KSY:Layer2百億市值多方角逐下 zkSync生態卻現虛假繁榮

作者：yyy

Layer 2賽道的整體TVL 近日接連觸碰百億美元大關，二層鏈上生態呈現一片“欣欣向榮”的景象。 zkSync 在L2 賽道中仍名列第三，僅次于Arbitrum 和 Optimism， 鏈上 TVL 高達近 5 億美元。

回答這個問題之前，先來看看二層的兩位老大哥 Arbitrum 和 OP 近期的 TVL 走勢。

據 L2Beat 數據顯示：

Arbitrum TVL 在 60 億美元附近窄幅波動；

OP 近期利好頻頻，TVL 也創出新高，ATH 突破25億美元；

兩者 TVL 占 L2 賽道的份額高達近 85%，占據絕對的統治地位。

幣安鏈Layer2明星應用MEKE已開啟公測:據官方消息，幣安鏈Layer2明星應用MEKE已于7月31日15:00開啟公測，MEKE是一款由美國團隊創建的鏈上衍生品交易平臺，是早期就部署在幣安鏈二層網絡OpBNB的項目。MEKE有著交易處理能力強，及近似中心化永續合約交易的體驗感。參與MEKE公測可獲得MEKE空投，同時還有可能獲得opBNB空投。[2023/7/31 16:09:07]

反觀 zkSync, 受前幾日針對社區“隨機”空投 NFT 事件持續發酵的影響，TVL 出現崖斷式回落。資金出走，而大部分資金涌向了另一個未發幣的 zk-Rollup StarkNet。SarkNet 鏈上TVL 一周增長了近 34%。

先講結論：zkSync 的鏈上繁榮是基于其潛在的空投預期，由空投獵手們帶來的。至少目前是。

基于Klaytn的DeFi孵化器 Krew 完成400萬美元融資:6月21日消息，基于 Klaytn 的 DeFi 孵化器 Krew 宣布已吸引了 400 萬美元的投資，Quantstamp 和 Ascentive Assets 共同領投。并將于 6 月正式啟動。未來計劃為孵化項目提供咨詢服務，包括流動性提供、營銷知識共享、提供設計建議和市場進入策略。此外，Krew 旗下的第一個 DeFi 平臺，基于 Klaytn 的非托管加密貨幣貸款協議 KLAP（KLAP）將被激活。[2022/6/22 4:43:41]

接下來會從鏈上生態復雜度、基礎設施應用的廣泛性和 NFT“隨機”空投事件這三個點來論證上面的結論。

鏈上生態的復雜程度代表了創新能力，能夠為用戶帶來更多元化的應用場景，從而刺激用戶的需求。 對于L2 來講，鏈上生態復雜度 ≈ 鏈上Defi 復雜度。 這種帶有一定龐氏屬性的defi 樂高對鏈上生態的繁榮尤為重要。

先來看老大哥 Arbitrum:

Tornado.Cash已執行新提案，質押300枚TORN用戶可成為Relayer:3月3日，以太坊隱私交易平臺Tornado.Cash宣布已正式執行RelayerRegistry提案，任何人通過新發布的分布式中繼器網絡界面質押最少300枚TORN，都可以成為Relayer。目前質押資產總價值已達1400萬美元。

此前報道，TornadoCash發布治理提案，提議更新Relayer相關規則以提升協議的去中心化水平并進一步提高TORN的持有效能。提案內容主要為：任何質押超過300枚TORN的用戶將可以成為Relayer并被添加至優先列表。通過Relayer的每一筆提取需要Relayer以TORN的形式支付費用（當前費用比例為0.3%），該筆費用將被儲存至StakingReward合約，并由參與治理的TORN持有者獲取。[2022/3/3 13:34:30]

龍頭協議 GMX 的 TVL 高達5億刀，也是目前加密市場最優秀的去中心化衍生品交易協議之一，同時也是目前為數不多存活時間較長的復雜defi 協議。 另外還有剛拿了幣安融資的借貸協議Radiant Capital, 基于L0 的跨鏈基礎設施，實現資產跨鏈借貸的應用場景。

科銀資本投資區塊鏈項目Klaytn(KLAY)上線OKEx并開啟交易:9月10日，Klaytn(KLAY)正式上線OKEx，并陸續于18:00 (HKT)開啟KLAY/USDT，KLAY/BTC的交易對。Klaytn是韓國Kakao集團區塊鏈子公司GroundX的區塊鏈項目，以服務為中心的企業級分布式信任區塊鏈平臺。此前獲得了Collinstar Capital , IDG Capital, Kakao Investment, Crescendo Equity Partners, Hashed等眾多投資機構的投資，并擁有包括LG集團、三星區塊鏈、SK電子、幣安、火幣、OKEx、Upbit等眾多機構作為生態合作伙伴。[2020/9/10]

再來看看二哥OP:

龍頭協議是一個33 DEX Velodrome, 基于Solidly 仿盤創新，現在已經成為OP 生態的一個最重要的樞紐，輻射整個生態的其他協議。Sonne Finance 就是基于Velodrome 崛起的，目前是OP 生態最大的原生借貸協議。 通過賄選和鎖倉機制創造了一個正向的經濟飛輪，反哺OP 生態。

以太坊交易費飆升 投資者轉向layer-2解決方案導致OMG價格翻番:過去一周，以太坊交易費的飆升導致一些投資者轉向 layer-2解決方案，OmiseGo的原生代幣價格翻了一番多。行情顯示，OMG在過去7天里從1.70 USDT漲到了3.65 USDT，漲幅為115%。截止發稿，OMG價格為3.76 USDT，日內漲幅15.68%。此外，Tether 于19日宣布正式在OMG Network上發行USDT。（Coindesk）[2020/8/20]

總結來看：

Arbitrum: 復雜的衍生品交易、跨鏈借貸等創新性應用場景；

OP仿以太坊Curve 生態賄選的那一套，實現正向的經濟飛輪。

可以說鏈上生態的復雜度是鏈上生態繁榮的必要非充分條件，復雜的defi 樂高一定是繁榮生態的基礎。

再來看看三弟 zkSync：

SyncSwap 是絕對的龍頭，TVL 達到 8200 萬美元，占 zkSync TVL 的比重接近一半。

龍頭協議這里就不表了吧，畢竟近期“名聲大噪”。鏈上創業盤、土狗盤滿天飛，主旋律就是“rug”。空投獵手們為 zkSync 的 TVL 撐起了半邊天。

OP/ Arbitrum/ zkSync 都推出了模塊化的堆棧，供開發者便捷地啟動L2/ L3。

OP: OP Stack；

Arbitrum: Arbitrum Orbit；

zkSync: zkSync HyperChain。

目前應用最廣泛的，當之無愧是OP Stack.

繼Coinbase 宣布基于OP Stack 構建 L2 Base 后，越來越多的項目加入到了這一陣營： 包括但不限于： Binance opBNB、a16z、Worldcoin、Zora、Manta Network。

衍生品交易協議Syndr近期也宣布基于Arbitrum Orbit 構建L3 應用鏈。Relative、OthersideMeta 等協議也有基于Orbit 構建L3 的意愿。

反觀 zkSync, 加密市場上鮮有討論其 L3 架構 HyperChain 的聲音，更別談基于 HyperChain 構建 zk L3了。

zkSync 官方對其生態用戶1萬個“隨機”地址空投NFT, 之后被扒出“隨機”的地址基本上都是0x0 開頭的，甚至還包括一些0交易、僅1-2筆交易的非活躍地址。 之后迫于輿論壓力，官方出來辟謠他們對“隨機”的定義不準確，是合格地址的前1萬名。

此次NFT”隨機”空投事件成為zkSync TVL 急劇下跌的導火索，短短一周TVL 跌去近8000萬美元，跌幅達16%+。

于此同時，zkSync 的競爭對手- 同樣的潛在發幣項目StarkNet, 同期的TVL 漲幅達到近35%。

有理由相信，這種鏈間大幅的資金增減變動，很大一部分是擼毛黨們改變策略導致的。

這也從側面印證了 zkSync 鏈上有真實需求的用戶極少，鏈上生態的繁榮是“偽繁榮”，是基于 zkSync 的發幣預期衍生出的需求。

對于另外 2 個老大哥 Arbitrum 和OP，均已發幣。當然發幣了也有追溯性空投的預期，但不可否認的點是，Arbitrum/ OP 上存在著更多有真實的、多元化的交易需求的用戶。

這里，我可以很主觀地講：如果沒有擼毛的用戶，zkSync 毛都不是。

面對這樣的鏈上生態和“活躍”用戶，斗膽問一句：zkSync 現在敢發幣嗎？消除了發幣預期，誰更能打，一目了然。

最后，還是那句老生常談的話：大潮退去，才知道誰在裸泳。

yyy

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