分析: Curve 危機解除了嗎？為什么創始人瘋狂賣幣

作者：GaryMa 吳說區塊鏈

Curve 協議近期由于以太坊編程語言 Vyper 的特定版本存在的 Bug，導致了四個資金池的資金被盜；除此之外，還由于 Curve 創始人將巨量 CRV 作為抵押品在多個借貸平臺上進行借款，也使得 CRV 陷入了潛在的清算危機。本文便從 Bug 危機以及 CRV 危機這兩個角度出發，幫助讀者梳理一下每個危機的現狀以及未來潛在的解決方案。

Bug 危機：已解除，部分資金已追回

這次 Curve 的漏洞危機本質是由于以太坊編程語言 Vyper 的幾個特定版本（0.2.15、0.2.16 和 0.3.0）存在一個 Bug，導致了重入鎖保護失效。

對于此次漏洞，受影響的資金池以及對應被盜的金額分別是：

● pETH/ETH | 6,106.65 WETH (~$11m)

●msETH/ETH| 866.55 WETH (~$1.6m) 以及 959.71 msETH (~$1.8m)

機構分析：WTI原油期權多頭交易活躍 預示或在80美元上方繼續上漲:10月8日消息，美國原油期貨價格達到每桶80美元后，石油期權市場顯示交易員正對沖價格進一步上漲的風險。周五，看漲期權費自2019年10月以來首次超過看跌期權費。WTI油價本周觸及每桶80美元的近七年高位，但交易員擔心天然氣價格上漲將導致石油需求大幅上升，與此同時歐佩克+還在克制增產節奏。ICAP能源專家Scott Shelton稱，嚴冬天氣“增加了這個市場的上行爆發潛力，這種偏斜(skew)將持續幾個月。” （金十）[2021/10/9 5:48:30]

●alETH/ETH|7,258.70WETH (~$13.6m) 以及 4,821.55 alETH (~$ 9m)

●CRV/ETH | 7,193,401.77 CRV (~$5.1m 以被盜時價格計算)，7,680.49 WETH (~$14.2m)以及 2,879.65 ETH (~$5.4m)

分析：礦工獲利及美股勢頭強勁等導致比特幣跌至30000美元:U.today今日刊文分析了比特幣跌至30000美元水平的三個原因。文章稱，首先，比特幣本周以高位開盤，迅速上漲至34915美元，為自1月21日的16％下跌以來的最高水平，但未能突破35000美元。這次反彈沒有任何支撐，最終只是一場假象，將多頭困在了市場的錯誤一側。其次，CryptoQuant數據顯示，礦工頭寸指數（MPI）最近創下了歷史新高。CryptoQuant首席執行官Ki Young Ju曾表示：“自比特幣達到42000美元的歷史新高以來，礦工一直在獲利，這是最強烈的看跌信號之一”。此外，美國股市現在的勢頭甚至比加密貨幣更強勁。正如NorthmanTrader創始人Sven Henrich所指出的那樣，標準普爾500指數目前的表現在相對基礎上優于比特幣。與此同時，電子游戲零售商GameStop的股價在不到一個月的時間里上漲了四倍多，對比特幣構成了競爭。[2021/1/27 13:36:39]

● 另外，還有 Arbitrum 上的 Tricrypto（USDT+WBTC+ETH） 也受影響，不過目前尚不存在能獲利的攻擊，資金安全不受影響，但官方建議用戶也先取出資金。

5月18日合約行情分析：BTC再次試探1萬美元大關:據火幣BTC永續合約行情顯示，截至今日16:00（GMT+8），BTC價格暫報9785美元（2.57%），20:00（GMT+8）結算資金費率為0.022872%。

昨晚至今晨，BTC在9500美元一帶站穩并放量上測1萬美元，受阻后下跌，最低至9430美元。根據火幣交割合約數據，BTC季度合約成交額出現上漲，持倉量隨著價格震蕩上漲，精英多頭占比減少，季度合約保持溢價狀態。隨著BTC在1萬美元受阻下跌，持倉量出現下降，多空博弈加劇。

USDT于火幣全球站OTC的報價為7.03元，溢價率為-1.16%。[2020/5/18]

前四個受影響的資金池目前的存款和質押功能已禁用，同時也已在資金池界面下架，接下來官方將會停止這幾個池子的 CRV 排放，然后為 alETH、msETH 以及 pETH 開設新的資金池，新的資金池將與 WETH 進行配對或者采用其他新的 ETH 池進行實現，而對于 CRV，目前已經通過與 crvUSD+ ETH 進行配對組成新的 Tricrypto 池，不再受重入漏洞影響。

分析：宏觀因素表明，加密貨幣尚未進入底部:文章分析稱，在過去的幾周中，標準普爾500指數和加密貨幣市場都顯示出復蘇的跡象。但是，隨著COVID-19危機最嚴峻時刻的到來以及全球經濟衰退的加劇，宏觀因素表明，加密貨幣可能還沒有進入底部。此外，比特幣與股市的關聯度創下歷史新高，這表明加密貨幣暫時尚未達到避險資產的程度。如果這種相關性繼續下去，對加密貨幣來說并不是一件好事，因為許多分析師預測，股市的底部還沒有到來，投資者應該為大規模的打擊做好準備。當這種情況發生時，短期內，在投資者尋求流動性的情況下，加密貨幣將不會看漲。（Bitcoinist）[2020/4/14]

本次攻擊受影響的主要是這五個使用了上文提及的特定 Vyper 版本并且與原生 ETH 配對的池子，Curve 上的其他池子本質上是安全不受影響的，所以現在棄用這些受影響的池子并開設新池子后（與 WETH 配對或用安全的  Vyper 版本編譯），本次 Curve 漏洞危機便可視為已解除了（假設新的 Vyper 版本沒有未知漏洞的話 lol）。

Coinness分析：BTC持續弱勢震蕩尚無變盤跡象:據Coinness作者List分析，BTC依然在進行弱勢震蕩，技術面尚無明顯的變盤跡象。4小時圖上BTC經過小幅回落，MACD雙線在0軸之上有死叉跡象，且已跌至布林帶中軌，如果繼續下行，BTC將可能測試階段低點$7450。而如果在布林帶中軌止跌反彈，則可關注BTC能否突破$7770，突破很有可能會沖擊$8000關口。[2018/6/8]

而對于被盜資金，此前 Mev Bot 部署者 c0ffeebabe.eth 已返還了 2,879.54 ETH。對于其他被盜資金，目前鏈上偵探 @zachxbt 似乎也發現了部分潛在嫌疑人，希望后續能夠嘗試追回部分資金，減輕被盜用戶的損失。

CRV 清算危機：大概率解除，OTC 賣幣還債

CRV 的清算危機主要是來自 Curve 創始人 Michael Egorov 在 Frax Finance 和 Aave 等借貸平臺上的抵押借貸。

雖然漏洞事件后，CRV 鏈上價格曾瞬間被暴跌至 $0.08 附近，不過由于鏈上預言機的喂價是參考多數據源多維度的加權機制，這種瞬間爆跌插針其實并不會觸發這些借貸平臺的清算機制。后續盡管市場上對 CRV 的唱空情緒濃烈，但 CRV 價格基本也穩定保持在 $0.5 上方，而短期內Michael Egorov 在 Frax Finance 和 Aave 上的倉位清算價格基本在 $0.35 附近，似乎依舊有 30% 的緩沖空間，危機似乎也不是那么緊迫？

這里主要是在 Fraxlend 中的債務倉位給予了壓力：由于 Fraxlend 實行時間加權可變利率，因此實際上該頭寸對 CRV 構成了更大的風險。在 Fraxlend 100% 的利用率下，利率將每 12 小時翻一番，預計在 3.5 天后將提高到最高 10,000%。這個超高利率最終可能導致 Michael 頭寸清算，而不管價格如何。最大 LTV 為 75%，其頭寸清算價格會在 4.5 天內達到 $0.517。

不過目前來看，Curve 創始人 Michael Egorov 似乎也找到了破局方法，即通過 “OTC 交易賣出 CRV 還債”。

據 @EmberCN 監測，Curve 創始人 Michael Egorov 已累計售出總計 5450 萬枚的 CRV，獲得了2180 萬美元的資金。這些 CRV 的購買者包括 DWFLabs（1250 萬枚 CRV）、孫宇晨（500 萬枚 CRV）、黃立成（375 萬枚 CRV）、Cream.Finance（250 萬枚 CRV）等，均價 $0.4。

截止本文發稿前，Curve 創始人 Michael Egorov 在各借貸平臺上的借貸倉位大致如下：

● Aave v2 上供應了 257.44m 枚 CRV，借出了 49.25m USDT，清算價約為 $0.35。

● Frax 上供應了 38.6m 枚 CRV，借出了 9.19m 枚 FRAX，清算價約為 $0.3。

● Abracadabra 上供應了 46.65m 枚CRV，借出了 12m MIM。

● Inverse 上供應了 29.1m 枚 CRV，借出了 7.7m DOLA。

另外，CRV 的清算壓力不僅是借款人的，也是借貸平臺的。現在所有借貸平臺都明白這筆借貸就是一顆定時炸彈，如果處理不當，便會造成平臺壞賬或者影響平臺其他用戶資產。

根據 @Loki_Zeng 的表述，我們可以得知各個借貸平臺的解決方案對應如下：

● Fraxlend 的機制就是完善的：借貸池風險隔離+動態利率，不需要任何額外措施，Michael 就需要自己主動還錢。

● Aave 維持著治理的去中心化，但不具備敏捷行動的能力：在治理論壇的討論較為充分及時，目前達成的共識是把Curve的LTV降成0，凍結新增借款。但是其它提案，比如降低LT（清算門檻）、提高利率目前仍有比較大的爭議。

● Abracadabra 則為實現效率，略帶專制： 提出了將抵押品的利息應用于 CRV cauldrons 中的策略，即所有的利息都將直接收取在 cauldrons 的抵押品 CRV 上，并立即移入協議國庫，以增加 DAO 的儲備因子。進入國庫后，抵押品就可以通過鏈上交易或線下合作伙伴轉化為 MIM。

● Inverse 目前尚無動靜。

其實回顧這整件事件，Curve 本身作為一個流動性 & 交易平臺，并沒有明顯過錯，雖然是它的資金池被盜導致用戶資金受損，但漏洞本質是以太坊編程語言 Vyper 的鍋。而至于 CRV 價格下跌的清算危機，本質是屬于 Michael Egorov 個人的行為所致，抵押套現約 1 億美元資金，親手為 CRV 以及借貸平臺埋下了定時炸彈。另外，通過這次事件，也是給借貸平臺一個經驗教訓：如何更好地實現用戶資金安全隔離以及合理高效的清算機制？

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