LABS:金色觀察 | 投資版圖成交易指南 DWF Labs再惹操盤爭議

作者：Climber，金色財經

最近幾天，YGG、DODO、C98三個幣種在市場放出DWF Labs相關資金動作消息后走出了暴漲暴跌的雷同行情。這讓部分機構和投資者更加印證了此前對DWF Labs多次存在做市行為的猜想，為此有關DWF Labs布局的項目被做成投資參考圖，以提高押中下一個拉升幣種的命中率。

然而，由于投資者的水平差異，有人漲跌雙贏，有人在這種短期行情中損失慘重。對此，有觀點認為DWF Labs操縱加密市場行為痕跡過于明目張膽，這會嚴重影響幣圈聲譽，并且可能會遭至更為嚴厲的監管。

那么近期DWF Labs究竟是如何做到影響幣價走勢的？這么做究竟是利好機構和合格投資者、還是為做市項目發展帶動長期普惠效益考慮？除了插手后已經導致劇烈波動的幣種外，其又著重布局了哪兒些未拉升項目？

DWF Labs式做市手法

從8月6日開始，DWF Labs通過接連放出YGG、DODO、C98的有關資金決策消息，促使三個幣種在已經有所上漲的情況下繼續攀升。其中第二階段內漲幅最大的為YGG，接近50%。但三者均經歷一日行情后迅速回落，同樣是YGG，最大跌幅約為70%。

金色午報 | 11月6日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞：灰度、波卡平行鏈、以太坊2.0、16000美元

1.湖南印發區塊鏈發展總體規劃 提出加強數字貨幣監測；

2.Filecoin Plus測試版將上線 基金會成為第一名公證人；

3.波卡平行鏈最新進展：已推出V1版本，共識代碼已更新；

4.灰度以太坊信托增持超10萬枚ETH 以太坊信托達到10億美元；

5.灰度BTC信托增持7809BTC連續16個工作日有增持；

6.“btc all time high”在谷歌搜索頁面搜索量上漲250%；

7.以太坊2.0存款合約地址持幣突破3.47萬個ETH；

8.安永報告：當前可用于分配QuadrigaCX用戶索賠的資產余額僅約2980萬美元；

9.比特幣一度逼近16000美元關口，以太坊最高突破440美元，主流幣普遍上漲。[2020/11/6 11:49:09]

金色熱搜榜：EKT居于榜首:根據金色財經排行榜數據顯示，過去24小時內，EKT搜索量高居榜首。具體前五名單如下：EKT、BHD、LBA、PAI、ONT。[2020/7/12]

在這樣一輪猛漲猛跌行情中，有數據顯示，機構出貨行為最為明顯。出現軋空行情后，Wintermute Trading在所有機構中轉移到交易所出貨最多，其它還有BITKRAFT Ventures、Sfermion、Youbi Capital等。

除機構外，有 2 位大戶投資者也在暴漲中獲利，其合計向幣安存入 357 萬枚 YGG（約 206 萬美元），其中地址 0x639B 開頭的某巨鯨向幣安存入 200 萬枚 YGG（約合 116 萬美元）。

金色晚報 | 1月28日晚間重要動態一覽:12:00-21:00關鍵詞：新加坡新法案、印度央行、歐洲央行管委、沙特阿美、英國法院、Telegram?

1. 新加坡出臺新法案允許全球加密公司在新加坡當地擴展業務

2. 渣打銀行投資基于區塊鏈的信用證區塊鏈平臺Contour。

3. 歐洲央行管委維勒魯瓦：將在三月份呼吁實施數字貨幣項目。

4. 沙特阿美向區塊鏈商品交易后處理平臺Vakt投資500萬美元。

5. 英國法院命令Bitfinex凍結價值86萬美元的比特幣勒索資金。

6. BTC挖礦難度上調至15.47T再創歷史新高。

7. 巴黎圣日耳曼足球俱樂部與加密交易所CoinCasso達成合作。

8. Telegram代幣早期部分投資者曝光：包括一些杰出人士以及投資公司。

9.印度《國家區塊鏈戰略》草案建議印度央行數字貨幣CBDR。[2020/1/29]

最受爭議的DWF Labs則在8月6日晚10點左右，將3,649,995枚YGG(時價0.61美元，共約合223萬美元) 轉入幣安。而在今年2月初，該機構曾從 YGG 財庫獲得800萬枚YGG，其在此之前已分兩次轉入幣安，分別為2月14日的70萬枚（YGG時價約0.28美元）和6月19日的365萬枚（YGG時價約0.14美元）。

金色午報 | 1月6日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞：BSN、區塊鏈政策、深圳、京東、PAX

1. 國家信息中心唐斯斯：區塊鏈服務網絡BSN將于4月商用運營。

2. 2019全球區塊鏈政策亞洲數量最多，美、日、俄均以監管為主。

3. 深圳通過區塊鏈網貸良性退出系統，已推動203家P2P平臺完全退出。

4. 工行雄安分行：圍繞區塊鏈核心客戶與項目，加大普惠金融支持力度。

5. 京東生鮮與查干湖啟動區塊鏈溯源認證合作模式。

6. Paxos向以太坊網絡新增發1,060萬枚PAX。

7. BTC現報7527美元，近24小時上漲0.84%，市值為1364.36億美元。[2020/1/6]

此前，DWF Labs一直被外界詬病為“VC+做市商”經營模式。此后隨著越來越多證據的曝出，DWF Labs也不再遮掩，直接在官網上掛出了提供此類業務的招牌。

金色快評：韓國科技部的區塊鏈產業促進戰略自相矛盾:近日，韓國科技部(MSIT)宣布一項區塊鏈技術發展戰略，希望在2022年前籌集2300億韓元（約合13.48億元人民幣），培養1萬名區塊鏈人才并扶持100家公司。同時還將擴大并商業化6個區塊鏈試點項目，其中包括商業化房地產、網上投票、航運物流、畜牧記錄管理清關與國際電子文件分發等。

顯然這一舉動將會對韓國區塊鏈產業發展起到一定的推動作用，但從計劃年限與籌集資金規模看，其扶持力度甚至遠沒有中國地方政府來的大，光是今年4月杭州區塊鏈產業園的創新基金規模就已達到100億元人民幣。因此，金色財經認為此次韓國科技部的促進戰略并不會給韓國區塊鏈產業帶來十分明顯的效果。

針對此事金色財經還采訪了一些韓國區塊鏈企業，其中ZENIEX創始人崔敬俊認為：交易所實現了區塊鏈中最重要（hub）的作用，但是針對交易所的政策基調并沒有改變。在這樣的情況下說鼓勵區塊鏈產業的發展，我覺得是矛盾的。區塊鏈精神的本質就是通過提供激勵來參與生態建設。而到目前為止，針對起連接紐帶作用的交易所都是直接或者間接的壓迫。我覺得如果不改變這種這種基調，先表現出良好的態度，實效性就大打折扣了。[2018/6/22]

DWF Labs 明確提出自己是全球數字資產做市商和項目發展多階段 web3 投資公司，并且從事高頻加密貨幣交易，目前已在 40 多個頂級交易所進行現貨和衍生品市場交易。

DWF Labs 為了吸引更多商業客戶項目方，其在“Market Making”業務中提到，“會為我們的合作伙伴提供高效、可持續的流動性”。因此，YGG、DODO、C98三個幣種乃至此前其它被做市幣種走勢相似恰好驗證了DWF Labs 的業務水平和服務質量。

該機構還提到，DWF 提供尖端的做市執行能力，為項目即服務創造交易量并提供健康的流動性。目前，他們已與排名前 40 的交易所集成，交易超過 800 個貨幣對，其中包括現貨和衍生品。

對于合作的項目方，DWF 表示不收取任何入職費、月費、交易費、做市交叉費或任何額外費用。除了提供高接觸性與24/7/365 覆蓋服務外，

通過做市，DWF 表示可以允許其他市場參與者在價格影響較小的情況下交易項目方的代幣，這樣能夠增加市場深度，讓投資者對項目的市場流動性更有信心。

然而，如此露骨的市場操縱行徑惹來外界聲討。有社區KOL認為，DWF Labs簡直是幣圈瘤，此舉無疑會損害加密市場平衡。

網友@yinge133表示，雖然盈虧是市場行為，投資者需要為自己負責，但是這樣惡意操縱市場如果在股市肯定要被抓，建議遭受損失的投資者在DWF Labs總部新加坡起訴DWF。并且，其還貼出了另一位網友揭露YGG操縱行為的分析。

投資版圖重點項目

由于YGG、DODO、C98三類幣種在短期內的走勢極其相似，并且此前過同類型做市CFX、LADYS、APRA、MASK等項目。因此，不少機構和投資者開始將其作為DWF Labs 式做市規律，并紛紛制作其已布局的投資版圖，以及一些尚未拉升的幣種。

金色財經梳理后其投資版圖后，發現其投資金額在500萬美元以上的項目如下：

從上圖中可以發現，在DWF Labs 投資的眾多項目中，熊市之下尚有許多幣種還未經歷暴漲暴跌行情，流動性有待拉升。

而DWF Labs官網此前曾表示“無論市場狀況如何，DWF Labs 平均每月都要投資 5 個項目”，時至今日，DWF Labs的執行創始人Andrei Grachev稱，目前DWF 已投出的項目超過250個。

通過其投資分布可以看出，DWF Labs布局賽道多元，其中著重投資領域為加密企業基礎設施、DeFi、GameFi等。

此外，DWF Labs還列出最近投資的一些項目名稱。其中包括Yield Guild Games 、TON - The Open Network、Synthetix、Flare Network、Fetch-Ai、Conflux、Coin98。

可以看到的是，DWF Labs已經做市了其中的兩個YGG、C98，只是不知道下一個暴漲暴跌的幣種會不會就在其最近投資的項目中。

或許是深知自己干預加密市場交易行為較深，很容易對投資者的決策行為產生較大影響。DWF Labs特別在官網底部標明：

DWF OPTIONS LTD 是一家風險投資和自營交易公司，從事流動性提供、投資和持有衍生品頭寸。但是其不代表第三方或投資者或客戶從事加密貨幣資產或主權貨幣和衍生品的管理或托管。

此外，DWF OPTIONS LTD 未受任何監管機構授權、豁免或監管。其正在接受監管審查，但目前沒有任何許可或監管授權。與 DWF OPTIONS LTD 進行交易的任何對手方都不會受益于各種受監管實體計劃的保護。

因此，DWF Labs想表達的是，入市有風險，投資需謹慎，投資者盈虧自負，與我們無關。

結語

做市商作為資本市場組成部分有其正面功能，譬如添加項目流動性，增加市場深度、處理價差、激活市場等。

但如果既身為投資者、做市商，又下場直接操控幣價，無視項目發展規律，而是靠著操縱價格收割多空雙方。那么，這種行為無疑會損害市場信心。

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