DEF:上交所前總工程師白碩：從技術角度看DeFi可行性 3大挑戰8大誤區怎么破解

5月17日，由杭州市金融辦指導、巴比特主辦的2019全球區塊鏈高峰論壇在杭州舉行。

Chinaledger技術委員會主任、上交所前總工程師白碩以《從技術角度看DeFi的推進思路》為主題做了分享，他表示，DeFi是金融的一種去中心化業態，它的應用前景十分廣闊，但是目前主要有3大技術挑戰。

DeFi的推進環境相較于一年前有較大改善，但仍有8大典型誤區在阻礙我們，如果把這些誤區打破，有利于我們推進這樣一種業態的出現。白碩認為，伴隨著數字化的巨大浪潮，DeFi這是不可阻擋的，因為任何事情都要數字化，而數字化世界里不能缺少信任、價值，用區塊鏈來支撐這件事，當仁不讓。

以下為白碩的分享內容精編，由巴比特整理。

DeFi是今年比較熱的一件事情，究其內涵，是希望由去中心化技術底層支撐和重新定義的一條信任路徑。那么，把它用到傳統金融行業，或者另起爐灶，在新業態下拓展，這樣是否可行呢？今天我們做一些探討。

一、金融的3種表現形式

首先，我們目前基于區塊鏈技術的金融應用有哪些表現形式？主要包括貨幣端、資產端以及金融端。

1．貨幣端應用

貨幣端應用有三種類型：第一種是虛擬貨幣；第二種是錨定法幣的代幣；第三種是法定數字貨幣。

野：虛擬貨幣經歷十年發展，有高潮也有低谷。作為支付手段，主要用于綜合性電子商務網站、商家的電子商務門戶、第三方支付平臺、電子黑市；作為匯兌手段也有一些表現，主要用于數字貨幣交易所；作為資產計價手段，主要用于私募股權市場和股權眾籌，目前來看亟需解決合法性的問題。

上交所總經理蔡建春：繼續推動數字化發展 全面提升監管服務效能:今日，2021上交所技術大會在上交所召開，本次大會主題為“數字賦能、守正創新”。上海證券交易所總經理蔡建春表示，數字化發展為資本市場高質量發展帶來新機遇，上交所將繼續推動數字化發展，全面提升監管服務效能。 （金十）[2021/5/28 22:51:56]

代：綁定法幣的數字貨幣，也就是我們通常所說的商圈幣有這樣幾個特點：沒有獨立的“匯率”，可以作為中間記賬單位，有點類似“結算備付金”，它的匯入、匯出在一定的范圍內流通。流通過程中最需要解決的是流通性的問題。

真：法定數字貨幣，一些技術力量比較好的大國都在盯著，一般是央行主導，一旦推出就有法定效力，在線上流通，推出法定數字貨幣的的影響包括控制假幣、反洗錢、方便回籠，方便超發等作用。

從定位來看，法定數字貨幣會是和現鈔相平行的地位，是私人領域，和銀行等中介服務是完全不同對一個領域。在這樣的定位下，法定數字貨幣之于商業，究竟是威脅還是機遇？我認為其實是機遇，它讓銀行在傳統業務之外拓展到數字現金、數字記賬。

法定數字貨幣有什么賣點，點對點體驗？但這件事情有移動支付就夠了，其實法定數字貨幣不會給我們更好的體驗；我的銀子我做主？那也不一定，無論從反洗錢的角度、匯率管制的角度，還是其他監管的角度來說，總還是有人要做你的主；可編程？對，如果我們的法幣是可編程的，之后的想象力無窮大，我認為這是唯一機會，也是必爭之地。

上交所：中芯國際集成電路制造有限公司科創板注冊生效:上交所表示，中芯國際集成電路制造有限公司科創板注冊生效。據此前報道，中芯國際為中國內地最大的芯片制造商，其產品或將首次正式應用在量產發貨的加密貨幣礦機上。（金十）[2020/6/30]

2．資產端應用

資產端應用可以分為權益登記和轉移，現在說的穩定幣在某種意義上就是債券的一種體現。傳統交易所交易機制分類有訂單驅動和報價驅動兩種模式，訂單驅動這樣的交易模式在傳統交易所占絕對的優勢，目前還沒有它的任何可能性，但是報價驅動是可以在一定程度上做到的，積分是最后一種形態。

3．準金融應用

準金融應用包括信用證、訂單質押、供應鏈融資。數字化進程本身一定會涉及到信用、信任，涉及到價值的再數字化表現形態，這是無法阻擋的，無非就是怎么樣去做的問題。

除此之外，也有很多非金融應用，包括公證、選舉、慈善、環保等，體現在存證、取證、物權等環節。

綜上所述，區塊鏈領域目前出現了一些積極跡象，幣圈有幣改，鏈圈有鏈改，離用戶最近的圈子也在主動探索自己的業務如何在新技術框架下進行拓展。

在這樣的背景下，我們來看看技術上有哪些挑戰，以及如何去應對。

二、技術挑戰與解決方案

基本上，區塊鏈行業面臨的技術挑戰還沒有逃出我此前總結的三個領域：性能、跨鏈、隱私。

上交所融資余額報5556.7億元 較前一交易日增加8.4億元:截至05月14日，上交所融資余額報5556.7億元，較前一交易日增加8.4億元；深交所融資余額報4992.04億元，較前一交易日增加8.84億元；兩市合計10548.74億元，較前一交易日增加17.24億元。[2020/5/15]

技術挑戰1：性能

在性能這個維度里，有兩個軸，分別是分批流水和分片并行，如果兩者同時上鏈，還可以達到比較可觀的長度，就是萬級。再往上十萬級、百萬級甚至千萬級，那水分就比較大了，二是根本沒有一個標準化的口徑定義，所以往上吹噓是沒有任何意義的。

如圖所示，全驗證、全存儲、全鏈內這是傳統做法，后來出現的各種優化措施包括：在驗證方面，只存儲和驗證相關方交易；在存儲方面，分片和快照的方式；在鏈內鏈外配置方面，也都有不同的演進。

區塊鏈共識機制的演進也出現了三個新趨勢，分別是：從多到少、從鏈到圖、從確定到隨機。

從多到少，從四位數到三位數到二位數，出現了向心聚合的趨勢；從鏈到圖，出現了拓撲結構優化的趨勢；從確定到隨機，是因為“少”導致的是目標集中化、目標同質化，只要掌控平臺，后果非常嚴重，這就是為什么隨機那么重要。

在從多到少的過程中，我們看到共識權也變少了，危險就存在了。現在要把潛在共識權和實際共識權加以區分，讓潛在共識權變大，讓實際共識權保持很小，實際共識權決定了最終的效率性，潛在共識權決定了安全性，隨機性的算法之所以受到重視，主要是這個原因。

上交所融資余額報5520.93億元 較前一交易日增加9.45億元:截至04月20日，上交所融資余額報5520.93億元，較前一交易日增加9.45億元；深交所融資余額報4893.7億元，較前一交易日增加28.15億元；兩市合計10414.63億元，較前一交易日增加37.6億元。[2020/4/21]

這是它們演進的邏輯：從多到少，減少共識傳播環節，降低共識復雜性；從鏈到圖，縮短證據鏈長度，降低存儲開銷；從確定到隨機，擴大混淆范圍，降低共識節點被攻擊概率。

技術挑戰2：跨鏈

第二個技術挑戰，跨鏈。我們所追求的價值互聯網成熟形態的遠大理想，要想走過去，各家山頭林立肯定不行，必須要互聯互通，就是要走跨鏈的道路。

跨鏈一個比較低級的形態是側鏈，再發展一點是公共側鏈，可能最終的形態是一個流通鏈，就是你在哪里發行并不重要，最后真正流通的和你發行的不在同一個地方。但在這種情況下如何保證價值守恒，避免各種各樣的攻擊，這是跨鏈的關鍵所在。

技術挑戰3：隱私

隱私，這也是一個很大的命題，它是因為隨著互聯網的發展，數據過快地集中到少數數據寡頭的手頭，造成社會公眾對自己數據的控制權和隱私權喪失的問題。

這里面涉及到各種各樣的技術，歸納起來就叫做有防范的數據共享，分為這么幾種類型：背靠背比對、背靠背查詢、背靠背過濾、背靠背匯聚。

背靠背比對，就好象諸葛亮和周瑜在手心寫一個字，然后拿出來比對，大家寫的都是火。在技術上實現時就是用密碼學的方法來驗證，經過一定的轉換大家就可以比對了。

上交所分類監管區塊鏈概念炒作:近期，市場熱炒“區塊鏈”概念，相關公司股價出現連續上漲，涉及滬市易見股份等10家公司，個別股票已經出現炒作風險。對此，上交所相關監管部門高度重視，并第一時間組織分析研判。據上交所總體判斷，“區塊鏈”技術仍處于開發階段，尚難以形成穩定業務，概念炒作跡象比較明顯。對此，上交所對相關概念股采取停牌問詢、停牌冷卻、澄清說明等分類監管措施。[2018/1/17]

背靠背查詢，就是這邊是水、火、木，那邊是火，我要查詢那邊相應火的在不在，如果在的話，相應的數據是什么，在征信數據合作的形式下，使用這種背靠背的查詢是非常重要的，防止一提到征信就要去把各種機構數據全都匯聚到一個超級中心，個人的征信或許可行，但對企業征信，它的數據來自很多不同方面，確實有很大的難度。

背靠背過濾，是反向的，就是說有這么多水、木、火過來，經過我的過濾裝置以后，只剩下火。

背靠背聚合，這在人工智能里經常使用，人工智能之所以現在威力這么大，其中很重要的一條是數據能夠匯聚，數據寡頭之所以現在這么強大，也是因為數據匯聚之后，經過人工智能產生的一種合成效應。

那么，我們就在想，在不犧牲個人隱私、不犧牲小單位、小聯盟經濟實體、法人主體的數據權益的情況下，還能否做到人工智能？這是一個大的命題，我們把這樣一種類型叫做數據的背靠背聚合。

這個聚合里會涉及到各種各樣的數學運算，在我們經過一定的密碼學變換之后，只要還能被人見證，我們就可以繼續用。比如說加法，在變換之后，相關的橫等式還是不是原來的余額。保持加法就是所謂的同態，如果還近似保持一種非線性，就可以用神經網去做，有了神經網就可以做神經網的實驗。

我們知道一個百萬富翁的問題就是一個不等式的運算，或者不等式關系能否在加密的情況下被驗證。在我們的記賬中，它就是你不可透支，余額沒有那么多錢，你想花這么多錢，在加密的情況下如何背書的問題。

還有幾何的包含關系，這就涉及到點對點求交集，一個廣告公司和手機公司要做客戶合作，以手機號碼作為介質，他們就能夠提取出交集來，但還不透露自己。可以說，這樣的場景已經足夠廣闊，如果這樣一些隱私保護的技術手段能夠具備，我們在商業應用領域，還可以做更多的事情。

這里面可以用機器密碼學，也可以用非機器密碼學，去搭建一些具有隱私保護效果的安全協議。那么，在非機器密碼學，還可以有類似的對抗網絡進行學習。把這些手段加到區塊鏈上，就可以做整合的事情。

比如很多醫院都有醫學影像，都是重要的資產，不能拿出來，但是醫學影像如果樣本訓練不充分的話，可能它判斷效果不太好。那么如何能夠既讓更多樣本匯聚，同時又把各自的資產保存在自己的域，不被對手獲取，這個問題也可以采取用對抗網絡的方式去解決。

三、8個常見誤區

有幾個誤區，是在我們打造新型DeFi業態時，經常遇到的：

第一個誤區，認為去中心化是區塊鏈的本質屬性。我們首先要看去中心化的前提，是去做運動員還是去做裁判員，這是存疑的。其次是初衷，一個制度的初衷是為了更公平，但演化的結果是壟斷，這也是我們要去思考的。另外，如果有的場景可以容納一定程度的中心化要素，而且做起來更好，為什么不呢？最后，應急的場合，一定要用中心化來處置。

第二個誤區，認為區塊鏈效率必然低下。我們剛才已經說過了共識問題，現在有一些新的突破，不是必然低下的。

第三個誤區，認為區塊鏈不能沒有幣。并不是這樣，這里面有一些交集，這些交集的地帶可以做很多文章，利用合法的手段去做一些合法的事情。

第四個誤區，認為區塊鏈可以不開源。是不是要把自己的代碼藏起來才有競爭力？不是的。開源在開發階段、測試階段，有黑客會把你區塊鏈的安全性打磨的更好，反而閉源的，它的安全性未必使人放心。我們見到有一些公司代碼不開源，但是把自己團隊吹的天花亂墜，在區塊鏈領域是適得其反的。

第五個誤區，認為區塊鏈可以產品獨角獸。我個人認為不大可能產生獨角獸。

第六個誤區，認為區塊鏈是業務載體的簡單搬家。如果只是簡單的搬家，根本沒有必須做區塊鏈，這其中肯定有企業邊界模糊化，信任路徑優化，流程可以進行拆解，把一定的激勵手段嵌入，治理手段全面數字化，這個時候，區塊鏈是一個很好的選擇。

第七個誤區，認為區塊鏈不堪量子計算一擊。

第八個誤區，認為區塊鏈公開透明無法保護隱私，這個剛才已經說過了。

四、從三權分布看DeFi推進思路

從三權分布來看，它有記賬權、監督權、使用權，基于此有三個怪象，一是記賬權與監督權重合；二是使用權擁有者對區塊鏈無感，這都是不正常的，是極端情況。三是缺乏可治理性，包括運維控制、改錯、業務邏輯調整、保護數據資產等。

我們最需要的是如何配置優先情況，就是三權合力，說來說去就是兩個字，自證。我們不僅要做事情，還要能夠自證。自證有幾種不同的層次，比如說曬哈希、曬關系、曬賬本、曬源碼，我們希望更多出現可自證的生態。

綜上所述：DeFi是金融的一種去中心化業態，它的應用前景十分廣闊，但是技術挑戰仍然存在。推進環境相較于一年前有較大改善，但推進思路有待改變。目前有一些固有的誤區在阻礙我們，如果把這些誤區打破，有利于我們更腳踏實地的去推進這樣一種業態的出現。伴隨著數字化的巨大浪潮，我認為這是不可阻擋的，任何事情都要數字化，而在數字化的世界里不能缺少信任、價值，用區塊鏈來支撐這件事，當仁不讓。

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