VIP:出口僅跌3.3%，樓市成交暴漲15.4%！七大證據顯示經濟V反？

逆全球化浪潮的天時地利人和俱全，疫情后經濟更多還要靠內需。

出口超預期的兩大因素

吁~6月7日，拉動經濟三駕馬車中的“出口”馬車傳來喜訊。

數據顯示，中國5月出口按美元計價同比僅下降3.3%，進口同比下降16.7%，均好于市場預期。

大客戶們忙著防疫隔離沒心思買買買，5月PMI訂單指數僅35.3%。不過從出口數據來看，實際情況沒有老板們想象得那么差，背后有兩大因素：

圖源：《抗擊新冠肺炎疫情的中國行動》大鱷級口罩炒家居首功。防疫出口物資增速飛快，包括口罩在內的紡織品出口4066.6億元，增長25.5%，為5月出口貢獻8%。

俄羅斯需要采用數字資產來“保證不間斷支付”進出口:金色財經報道，Bitcoin Magazine在社交媒體上稱，俄羅斯需要采用數字資產來“保證不間斷支付”進出口。[2022/8/31 12:58:39]

復工復產良好。現在國內恢復正常生活，北京應急響應下調到三級，連武漢人進京都不用隔離。國外還在愁疫情，我們已經在搬磚掙他們的錢，占全球出口份額進一步增加。

進口方面，鐵礦、原油、天然氣、大豆都在增加，比去年便宜那么多，不買是憨憨。

圖源：網絡說到大豆就不得不提豬肉價格，大豆炸油剩下的豆粕是豬飼料主要原料，通常豬價漲跌就看大豆。參見半個中國吃肉僅靠16萬養豬戶？豬價又大漲6%！竟怪巴西暴雨？

本來今年巴西大豆豐收，雷亞爾又大幅下跌，眼看就能大口吃肉。但巴西疫情已經惡化到掩耳盜鈴的地步，就在6月7日，巴西確診數世界第二，65萬例確診，3.5萬死亡，并不再公布疫情數據。

昌邑農商銀行為15家出口企業辦理跨境區塊鏈融資2545萬美元:昌邑農商銀行積極貫徹人民銀行、外匯局關于外匯與跨境人民幣業務發展的工作要求，加強跨境金融區塊鏈平臺在便利涉外企業方面宣傳力度，努力為轄區出口企業提供優質高效的融資服務。截止目前，昌邑農商銀行共為15家出口企業辦理跨境區塊鏈融資2545萬美元。（齊魯壹點）[2021/11/29 12:37:49]

下半年想吃上便宜肉還很坎坷。

七大證據，顯示經濟迅速復蘇？

1、金融數據：政府債券破萬億，社融信貸大幅增長

預計4月居民信貸中短期貸款新增2500億，中長期接近5000億，大家開始報復性買車買房，數據待會老黃再扔。

圖源：天風證券社融預計新增2.8萬億，其中5月國債增加3560億，地方債增加8080億。新老基建跟房地產一起上，搬磚再也不怕工地不招人。

消息人士：沙特5月原油出口可能跌至600萬桶/日左右:消息人士稱，沙特5月原油出口可能跌至600萬桶/日左右，為近十年來最低水平。（金十）[2020/5/6]

2、工業生產：發電用電上升，生產接近疫情前水平

5月六大發電集團耗煤量同比增幅107%，恢復到疫情前水平。預計5月工業增加值同比增長5%，接近去年5.7%的增速。

圖源：網絡復產進度優秀，老黃推測防疫物資、汽車制造和家具制造領頭，疫情隔離宅家需求讓汽車和家具消費開始回暖。

還可能有大廠吃掉中小廠市場份額的因素，后續還要關注618銷售額跟社零增速。

歐盟今天將對美國出口的打火機、家具涂料和撲克牌征收關稅:市場消息：歐盟今天將對美國出口的打火機、家具涂料和撲克牌征收關稅，為對美國總統特朗普決定擴大鋼鐵和鋁關稅的報復措施。（金十）[2020/4/6]

圖源：網絡3、固定資產投資：基建地產扛旗，制造業休養生息

基建地產是老夜壺，制造業企業利潤大幅下滑。現在內需不振，外需受疫情影響，“玩命復產，滯銷凄慘”是最近部分制造業的悲慘寫照。

4、樓市：成交量反彈，銷售增速轉正

不隔離，不知道房子小，租房不妙。5月30大中城市商品房成交面積同比下滑4.1%，前值下滑19.5%，其中一線/二線/三線城市同比為-4.5%/-1.6%/-2.2%。

最后一批剛需和改善入場拯救二三線樓市，為什么說最后一批？

工商銀行南寧分行通過跨境金融區塊鏈服務平臺辦理出口發票融資業務:廣西工商銀行南寧分行近日通過“跨境金融區塊鏈服務平臺”成功辦理兩筆出口發票融資業務，涉及金額達8000萬美元，核驗報關單共計145份，成為該平臺區內試點工作開展以來，通過平臺辦理最大金額的出口發票融資業務，高效支持區內外貿企業復工復產。（新浪網）[2020/3/11]

圖源：居民部門杠桿率，統計局2020年1季度居民杠桿率57.7%，看似不高，但這個居民杠桿率是用居民部門貸款余額/名義GDP計算得來，而非用貸款總額/居民可支配收入。

老黃只說一句，2019年全國可支配收入僅占GDP的50%不到。

5、消費：時隔兩年再買車，服務消費恢復

圖源：網絡4月份，汽車銷量結束連續21個月下跌。其中商用車產銷雙雙超過50萬輛，創月度歷史新高。防疫刺激買車需求，再報復性吃頓燒烤，非常合理。

6、出口：上文已提過。

7、通脹：預期PPI-3.1%見底，CPI回落至2.4%

圖源：見聞VIP原油大幅反彈495%，下游化工品強勢反彈。基建地產和汽車銷量上升也抬升黑色和有色價格。

5月農業部數據，豬肉批發價下跌11.2%，雞蛋跌8.9%創三年新低，鮮菜跌9.3%至一年新低。但上文老黃提到，巴西疫情可能成為豬價擾動因素。

物價下跌雖然是好事，但也要警惕通縮風險。

吃飯行情？仍需警惕三大風險

老黃總結，目前生產恢復很快，大家正在報復性買車買房，物價也在下跌。

眼看經濟V反，是時候準備碗筷，上A股吃飯？

不著急，還有三大風險等老黃一一道來。

一、海外疫情失控

圖源：百度目前全球確診病例超700萬，死亡病例40萬，每天還保持著10萬以上的新增病例。

距離疫情海外爆發已經3月有余，不少國家像伊朗、英國等迫于經濟壓力開始解封，美國騷亂更是在“群體免疫”的路上狠踩油門。

二、全球經濟失速

這完全看海外疫情防控情況，沒啥可說。

三、利好政策不到位

近期央行為了防控疫情，推出了多項直達實體經濟的貨幣政策工具，其中新增貸款規模為2.8萬億，貸款本金延期規模為3.7萬億，還有相當于直接借1萬億給普惠小微企業信用貸款支持計劃。

圖源：鳳凰網但受疫情沖擊最大，抗風險能力最差的居民利好政策有限，各地還是以放寬提取公積金和發放消費券為主。

近期不少讀者留言反映失業和貸款逾期等困境，穩就業和緩解居民斷貸風險還需要更多政策支持。

逆全球化浪潮的天時地利人和俱全，疫情后經濟更多還要靠內需。民眾沒有后顧之憂，才有放心買買買的底氣。

股市成交量依然低迷，熱點散亂，警惕風險，尋找科技板塊頭部企業調整機會。

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晚安，請慢用。

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