摘要
近期美國SEC起訴幣安,并將多個代幣認定為證券,引發市場對于山寨幣的拋售,恐慌情緒蔓延。在我們看來,底部可能已經接近,山寨幣的資金正在向BTC、ETH聚集,市場將通過震蕩的方式完成筑底。展望下半年的宏觀環境,我們分析了美國經濟發展的三種情形,以及其對加密市場的影響,盡管過程可能不會一帆風順,但BTC經歷波動后將重新上漲。
短期可能繼續震蕩,但已接近底部
SEC監管事件引發山寨拋售,短期關注BNB是否企穩
SEC對幣安發起民事訴訟,同時將ADA、SOL、MATIC等代幣認定為證券,重新引起市場對于監管的擔憂。出于合規的原因,某些機構投資者不得不拋售手中的山寨幣,甚至交易平臺Robinhood也將下架這些山寨幣,給市場帶來了短期的拋壓。
穆迪:確認Coinbase的評級為B2,前景展望從穩定調整至負面:6月9日消息,評級機構穆迪表示,確認加密貨幣交易平臺 Coinbase 的評級為 B2,高級債務評級為 B1,前景展望從穩定調整至負面。(金十)[2023/6/9 21:25:43]
ADA、SOL、MATIC等SEC認定為證券的代幣大幅下跌
BNB最大跌幅也超過了20%,其走勢可作為市場的風向標,代表市場對于監管事件的解讀。去年12月幣安FUD引發提幣潮時,BNB最低跌至$220,隨后反彈企穩。$220是一個重要的價格關口,既是前期低點的支撐位,也是廣泛關注的Venus黑客“清算價”。本次BNB回測了$220的低點,而后迅速反彈,幣安也順勢推出新一期Launchpool提振BNB價格,若BNB能企穩震蕩一段時間,則表明市場逐漸消化SEC利空的影響。
The Block發布《2023數字資產展望》:數字資產行業就業人數自2019年以來增加351%:12月22日消息,The Block Research發布《2023數字資產展望》,關注2022年加密行業10個領域的主要發展和2023年值得關注的趨勢。報告稱,2022年市值排名前十的加密貨幣均出現了低至81%的負價格回報;融資交易數量同比增長18%,NFT/游戲垂直領域今年吸引了最多資金,達83億美元。此外,數字資產行業的就業人數從2019年的18,200人猛增351%至82,248人;鎖定在DeFi中的價值從1660億美元下降74.6%至421億美元。[2022/12/22 22:01:44]
BNB在前期低點$220獲得支撐
山寨跌回低位,BTC價格堅挺,底部可能已經接近
從價格上看,許多山寨幣已經回到1月上漲前的低位,甚至不少山寨幣已經跌破去年11月的底部。本次幣安監管事件與去年FTX暴雷截然不同,沒有跡象表明幣安挪用用戶資產產生虧空,最壞的結果可能是幣安關閉美國站,因此對于市場的影響也將比當時更小。考慮到山寨幣已經跌回前期的低位,繼續往下的空間不大,我們可能已經接近底部。
國金證券:元宇宙時代ICT基礎設施投資展望:金色財經消息,國金證券指出,雖然元宇宙的商業模式仍在探索之中,但基于計算和傳輸的新一代ICT商業基礎設施投資機會已經顯現。海量的數據計算、傳輸需求,將帶來算力和網絡的迭代升級,在5/6G網絡、云計算、邊緣計算、計算機視覺、機器學習、傳感技術、區塊鏈等領域帶來廣泛的技術迭代機會。推薦組合:中國移動(運營商)、中興通訊(通信設備)、浪潮信息(服務器)、中際旭創(光模塊)、樂鑫科技(WiFi 6)。[2022/7/1 1:44:57]
除去BTC、ETH的加密貨幣總市值已下跌至去年11月FTX暴雷后的水平
同時,BTC、ETH相對來說價格堅挺,即使在監管利空的情況下,年初至今漲幅仍有50%左右,表明大資金仍然對市場具有較強的信心。山寨幣上的資金可能并未流出市場,而是向BTC和ETH聚集。
彭博加密展望:BTC正加速取代黃金,2021年將從風險資產過渡到全球數字價值存儲:彭博社發布2021年3月份彭博加密展望《Bitcoin Making Gold Redundant》表示,BTC正在加速取代投資組合中的黃金,2021年的比特幣將從投機風險資產過渡到全球數字價值存儲,10萬美元可能是比特幣的下一個門檻。[2021/3/4 18:15:46]
BTC、ETH年初至今漲幅仍有50%左右
當然,SEC也有較小的可能加碼對于加密行業的制裁,但經歷一輪下跌之后,風險已經釋放,繼續下跌的空間有限。短期來看,市場大概率通過震蕩的方式筑底,從而消化利空的影響。
下半年加密市場上漲的三種情形
金色講堂第二期正式開講 EOS引力區創始人廖洋陽將對EOS入門及價值展望進行探討:5月10日晚八點,《金色講堂》第二期正式開講,全球最大EOS社群-EOS引力區創始人廖洋陽前來授課演講。針對當前火爆的EOS廖洋陽將對EOS入門及價值展望進行探討。本次課程將針對EOS是什么、EOS代幣有什么用、EOS的未來等方面,由淺至深對EOS進行全面解讀,讓學員全方面了解的EOS的來龍去脈。[2018/5/10]
展望下半年,整體宏觀形勢將逐漸向著有利的方向發展。美國仍是全球對加密市場影響最大的國家,根據美國的經濟情況,以及美聯儲相應的貨幣政策,我們可能會遇到三種情形:1)美國經濟不衰退,美股進入牛市,從而資金外溢進入加密資產;2)美國經濟淺衰退,美聯儲于年底開啟降息,BTC將受益寬松預期而提前上漲;3)美國經濟深度衰退,引發流動性危機,美聯儲重啟QE,BTC將迎來類似今年3月的快速上漲。
美國經濟不衰退,美股牛市帶來資金外溢
今年以來,美國通脹超預期下降,就業數據和大型科技公司業績也表現良好,顯示美國經濟非常強勁。在AI熱潮的帶動下,納斯達克指數強勢上漲,距離1月低點的漲幅超過30%,蘋果、英偉達創出歷史新高。本次上漲主要由大型科技公司驅動,若美國經濟不衰退,美股將延續趨勢,進入全面牛市。在牛市的中后期,美股溢出資金將進入加密市場,推升市場價格。
回顧上一輪牛市,在美股牛市前期,加密資產有所上漲,但基本是跟隨的邏輯,并未顯著跑贏。在美股牛市的中后期,資金開始從美股外溢,流向體量更小的加密資產,加密資產迎來整體漲幅最大、最快的時段,BTC在5個月內從$10000上漲至$60000。因此,若美國經濟不衰退,美股重新進入牛市,資金也將在牛市中后期外溢進入加密資產。
BTC在美股牛市中后期加速上漲
美國經濟淺衰退,美聯儲降息帶來寬松預期
由于美聯儲加息速度過快,美國經濟有不小的概率走向衰退,但衰退的程度不會太深。在美國經濟衰退的情況下,美聯儲無法將利率維持在高位,可能最早將于年底開始降息。降息意味著資金的成本降低,有利于資金流向風險資產,同時也意味著美聯儲開啟寬松周期,BTC會因為市場預期美聯儲降息而提前上漲。
回顧上一輪降息周期,美聯儲于2019年1月最后一次加息,于2019年7月首次開始降息。在這期間,受益于美聯儲降息帶來的寬松預期,比特幣從2月的$3300上漲至6月的$13000。因此,在美聯儲停止加息之后,市場會在某個時點預期美聯儲開始降息,BTC將受益于寬松預期迎來一波上漲。
2019年美聯儲停止加息期間,BTC從$3300上漲至$13000,白線是美國聯邦基金有效利率
美國經濟深度衰退,美聯儲重啟QE救市
雖然從目前的情況來看,幾乎沒有數據表明美國經濟將會“硬著陸”,但從概率的角度出發,我們確實無法排除這種可能。尤其是在市場沒有充分預期的情況下,一旦美國經濟深度衰退,有很大的可能出現流動性危機,屆時所有資產都會下跌,從而逼迫美聯儲重啟QE救市。加密資產會因為流動性和避險情緒先下跌,而后受益于QE釋放的流動性上漲。
回顧今年3月的美國銀行業危機,BTC先是因為市場的恐慌和避險情緒下跌,而后美聯儲緊急推出流動性工具救助銀行,資產負債表再度擴張。BTC受益于小型QE釋放的流動性,僅用一周時間就從$20000上漲至$28000。因此,若流動性危機出現,美聯儲大概率重啟QE,屆時BTC也將重演3月的快速上漲。
3月銀行業危機爆發時,BTC先跌后漲
結語
短期來看,BNB在關鍵支撐位$220迅速反彈,有望企穩震蕩,幫助市場消化監管事件的利空。山寨幣已經跌至年初低位,向下空間有限。資金正在向BTC、ETH聚集,市場可能通過震蕩的方式完成筑底。展望下半年,盡管宏觀環境的不確定性仍然存在,但無論其如何發展,BTC都有希望迎來一波上漲,我們仍然看好市場下半年的表現。
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一位為比特幣(BTC)確定2018年熊市底部的分析師認為,加密貨幣之王的修正尚未結束。假名加密策略師Bluntz告訴他的223,000名Twitter粉絲,他預計比特幣將在恢復下跌趨勢之前快速反.
1900/1/1 0:00:00下一個牛市會是最后一次的可能性是一個在加密貨幣社區中廣泛流傳的問題。我可以理解這種情況。認為下一個牛市可能是最后一次,會使你處于一種"加快速度"的狀態.
1900/1/1 0:00:00隨著周末的臨近,加密貨幣愛好者正在密切關注比特幣(BTC)和以太坊(ETH),想知道這些領先的數字資產是否能夠擺脫近期的緊張交易區間.
1900/1/1 0:00:00一種基于以太坊(ETH)的低調山寨幣在本周飆升約55%后,正在挑戰更廣泛的加密市場的調整。Coinbase客戶由于Gyen幣種大跌發起訴訟:5月13日消息,加密貨幣交易所Coinbase客戶發起.
1900/1/1 0:00:00全球市場的流動性減少已經開始,數千億的儲備將離開系統。但這種減少不僅可能無法抑制風險資產,還可能導致隱蔽市場的緊縮,使得美聯儲再次實施寬松政策而不需要轉向,此處回購市場的流動性將發揮重要作用.
1900/1/1 0:00:00由于周五和周末持續的看漲情緒,比特幣現金即將重新躋身數字資產前十名。根據最新的加密貨幣市場數據,BCH價格在過去24小時內上漲約30%,交易價格約為295美元,市值約為57.1億美元.
1900/1/1 0:00:00