CEO:全球第一創投人！他買下中國半個互聯網

4月2日晚，福布斯公布了“全球最佳創投人”2019年榜單。這個被稱為“投資界奧斯卡”的榜單，在今年史無前例地出現了21位中國投資人，而紅杉資本全球執行合伙人沈南鵬再度榮膺榜首。

《福布斯》在今年的評選理由中稱：幾乎沒有人能夠比沈南鵬更有資格享有“點金手”的美譽，他是阿里巴巴、京東和拼多多等中國領先科技企業背后的重要投資人。

“全球最佳創投人”榜單的名字來源于古希臘國王邁達斯點石成金的神話故事，所以又被稱為“金手指”榜單。這份榜單從2001年開始，每年都會評選出100名頂尖風險資本家，表彰他們在早期對具有潛力的領先科技企業做出重大的投資，并創造卓越的價值。

在此之前，一共只有23位中國投資人登上過“TheMidasList”，其中，2018年就有17位中國背景投資人上榜。而今年，超過五分之一的中國面孔讓我們有理由相信：

硅谷投資人“霸屏”的歲月正在遠去，屬于中國投資人的時代已然來臨。

全球第二大保險機構怡安（Aon）開始涉足DeFi:3月3日消息，全球第二大保險中介機構怡安（Aon）周三宣布，已開始與Nayms進行試點，為加密貨幣持有人提供分布式保險服務，以防止由于黑客或軟件問題造成的損失。

據悉，參與該試點項目還有專門從事數字資產的百慕大保險公司RelmInsurance、以及加密風險債務服務提供商TellerFinance。怡安對加密貨幣行業較為熟悉，他們此前已經和Coinbase達成合作關系，該公司加密行業專家BenjaminPeach在一份聲明中表示，怡安致力于擁抱科技，并希望為不斷增長的數字資產客戶群開發產品，后續還會為數字資產公司創建一個平臺。

Nayms 首席執行官 Dan Roberts 表示，Nayms 平臺將智能合約工具交到受監管的保險商 (如 Relm) 和經紀商 (如 Aon) 手中，在承保加密貨幣風險時打開了新的資金來源。Aon 正在將這兩種選擇納入長期計劃的一部分進行評估。（Coindesk）[2021/3/3 18:11:10]

就連福布斯也特意撰文強調：“Facebook和Twitter投資人“統治”全球最佳創投人榜單的時代已經結束，圍繞這兩家互聯網公司及其背后的投資者要為新一代創投人讓路。”

SWIFT：6月人民幣升至全球第五大最活躍貨幣:環球銀行金融電信協會（SWIFT）今日發布數據顯示，2020年6月，在基于金額統計的全球支付貨幣排名中，人民幣升至第五位，占比為1.76%。環比5月，人民幣支付金額總體增長了14.15％，同時，全球所有貨幣支付金額總體增長了16.05％。同期，以歐元區以外的國際支付作為統計口徑，人民幣位列第八，占比1.14％。（上證報）[2020/7/23]

的確，隨著以美國為主導的PC互聯網巨頭進入發展成熟期，抓住了移動互聯網紅利的中國科技公司和投資機構已經登上了最耀眼的舞臺。

不過，對于沈南鵬而言，“TheMidasList”的王冠已經不再是新鮮事。去年，他就已經成功登頂這份榜單，成為了名副其實的“全球第一創投人”。

14年來，沈南鵬帶領著紅杉中國投出了包括阿里巴巴、大眾點評、拼多多、大疆創新、滴滴、京東、今日頭條、美團等數百家科技創新型企業。

中國基金規模躍升全球第五，超越英法日澳:據wind數據顯示，今年以來共有約650只新基金成立，募集總額超過1萬億元，這一數據達到2015年牛市的水平。其中偏股型新基金募資總額已經超過6000億元，此外，在疫情最為肆虐的第一季度，基金發行市場也是同樣火爆，一季度的公募基金新發產品約240只，募集5160億元，其中偏股型基金總額超過3200億，募集規模創下公募基金歷史上的最高紀錄。據媒體，中國基金最近已在全球投資市場上的份額顯著增加，使中國在歐洲基金與資產管理協會和美國投資公司協會編纂的季度基金注冊地排名中從第十位升至第五位。（券商中國）[2020/7/4]

此外，紅杉中國在新美大、58同城-趕集合并等重大的互聯網并購案中也發揮了重要的推動作用。

馬化騰曾在一次公開活動中這樣贊譽沈南鵬，“他是我印象里中國風險投資界最成功的投資人，沒有之一，以致于媒體給了他一個稱號，說他買下了中國半個互聯網。”

沈南鵬進入大眾視野，始于2005年底。那一年，他正式轉入風險投資業，與張帆一同將硅谷最成功的風投公司紅杉資本引入中國。

在那之前，他曾在花旗銀行、雷曼兄弟、德意志銀行等多家知名投行工作了八年，積累了豐富的資本運作經驗；回國之后又先后參與創立了攜程、如家兩家納斯達克上市公司，并且以個人身份投資于分眾傳媒和易居中國。

動態 | 全球第二大超市公司加入IBM區塊鏈食品信托計劃:據coindesk消息，全球銷售額第二大超市公司艾伯森公司(Albertsons Companies)加入了IBM區塊鏈食品信托計劃（Food Trust blockchain）。[2019/4/11]

所以一定程度上，外界對沈南鵬的認知構建也在于此：8年的投行生涯讓他非常懂得判斷哪些公司可能得到資本市場認可，而5年的創業經驗又讓他善于篩選合適的創業隊伍。兩相結合，沈南鵬的成功顯得順理成章。

而硬幣的另一面是，一些風投業內人士及創業者認為，沈南鵬充分發揮了他的投資嗅覺，成為了中國最好的退出導向“機會主義者”。人們甚至猜測，他希望將個人品牌建諸于業界罕見的投資成功率上。

這些說法都不無道理，但多少低估了沈南鵬作為一個投資者的復雜性。

毫無疑問，沈南鵬的雙重背景讓他擁有了其他投資者所不具備的經驗，但在以高風險換取高收益的風投行業，如果沈南鵬只能通過成熟模式的辨識與復制，便不可能獲得谷歌、思科甚至騰訊這種因其顛覆性而創造巨大價值的項目。

以沈南鵬之精明，不會看不到這一點，但其性格中又有一種特殊的制衡力量——他承認，自己是個“保守的人”。

現場 | 谷得鏈CEO Ben：馬耳他或將成為全球第一個“區塊鏈治理”國家:金色財經現場報道，2018鏈動亞洲區塊鏈峰會現場，谷得鏈CEO Ben表示，馬耳他目前已通過了三項關于加密貨幣和區塊鏈的法案，成為第一個專門立法以吸引區塊鏈企業的國家，也可能會成為全球第一個“區塊鏈治理”的國家。同時他也表示，在馬耳他注冊的谷得國際數字資產交易所將成為全球首批政府認可的交易所之一。[2018/7/15]

事實上，過往的經歷也足以證明這一點：攜程創業之時，本已算得上富有的沈南鵬只拿出了60萬人民幣獲得40%的股份，并在隨后幾輪融資中高度稀釋。如果他不是那么規避風險，他完全可以在攜程占有更多的股權。

也正是因為其保守的一面，沈南鵬永遠無法成為賭徒。

比如，早在2005年底，他就在一次會議上與諾康醫藥的CEO進行了一番討論。聊過之后，感覺是“因為不懂，我很難愛上它”。雖然沈南鵬相信生物醫藥市場存在巨大的機會，但當時他想不通為什么一家還只有一款產品的公司可以生存并壯大，他的本能反應是“害怕”。此后他用了一年多的時間學習相關行業知識，才最終確信自己可以做出投資判斷。

從這個角度上說，沈南鵬的投資決策同樣是一個高難度的平衡：對沖其性格中保守一面的，是他盡可能詳盡地了解自己所投資領域的專業知識，讓局面可控。

沈南鵬曾經說過，“你做一件事就算最后沒成，也學到教訓了。但幸運的是，如果你做成了，學到的是成功的經驗和錯誤的教訓，而這些別人都看不到”。

對他來說，雖然很多決策也可以在一、兩周甚至更短的時間內作出，但如果以潤物細無聲的方式先行做好一切信息儲備，決策的品質也就更高。

也正因此，沈南鵬一直在做的就是一個學習曲線的累積：一方面盡可能通過一次又一次的投資深化理解他所熟悉的行業；另一方面不停地問自己，他是否看到了新的可持續成長的行業？如果答案是肯定的，他甚至不在意這些新領域是否符合其個人興趣，因為“興趣是可以培養的”。

當然，如果說沈南鵬在行業知識這一層面的積累并非很難學習，但是其知識架構的另外維度，商業技能和對人的判斷則難復制得多。

與絕大多數風投業同行不同，沈南鵬骨子里始終都是一個創業者，而他連續兩次成功的創業經驗更讓他獲得了豐富的實戰心得。

沈南鵬曾稱，他的創業意識覺醒于1996年。從事投資銀行業的最后3年，他供職于德意志銀行在中國的債務部門。當時老板讓自己考慮怎么賺錢，至于究竟自己做，還是帶3、4個人的小團隊、乃至10個人的大團隊，均取決于其自負盈虧的能力。這就讓沈必須思考其業務的差異化競爭方法。

那個時期，諸多跨國投行在中國的發債業務都集中于爭奪財政部、中國銀行、建設銀行等大型國有機構。而沈南鵬的一個反思是：這些業務的利潤其實不佳，為什么大家仍將精力集中于此？答案是，如果能拿下中國銀行到美國這樣的項目，銀行家本人的榮耀感可能會超過對生意本身的精打細算。

由此，沈南鵬將精力轉向幫企業發垃圾債——他承認，這是“摩根士丹利、美林不屑一顧的”——但卻收益頗佳。

僅從交易額排行榜上看，沈所做的交易規模偏小的項目讓德意志銀行落后于對手，但沈南鵬覺得“很快樂”，因為他領導的4個人的隊伍給公司帶來了利潤。

1999年，沈南鵬與梁建章、季琦、范敏等人創立了攜程。至少在那個階段，沈南鵬還遠算不上成熟。

據說，創立攜程之前，沈南鵬已經以個人名義做了一些投資，有與沈相識多年的人士稱，沈南鵬一度使用了一張印滿其投資項目的名片，上面羅列著包括反黑客軟件在內的一些公司。

沈南鵬同樣承認的是，攜程2000年3月從軟銀獲得融資時，壓力曾很大，因為看不出公司未來能長到多大，甚至不知道怎么從外界借鑒商業模式，是否應該做點訂酒店之外的事。

直到2001年，攜程每月能做到10萬間房間的業務量時，他才確定這是一個可以賺錢、甚至可能賺很多錢的業務模式。

而攜程的成功也讓沈南鵬完成了個人的一次升級：創立一家市值一度達到45億美元的公司，讓無數正確或錯誤的決策與執行最終都沉淀成了正面的經驗。

二十多年的時間，沈南鵬完成了從耶魯畢業生到投行精英，又從創業新貴再到創投大王的轉型，然而他卻謙遜地將自己定位于“副駕駛”，“我們會提醒創業者哪里會堵車，哪里有障礙物，但最終開車的還是他自己。”這不禁讓我想起了高盛的那句名言：

我們貪婪，但我們長期貪婪。

而過去幾年，沈南鵬也成為了中國媒體業的寵兒之一，但一個似乎很少被問及的話題是：加入紅杉資本之初，沈南鵬就明確表示自己希望學習先進的投資機制。那么這么多年過去，他究竟學到了什么？

這其實是一個讓沈南鵬頗為感慨的話題：其美國合伙人分享最多的并非是發現蘋果和谷歌的心得，而是將40年的投資經歷總結為一頁紙，其中羅列著39個過往的重大錯誤。

沈南鵬說，他果然已經犯下了紙上列出的兩個錯誤：投資早期企業時股權太少，以及投資在早期就被估值很高的公司。

“美國團隊跟我們講過他們的經驗、教訓，那時我們覺得有些公司很特別，想試試看。但有些規律是沒法改變的，這確實很讓人沮喪，但很多東西就是這么共性。”

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