數字貨幣:哪些國家在 CBDC 的探索和研發上名列前茅？

來源|普華永道全球CBDC指數報告

整理|白澤研究院

周一，全球會計事務所普華永道發布了央行數字貨幣和穩定幣的年度指數報告，該公司分析師在報告中指出，全球有超過80%的中央銀行正在考慮或已經推出CBDC；與此同時，穩定幣正在成為現有支付生態系統的補充，到2022年初市值已達到1900億美元左右。

普華永道的全球CBDC指數基于國際清算銀行、中央銀行網站、大西洋理事會、媒體、谷歌趨勢、百度指數的數據，旨在衡量各國央行在部署自己的數字貨幣方面的成熟度。

普華永道認為，CBDC不僅能夠促進金融服務行業更有效、成本更低和24/7/365的支付，而且還將有利于所有相關司法管轄區的跨境交易和跨境經濟。報告將CBDC分為兩種框架，一種是零售CBDC，此類項目是為公眾使用的數字貨幣，其成熟度高于另一種框架——批發CBDC，這是為在中央銀行設有賬戶的金融機構使用的數字貨幣。

總體來說，超過80%的中央銀行正在考慮或已經推出CBDC。例如，巴哈馬和尼日利亞已經正在使用合法的數字貨幣，牙買加和東加勒比地區預計很快也會跟進。中國人民銀行于2014年開始向數字人民幣邁進，目前正在一些城市進行大規模的試點，也成為了2022年北京冬奧會期間場館接受的僅有的三種支付方式之?。?

然而，不論是零售還是批發的CBDC，都可以被監控和控制，雖然這可能并不是?個更理想的特征，但事實證明，罪犯確實可以使用各種類型的“Money”做壞事，幫助跟蹤和防止此類事情發生是必不可少的。不過，CBDC操作越透明、越簡單是必要的。

相對來說，私人發行的穩定幣提供了另?種選擇，并提供了與CBDC大部分相同的效用，例如可傳輸性、連續結算、可追溯性、跨境互操作性、相對于傳統支付基礎設施的低交易費用和可編程性，但卻沒有限制。從最簡單的意義上說，穩定幣是?種加密貨幣，以?對?的方式抵押。這意味著它在存款有保險的范圍內是可以受到國家支持的。

不過，盡管穩定幣的機會很大，但目前仍面臨著全球各國縱橫交錯的監管挑戰。最近，Facebook將Diem出售給Silvergate證明了這?點。

以下是零售CBDC和批發CBDC的綜合指數排名：

零售CBDC

Sound Ventures推出2.4億美元的AI基金:金色財經報道，風險投資公司 Sound Ventures 宣布推出 2.4 億美元的 AI 基金，將專注于投資那些在大型數據集上建立機器學習模型的人工智能公司。

據悉，Sound Ventures 成立于 2015 年，由普通合伙人 Effie Epstein、Kutcher 和 Oseary 領導。自成立以來，該公司在其各種基金中管理著超過 10 億美元的資產，并且在過去十年中已經在人工智能領域進行了一些大的投資。據悉，新的 AI 基金已經對 OpenAI、Anthropic 和 StabilityAI 進行了投資。[2023/5/3 14:39:41]

零售CBDC前十名的指數尼日利亞

名稱：eNaira

指數：95

地區：非洲

重要信息：

2021年10?，尼日利亞成為第?個推出CBDC-eNaira的非洲國家，由尼日利亞央行作為法定貨幣發行。為了加強支付生態系統并推動金融包容，eNaira的設計基于七個關鍵原則：包容性經濟、創新、效率、彈性、自豪的尼日利亞、可擴展性和透明。采用分階段的方式來實施eNaira所需的用例，包括計劃在中短期內發布非結構化補充服務數據(USSD)和離線支付選項。

統計數據：

目前eNaira支付錢包App的下載數量約為70萬次，涵蓋了全球160多個國家/地區，其中已創建的錢包數量約為66萬個。總交易量為3.5萬次，90%是個人與企業之間的交易。

巴哈馬

名稱：SandDollar

指數：92

地區：美洲

重要信息：

2020年10月，巴哈馬成為世界上第?個正式推出CBDC-SandDollar的國家，由巴哈馬央行作為法定貨幣發行。SandDollar的目標是更高效的支付系統、更安全的交易和更短的結算時間，增強金融包容性，降低成本，加強反洗錢、打假和控制其他非法活動。目前的用例包括生活支付、將實體支付卡連接到數字錢包、支付記錄可以用于小額貸款申請以及企業發放工資等。

中國

名稱：e-CNY

指數：87

地區：亞洲

重要信息：

Mysten Labs聯創：Web3不僅僅關乎金錢，還關乎平等和透明:金色財經報道，Mysten Labs聯合創始人Evan Cheng表示，投資者可能會從財務機會和收入的角度來看待Web3，但這忽略了一個重點，即試圖建立一個更公平、更透明的基礎設施，讓內容創造者站在最前沿。在Web2.0中，內容創建者將他們的作品上傳到中央服務器，而Web3則不同，它允許用戶點對點交互，并為互聯網上的活動增加了一個新的所有權層。

如今的互聯網是建立在用戶的工作之上的，Instagram、Facebook、Twitter這些大公司控制著傳播，并從中獲利。他們從中榨取了很多利潤。更重要的是，它涉及透明度和缺乏公平，這就是我們需要回到的地方。[2023/2/16 12:10:53]

2020年，中國成為首個試點CBDC的主要經濟體。2022年3月，試點在北京、上海等12個城市開展，計劃擴大到至少11個城市。e-CNY推出的目的是提高零售支付系統的便利性、效率和彈性，進?步加強人民幣的貨幣主權和國際化。

統計數據：

目前e-CNY錢包的總創建數量約為2.6億，總交易額逾130億美元。

牙買加

名稱：Jam-Dex

指數：81

地區：美洲

重要信息：

2020年5月，牙買加央行宣布開發CBDC的計劃，并邀請CBDC提供商開發和測試潛在的解決方案。2021年，牙買加央行完成了為期8個月的試點，采購了eCurrencyMint的服務，鑄造了該國第一批CBDC，總計2.3億Jam-Dex。今年3月，牙買加央行宣布將于4月正式發行Jam-Dex。

東加勒比地區

名稱：DCash

指數：80

地區：美洲

重要信息：

2021年3月，東加勒比央行啟動了一項針對零售客戶的CBDC-DCash的項目，從最初的4個島嶼國家參與逐步擴展到現在的7個。據東加勒比央行稱，DCash可以為加勒比國家組織的成員國提供?個更快、更安全、更便宜的?付平臺。目前DCash仍在試點，在此期間，央行計劃為DCash添加更多功能，包括引入電子商務功能、允許企業通過其網站接受DCash等。

烏克蘭

名稱：e-hryvnia

NFT游戲Axie Infinity對Origins進行維護，正部署休賽期補丁:12月29日消息，NFT游戲Axie Infinity正在維護Origins，目前正在部署休賽期補丁，本次更新通過引入新的卡牌、符文、護身符和職業機制，從而為Origins Season 2做好準備，所有的Season 2符文和護身符已解鎖。[2022/12/29 22:14:31]

指數：71

地區：歐洲

重要信息：

烏克蘭國家銀行于2018年9月啟動了第?個CBDC試點。試點期間，它發行了5,443個e-hryvnia，并測試了啟動和運行。2021年，經過專家調查，烏克蘭國家銀行宣布了e-hryvnia的三個潛在研究領域，包括支付、與加密貨幣領域交易和跨境支付。2021年7?，烏克蘭總統簽署了《支付服務》法案，允許國家銀行發行CBDC。目前，烏克蘭數字化轉型部仍在測試底層技術。

烏拉圭

名稱：e-peso

指數：71

地區：美洲

重要信息：

2018年，烏拉圭央行完成了為期六個月的CBDC試點，試點中，央行為1萬名用戶發行了約2000萬美元的e-peso，用以測試個人與企業間的點對點支付、離線支付等。試點結束后，所有的e-peso全部被銷毀。目前，該國央行尚未宣布繼續開發CBDC，據國際貨幣基金組織稱，資源限制是烏拉圭尚未啟動另?項試點的關鍵原因之?。

泰國

名稱：無

指數：69

地區：亞洲

重要信息：

2021年8月，泰國銀行宣布了CBDC的開發與測試計劃，與其他CBDC不同的是，泰國的CBDC計劃拓展創新用例，允許私營部門和技術人員參與其中。而測試預計在2022年底，不過泰國銀行尚未公布測試內容或參與標準。

瑞典

名稱：e-krona

指數：61

地區：歐洲

重要信息：

瑞典央行于2017年?次啟動其CBDCe-krona，以分析該國民眾對e-krona的需求。2019年，瑞典央行測試了電子錢包。但由于當時六家瑞典銀行聯合開發了一款數字?付應?Swish，使得該國只有不到10%的付款是用現金?付，所以并未發行e-krona。

美聯儲博斯蒂克：會在9月份加息時傾向于75個基點:8月26日消息，美聯儲博斯蒂克表示：數據將決定下一步加息的規模，如果數據很強勁，我會在9月份加息時傾向于75個基點。希望再加息100-125個基點，而且越快越好。希望看到我們的政策利率略高于限制性水平，我認為我們應該（保持高利率）“很長一段時間”。[2022/8/26 12:51:04]

為了取代Swish，瑞典央行于2021年完成了e-krona的第?階段，即研究如何設計CBDC，報告預計將于今年春季公布。今年，瑞典央行將繼續調查e-krona的需求和對瑞典經濟的影響，在e-krona試點中測試不同技術的解決?案，并為可能的解決方案采購和e-krona的發行做準備。

韓國

名稱：無

指數：61

地區：亞洲

重要信息：

2021年5月，韓國央行宣布對CBDC的可行性技術進行模擬測試，主要目標是測試CBDC是否可以用作貨幣并探索其潛在的商業用途。試點于2021年8月開始，預計將持續到今年6月。第?階段測試已結束，主要探索CBDC的基本功能，包括在模擬環境中的制造、發行和分銷，據韓國央行稱，CBDC在測試條件下工作正常。

基于第?階段的成果，韓國央行計劃探索實施其他功能，如線下支付和增加個?信息保護技術。當今年6月的第?階段完成后，該銀行計劃與金融機構合作對該項?進行評估并繼續進行可用性試驗。

批發CBDC

批發CBDC前十名的指數中國香港、泰國并列

名稱：Inthanon-LionRock

指數：81

地區：亞洲

重要信息：

2019年，香港金融管理局與泰國央行聯合啟動了?個名為Inthanon-LionRock的項?，以測試CBDC在跨境支付中的應用。該項?通過測試交易隱私、外匯匹配、監控和合規等關鍵功能，證明了兩個司法管轄區之間通用CBDC平臺的可行性。

2021年，該項目更名為mBridge，并由國際清算銀行創新中心、中國人民銀行數字貨幣研究所和阿拉伯聯合酋長國央行共同參與。該項目的目的是繼續開發概念驗證原型，以促進實時跨境外匯交易。來自四個參與項目的央行轄區的20多個私營部門參與者為測試做出了貢獻。

研究：區塊鏈能在商業地產行業中發揮作用:金色財經報道，德勤會計師事務所的研究指出，區塊鏈技術在商業地產（CRE）行業中有六個應用機會，其中包括改善圍繞搜索房產的流程，允許人們圍繞租賃和購買做出更好的決定，簡化現金流管理，實現更明智的決策，透明且相對便宜的產權管理以及實現更高效的融資和支付處理。

研究顯示，區塊鏈技術完全有能力接管50%以上的租賃和銷售流程。德勤指出：“區塊鏈似乎最適用于可動態配置或共同分享的空間，這些空間的租戶數量相對較多，租期較短。”（Cointelegraph）[2022/8/8 12:09:46]

試點階段定于2022年開始，將探索當前平臺的現有限制，探索政策要求并與商業銀行和其他市場參與者?起試用CBDC。

新加坡

名稱：Dunbar、“多幣種跨境支付網絡中的流動性管理”

指數：76

地區：亞洲

重要信息：

迄今為止，新加坡金融管理局已經探索并參與了超過五個批發CBDC項目。2021年，它擴展了兩個新的項?，即Dunbar和“多幣種跨境支付網絡中的流動性管理”。

-在Dunbar項目期間，MAS與澳大利亞儲備銀行、馬來西亞央行、南非儲備銀行和國際清算銀行創新中心合作，設計和開發了?個促進多個CBDC結算的平臺。該項目開發了原型，展示了商業銀行如何直接相互交易，使用各自國家的批發CBDC，消除對中介的需求，減少跨境交易的時間和成本。

-在“多幣種跨境支付網絡中的流動性管理”項目期間，MAS和法蘭西銀行合作探索促進跨境、跨幣種CBDC交易的可能性。CBDC的原型包含?個?動流動性池和歐元/新加坡元貨幣對的做市服務。它利用智能合約來管理歐元/新加坡元的匯率，并確保它與實時市場交易保持?致。

盡管MAS繼續開發用于跨貨幣支付的批發CBDC，但它暫時排除了對零售CBDC的需求。

加拿大

名稱：Jasper-Ubin

指數：72

地區：美洲

重要信息：

雖然加拿大銀行目前沒有推出CBDC的計劃，但它已經進行了積極的研究和國際合作，為貨幣和電子支付的未來做準備。如果需要實施，這包括?個潛在的批發和零售CBDC的案例。

多年來，加拿大銀行與其他中央銀行和私營部門參與者?起參與了國際批發CBDC研究計劃。它也是第?家與私營部門合作開展分布式賬本技術實驗的央行。

法國

名稱：若干

指數：72

地區：歐洲

重要信息：

2021年11?，法國央行宣布完成2020年春季啟動的實驗，目標是在多個領域測試批發CBDC的用例，測試不同技術方案，以及發行CBDC對宏觀經濟和貨幣政策的影響。

九個不同的實驗測試了批發CBDC的風險/收益和技術實施。測試涵蓋了CBDC的各種用途，從貨幣資金的認購/贖回到跨境結算。通過為實驗設計的批發CBDC解決了價值1億歐元的實際債券發行。據該銀行稱，實驗結果表明，基于區塊鏈和分布式賬本技術的CBDC可以有效地加速不同貨幣之間的安全交易結算，同時確保交易的安全性。據悉，該銀行通過使用智能合約來保持對貨幣發行和流通的控制，同時還嘗試了與當前批發結算系統的互操作性。

南非

名稱：Dunbar

指數：64

地區：非洲

重要信息：

2021年，南非儲備銀行宣布與新加坡金融管理局、澳大利亞儲備銀行、馬來西亞央行、國際清算銀行創新中心一同參與Dunbar項目，旨在設計和開發?個促進多個CBDC結算的平臺，使各個國家的批發CBDC相互交易，消除對中介的需求，減少跨境交易的時間和成本。

阿聯酋

名稱：mBridge，Aber

指數：63

地區：中東

重要信息：

阿聯酋央行通過兩個國際項?繼續探索和測試發行批發CBDC的可能性。

?mBridge：2021年2?，阿聯酋央行加入了上述提到的多CBDC跨境支付項目(mBridge)。

?Aber：2019年，阿聯酋央行和沙特央行聯合啟動了?個CBDC項目Aber，用于探索研發兩家央行共同發行數字貨幣的可行性。在兩國多家商業銀行的共同參與下，該項目已經證實了雙重數字貨幣可以有效結算本地或跨境支付。據悉，該項目的試點階段定于2022年開始。

日本

名稱：若干

指數：55

地區：亞洲

重要信息：

2021年4月，日本央行在行業委員會的支持下啟動了為期12個月的零售CBDC探索。在第?階段，日本央行開發了CBDC的測試環境，并對發行、分發和贖回等核心功能進行了實驗。該銀行計劃于2022年4月啟動第二階段，以測試CBDC的其他功能。但日本目前沒有實際發行CBDC的計劃，僅僅只是探索。

此外，日本央行正在與其他機構共同參與全球協調的批發CBDC研發工作。

沙特阿拉伯

名稱：Aber

指數：54

地區：中東

重要信息：

沙特央行正在探索批發CBDC機會及其用例，同時也考慮CBDC之外的解決方案，包括智能合約和加密貨幣。該國的目標是到2030年將電子支付率提高到70%，而CBDC將是實現這一目標的重要舉措之?。

2019年，沙特央行和阿聯酋央行聯合啟動了?個CBDC項目Aber，用于探索研發兩家央行共同發行數字貨幣的可行性。在兩國多家商業銀行的共同參與下，該項目已經證實了雙重數字貨幣可以有效結算本地或跨境支付。

瑞士

名稱：Helvetia

指數：54

地區：歐洲

重要信息：

2022年1月，瑞士國家銀行、國際清算銀行創新中心和?家金融基礎設施運營商完成了Helvetia項?的第?階段，據參與者稱，該階段表明：

?批發CBDC可以集成到央行和其他商業銀行使用的現有核心系統和流程中。

?在由私營公司運營和擁有的分布式賬本技術平臺上發行批發CBDC是可行的。

?向代幣化金融生態系統的過渡引發了更廣泛的問題，例如結算的復雜性增加，流動性管理復雜，交易與結算整合的復雜性。

不過，瑞士央行尚未確認是否會發行批發CBDC。

其他CBDC

英國

世界排名：第24名

指數：43

地區：歐洲

重要信息：

2021年6月，英國財政部和央行啟動了零售CBDC工作組，以對可能的英國CBDC的探索。此外，兩個部門還建立了CBDC技術論壇，收集不同技術人員的戰略意見。

然而，今年1月，上議院經濟事務委員會將英國零售CBDC稱為是“為了尋找問題的解決方案”，并表示他們尚未聽到令?信服的案例來說明英國為什么需要零售CBDC。

財政部和央行將在2022年啟動新的公眾咨詢，對英國零售CBDC的案例進行評估。上議院也鼓勵他們就潛在的批發CBDC進行磋商。

2022年3月，英國央行和麻省理工學院宣布了?項為期12個月的聯合研究項目，以探索構建CBDC系統所涉及的潛在技術挑戰、權衡機會與風險。

英國尚未就發行CBDC做出決定。

美國

世界排名：第31名

指數：40

地區：美洲

重要信息：

2022年3月，美國政府發布了關于數字資產和區塊鏈技術的行政命令。該命令將研發美國CBDC作為“最高緊迫性”的工作。另外，命令中還強調了CBDC的?些好處，包括擴大金融服務的普及性、降低資金轉移成本以及加強美國在全球金融體系中的領導地位。

在此命令發布之前，美聯儲曾公布了?份文件，邀請公眾就開發CBDC的機會、風險和政策發表評論。該文件顯示，美聯儲將尋求確保CBDC在隱私與防止非法活動之間取得平衡，由金融機構進行中介，并具有身份驗證要求。

同樣在2022年2月，波士頓聯儲及其大學合作伙伴發布了聯合CBDC研究的初步結果，證明了他們能夠創建?個每秒處理170萬筆交易的系統。

美國目前尚未決定是否啟動CBDC的研發工作，這需要國會授權。

歐盟

世界排名：第36名

指數：36

地區：歐洲

重要信息：

2021年10?，歐洲央行開始對歐元CBDC進行為期兩年的調查，并成立了?個市場咨詢小組，由來自支付行業的30名專業人士組成。今年3月，歐洲央行公布了其研究結果，指出參與者對CBDC知之甚少，但普遍認為銀行是最安全和最可靠的CBDC提供者。

與此同時，歐盟委員會于2022年2月宣布，計劃在2023年初提出歐元CBDC的法案。該法案將在成為法律之前，必須在歐盟各國議會內進行討論。

歐洲央行尚未決定發行歐元CBDC。

風險提示：

根據央行等部門發布的《關于進一步防范和處置虛擬貨幣交易炒作風險的通知》，本文內容僅用于信息分享，不對任何經營與投資行為進行推廣與背書，請讀者嚴格遵守所在地區法律法規，不參與任何非法金融行為。

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