OLY:富人的數學：期望值（二）

前言：為什么職業撲克選手跟業余選手玩法不同？這跟EV有關。EV期望值是什么？EV跟正確的決策方式有關，跟單次輸贏的結果無關，長期的+EV將決定一個人的最終成績，這對于我們做投資和創業也有啟示。本文作者是BillyMurphy，由“藍狐筆記”社群的“HQ”翻譯。

——接《富人的數學：期望值》

在這篇文章中(https://foreverjobless.com/update-foreverjobless-is-back/)有一個EV的例子，說明為什么花費84000美元購買4000本書是+EV的。我的朋友Jayson做了這筆交易，他證明了做出+EV決策是非常有利可圖的。他本可以輕易地像其他人一樣，避免花費8.4萬美元帶來的風險，然而，他決定做成這筆交易，并利用這筆交易做杠桿來啟動一家很棒的公司，而他最終將賺回8.4萬美元。

也許你會說，“好吧，我沒有8.4萬美元，所以即使我想做那樣的交易，我也做不到。”

讓我們來看看一些你可以計算期望值的交易，而這些交易剛開始不會花費很多錢：

例如，建立一個電子商務商店，是相對容易計算期望值的。

一個好的方法是，你可以看看那些正在出售或者已經出售的網站，他們賺了多少，并評估他們是如何產生利潤的。

是通過搜索引擎優化？

還是從哪個方面？

你的排名能和他們一樣嗎？

如果是的話，你的排名大概要花多少錢？

你注意到他們網站上的缺陷會對轉化產生什么負面影響嗎？

把這個利基計算進入你的期望值中。

你能和供應商談判獲得更大的利潤率嗎？

在你的期望值計算中，有很多因素是要考慮的。這取決于你想獲得信息的細節程度。知道人們在那個領域都在做什么，是計算期望值的一個很好的起點。它非常簡單，因此看起來像作弊。

不想太細節化？——不必讓事情變得更困難，你可以簡化它：

一項業務賺X的錢。你能做同樣的事嗎，或者比他們做的更好嗎？

如果是這樣的話，你會很快知道你要做什么樣的業務。然后你可以在業務中大致列出不同選擇得出的EV，列一個表，然后選擇一個最高EV，進行深入了解。

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如果你不知道市場上的競爭對手在做什么，那沒問題。你不會和他們大多數人一樣的。

Polygon創始人：POL是再質押領域的重大創新:8月29日消息，Polygon創始人Sandeep Nailwal在社交平臺表示，POL是MATIC的大規模技術升級，在不增加再質押風險的情況下實現了多鏈質押的好處。

Polygon 2.0計劃將 Polygon 生態從單鏈擴展到多個可以互通的L2鏈，例如Polygon POS將成為其中一個L2鏈。POL代幣的設計目的是支持驗證人在Polygon網絡內扮演更多角色和參與更多鏈。持有POL的人可以將POL質押在中樞來驗證任何L2鏈，同時也可以參與其他如生成證明等工作獲得更高回報，而無需再次轉讓質押資產。POL在重新抵押方面有兩個維度的創新：

1、POL支持封裝再質押，避免依賴第三方；

2、POL不僅可用于確保鏈的安全，還可確保 Agg 層、DAC 等的安全。[2023/8/29 13:03:46]

如果我考慮在某個特定的細分市場中開一家店，我會這樣分解預估的期望值：

我將精確搜索量乘以每個點接收到的流量百分比，再乘以我認為可以將其排名的點，得出一個數字。然后我計算估計轉化率，將利潤考慮在內。

注意：在這個例子中，你可以是詳細計算或者粗略計算的。我可以通過搜索引擎優化來確定對某些關鍵字進行排名的困難程度，或者做一個粗略的估計。我可以根據你的需求，計算10個主要關鍵字，或100個關鍵字的粗略流量。顯然，你越深入地研究，你的期望值估計就越準確，但這取決于你如何最好的利用你的時間。你可以整天處理數據，但在某個時候你需要扣動扳機，否則一切就沒有意義了。

這很簡單：流量x轉化率x利潤率=利潤

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因此，如果我基于目標排名的關鍵字，在獲得大約3000月點擊量的基礎上，目標估計銷售利潤約為50美元，假設轉化率為1%，那么業務收入為每月1500美元。每月1500美元的生意能讓你快樂嗎？如果不行，沒什么大不了的，繼續尋找下一個。但現在最好弄清楚它大概的EV，而不是等到啟動之后，花一年的時間才來發現它并沒有達到你的目標。

注意：不是說期望值能解決一切問題。很多細分市場的利潤遠遠高于其期望值。這只是為了給你一個好的起點，讓你能夠更深入接近你要參與的機會中。

一旦你有了確定的數字，你就有了可以比較的東西。

“所以，如果我想決定是工作還是創業，我能用期望值來決定嗎？”

當然，這是使用期望值的最佳場景。

數據：超過55%的ARB空投已被申領:金色財經報道，Dune數據顯示，已有超6.5億枚Arbitrum代幣（ARB）被認領，占此次空投供應量的55.94%。申領地址數已超33.9萬。[2023/3/24 13:23:13]

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如果我正在糾結是找工作，或者開商店，我可以將一份工作的薪水，與開商店的EV進行比較。大多數人不會這樣做，他們只是憑著猜測，所以他們也不能做出+EV的決策。

如果從找份工作和開商店中做選擇，大多數人會這樣想：“好吧，如果我得到了這份工作，我會賺5萬美元，但是如果我開一家商店，我可能賺得更多，但我也可能賺得更少，這是有風險的”。這是一個荒謬的思考過程，但確實是人們的真實想法。這種思維方式并不能幫助他們做出任何在長期有機會成為+EV的決定。

我比較它們的方法是：“好吧，如果我得到這份工作，我會賺5萬美元，但是如果我開了一家商店，基于估計的收益加上估計的資產價值，以保守倍數計算，我的EV是7.4萬美元。如果這家店經營不好，我就存x筆錢來支付我x個月正常生活的開支，直到我找到下一份工作為止，我還可以通過出售資產來延長時間。因此，我知道我應該開這家店。”

這是一件神奇的事情——如果+EV的選項第一次不起作用，你可以一直返回到-EV的選項：可以去找很多工作。但大多數人會首先選擇-EV的選項，并認為也許有一天他們會鼓起勇氣去“開槍”。

實際上，幾乎沒有100%的安全保障計劃。

“如果你等所有的燈都變綠后再出發，你就永遠不會離開車道。”—ZigZiglar

你需要充分利用所有的+EV的機會。你行動得越快，你離下一次機會來的時候就越近。如果你從不嘗試，幾年后你還是會被困在同一個地方。無論是現在還是5年后，都會有很多+EV的商業機會。唯一的區別是，如果你現在就開始嘗試，從現在開始的5年內，你將要做的期望值計算將有更多的零，因為你現在所做的+EV決策將使你跟放棄所有機會相比，在財務方面變得截然不同。

大多數人在計算出他們能夠比較的結果之前，都會拒絕做出+EV的決定。他們只會看到風險，并放棄選擇。然而，堅持選擇-EV路線顯然存在更大風險。

如果你選擇放棄+EV的機會，你基本上會一直在做-EV的財務決策。當然這也是99%以上的人的生活方式。

認真思考一下吧。

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這就是我的案例：使用計算期望值來決定是否接受“有風險”的機會——創建我的一家電商商店。

“港股元宇宙第一股”飛天云動今起招股，擬發行2.715億股股份:9月30日消息，飛天云動今日開始招股，即將成為港股“元宇宙第一股”。此次IPO發行規模不超過1億美金，每股價格區間2.21-2.88港幣，基石投資者包括浙江安吉國資、商湯科技、Tradego捷利交易寶等。飛天云動本次總計發行2.715億股股份，招股區間為每股2.21港元至2.88港元，以此招股區間上限計算，飛天云動的募資規模至多為7.82億港元（不計超額配售權）。

根據公告，資金用途方面，約40%預計將用于增強研發能力及改進服務及產品，約25%預計用于提升銷售及營銷職能，約15%預計將用于選定合并、收購和戰略投資，約10%將用于未來12至36個月開發公司的飛天元宇宙平臺，約10%預計將用作運營資金及一般公司用途。（藍鯨財經）[2022/9/30 22:41:47]

一位顧客花了5000多美元下了一筆大訂單。他們要求30天期貨款，意思是說，我們把貨寄給他們，他們在30天內來支付我們的貨款。我們以前從來沒有答應過任何付款條件，我們通常是賣給個人，而不是企業。但這是一筆大訂單，所以它意味著一個不錯的利潤。然而，如果這是一個騙局，我們可能會損失很多錢。

我的員工問我該怎么做。

我讓他查一下業務細節，如果他認為是合規的，就告訴我。

他告訴我這業務看起來是合規的。我認可了他的說法，我們在該訂單上可以有大約25%的利潤。

我問他，“根據你對他們的了解，你認為他們支付我們的可能性超過80%嗎？”他說有。

“那就做吧，”我說。

他似乎有點驚訝于我如此簡單地做決定。但實際上也是這樣，這僅僅是數學計算而已。

其他人可能已經放棄了超過1000美元的利潤，因為他們害怕客戶敲詐他們。

5,000美元的訂單

25%利潤率=1,250美元

如果我們假設他們有20%可能不支付貨款，那么我們大概損失3750美元。

所以，數學計算過程如下：

20%x($3,750)=($750)

80%x$1,250=$1,000

這筆交易的EV是250美元。

記住，這是非常保守的數學估計。我不認為他們有20%的概率會違約，我只是將這種情況作為一個壞情況考慮在內，很顯然我還是需要做這筆交易的。如果你用保守的數學估計得到一個+EV后，仍然不采取行動，那么你會失去很多錢。

以太坊合并后首個PoS區塊15537394被最終確認:金色財經報道，以太坊合并后首個PoS區塊15537394被最終確認。此前報道，以太坊核心開發者Tim Beiko稱，正在等待最終確定，大約需要6分鐘。[2022/9/15 6:58:27]

這只是經營電商商店的一個例子，這是有些人會放棄+EV的機會。每天你都會遇到+EV的情況，你可能會因為感知到的“風險”而放棄。

用理性思考，而不是用感性思考。

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讓我們來看另外一個有點不太常規的例子。

幾年前，有個人購買了70個域名，其中包括潛在的總統候選人和副總統候選人。其中一個是romneyryan.com，這正是共和黨的組合。人們很容易會說：“哦，他很幸運，那只是賭博。”話是沒錯。這雖然是一場賭博，幸運的是，也被證明是正確的。然而，這是一個很好的機會，因為這是+EV的投資。即使像這樣的情況在用數學分析之后，得到的并不是+EV，但重要的是通過評估它們，去擴展你的思維，去思考其他一些沒有人會想到的獨特機會。他們從不考慮這些機會，因為他們不從數學的角度去考量。他們考慮“有風險”和“賭博”，而不是期望值。

通常每一個政黨都有x個潛在的總統候選人。但在離下一次選舉還有1-2年的時間中，不會有成百上千人出現，通常會有少數的領先者，然后會有一些可能被考慮的黨內新星。我對不敏感，因此無法準確估計X的平均值，但可以肯定的是，它應該相對較小。顯然，潛在的副總統候選人的數量將要大得多。然而，一個密切關注的人可以把范圍縮小到+EV。

這家伙購買域名花費和持有成本是720美元，但在拍賣會上的最高出價是8050美元：

這是一個很好的假設，他至少賣了那么多價錢，但更可能是在拍賣結束后，也沒有達到他預設的價錢。

為了保守起見，我們用高競拍價格作為一個潛在域名的價值。

如果我們說你需要花費720美元來購買70種組合，他可能已經購買了大約783種組合，即使價格是8050美元，他仍然會破產。所以，我們認為如果組合少于783個，那就是+EV的投資。

因此，如果有人認為有大約400個候選人組合，從長遠來看，你的投資額可能會翻一番。

“等等，我買了多少不重要嗎？

購買的域名越多，獲得正確組合的幾率就越高。在這個例子中，我們假設每個組合被選中的機會都是相同的，那么每個購買的域名都有相同的EV。所以，你會冒更多的風險、花更多的錢去購買更多的域名，但是如果你把它看作是+EV，則你購買的域名越多越好。例子：

Binance：0手續費BTC現貨交易量不再影響VIP等級:7月9日，Binance發布官方公告，將于以下兩個項目中剔除0手續費交易活動中13個比特幣（BTC）現貨交易對的交易量，生效時間為2022年07月08日08：00（東八區時間）：將VIP用戶以上13個BTC現貨交易對交易量，從VIP等級的30天交易量計算中剔除；并將現貨做市商賬戶以上13個BTC現貨交易對的掛單交易量，從Binance現貨做市商計劃的交易量統計中剔除。[2022/7/9 2:01:19]

如果每個域名的平均成本為10.28美元，而你只購買了一個域名，那么你只會冒失去10.28美元的風險。如果你選對了，你就賺了8050美元。在這個例子中假設有400個可能的組合。在這種情況下，數學分解是這樣的：

投資：10.28美元

潛在收益：8050美元

獲得收益的概率：0.25%

0.25%x$8,050=$20.125

$20.13–$10.28=$9.845

總EV=+9.85美元

每個域名=9.85EV

例子中買了70個域名的那個家伙

投資：720美元

潛在收益：8,050美元

獲得收益的概率：70/400

17.5%x$8,050=$1,408.75

$1,408.75–$720=$688.75

EV=+$688.75

除以70個域名=每個域名9.84EV(跟上述一樣，1美分的差異由四舍五入導致

長期看，720美元的投資，你將獲得688.75美元的收益

你720美元的長期投資預計將獲得688.75美元。

所以你可以清楚地發現，你購買的組合越多，你的風險就越高，但是你的期望值也會更高。

這個投資擁有非常高的方差。這意味著，如果你要做一次這種類型的投資，你可能不會在一次投資中賺錢。然而，如果你多次這樣做投資，方差會趨于平衡，然后你就會賺錢。

“那么，我是否應該做任何+EV的事情？”不，我不是這么說的。

對于高方差的投資，你需要確定你愿意承擔多少風險。

例如：如果你整個凈值是720美元，盡管是+EV，把全部投資都放在到這樣一個高方差的投資上，顯然是個壞主意。

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另一個好的案例是健康保險。從財務角度來看，健康保險是-EV的，但是可能會因為一次嚴重的事故，在財務上毀了你，因此有健康保險是個好主意。如果沒有別的，就為了追求心靈平靜吧。保險公司之所以能夠持續經營，就是因為他們開保險單是+EV的，這也是他們賺錢的方式。

我個人擁有健康保險，但沒有牙科保險。為什么？因為牙科保險是-EV的，如果我的牙齒出了什么問題，我可以負擔得起。并不是說你不應該買牙科保險，我意思是如果你存了一些錢，至少需要計算一下。

你除了想知道你能利用多少+EV的機會，還會想知道你能避免多少-EV的情況。

我已經舉了很多例子，但我會再舉幾個例子，因為我認為期望值這個概念對于在做決定的時候，根植于頭腦是很重要的。很多人都會簡單地做出一個相反的決定，因為他們沒有考慮期望值。

人們常常說，“我想參加這個會議，但我不知道我是否想花錢。”你是否想花錢無關緊要。與你能用這筆錢做的其他事情相比，它是+EV嗎？如果是的話，就去做吧。如果不是，就不要做。

我一直在考慮寫一本書。幾年前，有一個關于寫作/出版的會議，TimFerriss花了7000美元參加。我記得我在糾結我是否應該參加。我是說，我甚至不知道我是否要寫一本書。我只是假設有50%的幾率會寫完這本書。所以，如果我寫完這本書，我就得決定是否能得到1.4萬美元的價值。如果我自己出版的話，可以掙7美元一本書，所以我只需要決定的是：是否要寫一本書，是否可以通過參加活動再多賣2千本書。以下是用數學快速計算的過程：

成本：7000美元

完成書的概率：50%

這個問題變成：我能夠獲得比14000美元更多的價值

每本書的利潤：7美元

讓我寫書獲得更多收益需要賣的書的數量：2000

在考慮了Tim和其他參加會議的人能夠賣出多少本書之后，我假設我學到的知識比我沒有參加會議時，可能多賣出2000多本書。

請記住，這不包括我可以從參會的人那里得到的其他東西。高價活動往往有許多高質量的與會者。它不僅包括書籍的潛在后端銷售，以及我可以從會議中增加知識等其他機會。

因此，由于我把這看作是一個明顯的+EV的事實，我不需要進行更詳細的數學計算來做出決定。

雖然我還沒有寫過一本書，但參加這個活動仍然是一個+EV的決定。如果我決定不寫書，也不會改變它是+EV的事實。

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大多數企業家都喜歡看《創智贏家》。我也喜歡看。有些人并不熟悉，企業家們僅僅是為了在節目中亮相，會放棄了他們公司的一小部分股份，不包括他們在與“鯊魚”的交易中可能放棄的任何一部分。很有趣的是，聽到一些企業家說他們“永遠不會上創智贏家的，因為不想白白地把公司的一部分股份送給別人。而我可能連交易都沒有！”

這是相當明顯的，但是他們忘記計算EV了：將他們的產品展現給數以百萬計觀看節目的人。對于大多數企業來說，放棄公司百分之一的股份來換取以上的收益是容易理解的事情。但如果一家規模相當大的公司，而放棄公司的百分之一意味著很多錢，那么計算他們認為從風險敞口中獲得的EV，并確定它是否值得繼續下去，就顯得有意義了。這也會給他們一些具體的數字，去和制片人協商更好的交易。通常和數學爭論是一件很難的事情。

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最近的一個例子，就是我收到了續租通知。我覺得價格有點高，并嘗試降低價格。跟公司做了一些簡單的數學說明后，證明我是對的，他們也降低了價格。

“嘿，我是怎么做到的！”

我不想非常細節化地來達到我的目的，但從他們第一次拒絕降低價格后，我就只能這樣做了。我會告訴他們，與降低我的費用相比，如果我搬出去，他們的空置成本是多少，修理、清潔和/或升級的成本是多少，以及支付經紀人等其他費用。

例：

租金：2500美元/月

如果我搬出去，空置期為2周，他們的成本為1250美元。

或許他們需要花費2000美元來升級空間。

也許經紀人會把他們的房客帶來，所以他們需要支付經紀人的費用。

因此，我甚至沒有算上清潔和升級房屋所需的時間/金錢，對于他們來說，用一個更低的價格向我出租，跟走完整個流程向新租戶出租相比，都是一個+EV的決定。

即使空置期只有兩周，通過經紀人帶來新租客的概率為50%，也就是說他們需要額外花費2500美元，這還不包括他們額外花費的時間，以及任何與公寓相關的其他費用。

所以，通過5分鐘的數學運算，我可以向他們展示，讓我以更低的價格續租，而不是把它租給一個新的房客。

我知道如何通過計算期望值，可以用超過減少1000美元的租金續租辦公室。而大多數人不會去嘗試，因為他們不知道期望值能夠給他們提供一個更加低價有利的談判立場。

大多數人會試圖通過說“我想要一個更低的價格”來協商租金，但這沒什么幫助。然而，如果你告訴他們你如何能為他們省錢，并用幾個簡單的數學方程來證明，這樣能夠更容易地得到你想要的東西。

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我可以不停地舉出用EV計算的例子。希望到目前為止，在各種不同的情況下找到期望值都是一件容易的事情，也許很多是你以前根本沒有考慮過。

以下是需要牢記的：

“安全”路線通常是引導走向-EV的路線。通常，人們會因為害怕損失而做出引導他們遠離+EV路線的決定。換句話說，他們避免“風險”。但問題是，如果他們試圖完全避免短期風險，實際上他們的長期風險會更高，因為他們一直在做-EV的決策。一旦做的決定足夠多，他們幾乎不如那些不會做出避免短期風險、以及全程做出+EV決策的人那樣成功。

人們是如此害怕風險，以至于他們的所有決定都是建立在“不輸”的基礎上的——而目標是贏往往成了次優策略。

許多人都有他們想要實現的目標，但是他們在情感上不愿意冒險，反而導致他們無法實現他們的目標。實際上“風險”對他們來說并沒有太大風險，但他們往往因為對決策的情緒反應而未能意識到這一點。他們的情緒告訴他們，要害怕不利的一面，而邏輯相反的是，他們也要考慮有利的一面。

如果你為了避免風險而避免風險，你也可能在失去任何真正成功的機會。只是為了避免風險，從而失去一條可能通向成功的道路，這是大多數人做決定的方式。

在我看來，這樣做的風險要大得多。

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風險警示：藍狐筆記所有文章都不構成投資推薦，投資有風險，投資應該考慮個人風險承受能力，建議對項目進行深入考察，慎重做好自己的投資決策。

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