區塊鏈:貝殼、黃金到紙幣，再到Libra，究竟什么是貨幣？

2019年6月18日，臉書發布白皮書，高調宣布將“啟動建設一種簡單的全球貨幣”，取名為Libra。

猶如晴天一聲霹靂，金融界、科技界、理論界甚至政界和整個社會都為之震動，各種聲音尤其是極端對立的聲音一時充滿時空。有趣的是，分歧巨大觀點的最后的落點，卻只是一個非常簡明的問題：Libra究竟是個什么東西？貨幣？數字貨幣？數字支付工具？

從臉書對Libra的定義談起

中文和英文這兩種語言對于“貨幣”的表達，是存在很大差別的。一般而言，中文的表達，綜合性強、籠統、結構簡單，主要就是“貨幣”一詞。

學術研究有時會用上“通貨”或加定語來明確含義，如“信用貨幣”、“金屬貨幣”、“流通貨幣”等等。英文的表達，相對而言，結構豐富、含義明確，對應中文的“貨幣”，就有Money、Currency、Reservemoney、Legaltender、Coin等等。以語言邏輯學來講，中文詞語的“外延大而內涵小”，英文詞語的“外延小而內涵大”。

我們首先從語義學的角度，看一下英文中Libra作為“貨幣”的指向，究竟是指什么東西。

在英文的世界里，核心的“貨幣”詞語就是Money和Currency。這兩者是有明顯差別的。

Money是指一般的、綜合的、基礎的貨幣概念，通常包括來自大自然的“天然貨幣”，如金銀，也包括人類創造出來的“人造貨幣”，如人民幣、美元等，它的外延大而內涵小；Currency則主要指人類創造出來的，用于流通、支付、清算等的工具貨幣，或說流通貨幣，或說“通貨”，它的外延小而內涵大。

關于貨幣的三種理論定義

理解任何的貨幣形態，應當從貨幣的基本理論和基本邏輯入手，而不是簡單地、籠統地將一切貨幣形態都看成是本質一致、功能齊全、完整無缺的“貨幣”來討論問題，那樣會讓我們邏輯不清，思維混亂，最終不知所云。

LBank藍貝殼于5月11日21:00上線 HTMoon（HTMoonSwap），開放USDT交易:據官方公告，5月11日21:00，LBank藍貝殼將上線HTMOON（HTMOONSwap），開放USDT交易，5月11日12:00開放充值,5月13日14:00開放提現。資料顯示，HTMOON發行總量為1億億枚，是基于HTMoon協議發行的第一個社區令牌，由HTMoon團隊開發的分散式自治項目，并由社區100％推廣，該項目團隊是個匿名團隊。[2021/5/10 21:45:54]

我們先梳理一下關于貨幣或說貨幣本質的理論，主要有三種不同的定義。

商品貨幣論

這是古典經濟學貨幣理論對貨幣的認知，認為貨幣在本質上，就是一種特殊商品，也就是一種特殊的本身具有價值的存在物。馬克思關于貨幣的定義，經典地表達了這種看法，即“貨幣是固定地充當一般等價物的特殊商品”。

歷史地看，貝殼、石頭、煙草、牲畜等，都做過貨幣，隨著市場的擴大，經濟交往的加深，最后，金銀商品承擔起了“一般等價物”的天職，成就了“金銀天然不是貨幣，貨幣天然是金銀”的人世間對貨幣的選擇。

邏輯地看，馬克思將貝殼等偶爾用作貨幣的商品，看成是“偶爾的價值形態”，而將金銀這類普遍地用作貨幣的商品，看成是“一般的價值形態”。

顯而易見，偶爾的價值形態肯定成不了“一般等價物”，只有一般的價值形態，才能最終成為“一般等價物”的貨幣。

秉持歷史和邏輯統一的方法論，馬克思的貨幣定義，自然終結在金銀金屬商品上面——因為金銀的物理屬性，契合了“一般等價物”或說貨幣的本質要求，如便于交易、易分割、可長久保存等，這是貝殼、牲畜等無法比擬的。

馬克思界定了貨幣的五種功能，即價值尺度、流通手段、支付手段、貯藏貨幣和世界貨幣。價值尺度是貨幣的基本標準功能，是貨幣就應當可以用于定價、記賬、核算等。流通手段和支付手段，前者指貨幣可以完成即時的商品交易，“一手交錢、一手交貨”；后者有個時間差，先交貨后付錢，或是先交錢后收貨；不過，在現代社會，這兩種職能有合二為一的趨勢。

貯藏貨幣很好理解，就是貨幣應當能夠作為價值物保存起來。世界貨幣的功能，是講貨幣不應當有國界的限定，它一定是世界范圍內“可接受的”價值物。

理解古典經濟學的商品貨幣理論，想想金銀這種“特殊商品”，貨幣的職能就一一地清晰起來。換言之，金銀是貨幣五種功能最為完整的，其本質有顯在的外化表現。因此，由金銀去理解人類社會的所有新型貨幣形態，可能是一種頗為有效的方法。

LBank藍貝殼于4月16日19:00上線ANY:據官方公告，4月16日19:00，LBank藍貝殼上線ANY(AnySwap)，開放USDT交易，4月15日19:00開放充值，4月16日21:00開放提現。

同時，LBank藍貝殼將于4月16日19:00開啟福利活動。持LBK得空投活動將隨機對用戶LBK持倉數量進行快照，持倉數量不低于20,000 LBK ，即可平分ANY，單個賬戶最高可獲得100 ANY，總獎池1,600 ANY；充值瓜分活動期間，用戶凈充值數量不少于1枚ANY ，可按凈充值量獲得等值1%的ANY空投獎勵，本部分獎池共1,690 ANY。單名用戶最高獎勵100 ANY。詳情請點擊官方公告。[2021/4/15 20:22:43]

在現實社會經濟中，貨幣的五種功能，大致可以簡化為三種，即價值尺度、支付手段和貯藏貨幣功能。

我對貨幣的理解

對于人類的思想成果，我的基本信念是，不應當簡單地用“誰對誰錯”來進行判斷，而應當看到“各有千秋”，努力去發現它們對自然、社會和人自身理解及解釋的獨到之處，從綜合各自之長中，得到更為全面的、接近真理的理解來。

貨幣的價值尺度和支付手段功能

認清了貨幣的本質或內在規定后，需要討論就是貨幣的各種功能和表現形態了。在貨幣的三種主要功能中，“價值貯藏”或“貯藏貨幣”的功能，涉及到的核心問題是，究竟什么東西才能夠作為這種功能的承擔者？這個問題，在貨幣本質的討論中，我們已經給出了較為明晰的回答，即必須是有實在“經濟價值”的東西，包括“金銀類特殊商品、儲備資產、經濟權益”等等。

考慮到本文研究的重點需要，在此不打算單獨詳細討論這種貨幣功能，而是集中精力討論“價值尺度和支付手段”功能，進而討論相關的現實貨幣形態。

關于價值尺度的功能

這一功能通俗講，就是標價。它看起來很簡單，通常只需“觀念上”用數字和貨幣單位標示交易品價格，實則這一功能相當重要，而且非常特殊。當某種“貨幣”承擔有價值尺度的功能時，它就成了一種衡量萬物的標準。它涉及兩個方面的主要問題：一是它所標明的交易物品的價格及其變化問題；另一是貨幣自身的價值表現和變化問題，也就是所謂的貨幣價值穩定不穩定的問題。

LBank藍貝殼今日17:00啟動Fei Protocol (FEI) 代售:據悉，LBank藍貝殼將于4月1日17:00-4月3日20:00啟動Fei Protocol (FEI) 代售，認購幣種為ETH，認購總額無上限。待官方認購結束后將根據用戶參與的ETH發放同等比例的FEI、TRIBE。具體發放時間以官方消息為準。

FeiProtocol (FEI) 支持創建基于以太坊的去中心化、可擴展且公平的穩定幣。FEI穩定幣的供應沒有上限，可以跟蹤需求，沿著結合曲線通過銷售進入流通。 其中，TRIBE是該協議的治理代幣。了解更多信息可登錄LBank官方網站。[2021/4/1 19:37:01]

由此而來，什么樣的貨幣形態來承擔價值尺度的功能，就顯得格外地重要了。由史而今，承擔這種功能的貨幣形態主要有兩種。一種是金銀類“商品貨幣”，它們以自身實實在在的“經濟價值”，直截了當地標明交易品的價格，我國古代的“秦半兩”、“漢五銖”等金屬貨幣屬于這種類型，它們以其金屬重量單位，標明市場交易品的價格；一種是“經濟價值”的代表品，它們從“經濟價值”的基礎上衍生出來，但又有自身的獨立存在形態，如人民幣、美元等現代紙幣，它們以人為設定的單位標明交易品的價格。

鑒于金銀類“商品貨幣”是用實實在在的“經濟價值”標價，標明的價格顯然是“實際價值”。

如2盎司重量的黃金標明1部電腦的價格，表明這部電腦與2盎司黃金是真實的“等價關系”，電腦值得用2盎司的“經濟價值”去購買；如果哪天變成了1盎司黃金標明這部電腦的價格，說明這部電腦的“實際價值”下降了，它只值1盎司了。

在這個標價的變化中，黃金自身內在的“經濟價值”并沒有變化，變化的是電腦的“經濟價值”。也就是說，黃金作為貨幣的價值，是穩定的。

作為“經濟價值”代表品的貨幣形態，它們標價的情況就不一樣了。如1000美元標明1部電腦的價格，這里的“等價關系”是清楚的，但美元自身并不是真實的“經濟價值”，它只是代表品，這里標明的價格，只是“代表價值”或“名義價值”；如果哪天變成了2000美元標明這部電腦的價格，這并不能夠說這部電腦的“實際價值”下降了，也可能是美元代表的“經濟價值”發生了變化，這部電腦的“實際價值”與前一種情況完全相同。這就出現了所謂的“名義價值”的概念。

很顯然，這種貨幣形態代表的“實際價值”是容易變化的，穩定性弱。

LBANK藍貝殼“算法穩定幣”交易區于3月23日20:00上線 BANK:據官方公告，3月23日20:00，LBANK藍貝殼“算法穩定幣”交易區上線BANK(Float protocol)，開放USDT交易，3月23日18:00開放充值，3月25日16:00開放提現。

資料顯示，Float的最大供應量為42,000 BANK，是一個基于 web3 的浮動、低波動性貨幣，團隊為匿名團隊。Float Protocol 將由一個「保險庫」支撐，該保險庫最初將存入 ETH。FlOAT是穩定幣， BANK承擔著 FLOAT 價值穩定以及治理的功能。

為慶祝BANK上線，LBANK藍貝殼于3月23日20:00開啟充值BANK瓜分8000 USDT活動。活動期間，用戶凈充值量不低于0.01 BANK，即可根據凈充值量占比瓜分3000 USDT；用戶凈充值量不低于0.2 BANK，即可根據凈充值量占比瓜分5000 USDT，單個用戶最高獎勵500USDT。詳情請點擊官方公告。[2021/3/23 19:10:34]

可見，不同的貨幣形態在承擔“價值尺度”的標價功能時，存在重大差別。金銀類“商品貨幣”標出的是“實際價值”，而“經濟價值”代表品標出的是“名義價值”。

這樣一來，“實際價值”和“名義價值”之間自然而然就開啟了一種特殊的關系。以“實際價值”為標準，凡是代表品貨幣的“名義價值”就會圍繞“實際價值”標準上下波動，形成了貨幣運行中的豐富景觀。

現實的各種貨幣形態分析

現在詳細討論一下現實的各種貨幣形態。基于貨幣的定義，根據當今世界實際使用和正在出現的具有貨幣功能的“東西”，我們看到有五種貨幣形態，即金銀類商品貨幣形態，如黃金；主權國家貨幣形態，如人民幣、美元；銀行賬戶數字形態，如各種存款；電子支付工具，如支付寶、微信支付；電子貨幣，如臉書擬推出的Libra類貨幣。

我們分別從這些貨幣形態的“經濟價值”基礎，承擔的不同貨幣功能，以及它們在運行中與貨幣中介組織的關系三個方面來分析。

貨幣的經濟價值基礎

貨幣的本質規定表明，凡貨幣都必須有“經濟價值”支撐。那么，支撐這五種貨幣形態的“經濟價值”是怎樣的情形呢？

LBANK藍貝殼NFT交易區于3月3日16:00上線 B20、AXS:據官方公告，3月3日16:00，LBANK藍貝殼NFT交易區上線B20(Beeple 20)、AXS(Axie Infinity)，開放USDT交易，3月3日15:00開放充值，3月3日16:00開放提現。

Metapurse的B20代幣，是部分所有權代幣。將The Beeple 20系列藝術品的所有權進行了分割。隨著Beeple的作品即將登陸佳士得的拍賣會，這可能是一種獲得其藝術品的獨特方式。

Axie Infinity是在以太坊區塊鏈上構建的，受神奇寶貝啟發的數字寵物世界。[2021/3/3 18:10:20]

1、金銀類商品貨幣形態。它們自身是實物商品，有內在的經濟價值。以黃金為例，黃金作為貨幣，是不再需要黃金之外的其他“經濟價值”支撐的。有意思的是，黃金作為貨幣，是有自身商品排斥性的，即作為貨幣后，就完全地成為了“經濟價值”的化身，不再作為普通商品出現。這一點，使得黃金作為其它貨幣形態的“經濟價值”支撐，成為可能。

現在各國中央銀行儲備黃金，就是作為“經濟價值”貯藏的。

2、主權國家貨幣形態。人民幣、美元等主權國家貨幣的有形形態，通常有紙幣和硬幣兩種。如果忽略不計它們的紙張和鑄造成本，這兩種形態自身是都沒有經濟價值的。

由于這種貨幣是“國家”發行的，支撐這種貨幣形態的“經濟價值”，就是一個國家可以支配的各種有價值的商品、資產、權益等等；或者說，是一個國家的綜合經濟實力；再或者說，是一個國家歷史累積的經濟總量，加上新增的經濟總量等等。在當下來看，顯然包括黃金類商品的“經濟價值”在內。

不論何種說法，歸結為一點，主權國家貨幣之所以能夠被人們所接受，在于持有它，你就可以換取到發行它的國家相應的經濟物品或商品，也就是說，主權國家貨幣是代表著國家手里的“經濟價值”的。

Libra究竟是什么“貨幣”

上面的討論，給貨幣和貨幣形態畫了個像。在這里，為了更確切地認知Libra，我們先概要地梳理和總括一下認知任何貨幣形態的理論基礎、邏輯思路和判別關鍵。之后，給出我們對于Libra的理解。

邏輯地認知一種新貨幣形態的幾個要點

1、貨幣的三大核心內容。認知一種貨幣形態，必須考慮三個方面的內容。

一是它的經濟價值基礎——任何的貨幣形態，我們首要的問題是，它的“經濟價值”是從哪里來的；自身沒有“經濟價值”或沒有“經濟價值”支撐的“東西”，是成不了貨幣的。

二是它所承擔的貨幣功能——任何的貨幣形態，都是通過承擔一種或多種貨幣的功能來體現自身貨幣特性的，不承擔任何貨幣功能的“東西”，也是成不了貨幣的。

三是它與中介組織的關系，這種關系形成了“可追蹤貨幣”或“管控貨幣”和“不可追蹤貨幣”或“自由貨幣”兩大類，體現出貨幣運行和社會管理的兩種走向。由這三大核心內容出發，一般而言，我們就能夠對任何的貨幣形態做出從貨幣本質、貨幣功能到運行特征較為清晰的基本判斷。

2、貨幣的兩種“經濟價值”基礎。貨幣要么是自身就具有“經濟價值”的物品，如黃金；要么就是有“經濟價值”支撐的貨幣代表品，如主權國家貨幣，它就是由一個主權國家能夠支配的所有“經濟價值”為基礎的。

正因為黃金自身具有“經濟價值”，它歷史既做過貨幣，直接用于經濟交易；也做過“經濟價值”基礎，支撐主權國家貨幣，如美元等。至今，它還為各國央行作為“儲備資產”貯藏，仍然是主權國家貨幣“經濟價值”基礎的一部分。在一定意義上講，理解了黃金，就能夠很好地理解貨幣和貨幣的“經濟價值”基礎。

事實上，當今世界上能夠支撐主權國家貨幣的“經濟價值”，也都可以看成是“類黃金”性質的，它們是主權國家能夠支配的所有產出價值總量、儲備資產價值和各種權益總量等內容，是實實在在的“價值物”。只不過，它們被“齊一性”地抽象統計為了GDP一類的經濟數據總量而已。

三點總結

關于貨幣的認知

對于貨幣的全面認知，主要從貨幣的本質、功能，以及它和中介組織的關系三個方面入手。從貨幣的本質來看，任何貨幣都必須具有“經濟價值”或代表“經濟價值”。

從貨幣的價值尺度、支付手段和價值貯藏三大功能來看，它們是缺一不可的，是貨幣的整體存在，但它們可以由一種“物品”來承擔，也可以由多種形態來承擔——歷史上貨幣的全部功能統一到黃金物品之上過，現實則是分開到了不同的形態之上，也就有了“單一功能”、“雙重功能”和“全功能”貨幣之分，我們不應當將非“全功能”的貨幣，看成是貨幣的全部；因為此，歷史上的貨幣是一種物品，現實的貨幣也就是一個體系了。

至于貨幣與中介組織的關系，體現的是貨幣的社會制度功能問題，技術可以保留也可以消解這種關系，也就是保留或取代貨幣的社會制度功能，這需要從貨幣的社會制度功能上去綜合判斷，做好技術應用與社會制度功能之間的平衡。

關于Libra的認知

臉書白皮書中的Libra，具有理想化的色彩，試圖成為一種全球性的、至少是價值尺度、支付手段“雙重功能”，并“去中心化”的“加密數字貨幣”；但從白皮書之外的各種信息、分析，以及一段時間來的各方博弈格局看，Libra成為主權國家貨幣下的電子支付貨幣的可能性最大。

關于技術哲學或方法論

人類思維較容易產生極端傾向。當一種新的組織形態、制度形態和技術形態出現時，人們通常會極端化它們的優勢，而略去它們的劣勢，進而以“XX終結”類的思維，來理解新的組織、制度和技術對于經濟、社會和人的影響。我們曾聽到并還不時聽到這樣的說法，“資本主義的終結”、“傳統理論的終結”等等。

這次Libra的出現，特別是區塊鏈技術的運用，“貨幣的終結”，“技術進步對于‘傳統金融’的終結”等等，不絕于耳，似乎人類社會的貨幣歷史，由此開始，就將完全地交予一種技術的發明或是技術的綜合運用——貨幣的本質會改變，貨幣的功能會消失或重構，相關的中介組織將徹底退出歷史舞臺。

其實，技術進步帶來的改變，從我們經歷的過去，到看得見的未來，都不存在“終結式”的作用，而只是提升效率、改善質量、改變形態和聚合成新的生態體系，構造出新的生態環境等，那種毀滅式將一切“推倒重來”的技術行進軌跡，并不是我們技術發展的真實歷史。

更何況，任何的技術都還有它們自己的“天敵”，它們也會受到挑戰并演化進更高的階段或是退化下去，而不是至此完結一切。

不錯，在技術快速發展的趨勢下，我們的確會為一些超出我們想象的快速進步所震撼，并感嘆它們的強大，但它們并不能夠消滅一切、控制一切或是取代一切。在當下的貨幣問題上，在Libra問題上，我們的思維似乎又在重復這樣的“極端化”曲折過程，因而大有提醒的必要。

作者簡介：中南財經政法大學特聘教授、博士生導師，建行大學特聘學者，原中國建設銀行董事會秘書

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BusinessDictionary:DefinitionofMoney

http://www.businessdictionary.com/definition/money.html

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