區塊鏈:幣安、路印、0X，去中心化協議群雄逐鹿，誰能問鼎？

2019年5月8日，中心化交易所龍頭幣安遭遇驚魂一夜。凌晨1點15分24秒黑客控制了其71個賬戶，從幣安熱錢包提走7074枚BTC，幣安損失約近3億人民幣。

安全漏洞和資金風險，是中心化交易所的阿喀琉斯之踵，是中心化交易所的致命弱點。相較之下，去中心化交易具有更高的安全性：即使黑客攻擊，用戶資產仍然在自己的錢包里，依然安全；不會監守自盜、不存在交易所破產跑路等等風險。就在今年，幣安也推出了幣安去中心化交易平臺——BinanceDEX測試網絡。

DEX是趨勢，是加密貨幣交易的未來。

這兩年來，DEX飛速發展，越來越多的人使用DEX，而去中心化交易的相關技術也取得了重大突破。其中，去中心化交易的底層協議，也快馬加鞭、飛速發展。

眾多協議里，比較有名的有0X協議、路印協議，本文將對比0x、路印、幣安DEX，三者異同和優缺點。

未來去中心化交易的天下，看誰能問鼎中原？

一、0x協議

0x是運在以太坊區塊鏈上、進行ERC20代幣對等交易的開源協議。0x協議把交易訂單在鏈下讓中繼者撮合處理，然后在區塊鏈上進行結算確認，即鏈下撮合訂單，鏈上結算，來提升交易速度，同時保證交易的安全性。

某巨鯨向幣安轉入994萬枚ARB，提出5985枚ETH并存入Aave:金色財經報道，據推特用戶余燼監測，持有994萬枚ARB（約1646萬美元）的某巨鯨，在8小時前將全部ARB轉進幣安，隨后從幣安提出5985枚ETH（約1250萬美元），并存入Aave。該巨鯨的ARB成本為1.27美元，如全部售出，將獲得約400萬美元收益，收益率32%。

此前報道，0xE972開頭地址向幣安轉入超1100萬枚ARB，該巨鯨購入ARB的平均價格約為1.19美元。[2023/4/16 14:06:44]

0x引入了Relayer概念，任何實現0x協議的做市商、交易所、DApp等等都可以稱為Relayer，從而匯集成一個個具有流動性的交易池，隨著更多的Relayer上線，將形成一個流動性充足的交易網絡，以解決DEX流動性不足的問題。

優點：

1、交易流程簡單、易用。基于0x協議，用戶可以用最低成本創建維護屬于的交易所。

2、0x的交易本身會影響資產的交易價格。其他去中心化交易則依靠算法來展示最新價格，0x允許供給和需求影響代幣的價格。

2、0x協議將信息交換功能從應用層拉到協議層，實現DApp間的通信，推動了DApp間的互操作性。

1636枚BTC從未知錢包轉入幣安:3月28日消息，1636枚BTC于今日13:29從未知錢包轉入幣安，價值約4404萬美元。[2023/3/28 13:30:39]

缺點：

1、Taker必須在線匹配訂單，導致撮合實時性差，撮合效率偏低，并且難以優化成交價格。

2、沒有明確的競爭激勵機制。

交易所代表:

支持0x協議的DEX最多，比如0x、RadarRelay等，imToken錢包也適用0x協議。

二、路印協議

路印協議，名字寓意區塊鏈上環路交易的永恒印記，是開源，安全，高性能的去中心化交易協議。

路印協議采去中技術，提供零險的代幣交易模式，讓交易者、撮合者、做市商公平參與，并允許多家交易所通過競爭，對同一訂單進行鏈外撮合，鏈上結算，所有的交易都記錄在區塊鏈上，確保了公開性和透明性。

優點：

1、支持環路撮合：監控全訂單狀態信息，廣播訂單到不同的交易所或撮合者，實現自動化撮合。路印中一個訂單可以廣播給多個交易所，由不同的交易所并行撮合完成。

比如：訂單A可被一個交易所撮合成功一部分，被另一個交易所撮合成功另一部分。交易所間存在競爭，因此訂單會被更快、更好地撮合。這使得路印協議，有更好的市場深度，撮合效率更；目前尚沒有其他項目使用同樣的模式。

數據：幣安平臺的以太坊鏈上USDC余額約50億美元:金色財經報道，區塊鏈分析公司Nansen發推稱，過去24小時Circle已銷毀價值23.4億美元的美元穩定幣USDC，其中70%（約16.5億美元）是在過去8小時內銷毀。另外根據Nansen標記的中心化交易所地址，當前以太坊鏈上USDC在幣安約有50億美元，Crypto.com約有7.66億美元，Coinbase約有3.03億美元。此外Uniswap約有6.53億美元，Voyager約有5.29億美元，Curve約有5.15億美元，dYdX約有3.68億美元。[2023/3/11 12:56:25]

舉個例子：

小明要賣掉1000個ETH，如果放在一個小交易所，交易深度不夠，每天只能賣出100個，可能要賣10天才能賣完，而且很有可能一賣就砸盤，這對用戶造成極大的損失。

而如果用戶在Loopring交易所掛單，如果沒有完成交易，路印協議會將訂單廣播給多個交易所，由不同的交易所，甚至通過不同類型代幣的訂單，并行撮合完成。保證用戶得到最好的價格。

2、激勵優化撮合，并設計了完備的費用模型：讓用戶、接入商、撮合的礦工各方面長期共贏。

3、保障所有參與者利益，沒有Maker(訂單創建者)和Taker之分，所有下單者地位平等。

數據：1月份幣安占據55%的全球現貨加密貨幣交易份額:金色財經報道，CryptoCompare數據顯示，1月份幣安占據55%的全球現貨加密貨幣交易份額，自去年11月FTX倒閉以來增加7個百分點。自去年11月以來，幣安在場內加密貨幣衍生品交易中的占比從58%上升至61%。[2023/2/8 11:54:17]

4、支持多個公鏈：目前有以太坊、小蟻和量子鏈。

5、研發主攻以太坊吞吐量有限這一弱點，旨在提高每秒支持交易數量。

缺點：

1、存在搶單現象，存在效撮合交易。

2、項目思維超前，采用路印協議的交易所，目前還不多。

loopring同時還是一個去中心化的交易所。

交易所代表：Loopring。

三、BinanceDEX

BinanceDEX是一個非托管類的去中心化交易平臺，它基于幣安自己的幣安鏈(BinanceChain)——幣安鏈是建立在CosmosTendermint協議上，對Tendermint代碼進行分叉和改造，基于拜占庭容錯和DPoS共識，旨在滿足高性能交易，目標是1秒出塊，1個確認完成交易最終性。

媒體：幣安期貨凌晨宕機并中斷交易:加密貨幣交易所幣安在2月29日凌晨出現故障，幣安期貨宕機并中斷交易。幣安在電報群表示，團隊正在修復幣安期貨及其他服務的故障。此前在2月28日下午，加密交易所Bitfinex和OKEx由于遭到DDoS攻擊，紛紛出現宕機、官網無法打開等故障。（鏈聞）[2020/2/29]

BinanceDEX也是用戶持有私鑰控制資產，滿足用戶自己的資產控制權、安全性、匿名性需求。

從公開資料看，BinanceDEX的tps約為每秒數千筆，接近中心化交易所的處理能力。其界面和用戶體驗跟中心化交易所類似，可以減少用戶的學習成本。基于BinanceDEX，幣安鏈未來將能更順暢的——發布各種新的資產、形成資產生態群落、交易資產，形成閉環。

幣安鏈和BinanceDEX、以及BinanceDEX的去中心化協議暫時不開源。

四、異同

1、底層協議Vs.去中心化交易所

0x和路印皆為底層協議，是構建DEX的基礎設施。而幣安DEX是去中心化交易所。

0x和路印開源，幣安DEX的去中心化協議，目前不開源。

DEX、各類錢包、DApp均可使用0x或路印底層協議。公鏈也可以內嵌底層協議。“區塊鏈世界里底層協議更具商業價值”，“協議”的普適性遠遠優于單個“應用”。

由于幣安DEX公開資料不多，下面的對比，主要基于0x和路印。

2、撮合方式&防搶先交易

從創新角度看，路印一直走在0x前面。

路印獨創的環路撮合和防搶先交易，已申請專利。所以，路印實現了主動撮合，會尋找最優匹配方案自動成交。路印協議可以實現：多幣種環路交易，能夠實現A-B-C-D-A之間的一次性撮合成功。

而且，可將十幾個包含不同類型代幣的訂單，進行環路撮合，將用戶利益最大化。這是路印的一個優勢，提供了更好的市場流動性，而流動性是交易所良好運作的根基。

而0x撮合相對被動，是A-B之間的兌換，“一個蘿卜一個坑”，無法實現復雜訂單撮合，同時，0x的防搶先交易也是近期才實現。

3、跨鏈

0x協議：只針對以太坊區塊鏈。

路印協議可在多個支持智能合約的公鏈上實現，已在以太坊、小蟻、量子鏈上布局，擺脫了未來公鏈競爭的不確定性，風險更低。

幣安DEX目前只基于幣安鏈。

4、通證使用機制

0x代幣ZRX，主要用作手續費。

路印用代幣做為交易手續費和抵壓物，激勵去中心化治理。

路印可以使用任何代幣作為交易手續費，近期上線了燃燒機制，手續費會通過燃燒機制兌換成路印代幣后燒毀，實現通縮。

5、零知識證明技術

零知識證明（ZKPs)是一種高級加密技術，允許在不泄露用戶基本信息的情況下驗證數據。去中心化協議，使用ZKPs來證明，批量處理的所有交易都是合法的，同時不需要將所有交易信息提交到區塊鏈上。

換句話說，就是捆綁數千個交易，再將其作為一個交易提交到鏈上，這極大節省了鏈上的存儲空間，極大地提高了交易的性能。

2019年4月14日，路印協議發布的3.0版本，就通過使用零知識證明（ZKPs)技術。極大的提高了去中心化交易的吞吐量和交易速度。開啟鏈上數據可用性后，可以實現每秒200個交易，關閉鏈上數據可用性后，還能實現每秒660個交易。

并預計未來可以實現1000筆交易，當達到每秒1000筆交易時，每筆交易gas費僅需0.0001元人民幣。這無疑極大的改進了去中心化交易協議普遍存在的慢、卡、貴的問題。

今年5月底，0x和以色列StarkWare公司開展合作，將測試ZKPs解決方案StarkDEX，預計每秒可處理約550筆交易，手續費降低200倍，計劃今年年底在主網上進入生產。

在零知識證明技術使用上，路印領先0x一步。

五、后記

交易需求，是加密世界目前最大的落地需求。幾個頭部交易——幣安、火幣、OKex，即使在熊市面臨業務規模下滑，也至少有幾億美元的年收入。交易所是加密貨幣世界里，最能穿越牛熊，持續賺錢的行業環節。

然而，中心化交易所存在安全漏洞和資金風險致命問題，所以，幣安從長遠戰略出發，認可去中心化交易未來的潛力，積極布局DEX。

未來，只要DEX接近甚至達到中心化交易所的性能、體驗，再加上DEX的的固有優勢，DEX，就有機會在未來趕上甚至超過中心化交易所的交易規模。

萬物互聯之時，也是萬物通證萬物代幣之時，一切資產都可以被標記為代幣。成千上萬的代幣需要安全、高效的交易。到那時，去中心化協議就是這些海量交易的橋梁，架起去中心化交易的美好未來。這三個去中心化協議的未來，我們拭目以待！

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作者：竹三七。

聲明：本文為作者獨立觀點，不代表區塊鏈研習社立場，亦不構成任何投資意見或建議。

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