穩定幣:穩定幣家族新玩家Reserve想從從委內瑞拉破局 憑啥？

與去年一樣，今年的穩定幣市場再次因為Tether掀起了一波風浪。

4月26日，因為銀行賬戶被凍結，Tether從交易所Bitfinex出借了巨額資金補空，該事件被紐約州檢察總長辦公室爆光后引起軒然大波，USDT價格很快出現了異動。

這一次USDT深陷危機，有人甚至分析稱背后有GUSD、PAX等穩定幣團隊操作。雖然沒有明確的證據，但事件發生后，USDC、PAX等新興穩定幣確實在一夜之間頻頻增發。據PeckShield統計的數據，僅一天時間，新興穩定幣市場總計就新增發了價值超5178萬美元的穩定幣。

就在各家穩定幣逐鹿之時，新的玩家也開始進場。

5月13日，火幣Prime發布公告稱，其第三個項目為穩定幣項目Reserve，該項目旨在為高通脹國家的人民和商業提供一種穩定的全球性貨幣和數字支付系統。

5月14日，Reserve聯合創始人&CEONevinFreeman與多家媒體進行了線上交流，披露了Reserve穩定幣的差異化定位，以及如何通過資產組合與多幣結構確保幣價穩定。

DeFi協議Sovryn推出由比特幣支持的穩定幣DLLR:3月17日消息，基于比特幣的DeFi協議Sovryn推出100%由比特幣支持的穩定幣Sovryn Dollar（DLLR），DLLR從其他比特幣支持的穩定幣中聚合而來的，并與美元掛鉤。[2023/3/17 13:08:54]

據了解，Reserve未來的計劃是要在多個平臺發行和使用，在當前競爭激烈的態勢下，Reserve穩定幣能從應用端破局嗎？

文/31QU林君

1

百舸爭流

進入2019年，雖然加密貨幣市場尚未完全走出熊市，但穩定幣市場并不“平靜”。

先是3月初，波場宣布與Tether合作，將在波場主網發行USDT-TRON，以1:1的方式錨定美元，此外，還計劃通過空投的形式鼓勵用戶將建立在比特幣OmniLayer上的USDT換至波場區塊鏈中，最高獎勵達到20％。

同月，美國信托機構PrimeTrust官方宣布OK集團完成對PrimeTrust的戰略投資，未來雙方將進行深度合作，共同推出基于OKChain的穩定幣OKUSD。

Anchorage Digital增加對cEUR穩定幣的托管:加密貨幣銀行 Anchorage Digital 表示，它正在增加對 Celo Euro (cEUR) 穩定幣的托管。跟蹤歐元價格的 cEUR 是 Celo 網絡上可用的兩種穩定幣之一，另一種是跟蹤美元的 cUSD。Celo 是一個使用基于以太坊的權益證明區塊鏈的支付平臺。它旨在支持穩定幣和代幣化資產，使用手機號碼來保護用戶的公鑰。（CoinDesk）[2021/6/24 0:04:03]

緊接著4月，公鏈項目Ontology宣布計劃在區塊鏈上推出PaxosStandard穩定幣，總量達1億。

交易所、公鏈也開始跑步進場，穩定幣的競爭格局變得越來越白熱化。

另一方面，穩定幣王座上的USDT卻發生了黑天鵝事件。4月26日，因為銀行賬戶被凍結，Tether從交易所Bitfinex出借了巨額資金補空，該事件被紐約州檢察總長辦公室爆出后引起了軒然大波，USDT價格也很快出現了異動。

歐科云鏈OKLink姜孜龍：穩定幣出圈的一個關鍵在于其價值尺度:7月5日，由杭州市余杭區政府指導，杭州未來科技城管委會、巴比特主辦的“2020杭州區塊鏈國際周”正式開幕。在下午舉行的題為“哪種穩定幣會成為真正的破圈之王？”的圓桌論壇中，歐科云鏈OKLink商務負責人姜孜龍表示，現階段穩定幣具有價值尺度和流通手段的職能，穩定幣出圈的一個關鍵在于其價值尺度。在一些貨幣體系不穩定的地區，已經有很多用戶開始使用穩定幣來作為衡量商品/服務價格的重要手段。

他還指出，就流通手段的方向而言，Fintech（金融科技）的一個重要特點是利用科技簡化傳統業務的成本和流程，比如現在很多機構利用穩定幣進行跨境支付。隨著世界經濟呈現出逆全球化的趨勢，未來在世界各國會有越來越多跨境支付的需求。穩定幣的一級兌付、二級定價等特點，使其流轉變得更便捷，這一點有在JP Morgan Coin的應用中體現。[2020/7/5]

直到這時，Tether修改服務條款的原因才水落石出。此前，Tether修改服務條款，宣布除了現金之外，還獲得“儲備資產”的支持，包括傳統的貨幣與現金等價物，此外還有“Tether向第三方提供的貸款、資產與應收款”。

美國出現負利率，穩定幣發行商稱其穩定幣仍將與美元保持1:1:金色財經報道，美國已經出現了負利率，但穩定幣發行商似乎不那么擔心。五大穩定幣的發行商都表示，它們將保持與美元1:1的比率。Bitfinex總法律顧問Stuart Hoegner表示，Tether仍將由100%的儲備支持。[2020/3/27]

事實上，面對眾多競爭對手的不斷蠶食與瓜分，Tether并沒有停下擴張的步伐。有數據顯示，今年2月份到4月份，Tether共在Omni/erc20/trc20累計增發了10次，總金額達到7.459億美元，增發后各類USDT總市值超過30億美元。

一邊是新興的穩定幣憑借著合規、公開透明的優勢不斷延展，一邊是USDT正努力地“捍衛”穩定幣王座。

就在戰役膠著之時，另一個帶著Paypal創始人PeterThiel、Coinbase等知名投資機構光環的團隊——Reserve，宣布進軍穩定幣，也試圖從中分到一杯羹。

2

動態 | 近7日USD穩定幣總供給均在增長:據Searchain.io數據顯示：昨日USD穩定幣中總供給量最高的穩定幣是TUSD，總供應量為 158,312,199枚。昨日總供應量最低的穩定幣是nUSD,總供應量為 1,284,486枚。昨日除TUSD外，其余USD穩定幣均有新增，新增最多的是PAX，新增了12,775,888。近7日USD穩定幣總供給均在增長，增長最高的是PAX，增加了60,707,242枚；增長最低的是nUSD，增加了74,270枚。[2018/10/20]

Reserve穩定幣如何保持穩定？

一直以來，Tether號稱“USDT1:1錨定美元，公司銀行賬戶里有足額的美元支撐幣價”，但自USDT面世以來就飽受懷疑：Tether賬戶不受監管；隨意增發；審計過程遮遮掩掩，核心信息不愿對外披露…...這些問題，也成了USDT擴張中的攔路虎。

據了解，Reserve也是一種基于儲備池資產質押的穩定幣，它也通過足額的資產質押保證幣價穩定，但與USDT不同，后續Reserve將采用多種資產組合進行擔保。

“目前Reserve主要由美元擔保，下一步我們也會引入類似于美國國債這種形式，它的好處是會有一定的收益。未來，我們還會引入通證化的外國貨幣或外國政府債券，甚至部分通證化的商品或股權。”NevinFreeman介紹。

除了足額資產質押支撐，Reserve還設計了多幣結構。

根據白皮書的介紹，ReserveProtocol網絡共有三種代幣：Reserve穩定幣、Reserve權益代幣以及質押代幣。其中，Reserve代幣是穩定幣，類似于現實生活中的美元，或錨定美元的USDT；后兩種代幣的主要作用都是為了實現Reserve的穩定，讓Reserve穩定幣本身能通過RSR套利維持幣價穩定。

Reserve聯合創始人&CEONevinFreeman

NevinFreeman進一步解釋，“當Reserve穩定幣需求下降，它的價格會下跌。假如Reserve穩定幣的可贖回價格是1美元，如果其價格下跌到0.97美元，套利者有動力購買Reserve穩定幣，并以1美元的價格交易獲利。它兌換的是智能合約中價值1美元的質押資產，此時，由于套利者的購買，導致Reserve穩定幣需求上升，推動其價格恢復到1美元。”

根據他的介紹，Reserve穩定幣至少有100%的質押通證支撐，早期質押的資產相對簡單，后續會實現多樣化。不過，至于什么時候發生轉變，NevinFreeman沒有給出明確時間。

3

穩定幣走進現實生活

除了解決保持幣價穩定的問題，Reserve與其他穩定幣的不同點還在于，其面向的市場與使用的場景。

“Reserve不僅關注技術，我們也希望把它帶入現實世界，聚焦一些國家面臨的貨幣問題。比如在美洲另一端的委內瑞拉，這個國家的法幣每天在以10%的速度貶值，在這種國家引入穩定數字貨幣，能極大改善當地人的生活。”NevinFreeman介紹說，他們的第一步做法是開發一個面向消費者的App，“將Reserve穩定幣引入委內瑞拉。”

不過，讓穩定幣進入現實生活，改變當地人民的生活的過程可能不會太容易。

“我們是非常小心的，目前美國政府這邊是不反對的，我們所有的做法都符合美國法律。”NevinFreeman補充說，從長遠來看，政府會如何回應也是個開放性的問題，“一些政府官員可能對此不太樂意，但也有一些官員能夠看到Reserve的價值和潛力”，目前來看，“政府會有什么樣的反應還為時尚早。”

全球經濟通脹率地圖

他介紹，目前包括USDT在內的穩定幣，都沒有在這方面進行嘗試，“有一個叫DASH的加密貨幣在委內瑞拉做過推廣，大概和2000名商家簽訂了合約，但因為幣價波動大，應用并不廣泛，所以也沒有什么意義。”

把穩定幣帶進現實世界是Reserve的設想，合規是團隊必須考慮的問題。

據了解，目前Reserve的抵押通證由美國的一家已獲得許可證的信托公司持有，“我們下一步會申請美國聯邦的貨幣轉換的許可證，允許我們將法定貨幣轉化為數字貨幣，也能幫助我們增加在委內瑞拉的業務。”

目前，穩定幣團隊主要通過收取手續費獲利，Reserve也不例外。“每次交易的手續費大概是0.1%，另外一個收益是團隊持有資產的相對升值，”NevinFreeman解釋，“比如說我們持有的是國債，但付款用的是美元，國債升值的話，就是額外的收益。”

穩定幣賽道擠滿了玩家，從USDT，到GUSD、USDC、PAX，再到交易所推出的穩定幣，然后是今年大火的巨頭穩定幣，甚至基于算法的穩定幣等等，可以說，這個領域已經匯聚了眾多的創業者，群雄爭霸、百舸爭流。

除了場上的玩家，還有源源不斷的新進入者，穩定幣格局并不穩定。

而Reserve能否憑借自身的穩定機制和創新的玩法破局，讓用戶從原來的賽道轉向Reserve，或者開拓出新的市場，或許只能交由時間來檢驗了。

Tags：穩定幣RESSERSERV穩定幣代表什么Forrest PumpSERP價格Observer

波場