FTX:錯誤押注SBF 概念幣、資產存放于FTX；對沖基金慘虧91%

FTX崩盤的余波仍未消散，根據最新流出的一份年度投資者信件副本內容顯示，對沖基金MulticoinCapital在2022年的虧損高達91.4%，主要原因有二，一是去年整個加密市場過于動蕩，二是同樣受到了FTX崩盤的“直接和間接”影響。MulticoinCapital在信件中坦言：

「雖然在2022年初成功躲過了LUNA和三箭資本災難性內爆事件的影響，但卻沒有躲過FTX崩盤，也沒有想到FTX破產會蔓延到整個加密市場，在經歷了表現非凡的2021年后，MulticoinCapital在2022年的表現是基金成立以來最差的一年。」

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美國SEC：有關XRP案件的裁決存在重大錯誤，不應予以考慮:金色財經報道，在針對Do Kwon和Terraform Labs的新訴訟文件中，美國SEC表示，有關XRP案件的裁決存在重大錯誤，不應予以考慮。[2023/7/24 15:54:20]

錯誤押注FTX或是失敗主因

管理層決策失誤導致虧損擴大

MulticoinCapital會是FTX崩盤的下一個犧牲品嗎？

錯誤押注FTX或是失敗主因

MulticoinCapital是加密行業規模最大、歷史最悠久的投資管理公司之一，通常也被認為是一家非常精明的加密投資管理公司，其管理合伙人KyleSamani于2017年10月推出對沖基金戰略，旨在投資流動性代幣，MulticoinCapital還經營著三支風險投資基金，并投資了現已破產的交易所FTX。

V神：對AI一句話總結就是它做了驚人的事情，但錯誤率卻很高:金色財經報道，以太坊創始人Vitalik Buterin在社交媒體上稱，我現在對 AI 的一句話總結是，它做了驚人的事情，但它的錯誤率很高。這就是它既令人印象深刻又令人沮喪的原因：它做得很好的時候會在 Twitter 上傳播開來，而當它犯錯的時候會讓人們把它用作工作輔助工具。

金色財經此前報道，V神發布ChatGPT編碼試驗文章，表示AI不能替代程序員。[2022/12/8 21:30:00]

事實上，MulticoinCapital不僅將部分資產托管給了FTX，還進行了一些錯誤押注，比如長期看漲Solana原生代幣SOL和基于Solana的資產Mango，此外還持有FTX.US股權和大量未完成的衍生品合約。在去年11月另一封投資者信函中，MulticoinCapital詳細披露了其財務狀況，透露大約10%的資產被FTX托管，而且持有大量FTT、SOL和SRM，但現在這些代幣價格都已大幅跳水。

BM：我的錯誤是以去中心化的名義將技術交給暴民治理:針對網友質疑“你一直無法建立有效的網絡，何時會在博客上記錄自己的錯誤？”，EOS創始人BM（Daniel Larimer）回復網友稱：“我的錯誤就是以去中心化的名義將我的技術交給了暴民治理。BTS不想資助更多的開發人員，我從來沒有控制過Steemit，而EOS則希望代碼就是法律。”[2021/1/9 15:41:53]

管理層決策失誤導致虧損擴大

ETC用戶使用Ledger錢包時遭遇未知錯誤:11月24日，Ethereum Classic官方發推聯系硬件錢包提供商Ledger稱，有社區用戶發帖表示，在使用Ledger錢包時遭遇未知錯誤，想要在錢包中安裝ETC分類帳設備時顯示失敗。目前Ethereum Classic官方已聯系上Ledger就此事尋找解決方案。[2020/11/24 21:54:59]

實際上，在FTX破產消息傳出后，MulticoinCapital的旗艦基金在短短兩周內就損失了一半以上資金，當時跌幅達到55%，這一數字還不包括流動性、以及其他一些自負盈虧的投資。

可是，與其他快速切斷FTX關聯并進行資產減記的投資公司相比，MulticoinCapital在戰略決策上似乎也出現了問題，他們當時聲稱并沒有及時關閉其旗艦產品或轉為自營交易業務的計劃，僅表示將改進運營和基礎設施，努力降低交易對手風險。

顯然，這種判斷是有問題的，之后的事情相信大家都知道，隨著FTX無力回天進入破產程序，MulticoinCapital收回資產的可能性不斷減小，最后才無奈決定將相關資產減記為零，盡管他們尚未具體說明注銷金額，但市場專家認為相關減記數字可能超過8.5億美元。

MulticoinCapital會是FTX崩盤的下一個犧牲品嗎？

“有趣”的是，MulticoinCapital的狀況可能沒有大家想像的那么糟糕，根據該基金在投資者信中披露數據顯示，盡管基金規模大幅縮水，但自成立到2022年，MulticoinCapital對沖基金扣除費用后的增幅仍有1,376%，進入2023年后加密市場又迎來了一波短暫的低點反彈，又推動了其基金在今年一月上漲100.9%，自成立到2023年1月增長幅度達到2,866%。

此外，MulticoinCapital去年的虧損主要因為其滯留在FTX上的資產、以及持有直接受到FTX影響的代幣，比如FTX原生代幣FTT。根據MulticoinCapital在投資者信函中稱，該基金已經在去年11月為受到FTX崩盤影響的資產創建了一個“側袋”，將這些資產從主基金中剝離，包括留在FTX交易所的資產、以及從FTX撤出的資產。

不僅如此，MulticoinCapital還表示目前已采取新措施來“減輕交易對手風險”，比如——

每次只會在交易所中保留支持48小時交易的資產。

調整抵押品管理做法以減少交易所為衍生品頭寸持有的抵押品數量。

與更多加密資產托管方合作，旨在進一步分散托管風險。

MulticoinCapital表示對其長期戰略依然“保持堅定”，但不會貿然跟風市場。顯然，在經歷了FTX崩盤事件后，現在的MulticoinCapital應該吸取了一些教訓。

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