BTC:脫水大字報：盤面微漲帶來小牛暢想（1.10）

刷推特、看研報累不累？脫水大字報幫你篩選和梳理每日重要市場觀點和研報。該內容由幾位交易員和分析師志愿者利用業余時間完成，請大家關注點贊給予鼓勵。

本期看點：

●江卓爾大佬發表市場已觸底觀點

●盤面上漲，小牛這么快要來了嗎？

●ETH質押吹那么響，有多少是盈利的？

01重要新聞

1.HuobiKorea將切斷與HuobiGlobal的聯系；

2.江卓爾：預計3月至5月ETH就會開始上漲，永久脫離現在的底部區間。

02Twitter觀點

JohnPaulKoning：USDC儲備交由第三方貝萊德管理

Circle最新的認證報告顯示，USDC30%的儲備(即127.9億美元)投資于其政府貨幣市場基金CircleReservefund，該基金由貝萊德(BlackRock)管理。這一數字高于10月份的0%。

自那以后，USDC儲備投資于Circle儲備基金的比例繼續上升至約286億美元，占比達到65%。

這似乎是USDC用戶的勝利。Circle正在將其對USDC儲備的部分控制權交給一個受SEC監管的外部管理機構，這最終使USDC更安全。透明度也提高了，因為USDC用戶現在可以從貝萊德獲得定期更新。

LuYaoTrader：謹防宏觀數據帶來的負面影響

別看這兩天漲的歡

數據一發讓你重回地獄模式

當然，脫離市場預期遠低于的話

那就真起飛了

所以，是不是還得看cpi數據呢

3.BTCdayu未來幾個月行情怎么走？

首先上結論：80%走一波小牛，20%是給幣圈黑天鵝如DCG爆雷的。

接下來上論據，首先籠統的概述為幾點：

利空不多了。

下跌橫盤夠久了。

上海升級能拉動所有幣圈情緒，資金炒作參與度高。

去中心化交易所mirage protocol宣布獲得Aptos資助:金色財經報道，由合成資產驅動的永續去中心化交易所mirage protocol在社交媒體宣布已獲得Aptos資助，正在進行審核和開源關鍵合同，即將發布測試網。[2023/9/7 13:23:12]

礦工投降后迎來回升。

等等。

其中最核心的是情緒，不了解的可以先看我之前推。

利空因素：

大環境上，美聯儲的加息放緩是客觀上的必然，但他們需要把握的是不能讓資本市場覺得一片光明，否則通脹更麻煩。所以我們會看到各類偏空的發言。但是客觀上這種利空已經持續很久了，我們也看到那邊美股狂跌，這邊不動了，為什么？有沒有可能是因為接近底部？結合后面的一起看。

美股大跌影響不到我們有幾方面的原因：

一是BTC已經跌破主流礦機開機價，有關注我投資頻道的小伙伴應該能在一個月前看到大量數據，礦工賣幣。但最近他們停止了賣幣，他們看到了一絲希望。也就是比特幣現在還有幣可以應對恐懼來賣的人不多了。二是幣圈跌幅如果看山寨幣，確實不夠，但老大很慘。

不過如我此前推文所講，其實幣圈還體量很小，是一個資金和情緒的市場。上海升級，LSD賽道中$LDO等幣種起飛，其實這個故事是非常有傳播力的。現在質押的ETH總量才13%左右，而POS幣最終將有大量幣要進入質押，達到50%-70%，因此，其實上海升級之后可能迎來質押潮。而$ldo等會寫新故事。

屆時的$DEFI板塊，最強大的基礎將是質押后的ETH——每個人都會去質押。$ldo會繼續狂賺手續費——我以前講過，能賺錢的協議才是最好的協議。總之，這是一個幣圈90%的人都會關注的敘事。

注意：這是ETH的敘事，不是LDO的！其威力會比BTC減半還要大：因為實質上影響大、故事上影響廣。

2019年2月份，有一個同樣的情景：

$EOS當時已是深熊，EOS割了很多人，但那時人們還有一些奢望。在箭頭處的1月份，創始人BM開始各種放風，稱EOS將有史詩級革新。熊市的情緒被帶動——那時炒幣的人幾乎都有EOS，因此，EOS動，大盤就動。后面就是不斷放風，最終定于6月2號發布會，就一直漲到那里。

EOS從2.2開始，漲到了8.7，要知道其代幣總量和市值都很前，這個漲幅很可觀了。同時期，ETH從150到360，一波熊市中的人造小牛！發布會當天早上，我披個衣服聽著，聽完所謂史詩級更新原來是買了個網站，立即清倉了2月份入的全倉，從此成為EOS一生黑。而幣價在二天后還沖高再崩，至此小牛結束！

數據：Aave原生穩定幣GHO發行量突破1800萬枚，7日增幅達74%:8月8日消息，據Etherscan數據顯示，Aave原生穩定幣GHO發行量已突破1800萬枚，截止目前達到18,488,403枚，過去一周增幅達74%。[2023/8/8 21:32:19]

從情緒上來講，我感覺到非常像：

深熊、廣泛共識、拉盤、更大共識、更多拉盤，大盤上漲，迎來小牛。為什么說小牛？因為宏觀才決定著大牛——沒有大放水，就沒有大資金。另外，大牛也可能因為超級APP出現，但很難。我買$gala除了因為他做鏈，還因為他全力發展手機端，我覺得這個點很對。

如果因為$LDO而引發小牛，最可能導致預測失敗的原因也一定在LDO本身，就像EOS帶來小牛，其崩盤也結束小牛一樣。梳理一下，LDO和LSD賽道本身失敗的可能性。LDO目前流通量達到96%，未解鎖的幣每天的釋放是50多萬美元，不值一提。而本身其賽道競品，大家會有各種福利來吸引ETH質押，包括拉盤。

因此，這也是80%的把握信心來源。雖然全流通意味著高波動，但每個人都只有一次砸盤機會，我1.5出了1.6還得接回來…只要情緒在，就不是問題。除情緒外，內在支撐完全不同，和EOS完全不同！$LDO賺錢能力已僅次ETH和Opensea。$DYDX其模型是收割一切二級接盤俠，不納入比較。

opensea如果能發幣，是否有市場？

$ldo賺錢比它簡單，要做的很少。協議本身：質押ETH后，憑證可以繼續去各類協議參與借貸之類賺錢，這是之前我們判斷的defi第二春的基石。注意，我這里是以Ldo為例，賽道還有多個其他幣

以上就是一個零散觀點，很有可能是因為自己有持倉，影響了判斷，所以歡迎各路批判性觀點。

4.CryptoChan：指標正在嘗試突破大壓力位

上方黑線是比特幣價格；下方藍線是比特幣短期持有者持有籌碼中處于盈利狀態的籌碼數量與處于虧損狀態的籌碼數量比率指標(#Bitcoin:Short-TermHolderProfit/LossRatio)。當前該指標再次嘗試突破牛回大壓力位。

幣安鏈Layer2明星應用MEKE已開啟公測:據官方消息，幣安鏈Layer2明星應用MEKE已于7月31日15:00開啟公測，MEKE是一款由美國團隊創建的鏈上衍生品交易平臺，是早期就部署在幣安鏈二層網絡OpBNB的項目。MEKE有著交易處理能力強，及近似中心化永續合約交易的體驗感。參與MEKE公測可獲得MEKE空投，同時還有可能獲得opBNB空投。[2023/7/31 16:09:07]

03鏈上數據

Lookonchain：RPL最大持有者收到75,000枚RPL

RPL的最大持有者@worthalter3小時前收到75,000枚RPL(192萬美元)。在過去的一年里，他賣出637557枚RPL，抵押了192.5萬枚RPL，將646,360枚RPL轉移到6個新地址，并增加了150,000枚RPL的流動性到Uniswap。另外，@worthalter在patricioworthalter.eth和poap.eth中持有572,657枚RPL。隨著以太坊上海升級的到來，$RPL的價格預計將大幅波動。

鏈研社：23.6%質押的ETH處于盈利狀態

ETH質押數為15,946,983個，驗證者有498,357個，存款地址共86,928個

，已質押ETH數占供給量的13.23%，具有流動性的質押量占32.6%，透過Lido質押的量為29.15%，76.4%ETH低于質押時價格(處于虧本狀態)，23.6%ETH處于盈利狀態，如圖二所示，這部分在$600-$1000上海升級后是潛在的賣盤。

04板塊解讀

據Coinmarketcap數據顯示，24小時熱度排名前五的幣種分別是：SHIB、BTC、MATIC、CAKE、GMT。據Coingecko數據顯示，在加密市場中，漲幅前五的板塊分別是：Zilliqa生態、LSG代幣、XDC生態、Cardano生態、Solana生態。

Galaxy CEO：BlackRock CEO是今年加密貨幣領域的頂級人物之一:金色財經報道，專注于加密貨幣的金融服務公司Galaxy Digital Holdings首席執行官Mike Novogratz稱贊全球最大資產管理公司BlackRock首席執行官Larry Fink改變了對比特幣的看法。Novogratz在接受訪時表示，Fink是今年加密貨幣領域的頂級人物之一，因為他已經從反對比特幣的人變成了比特幣的信徒。他說Fink服用了“橙色藥丸”，這是加密貨幣社區用來形容那些相信比特幣價值和潛力的人的術語。[2023/7/30 16:06:57]

熱點聚焦——一文解讀日本NFT市場

最近日本的NFT市場開始吸引國際市場的關注，本文著重解讀日本NFT市場。日本NFT資深研究者ikehaya提到以下四點NFT廉價MINT的優點：1.由于沒有最初的“收回基本資金”的銷售，所以更容易降低列表率；2.風險低，所以更容易吸引投資者；3.更容易建立社區動力和增加市場資本化，因為能夠采取更多的發行數量；4.可以吸引“朋友”而不是“客戶”。

日本NFT項目與其他知名NFT項目相比，發行的物品數量相似，基本都是1萬件。其次是獨立用戶，國際NFT藍籌為50-60%，而三個便宜的MINT項目為15-30%，所以相比之下，國際藍籌股發行的社區規模更大。

日本NFT的另一個特點是HOLD文化圈。通過統計日本知名NFT可以發現，所有這些收藏品都是廉價的MINT，其特點是清單價格低。另一個特點是持有人的重疊。HOLD文化圈有以下幾點優勢：1.當HOLD率很高時，社區很強大，很容易期待長期發展；2.高持有率總是讓人更容易期待價格上漲，因為銷售板塊很薄；3.因局部波動而產生收益的可能性增加。

05宏觀分析

江卓爾：市場已觸底，2-4個月后ETH將領漲

1、從BTC牛市最高點開始，到下次減半結束。BTC已經越過了2014、2018年熊市最低點的時間段。

2、如果2022年BTC熊市最低點，是FTX暴雷后的15476的話，那三次熊市最高點到最低點的時間非常接近，4年減半導致的4年周期規律依然牢不可破。

0x7641開頭巨鯨地址在CPI公布后買入超3000枚以太坊:5月10日消息，據Lookonchain監測，0x7641開頭巨鯨地址在CPI公布后花費700萬枚DAI買入3726枚以太坊，均價為1879美元。該地址于四日前以太坊基金會向交易所轉入以太坊后出售了9140枚以太坊。[2023/5/11 14:55:50]

3、現在從市場情緒觀察，已經是最后的熊市底部橫盤期，DCG等可能的明牌暴雷已經pricein，不會再對幣價造成重大影響。

4、樂觀一點估計，如果BTC本輪熊市和2018年熊市類似，那還有最后2個月的底部橫盤期，然后開始下一輪牛市。悲觀一點估計，如果和2014年熊市類似，那還有8個月的底部橫盤期。

5、ETH則強勢得多，由于EIP1559燒幣，轉POS后新增發幣大幅減少，貨幣自由+合同自由帶來的大量應用+用戶等多重因素，在FTX暴雷后，ETH并不像BTC那樣又跌了一個新低，而是一直維持在底部橫盤狀態。

并且ETH的跌幅也不像上一輪熊市一樣，大于BTC，而是和BTC跌幅都是80%，ETH/BTC一直維持在牛市時0.07~0.08的高位。

6、更具體看一下ETH的數據，ETHPOW時通脹率是3.59%，BTC通脹率是1.72%，ETH轉POS后即使在熊市，鏈上燒幣不活躍，通脹率也低到了0.01%。

價格最終將由資金決定，而ETH的通縮非常有利于資金，并傳導到價格，按這個數據，ETH牛市時將開啟恐怖的螺旋通縮上漲模式。

7、所以ETH將作為下一輪牛市的領頭羊，比BTC更早開始上漲，我預計2-4個月后，ETH就會開始上漲，永久脫離現在的底部區間。

ForesightNews：悲觀情緒繼續發酵，市場缺乏動能

最新一期CFTCCME比特幣持倉周報顯示，比特幣標準合約總持倉量自16028下降至14530，市場參與熱度的回暖未能得到有效保持。

1.規模最大的經銷商賬戶多頭頭寸自272上升至300，空頭頭寸自3659微降至3643，該數值兩周連降，這類賬戶在市場整體減持的背景下進行了清晰的凈多調整，大型機構對于后市的偏樂觀態度有所增強。

2.資管機構多頭頭寸自5941下降至5766，空頭頭寸自969下降至923，資管機構在最新統計周期內進行了多空雙向同步減持，這類賬戶在最新統計周期內的倉位減持仍然是一種偏空的調倉表現。兩類大型機構間的多空對立狀況愈發明顯。

3.杠桿基金多頭頭寸自4768下降至4453，空頭頭寸自6690下降至5650，杠桿基金在最新統計周期內進行了多空雙向同步減持，不過這類賬戶的多單持倉占比進一步上升。

4.大戶賬戶多頭頭寸自1423下降至1297，空頭頭寸自1432上升至1789，大戶賬戶在最新統計周期內進行了清晰的凈空調倉，上一統計周期內進行了凈多調倉后，最新統計周期內陡然轉向，這種多空間隔的倉位調整顯示大戶同樣缺乏明確的多空偏好。

5.散戶多頭頭寸自1291下降至1103，空頭頭寸自945下降至914，散戶在最新統計周期內進行了多空雙向同步減持，多單持倉占比進一步下降，并創出了近17個統計周期新低，市場整體的「清冷」狀況同樣愈發明顯。

06研報精選

Korpi：23年十大敘事和熱點項目

1.ETH開放提款

以太坊上海升級將最終啟用ETH質押提款。這種“去風險化”事件最終將導致更高的質押參與度和流動性質押協議之間更好的競爭。

機會：-@LidoFinance$LDO-@Rocket_Pool$RPL-@fraxfinance$FXS-@stakewise_io$SWISE。

我相信$RPL從長遠來看可能會跑贏$ETH。

2.EIP-4844

EIP-4844是以太坊升級，它將減少10到100倍的匯總費用。這種級別的可擴展性解鎖了許多新的用例，并剝奪了“以太坊殺手”的低費用賣點。計劃上線：Q3。

機會：-@arbitrum-@optimismFND$OP-@MetisDAO$METIS

Arbitrum似乎贏得了用戶和開發者的青睞。它因活動和創新而蓬勃發展。毫無疑問，下一個藍籌項目將建在這里。

3.EigenLayer

通過重新質押解決方案，EigenLayer允許使用相同質押的ETH，不僅可以保護以太坊網絡，還可以保護其他應用程序和服務。雙贏：-ETH質押者賺取額外收益-基礎設施獲得更大和更便宜的安全性。

機會：目前還沒有關于$EIGEN代幣的信息，但我們知道幾乎每個項目最終都會有一個代幣，所以請隨時了解情況。EigenLayer技術的主要受益者是$ETH。重新質押賦予它更多的實用性，并使以太坊生態系統更有價值。

4.zkEVMzkEVM

代表由零知識技術提供支持的以太坊虛擬機。zkEVM是類似于OptimisticRollups的Rollup，但由于zkProofs的加密魔法，安全假設更少。它們是以太坊擴容的圣杯。

機會：-@0xPolygon$MATIC-@Scroll_ZKP-@taikoxyz-@zksync他們以高估值籌集資金，因此空投可能很可觀。參與測試網，積極參與Discord，提供反饋等。

5.L3

L3是建立在L2上的特定于應用程序的鏈。如果L2比L1成本降低100倍，那么L3比L1成本降低10,000倍，同時仍由L1保護。L3可以針對特定目的進行定制，這使得它們與Cosmos形成了激烈的競爭。

機會：許多匯總將開發可定制L3的技術。時間會證明哪一個吸引了最多的應用程序。哪些應用會想要成為主權鏈？-Perp協議遵循@dYdX的領導？-Uniswap？

6.賬號抽象

AA把每一個賬戶都變成一個有自己邏輯的智能合約。它解鎖了許多以前不可能的用例，例如社交恢復、2FA或批量交易。好處：-更好的用戶體驗-更高的安全性-更靈活

帳戶提取機會由于用戶體驗的改進，AA將吸引新一波的區塊鏈用戶。

機會：-@StarkWareLtd-具有原生AA的zkRollup-@zkSync-具有原生AA的zkEVM-@argentHQ-基于zkSync的用戶友好型錢包。

7.模塊化區塊鏈

L1區塊鏈現在可以做所有事情：結算、執行和數據可用性。它們具有整體設計，因此受制于區塊鏈三難困境。模塊化架構在不犧牲分散性的情況下拆分層以實現規模。

機會：-@0xPolygonAvail$MATIC-模塊化數據可用性-@CelestiaOrg-模塊化區塊鏈網絡-@fuelabs_-模塊化執行層。

8.全鏈條

事實證明，跨鏈和打包資產非常脆弱。未來是全鏈。使用LayerZero技術，資產可以在沒有橋梁的情況下在鏈之間移動。

機會：-@StargateFinance$STG-流動性傳輸-@Tapioca_DAO-帶杠桿的貨幣市場-@InterSwap_io-具有統一流動性的AMM仍然沒有$ZRO代幣。

9.新的DeFi原語

2021年充滿了龐氏騙局，幾乎沒有創新。真正的技術建立在熊市中，例如：-@sentimentxyz的抵押貸款不足-@GammaSwapLabs的無常損失對沖-@VendorFi的無清算借款

新的資產類別需要有自己的金融生態系統。

10.NFTFi

新的資產類別需要自己的金融生態系統。的DeFi(NFTFi)現已構建，例如：-@nftperp的永久期貨-@insrtfinance對NFT的部分敞口-NFT作為@JPEGd_69@NFTfi@BendDAO的貸款抵押品

11.獎勵劇情：AI

人工智能現在是一個熱門趨勢，到2023年只會變得更熱。許多加密項目將自己定位為對AI友好。大多數都是搶錢。但可能有一些真正的人工智能寶石在等待被發現。@bittensor_$TAO-是你嗎？

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