Crust:「幣萌研究院」投研報告 - Crust Network (CRU)

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本投研報告由幣萌研究院發布，報告內容僅供參考，切勿作為投資建議或投資依據。

文中所涉數據均截至2021/4/15，可能與發文時的實際情況有所偏差，請自行驗證。

01項目簡述

CrustNetwork是一個主打去中心化云服務的應用型公鏈，基于Substrate框架構建，旨在為Web3.0生態系統提供去中心化存儲網絡。Crust支持包括IPFS在內的多種存儲層協議，并為應用層提供接口，未來Crust的技術棧還將支持去中心化計算層。

官網|https://crust.network

推特|https://twitter.com/CrustNetwork

電報|https://t.me/CrustNetwork

博客|https://medium.com/@CrustNetwork

代碼|https://github.com/crustio

Messari：friend.tech上線至今獨立買家數已超越Blur等三家頭部NFT平臺同期總和:金色財經報道，據區塊鏈分析公司Messari官方發布數據顯示，在Base鏈上發布測試版不到一周時間里，去中心化社交平臺friend.tech的獨立買家數量已達到2.372萬個，而同期OpenSea、Blur 和 LooksRare三家頭部NFT平臺該指標的總和為1.89萬。

此外，Messari還披露friend.tech截至目前已處理了來自2.3萬名獨立用戶的超30萬筆交易，總交易額約為1325萬美元，由于friend.tech將5%交易額提供給用戶，意味著在不到一周時間內其平臺用戶獲得的總收入已有約65萬美元。[2023/8/17 18:05:13]

02項目解讀

2.1技術架構

Crust是一個去中心化的云系統，是公有開放給所有人自由參與的分布式網絡，在這個系統中，無論是云服務的提供方、需求方還是維持系統的各個利益方都可在遵循系統協議的前提下自由進入和退出。

Crust的技術架構包含了工作量證明層MPoW、區塊鏈共識/激勵層GPoS、去中心化存儲市場DSM。詳細信息如下。

工作量證明：MPoW

法蘭西銀行分享使用DLT技術進行批發CBDC實驗的經驗教訓:金色財經報道，法蘭西銀行現發布了一套新的結論和經驗教訓，涵蓋其批發中央銀行數字貨幣 (wCBDC) 實驗計劃的第一部分和第二部分，該計劃于 2020 年 3 月啟動，包括 12 項實驗。通過這些實驗，法蘭西銀行展示了其直接在 DLT 上發行 wCBDC 的三種模型的操作可行性和實際實施：(1) 互操作性模型，(2) 分配模型和 (3) 集成模型。它們都解決了批發 CBDC 實施的關鍵方面，并且與傳統系統相比，每種模型都提供不同的功能和功能，因此它們可以是互補的，而不是排他的。

這三種模型已經在廣泛的用例中使用不同類型的 DLT 進行了測試，涵蓋兩個關鍵戰略領域：(i) 金融代幣化和 (ii) 跨境交易的改進。[2023/7/24 15:54:19]

Crust的MPoW機制，基于TEE技術建立，能夠解決節點工作量報告的可信問題。具體而言，礦機本地TEE中的工作量檢查模塊，會定期自動向全網報告各個存儲節點提供了多少存儲空間、已存儲的用戶文件等信息，在MPoW機制下，報告中的工作量是可驗證且可信的。

另外，借助TEE技術，隱私/敏感數據可在TEE存儲隔離區進行處理，存儲節點無法獲取這些數據，且整個處理過程均處于加密狀態。

加拿大監管機構提醒加密資產可能不適合大多數散戶投資者:金色財經報道，加拿大證券管理員(CSA)今天發布了指導意見，以幫助基金經理理解和遵守證券法對持有加密資產的公共投資基金(公共加密資產基金)的要求。該指南概述了在加拿大運營的公共加密資產基金，并描述了CSA成員的相關監督舉措。

CSA提醒加拿大人，投資加密資產，即使是通過公共投資基金，風險也更高，可能不適合大多數散戶投資者。一般來說，投資加密資產是一種投機活動，加密資產的價值和流動性波動很大。雖然對公共投資基金的監管在保護投資者方面發揮著重要作用，但這些措施并不能消除與投資加密資產相關的所有風險。[2023/7/7 22:23:48]

區塊鏈共識：GPoS

在打包出塊方面，Crust采用GPoS機制，該機制派生自PoS機制。

GPoS基于Substrate框架的BABE/GRANDPA算法進行最終出塊，在該機制下存在多個參與方，分別為驗證人、候選人、擔保人、用戶。節點需要質押CRU代幣進行挖礦，節點的質押額度由其存儲資源決定。節點可以使用自己的CRU代幣進行質押，也可以接受其他用戶的CRU代幣進行質押，用戶將自己的CRU代幣質押給高質量節點可以獲得收益分配。

投資公司Bitkraft第二只代幣基金完成2.206億美元融資:金色財經報道，根據 3 月 30 日提交給美國證券交易委員會 (SEC) 的一份文件，專注于游戲的風險投資公司Bitkraft為其第二個代幣基金籌集了 2.206 億美元，其總目標為 2.4 億美元。該公司曾于 2021 年 10 月推出類似基金，承諾資本為 7500 萬美元，?旨在投資區塊鏈游戲和數字娛樂。

對于新基金，Bitkraft無法評論投資授權的性質，但合伙人 Carlos Pereira 在接受采訪時概述了該公司的一般 Web3 投資策略。[2023/4/7 13:49:21]

在此機制下，如果想從共識上攻擊Crust網絡，除了需要擁有大比例的CRU代幣，還需要控制足夠多的存儲資源，這樣的設計會讓攻擊難度變得相對更高。

Crust鏈上共識的運行邏輯可以總結為：MPoW機制提供可信的工作量報告，從而讓Crust鏈上獲取到節點的存儲工作量，GPoS則根據節點工作量為每個節點計算質押額度，再根據這個額度進行PoS共識。

去中心化云存儲市場：DSM

Crust的DSM旨在為基于Crust網絡的應用和平臺提供優質的存儲服務。支持用戶在鏈上下達存儲訂單，以將其數據存儲和分發到Crust網絡中。在整個Crust網絡的支持下，用戶可以隨時隨地檢索數據。

超級律所Emanuel尋求就馬斯克收購推特的交易與當事方推特達成和解:10月1日消息，超級律所Emanuel據悉尋求就馬斯克收購推特的交易與當事方推特達成和解，尚不清楚超級律所Emanuel是否在馬斯克授意下行事。（金十）[2022/10/1 22:42:52]

2.2開發者應用

開發者可以基于Crust開發應用或構建服務，具體包含以下幾種應用場景。

「無服務器」的網站和DApp：開發者可以基于Crust/IPFS網絡部署自己的DApp和網站，所有文件都通過分布式節點進行存儲，無需使用傳統的中心化服務器。

通用的鏈下數據存儲：很多區塊鏈應用的業務都需要涉及大量用戶數據的存儲，例如NFT、去中心化社交平臺等，當前的區塊鏈上往往無法負載這些龐大的數據。開發者可以基于Crust/IPFS網絡，為這些應用提供通用的鏈下數據存儲服務。

更快的內容分發網絡：開發者可以基于Crust/IPFS網絡構建P2PCDN服務，在Crust網絡激勵層協議的作用下，Crust網絡中的節點會自發的在網絡中擴散CDN文件并承擔起邊緣節點的職責，為用戶帶來更快的數據傳輸。

更安全的云存儲：開發者可以基于Crust/IPFS網絡開發云存儲應用，開發者無需維護存儲集群，只需在應用上集成Crust/IPFS的SDK，即可為用戶提供穩定的存儲服務。

2.3競品分析

目前去中心化存儲的賽道中存在三類項目。一是基于對超級節點信任的存儲網絡，包括YotaChain、MW、Lambda、Storj等，這類項目的去中心化程度較低；二是不存在超級節點、完全去中心化的存儲網絡，包括Filecoin和Crust等；三是Arweave這種主打一次付費、永久存儲的項目，其更多地適用于個人網站、社交資料、個人言論、網頁、郵件、多媒體文件以及珍貴數據等文件的永久存儲和保留。

此處將Crust和Filecoin進行橫向對比，Crust主要有以下三點優勢。

挖礦成本低：Crust挖礦時沒有額外的硬件配置，只需要支持TEE即可，TEE本身是一個常見的CPU模塊。相比之下，Filecoin采用復雜的密碼學算法，礦機計算難度高，挖礦成本也比Crust高。

技術成熟度高：Crust網絡基于成熟的Substrate框架和TEE技術，在區塊驗證和證明機制方面都沒有重復發明輪子。Filecoin的技術偏向自研，復制證明/時空證明算法還在不斷迭代變化中。

可落地性高：在存儲證明方面，Filecoin的封裝是每32G封裝一次，需要兩個多小時，而Crust基于TEE硬件的封裝，只需要2秒，更高的效率意味著可以更好地服務于商業應用。另外，Crust基于Substrate可以實現無分岔升級，這對于Crust鏈上的應用是非常友好的。

2.4發展現狀

2020年11月-2021年1月，Crust成功啟動激勵性開放測試網ProfitArk，向分布在歐洲、亞洲和北美的存儲節點授予了32萬個CRU令牌。2021年2月，啟動Maxwell預覽網絡，實施了Crust的所有核心機制，包括代幣質押、DSM和文件檢索。

目前Crust的推特粉絲數量為1.9萬人，電報群組用戶量為1.46萬人，社區熱度較高。

03融資合作

Crust是個開源項目，由DCF資助建立。2020年9月，Crust完成A輪融資。投資者主要包括NGCVentures、AU21Capital、BitscaleCapital、ChainCaptial、DFG、HashCIB、IOSG、KR1、KNSGroup、LotusCapital、OriginCapital、SNZ、比升資本、共識實驗室、水滴資本、太和資本等，種子輪戰略投資人成都無極鏈科技繼續追加投資。

04經濟模型

4.1基本信息

代幣名稱：CRU

代幣類型：主網代幣

發行總量：無上限

初始發行

發行總量：2000萬CRU

有成本的投放給社區發展：25%商務和市場推廣：10%投資機構：25%技術團隊獎勵：20%基金會預留：20%區塊獎勵

區塊獎勵隨區塊產出，作為節點激勵。第一年發行總量為500萬CRU，從第二年開始，每年的發行總量為上一年的88%，直至全網通脹率達到2.8%時不再減少。具體如下圖所示。

銷毀

如果節點服務質量不穩定，或者被發現有作惡行為，可能會面臨CRU代幣的罰沒。被罰沒的代幣中一部分直接銷毀，一部分放入儲備金池。網絡中產生的交易費用，有一部分會直接銷毀，剩余部分分配給生成區塊的節點。

4.2價格信息

注：下方信息來源于CoinGecko

當前價格：$151.99

當前流通量：173萬CRU

當前流通市值：$2.6億

流通市值排名：#228

歷史最高價：$179.24

歷史最低價：$2.9

上線CEX：火幣、BitMart、Gate.io等

上線DEX：Uniswap

05項目分析

在去中心化存儲賽道中，Crust相比同類項目，尤其是頭部的Filecoin，具備一定的差異化競爭優勢：從礦工角度來看，Crust基于成熟的技術方案，挖礦成本更低；從開發者角度來看，Crust更高效，可進行多項商業應用；從用戶角度來看，Crust是以存儲為基礎的去中心化云服務平臺，不僅能夠提供公開/隱私數據的存儲，還能提供更多延伸服務。

去中心化存儲是極為重要的Web3.0基礎設施。目前的區塊鏈應用雖然底層邏輯在鏈上運行，但前端代碼和用戶數據的存儲都需要依靠中心化服務器，這為去中心化存儲帶來了真實的市場需求。進入Web3.0時代后，更會有大量的網站/平臺/應用需要去中心化存儲來保障數據的安全，所以去中心化存儲的前景是可期的。Crust作為波卡生態內的首個去中心化存儲項目，市場關注度較高，后續也將與波卡生態的成長有強相關性，短期可以關注其主網上線相關事宜。

END

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