比特幣:機構如何推動加密復興

Billions項目組

雖然加密貨幣有時被視為一種叛逆運動，但最近機構投資的涌入已經扭轉了這種觀點。

在狂野的加密貨幣世界中，一夜之間發家致富，模因價值數百萬，而ElonMusk的推文可以成就或毀掉你的投資組合。

但在所有這些混亂中，有兩件事很突出：變化的迅猛步伐和機構投資者日益增長的影響力。

現在，華爾街西裝正與加密牛仔擦肩而過，游戲已經永遠改變了。但這對于幫助建立加密世界的斗志旺盛的初創公司意味著什么？

在我們深入了解機構加密投資領域時系好安全帶。從對沖基金到億萬富翁，我們將看到誰在掌舵：散戶投資者、風險資本家或機構巨頭。

我們還將探討機構采用如何改變隱私、安全和去中心化治理，以及web3協議的興起如何撼動中心化平臺。讓我們找出來。

機構投資者在加密領域的興起

首先，讓我們定義機構投資者的含義。機構投資者，在加密世界中也被稱為“鯨魚”，是對沖基金、養老基金和銀行等實體，擁有大量現金可供投資。

巴塞爾央行監管機構為加密資產框架的最后期限設定今年年底:金色財經報道，巴塞爾銀行監管委員會的監督機構中央銀行行長和監管負責人小組（GHOS）于9月12日舉行會議，重申其對實施巴塞爾協議III的期望，并為委員會的關鍵工作領域提供指導。超過三分之二的司法管轄區計劃在2023年或2024年實施所有或大部分標準，其余司法管轄區計劃在2025年實施巴塞爾協議III。只有有限的一組技術標準特別受制于實施延遲。GHOS還審查了委員會在氣候相關金融風險和加密資產方面的工作。在加密資產方面，成員們重申了為銀行對加密資產的風險敞口設計一個穩健而審慎的監管框架的重要性，以促進負責任的創新，同時保持金融穩定。GHOS責成委員會在今年年底左右完成這樣一個框架。（finextra）[2022/9/13 13:27:04]

你可能想知道為什么所有這些奇特的機構都跳入加密游戲。好吧，這都是關于金光閃閃的。

機構總是在尋找賺大錢的機會。隨著加密貨幣市場的瘋狂波動，必須賺取大量現金。這就像坐永無止境的過山車——但您不是生病，而是變得富有。

但我們不要忘記房間里的大象——安全。

加密可能是數字的，但這并不意味著它沒有價值。機構需要知道他們的投資是安全可靠的。隨著托管解決方案的發展，他們可以高枕無憂，因為他們知道自己的錢不會流到任何地方。

分析：機構投資者越來越多地使用加密期權交易在熊市中對沖頭寸:8月13日消息，最近，隨著以太坊備受期待的合并臨近，交易員一直在使用加密期權市場押注以太坊并對沖頭寸。總部位于巴拿馬的衍生品平臺Deribit是全球最大的加密貨幣期權交易平臺之一，該平臺表示，在以太坊合并之前期權交易需求激增。

本周早些時候，Coinbase發布了令人失望的二季度財報，甚至暗示交易員轉向以衍生品為重點的平臺是其交易量下降的原因之一——這導致公司收入下降30%，低于大多數分析師的預期。

Coinbase在報告中表示：“第二季度離岸交易所的交易量更大，該季度機構交易量的連續下降主要是由我們交易平臺上做市商交易量下降造成的。這些市場參與者傾向于衍生品和融資產品等產品，這是我們將繼續投資的領域，但我們目前的產品水平與離岸交易所不一樣。”

根據結構產品提供商Enhanced Digital Group（EDG）的數據，比特幣期權交易僅占加密貨幣交易所公開衍生品合約的2%，其市值約為4620億美元。

EDG稱，相比之下，在CBOE，傳統的股票期權交易占標普500指數總市值的20%。EDG的量化開發者Marcin Maksymiuk稱：“當你想到所有其他（標普500）類產品，包括（ETF）、SP Minis等，你可以看到比特幣期權有多重增長。”

Delta Exchange首席執行官Pankaj Balani表示，突如其來的市場沖擊、技術進步以及成熟的期貨市場都將促進期權的增長。他預計期權最終將占加密交易市場的60%。（CoinDesk）[2022/8/13 12:23:30]

此外，隨著越來越多的國家和監管機構為數字資產開綠燈，機構對介入也更有信心。他們不想錯過行動和潛在回報，誰能責怪他們呢？

灰度首席執行官：機構已認識到加密貨幣資產類別的持久性:灰度首席執行官Michael Sonnenshein在采訪中表示，機構已認識到加密貨幣資產類別的持久性，此外，該資產類別已經開發了足夠的機構級別的工具，以便機構訪問它。（Axios）[2021/7/2 0:21:31]

隨著越來越多的投資者涌入加密貨幣市場，機構不能袖手旁觀。他們也想要一塊餡餅，而且他們想確保在它全部消失之前得到它。

最后，機構加密投資的興起證明了金錢的力量。只要能賺錢，機構就會想方設法參與進來。

動態變化

增加流動性

機構投資者可以憑借其雄厚的財力和成熟的交易策略為市場增加大量流動性。這意味著更多的資金流動，這有助于降低交易成本，讓每個人都更容易買賣資產。

因此，更多的投資者可以更輕松、更高效地買賣數字資產，從而改善價格發現。

降低波動性

說到價格，機構投資也顯著影響了波動性。與普遍看法相反，機構投資有助于減少價格波動。

過去4年韓國政府機構向加密基金投資500億韓元:5月5日消息，過去四年里，韓國政府和公共機構已向與加密貨幣相關的基金投資了500億韓元（約400萬美元）。按機構劃分，包括中小型企業343億韓元，KDB開發銀行為117億韓元，國民養老金局為34.6億韓元，郵局為4.9億韓元等。這些都是通過基金間接投資而不是直接投資的形式進行的投資，而這些基金直接投資于主要的加密交易所，如Upbit和Bithumb。（韓聯社）[2021/5/5 21:25:50]

BTC波動率圖表。資料來源：CoinGlass。

事實上，上圖已經顯示，比特幣的波動性自2018年以來一直在穩步下降，而機構投資者的涌入是這一趨勢的關鍵因素。

這意味著數字資產正變得更加穩定、可靠和可預測——這些特征使它們對主流投資者更具吸引力。

市值增加

全球加密貨幣市值

大筆資金意味著加密市場的大增長！從2018年到2021年11月，是機構投資將BTC和ETH推向了歷史新高。沒有秘密，但絕對值得關注！

意大利監管機構再次封鎖5個外匯加密網站 其封鎖總站點已達300家:10月9日消息，意大利證券監管機構（CONSOB）在其被禁止的互聯網資源的注冊中添加了五個網站，用于在該國非法推廣交易產品。已警告意大利投資者不要從Digital Exchange Limited和Securex Plus Solutions EOOD；GrahamFE FinServices LTD和Elit Property Vision LTD；Brokermasters Ltd；Raw Trading Ltd；Fintech Software Inc，Oproserv Limited，Leadernet OU上獲取任何金融服務。據悉，自2019年7月CONSOB有權禁止其認為不受監管的金融中介網站以來，被屏蔽的網站數量已上升至300家。[2020/10/9]

主流采用

在機構投資者的支持下，數字資產正被越來越廣泛地接受和認可為合法的投資工具。

越來越多的上市公司在其資產負債表中添加加密貨幣就證明了這一點。

僅在2022年，就有數百家大公司將比特幣添加到他們的資產中，其中包括特斯拉、MicroStrategy、Square等知名企業，現在甚至還有薩爾瓦多等國家。

不同參與者在加密領域的影響

讓我們仔細看看不同的參與者如何影響加密世界。

散戶投資者

首先，我們有散戶投資者。這些是像你我這樣的普通人，他們正在參與加密貨幣行動。他們可能沒有相同水平的專業知識或資源，但他們在數量上彌補了這一點。

散戶給市場帶來流動性，就像把汽油澆在火上——它要么燃燒失控，要么創造出美麗的火焰。陪審團仍在決定它會是哪一個。

風險投資家

接下來，我們有風險資本家。這些是投資界的大人物，尋找下一個大事件并將大量資金投入其中。

把風險投資家想象成高中時總是擁有最新最好的小玩意兒的酷孩子。他們有承擔風險的資金和促成事情發生的關系。

不足之處？它們可能有點像過山車——前一分鐘上升，下一分鐘下降。

機構投資者

最后但同樣重要的是，我們有機構投資者。他們是保持市場穩定的穩定可靠的力量。他們擁有進行明智投資和應對波動的專業知識和資源。

然而，他們也可能行動遲緩且規避風險。這就像駕駛坦克——緩慢、穩定且難以駕駛，但它可以完成任務。

累積效應

那么，這些不同類型的投資者對加密市場有何影響？

這就像疊疊樂游戲——每一塊都很重要，都有可能讓整件事崩潰。

散戶投資者在帶來流動性和民主化的同時也帶來了更大的風險。

風險資本家帶來了興奮和創新，但也帶來了更大的波動性。機構投資者帶來穩定性和信譽，但也帶來更大的謹慎。

這是一種微妙的平衡，而且是不斷變化的。

哪些機構位居榜首？

灰度投資

Grayscale是一家數字資產管理公司，提供可接觸比特幣、以太坊等加密貨幣的投資產品。

據CoinGlass稱，其旗艦產品是GrayscaleBitcoinTrust，持有超過600,000BTC，目前價值136.9億美元。

Grayscale在將比特幣帶入主流方面發揮了重要作用，因為其產品可供機構投資者使用，包括養老基金、捐贈基金和家族辦公室。

微策略

MicroStrategy是一家軟件公司，已成為世界上最大的比特幣持有者之一。該公司擁有132,500個比特幣，價值超過28.9億美元，使其成為最重要的企業比特幣投資者之一。

其首席執行官邁克爾塞勒(MichaelSaylor)是比特幣的堅定擁護者，一直在使用MicroStrategy的現金儲備購買比特幣，將其視為對沖通脹的工具。

特斯拉

2021年初，特斯拉宣布已購買價值15億美元的比特幣，使其成為最著名的企業比特幣投資者之一。

該公司此后出售了部分持股，但此舉有助于將比特幣帶入主流并推動其價格飆升。

正方形

Square是一家支付公司，由TwitterCEO杰克·多爾西(JackDorsey)創立。該公司擁有超過8000個比特幣，價值超過1.75億美元。

多爾西一直是加密貨幣的堅定支持者。它還開發了一款名為CashApp的產品，允許用戶買賣比特幣。

該應用程序非常受歡迎，擁有超過4000萬活躍用戶，并幫助提高了比特幣在散戶投資者中的采用率。

富達投資

Fidelity是一家涉足加密貨幣多年的金融服務公司。它推出了FidelityDigitalAssets，這是一家為加密貨幣提供托管和交易執行服務的子公司。

富達還投資了一系列與加密相關的公司，被視為機構采用加密貨幣的領導者。它在該領域的參與有助于提高比特幣在傳統投資者中的可信度和采用率。

有什么風險？

隨著機構投資涌入加密領域，重要的是要考慮伴隨資本涌入而來的潛在風險和挑戰。

意外的價格波動：當機構投資者在加密貨幣市場上展示他們的金融實力時，可能會導致價格波動如此突然，以至于讓你頭暈目眩。振作起來，因為這些大玩家可以采取行動，在整個市場上掀起沖擊波。

中心化：大量機構資金涌入加密貨幣領域可能會讓少數人掌握所有的牌，從而破壞加密貨幣所代表的去中心化。簡而言之，我們可能正在尋找一種新的權力攫取方式。

監管審查：隨著大玩家開始涉足加密沙盒，你可以打賭監管機構會密切關注。這種更嚴格的審查可能意味著要跳過更多的障礙和更嚴格的規則，這可能會增加每個人的合規成本。

缺乏透明度：當機構參與游戲時，透明度通常退居二線。與袖手旁觀的散戶投資者不同，機構可以將底牌藏在胸前，讓其他人難以做出明智的決定。

操縱：權力越大，責任越大——但這并不意味著每個人都遵守規則。機構投資者有權操縱市場并參與粗略的計劃，這些計劃可能會讓小投資者望而卻步。留意任何可疑的業務。

前方的路

機構投資正在為web3和加密世界帶來火焰。不久前，加密貨幣還被視為邊緣甚至可疑。但現在，隨著GoldmanSachs、MorganStanley和Fidelity等大牌的介入，web3和crypto正變得更加主流和被接受。

當然，其中存在風險。機構投資者可能反復無常，如果他們決定退出，可能會嚴重影響市場。并且有人擔心他們的參與可能會導致失去對這些技術的權力下放和控制。

目前，機構投資在塑造web3和加密貨幣的未來方面發揮著關鍵作用。

最后：

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