撰文:金色財經cryptonaitive
RWA可以說是2023年夏季主要的加密敘事之一。
尤其是MakerDAO,在引入現實世界資產尤其是美國國債后,MakerDAO從經典DeFi成功搖身一變成為RWA龍頭。
根據Dune上MakerDAO dashboard數據,目前MakerDAO上RWA資產占比達到47%,RWA資產帶來的收益占到MakerDAO收益的60%。
MakerDAO在8月初投票將DSR利率提升至8%,更是在10天之內,讓存入MakerDAO DSR的DAI增加10億枚。
加密對沖基金Arca投資組合管理副總裁Hassan Bassiri離職:金色財經報道,加密對沖基金Arca的投資組合管理副總裁Hassan Bassiri已離職。Bassiri離職的時間和原因沒有透露。在加入Arca之前,他在四大會計師事務所畢馬威(KPMG)的并購團隊工作了十年,包括擔任去中心化金融(DeFi)分析師。在他與Arca首席投資官Jeff Dorman共同管理的Arca Digital Yield Fund關閉幾個月后,Bassiri選擇離職。Digital Yield Fund于2021年夏季開始營業,但該基金于2022年8月關閉。[2023/2/28 12:32:49]
RWA的爆發也推動了RWA TVL數據的增長。根據Defillama數據,RWA賽道的TVL提升至第9位。
韓國前財政部長加入Hashed Open Research,以推廣區塊鏈行業:8月28日消息,韓國前財政部長Kim Yong-beom以顧問身份加入區塊鏈VC Hashed的研究部門,幫助研究加密領域監管政策。他表示,加密技術有潛力在未來的幾十年內為韓國的經濟發展提供動力,同時,他認為只有以新技術為基礎,韓國才有成為世界經濟強國的可能性。(Bitcoinist)[2022/8/28 12:53:59]
但RWA資產也是把雙刃劍,比如RWA借貸協議Goldfinch最近就面臨貸款違約風險。Goldfinch2021年10月向肯尼亞摩托車出租公司 Tugende 發放了一筆500萬美元的貸款,這筆貸款因Tugende關聯交易面臨違約風險,違約金額占 Goldfinch 總TVL的約4%。
HashKey與香港置地簽訂租約,成為其首個加密租戶:9月15日,香港置地控股有限公司宣布與總部位于香港的加密貨幣公司HashKey簽訂租約,HashKey將在香港置地擁有的三號交易廣場租賃一個樓層,成為其第一個加密租戶。香港置地董事兼辦公室、商業地產主管Neil Anderson在提到香港的金融監管機構時表示,“香港證監會最近決定對香港的數字資產交易所進行監管,這讓我們有信心,這種新的資產類別有一個監管框架,因此在金融業內有未來。”(彭博社)[2021/9/15 23:26:26]
RWA大爆發的主要原因是什么?什么樣的RWA資產容易被引入鏈上?RWA資產大規模上鏈在監管和技術上有哪些主要挑戰?
就這些問題,金色財經近日專訪了Hashkey Tokenisation的崔晨。
金色財經:最近加密領域RWA賽道很火,很多古典DeFi都在進入RWA領域,像MakerDAO現在近一半收入來自RWA,在您看來RWA大爆發的主要原因是什么?
區塊鏈開發公司HashCash通過支付即服務模式簡化在線支付架構:1月13日消息,區塊鏈開發公司HashCash Consultants通過支付即服務模式協助金融機構優化其在線支付架構。HashCash的解決方案已經在金融機構中實施,有助于加速金融行業的數字化轉型。
HashCash的支付即服務模式幫助銀行應對新的數字需求,從而在降低IT預算的情況下實現整體轉型。除此之外,HashCash的解決方案有助于在一個平臺上集成支付服務、統一商業處理能力、風險管理、合規性、商戶管理、API管理、對賬服務等。(PRWeb)[2021/1/13 16:04:10]
崔晨:在宏觀經濟的影響下,可以看到美國國債收益率的上漲,甚至要遠高于DeFi中穩定收益,例如借貸利率或Curve上穩定幣交易費的收入,因此把美債收益帶到鏈上的話題受到很多關注。當然美債只是RWA的一種,但相較于其他資產而言,美債收益更穩定,恰好與鏈上劇烈波動的資產形成投資組合的互補。
陳昊芝:NHAS-1808 NFT 標準是同時兼容復數主流公鏈和標準的協議:2020年8月21日晚,Cocos-BCX 發起人陳昊芝受邀做客 Gate.io 直播間--酒局幣赴,分享到相對傳統以太坊非同質數字資產標準,NHAS-1808 在技術層面進行了更深層次的革新,在 NFT 領域上有更全面的理解與設計。與以往協議的最大不同在于,NHAS-1808 NFT并非基于某項公鏈的協議,而是同時兼容復數主流公鏈和標準的協議。[2020/8/21]
以MakerDAO為例,最初儲備資產都是ETH為主的加密資產,為了避免黑天鵝事件給協議帶來的沖擊,逐漸引入USDC等穩定幣作為儲備。但持有USDC是沒有收入的,美債收益上漲讓USDC發行方Circle得到了更多收入。MakerDAO不如將儲備的穩定幣換成美元,來購買現實中的資產。未來或許可以看到越來越多的鏈上協議國庫購買RWA。
金色財經:其實早有一個RWA規模就很大了,那就是中心化穩定幣,而最近的RWA主要是來自高收益的美國國債,可以說是美元利率的代幣化。是不是RWA的資產類別很重要?什么樣的資產容易被引入鏈上?
崔晨:代幣化RWA的資產類別決定了它的本質,會影響持有它的人群,例如美債RWA,它本身是一個安全低風險的投資品,在投資者追求穩定收入時是一個很好的選擇。
將美債帶到鏈上也有不同的方式,因為現在美國財政部沒有在鏈上發行過代表美債的Token,現在所討論美債RWA可以簡單概括為三種方式:第一,將共同基金份額進行Token化,共同基金持有美債,投資人可以投資基金。第二,投資人將穩定幣借給一個主體(例如SPV),由主體購買美債,再將經美債收益以利息的方式返還給貸款人。第三,類似于MakerDAO的結構,協議使用國庫購買美債得到收益,再將收益通過存款利率返還給DAI的持有者。理論上各類RWA都可以通過上述方式將收入帶到鏈上,無關乎RWA的資產種類,但這些方式的風險和收益會有區別,需要謹慎甄別。
以上是間接將RWA收入引入鏈上的方式,如果直接將RWA包裝成Token,無形的、容易標準化的資產會更容易引入鏈上。但是,代幣化RWA的內容和價值依舊源自資產本身。
金色財經:未來各類RWA資產大規模上鏈在監管和技術上的主要挑戰在哪里?
崔晨:對于監管方來說,對代幣化的RWA和未代幣化的RWA的要求應該是一致的,不會因為RWA變成代幣就降低其監管要求。例如一種債券只針對合格投資者發行,那么該債券的代幣化不會將投資門檻降低為散戶。因此合規的RWA代幣化會有很多限制,為了達到反洗錢反恐怖主義融資的要求,投資者首先需要進行KYC,如果投資品對投資人身份有要求,那么要證明鏈上持有者也具備相應的要求。
在資產發行方面,技術能夠實現對代幣持有者的白名單管理,以滿足監管要求,持有者的私鑰丟失問題也能通過智能合約錢包解決。但對于投資人資產被黑客控制、鏈上應用被攻擊等問題是技術較難解決的,尤其是公鏈上的活動,可以配合一些管理制度。
金色財經:Hashkey在資產代幣化方面有什么思考或者動作?
崔晨:Hashkey在今年4月發布了一份《Web3新經濟和代幣化白皮書》,感興趣的讀者可以通過鏈接https://group.hashkey.com/cn/insights/web3-new-economy-and-tokenization-whitepaper閱讀。我們重點關注代表使用權、股權和數字通證的功能型代幣、權益型代幣和非同質化代幣(NFT)。在Web3的分布式網絡中,價值會沉淀到代幣中,例如功能型代幣可以捕獲網絡效應的價值。
代幣經濟學是Hashkey Tokenisation團隊的研究方向,其中,貨幣政策、機制設計和金融工程是“三位一體”關系。貨幣政策的目標是調節Token供應和需求,機制設計的目標是激勵相容,金融工程的目標是風險收益轉換。代幣經濟學的研究目標可以概括為:通過合理設計Token的供給機制、應用場景以及相關的金融產品和市場,以激勵利益相關者積極參與Web3新經濟活動,從而促進Token價值增長。
金色財經:隨著新一輪周期的到來,除了RWA,你覺得還有哪些賽道或者敘事值得關注?
崔晨:我認為Web3的大規模應用離不開基礎設施,曾經公鏈之間的競爭已經逐漸演變成公鏈之上Layer2之間的競爭,Layer2的技術進展以及與Layer2相關的AppChain解決方案值得關注。
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作者:Arrow@go2mars,來源:作者推特@ArrowCrypto_eth今天我們基于意圖交易聊一聊ERC-4337(以太坊賬戶抽象).
1900/1/1 0:00:00作者:BEN STRACK,Blockworks;編譯:松雪,金色財經Coinbase 周一投資了 USDC 的發行人 Circle.
1900/1/1 0:00:00作者:MK Manoylov,THE BLOCK;編譯:松雪,金色財經倒閉的加密貨幣銀行 Silvergate 的三名高管將于 9 月 30 日離職.
1900/1/1 0:00:00由于缺乏 NFT 領域的相關知識和數據分析技能, NFT 投資新手總會面臨風險,甚至可能導致經濟損失。但是如果跟隨經驗豐富的 NFT degen,很可能會獲得截然不同的結果.
1900/1/1 0:00:00Layer2在今年已成為最重要的賽道之一,它的發展將會使得Web3網絡在保持新生產關系,智能合約等優勢后,以更高的效率和更低的費用來服務用戶,作為底層設施影響未來行業發展的速度.
1900/1/1 0:00:00作者: Stephen Alpher,CoinDesk;編譯:松雪,金色財經加密貨幣投資公司 Pantera Capital 創始人丹·莫爾黑德 (Dan Morehead) 寫道.
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