp的興起，它們不僅提供非金融交易，還提供了將非金融交易分成小塊進行再分配和銷售的機會，這在該行業引起了相當大的轟動。

而以太坊顯然是DeFi和交換產品的故鄉。其他，也許不太知名的連鎖店正在迅速成為區塊鏈上收藏品的家。繼兩次成功的垃圾桶兒童數字卡銷售和區塊鏈英雄8月8日到期后，蠟質區塊鏈也迅速成為收藏品的首選地點。

這種勢頭的有趣之處并不是發行版的最初成功。相反，更重要的是蠟的整個市場生態系統是如何演變的。定于8月8日上映的區塊鏈英雄是BadCryptoPodcast團隊的集錦，該團隊已經在打造強大的觀眾群。其他計劃發行的包括街頭斗士收藏品和威廉·沙特納的紀念品。

DeFi巨鯨0xb1捐贈45萬美元加密資產以激勵社區:1月17日消息，DeFi巨鯨用戶0xb1正在向社區贈送價值數十萬美元的加密資產，以發起一項紀念性的NFT競賽，從而激勵參與者創建NFT，同時慶祝交易員參與各種DeFi平臺，包括鏈上流動性保險商KeeperDAO（ROOK）、面向Chainlink（LINK）持有者的治理代幣YF LINK（YFL）、收益聚合器yAxis（YAX），Uniswap（UNI）、Uniswap競爭對手1inch和Badger DAO的DIGG代幣。

0xb1將贈送價值15萬美元的加密資產予以紀念。此外，0xb1還將捐贈500枚YFL代幣，價值378580美元，以將Linkswap YFL/ETH流動性池激勵計劃延長一個半月以上。0xb1指出，他的捐款幾乎是目前YFL/ETH獎勵的兩倍。該交易員還將贈送價值58400美元的5000枚YAX代幣，以提高該項目Metavault策略Hackathon的獎金池。他還將自己的Badger DAO DIGG空投的一半捐贈給了三個開發者。0xb1總共花費了大約45萬美元的DeFi資產，不包括DIGG空投捐贈，因為其確切價值目前還未可知。（The Daily Hodl）[2021/1/17 16:22:27]

還有一些其他的市場，比如District0X，可以讓您創建自己的市場并對治理程序進行投票。從最近的活動中可以明顯看出，以太坊的P2P市場具有突出的長期潛力。

02開放式貸款平臺

Chainlink在DeFi獲得大規模使用推動Link價格創歷史新高:Coindesk發布分析文章稱，Chainlink的代幣Link本周一躍升至歷史新高，其自今年年初以來的回報已遠遠超過比特幣，上漲了200％以上。分析師稱，Chainlink的價格預言機在去中心化金融（DeFi）中的使用不斷增加，正在推動該加密貨幣價格走高。[2020/7/8]

開放借貸協議是建立在區塊鏈上的數字貨幣借貸平臺，在其他開放金融行業中已成為最受歡迎的。這在一定程度上歸因于馬克雷道戴的引進和廣泛使用。其他點對點協議，如達爾瑪協議和復合金融協議，在過去的12個月里也變得非常流行。

就像使用傳統銀行一樣，用戶將錢存入銀行，而當另一位客戶借用數字資產時，他們賺取利息。然而，這里的智能合約不是中介，而是規定貸款條款，連接貸款人和借款人，并負責分配利息。由于區塊鏈固有的透明性，而且沒有中間人，貸款人可以獲得更高的回報，并且可以清楚地了解風險。

開放借閱協議的成功意味著它必須基于以太坊這樣的公共區塊鏈，而且由于其能夠借出數字資產，因此開放借閱協議能夠被廣泛采用是可行的。與傳統的貸款/信貸服務相比，它們有幾個優勢：

與數字資產借貸集成數字資產抵押貸款違約即時結算交易和新擔保貸款方法通過自動化降低成本的標準化和互操作性沒有信用檢查，意味著可以接觸到以前無法訪問的人延伸閱讀：DeFi的爆炸，以太坊迎高光時刻，區塊鏈金融創新的時代來臨

在該行業的初期，MakerDAO可能是這里最重要的組成部分，并已成為最普遍的分散貸款協議。

盡管在2020年，隨著Dharma、JUST、Aave和Curve等其他協議進入市場，MakerDao無疑受到了競爭對手和新產品的沖擊。

聲音 | 曹寅：DeFi具有巨大的商業價值:12月11日，清華長三角研究院高等區塊鏈研究所常務副所長曹寅在接受訪談時表示：DeFi具有巨大的商業價值是一個真正自由，開放，普惠，高效的金融系統。DeFi實現了真正開放無門檻；真正國際化；極高的效率；透明且安全，不受各種不負責任的貨幣政策或者行政命令影響，2020年將是DeFi之年。[2019/12/12]

03穩定幣

加密貨幣早期的一個主要擔憂是其不穩定的價值。為了彌補這一狀況，為DeFi生態系統的穩定提供基礎。

穩定幣是公共區塊鏈網絡發行的代幣，旨在恒定某一個特定價值。通常，這是通過將穩定貨幣與美元等法定貨幣掛鉤來實現的。黃金等其他資產也能提供同樣的穩定性。穩定幣包含抵押品以適應價格變化。

穩定債券主要分為三種類型：法定抵押、非抵押和加密抵押。讓我們逐一探究。

法定抵押這些硬幣以美元或英鎊等法定貨幣儲存價值，通常被認為可以與掛鉤貨幣以1:1的比例贖回。這些類型的StableCoin是最受歡迎的，因為它們符合法規要求。此外，由于采取了積極措施維持聯系匯率制度，經審計的硬幣有很大的機會獲得大規模采用。法定貨幣儲備存在銀行中，以支持代幣目前的流通供應。這些穩定貨幣的一些例子是特瑟、雙子座美元和美元。

然而，這使得它集中化，從而產生了風險。這些穩定國家需要對一個中央集權實體的信任，因此很容易受到外部地緣因素的釘住和不穩定的影響。雖然價格很少劇烈波動，但任何事情都有可能發生。

重要的是要理解，創建這些穩定貨幣的協議和組織從用戶的存款利息中獲得收入，并將其存儲在銀行帳戶中。

無抵押這些類型的穩定債券既不是集中的，也不是與加密資產過度抵押。基于一種算法，系統在降低每種代幣價格的同時，隨著需求的增加，提供更多的代幣，反之亦然，以保持穩定的peg。

這里的風險在于，在不斷收縮貨幣供應的同時，很難維持穩定。此外，它還要求參與者相信，未來的需求將增加。如果需求停止增長，穩定貨幣將無法維持盯住匯率。

加密抵押這些分散的穩定市場以加密資產作為抵押品。它們依賴于無信任發行，并通過各種方法與資產保持1:1的掛鉤。

這種不受信任的發行使得這種類型的硬幣完全透明，儲備也可以審計。“創客傣”就是這樣一個馬廄。本質上，根據當前的抵押比率，基礎資產以太坊相對于貸款的Dai過度抵押。

例如，傣族穩定貨幣與美元掛鉤，并得到以太幣的支持。對于每個DAI，有價值1.5美元的以太幣鎖定在MakerDAO智能合約中作為抵押品。

抵押品以智能合約形式持有，只有當穩定幣債務被清算時才能使用。如果超額抵押品低于某個預定水平，穩定幣系統可以關閉智能合約并出售抵押品。

基礎加密貨幣抵押品的波動性是這種運營模式的最大缺點。如果抵押品價值損失過大，系統將處于抵押狀態，可以啟動穩定幣清算等回收程序。

04保管服務

DeFi教育加密貨幣生態系統的最新創新之一，以及有望啟動機構資本進入該行業的東西，是托管解決方案。此外，這些解決方案對DeFi生態系統的成功至關重要。

加密貨幣托管解決方案是用于存放大量代幣的獨立存儲和安全系統，顯然是生態系統的重要組成部分。

簡單地說，加密貨幣托管解決方案是加密貨幣存儲和安全服務的第三方提供商。他們的服務主要面向持有大量比特幣或其他加密貨幣的機構投資者，如對沖基金。加密貨幣托管解決方案的主要功能是保護加密貨幣資產。

私鑰是一種復雜的字母數字組合，用于進行交易或訪問密碼持有，極難記憶，可能被盜或被黑客入侵。在線錢包和網上交易是兩個潛在的解決方案，但事實證明它們容易受到黑客攻擊。

需要加密貨幣托管解決方案的另一個主要原因是監管。根據美國證交會的規定，客戶資產價值超過15萬美元的機構投資者必須將這些資產存放在“合格的托管人”手中。

加密貨幣托管領域的一個重要參與者是流行的數字貨幣交換Coinbase。Coinbase通過收購注冊經紀公司CaliforniaKeystoneCapital等公司，相對迅速地進入了機構級托管解決方案領域。2019年8月，Coinbase還收購了存儲提供商Xapo的機構業務。

可以說，Coinbase是自2012年推出以來，作為吸引眾多零售用戶的副產品，Coinbase是最為廣泛認可和使用的托管服務。

延伸閱讀：區塊新看點｜加密新手必修課：確保加密資產持有的10條提示

05風險

如前所述，值得考慮的是整個DeFi空間目前正在Beta級運行。與任何高回報產品一樣，總有一些風險。

安全地處理加密貨幣和金融工具需要專門的知識，因此，當然，這涉及到一個風險因素。用戶有責任保密他們的私鑰和財產，使用硬件錢包和多因素認證。

2016年6月發生的DAO黑客其中一個值得強調的例子就是2016年6月發生的臭名昭著的數字分散自治黑客攻擊。一名黑客利用其代碼中的漏洞成功地將DAO資金的三分之一轉移到另一個帳戶。這一活動讓以太坊社區別無選擇，只能硬叉區塊鏈來恢復資金。

自那以后，Dapp和智能合約的安全性近年來變得更為嚴格，但如果認為它是防彈的，那將是高度不負責任的。

作為一個用戶，您必須不斷更新自己，并了解各種DeFi生態系統產品、錢包、交易所和加密項目之間不斷變化的服務條款。一些DeFi產品可以突然添加新的維度，這些維度與管理協議或平臺的dao相匹配。

與傳統的貨幣分析一樣，投資者通常使用歷史數據和基準，如貨幣的年度通脹率和無風險回報率來評估投資機會。但就DeFi而言，由于缺乏廣泛的歷史數據和基準，很難評估投資DeFi的風險。

為了減輕這些風險，人們引入了復合Dai等代幣。cDai使用Comp貸款協議自動獲得可變利息。這將允許用戶投資于相對無風險的DeFi產品。

與傳統金融市場相比，DeFi生態系統只是滄海一粟。但是，值得注意的是它的發展速度和增長速度。

隨著越來越多的項目進入DeFi生態系統，我們期望看到去中心化的金融未來很快到來，并看到傳統金融市場與數字資產和區塊鏈互操作的現實。

聲明：編者在撰寫本文時，未購買任何數字貨幣資產。本文為區塊新看點-程偉在15年互聯網企業從事管理經驗中得出的管理技巧和企業改進觀點，希望給所有精英人士一點點的分享交流意見和建議，歡迎前來討論和給更好的論點，謝謝！轉載請注明來源于“區塊新看點-行業研究”。

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