VEN:加密熊市里的機構們還在投什么？做哪些布局？

據rootdata數據顯示，2022年，加密行業籌款金額為267.7 億美元，融資筆數為1528 筆，而在2023年上半年，加密行業的籌款金額大幅下降，近半年來，全球加密市場總共籌集資金47.74億美金，總共融資497起。相較于22年，融資金額額下降80%。一方面 ，受 Luna 和 FTX 暴雷的影響，使投資機構對crypto投資興趣減弱；另一方面，與大行情變差也有關系。

來源：rootdata.com

每月投資額，來源：defillama

各個頂級投資機構的持倉，大多也有百分之七八十的回撤。這篇文章，我們來簡單了解下今年上半年機構投資趨勢，以及他們投了哪些賽道和項目。

機構持倉 ERC-20 Token價值，來源：dune

01 今年市場融資表現

1.面向機構融資：

機構投資金額以及次數相關數據，來源：rootdata.com

據rootdata數據，截止23年6月初，在總共36.6億美金的融資中的各個賽道投資情況如下：- 基礎設施共融資139次，融資13.79億美金，占比37.6%；- 其他共融資61次，融資5.4億美金，占比14.5%；- DeFi 共融資88次，融資4.1億美金，占比11.2%；- CeFi 共融資34次，融資4億美金，占比10.9%；- 游戲共融資63次，融資3.9億美金，占比10.7%；- 社交娛樂共融資43次，融資2.4億美金，占比6.7%；- NFT 共融資52次，融資1.6億美金，占比4.5%；- 工具&信息服務共融資31次，融資1.1億美金，占比3.5%；- DAO 共融資4次，融資0.17億美金，占比0.5%。可以看出，機構傾向于投資基礎設施和 DeFi 賽道，而對DAO、工具&信息服務NFT 賽道興趣相對較弱。當然，也與各個賽道的市值天花板也有關系，基礎設施類要比其他賽道來說，估值也要相對高一些。

《南華早報》：加密熊市是香港對虛擬資產施加監管的理想時機:11月15日消息，《南華早報》今日撰文《加密熊市是香港對虛擬資產施加監管的理想時機》（Cryptocurrency bear market is an ideal time for Hong Kong to put its regulatory stamp on virtual assets），文章指出香港財經事務及庫務局在金融科技周幾天后發布了有關虛擬資產的政策聲明，隨后FTX破產引發市場震蕩，一些批評人士認為政策聲明來得太晚，但如果香港想成為國際虛擬資產中心，相比于牛市，在混亂的熊市中展示自己的力量和發展監管會顯得更加強大，這場風暴是對香港監管機構開發結構的一次很好的壓力測試，在此基礎上可以建立一個可持續和有彈性的國際虛擬資產中心。[2022/11/15 13:06:54]

2.其它

其它融資情況，來源：cryptorank.io

另一方面，平臺在面向其它投資者的融資中，截止6月10日共計2.1億美金。

各賽道占比情況，來源：cryptorank.io

而在面向其它投資者的融資中，占比份額最大的反而是 GameFi 和區塊鏈服務賽道。融資主要集中在以太坊，Arbitrum、Polygon、BNB 這4條鏈上。

各條鏈金額分布情況，來源：cryptorank.io

02 今年活躍的投資機構

來源：rootdata.com

接下來我們以各個機構出手投資項目的次數來作為標準來衡量今年有哪些投資機構依然在活躍，持續處于“撒錢”狀態。

盡管加密熊市 2022年仍出現超過5000種新加密貨幣:金色財經報道，加密貨幣行業在2022年初處于高位，然后陷入熊市，其特點是幾個項目的崩潰和宏觀經濟因素。

然而，盡管存在現有的市場條件，但新的加密項目似乎并不擔心，因為它們繼續加入市場。事實上，截至10月28日，CoinMarketCap追蹤的加密貨幣總數為21,555種。

通過利用網絡存檔工具，確定僅在2022年，就有5,317種新的加密貨幣出現，比年初1月1日記錄的16,238種代幣增長了約32%。[2022/10/30 11:58:07]

1.DWF Labs：30個DWF Labs 是 Digital Wave Finance 的子公司，今年因頻頻出手為大家所關注，主要為投資 Web3 公司提供 Token 上線、做市、OTC交易解決方案的支持。已經在40多個頂級交易平臺進行現貨和衍生品交易，位居全球加密資產交易量前5名。今年共投資30個項目，涉及資金超3億美金（由于有些項目可能存在多個機構投資，而部分項目的融資額度未做披露，所以只能計算部分，下同）。DWF Labs傾向于將投資已經發行 Token 并上線交易平臺的項目，例如EOS、ACH、CFX、FET等。2.Coinbase Ventures：24個Coinbase Ventures 是 Coinbase 的投資部門，致力于推進crypto/Web3 生態系統的杰出企業家，并支持 Coinbase 為世界創造更多經濟自由的使命。今年共投資24個項目，涉及資金接近2億美金。Coinbase Ventures 投資偏向于底基礎設施，例如以太坊再質押 EigenLayer、云平臺 Chaos Labs、提供傳統金融合規性的 DEX Mauve 等。3.HashKey Capital：21個HashKey Capital 隸屬于香港數字資產集團 HashKey Group，總部位于中國香港。HashKey Capital 投資于整個區塊鏈生態系統，包括底層公鏈、協議、應用程序和加密金融提供商。其提供的投資與咨詢，幫助針對開發者、企業和最終用戶的創業公司實現在亞洲的拓展。今年共投資21個項目，涉及資金接近1.3億美金。HashKey Group 投資有基礎設施、游戲、NFT 等賽道，例如云平臺Chaos Labs、空手道格斗聯盟Karate Combat、基礎設施PolyHedra 、跨鏈 NFT 平臺 Tabi 等。

天橋資本創始人：最糟糕的加密熊市已經結束:金色財經報道，天橋資本（SkyBridge Capital）創始人Anthony Scaramucci表示，最糟糕的加密熊市已經結束。他認為比特幣有可能下跌，但我認為它不會低于本周期達到的低點，即17,500美元左右。

他說：根據我們基于采用率、錢包規模、使用案例、錢包增長的公平市場價值指標，我們認為比特幣目前的公平市場價值約為40,000美元。（Finbold）[2022/8/3 2:56:48]

4.Shima Capital：19個Shima Capital 是一家總部位于舊金山，專注于尋求早期加密資產和區塊鏈初創公司的風險投資公司，并為其提供資金和資源支持。

今年共投資19個項目，涉及資金接近1億美金。Shima Capital 投資有基礎設施、NFT、娛樂游戲等賽道，其中6個與游戲有關。比較大的投資有公鏈 Berachain 和 Monad。5.Polygon Ventures：18個Polygon Ventures 致力于支持 Polygon 生態系統和多鏈生態系統中有遠見的團隊。采取合作方式，通過 Polygon 在運營、技術、分銷和戰略合作伙伴關系方面的實力提供支持，幫助項目取得成功。Polygon Ventures 今年共投資 18個項目，涉及資金8000多萬美金。Polygon Ventures 投資賽道有基礎設施、娛樂游戲、NFT 領域，其中10個與娛樂游戲有關。較大的投資有云平臺 Chaos Labs、Web3 游戲平臺Intella X。6.Balaji Srinivasan（個人投資者）：18 個Balaji S. Srinivasan 號稱加密領域一人頂一機構的天使投資人。曾是 Coinbase 的首席技術官和 A16z 的普通合伙人，也是許多成功的科技公司和加密協議的早期投資者，包括 Alchemy、Ava Labs、Chainlink、Clubhouse、Dapper Labs、Ethereum、Instadapp、NEAR Protocol、 Opensea、Solana等大家耳熟能詳的項目。Srinivasan 也是 Earn.com（被 Coinbase 收購）、Counsyl（被 Myriad 收購）、Teleport（被 Topia 收購）和 Coin Center 的聯合創始人。Balaji S. Srinivasan今年共投資18 個項目，涉及資金接近1.2億美金。Balaji S. Srinivasan投資主要是基礎設施，較大額的投資有云平臺Chaos Labs，基于零知識證明的信任層Proven，去中心化社交Lens Protocol，加密資產保險公司Evertas等。7.Animoca Brands：16個Animoca Brands 是一家 Web3 游戲軟件公司和風險投資公司。因The Sandbox 被大家所熟知， Animoca Brands 旨在為全球游戲玩家和互聯網用戶提供數字產權，從而創造一種新的資產類別、通過游戲賺錢的經濟體，以及一個更公平的數字框架，為構建開放的元世界做出貢獻。Animoca Brands今年共投資 16個項目，涉及資金大約1.1億美金。Animoca Brands投資賽道有基礎設施、NFT、游戲領域。較大額的投資有 NFT 超級應用程序 OP3N，加密支付網關 Transak、Web3 游戲平臺Intella X、跨鏈 NFT 平臺Tabi 等。8.NGC Ventures：16個NGC Ventures是一家專注于投資區塊鏈和分布式賬本技術的風險投資公司。NGC Ventures今年共投資16個項目，涉及資金1.7億美金。NGC Ventures投資賽道有基礎設施和defi。較大的投資有全鏈互操作協議LayerZero，Web3 互操作性的基礎設施PolyHedra。9.Big Brain Holdings：15個Big Brain Holdings 是一家投資于種子前、種子和早期項目的加密基金。該基金相信加密資產的未來，并投資于為該未來鋪平道路的團隊。該團隊專注于獨特、創新和區塊鏈前沿的項目。Big Brain Holdings 今年共投資15個項目，涉及資金大約6000萬美金。Big Brain Holdings投資賽有基礎設施、DeFi、NFT、游戲等領域。較大的投資有Web3 游戲平臺 Intella X，專注于交易的多鏈 L2 網絡 zkLink。

動態 | 盡管處于加密熊市，仍有房產以加密貨幣出售:根bitcoin.com報道，盡管加密市場正經歷歷史上最長的熊市之一，卻仍有房產通過加密貨幣出售。1月30日，一家地區性新聞媒體報道了澳大利亞的房產仍在以比特幣和其他加密貨幣出售。例如，房地產中介Ray White以58萬美元的價格在沖浪者天堂（Surfers Paradise）出售豪華三浴室住宅，業主愿意通過BTC付款。在達爾文的一個郊區，一套公寓的售價約為126 BTC（或60萬美元）。專用登記簿上寫著“我們很高興接受比特幣或任何其他主要的加密貨幣而不是澳大利亞元”。此外，澳大利亞人還可以使用數字資產購買土地。[2019/2/3]

03 今年大額融資項目

接下來我們來看看今年超過5000萬美金的融資有哪些，畢竟今年這樣的行情，還能拿到這么多錢，意味著項目本身的質量不會太差。不過，投資機構的水還是有些深的，官方公布投了多少錢，具體是如何兌現，到底有沒有給項目方打錢？還是資源扶持等等手段來當作付費，散戶是很難知道具體情況的。做個參考就好，以下以融資額高低進行逐一介紹，有些項目進行過多輪融資，投資機構只介紹今年投錢的。

來源：rootdata.com

1.Metaco：2.5 億美元被 Ripple 收購METACO 是瑞士加密資產托管公司。Metaco營運范圍涵蓋多國市場，客戶包括全球托管人、大型銀行、金融機構和其他企業等機構，旗下最核心的加密資產托管產品「Harmonize」，可協助投資者管理整個 DeFi生態系統，從托管、交易、Token化到質押、智慧合約管理都在范疇內，該平臺將機構與 DeFi 新世界無縫連接。此次收購將使 Ripple 能夠通過將該技術整合到托管、發行和結算 Token 化資產中來擴展其產品。2.Blockstream：債務融資 1.25 億美元投資機構：Kingsway Capital、Fulgur Ventu。Blockstream 一家成立于 2014 年的老牌比特幣和區塊鏈基礎設施開發公司，核心是為傳統金融系統開發新的基礎設施，關鍵開發圍繞比特幣側鏈和其他與區塊鏈相關的應用程序發展。其已經推出了許多產品，如比特幣側鏈 Liquid、比特幣錢包Blockstream Green、加密交易數據產品和比特幣區塊生產托管服務。Blockstream 將利用新融資資金擴充挖礦設施，以滿足對其機構托管服務的強勁需求。3.LayerZero：1.2 億美元B輪融資，估值為30億美元投資機構：a16z、紅杉資本、佳士得和 Circle Ventures等。LayerZero 在 2021 年發布，是一種全鏈互操作協議，專注于鏈與鏈之間的數據消息傳遞。旨在通過高效的 gas 使用、不可升級的智能合約，在各條區塊鏈之間傳遞輕量級消息。目前 LayerZero 協議的網絡采用率情況良好，已經支持了 Ethereum、BNB Chain 等總計30多條鏈，生態也在快速擴張，在DeFi、NFT、跨鏈橋等方向都取得了不小的進展。4.Worldcoin：1.15 億美元C輪融資投資機構：Blockchain Capital，a16z Crypto等。Worldcoin 是由 ChatGPT 創始人 Sam Altman 2020年創立的加密項目，旨在通過向所有人免費提供 Worldcoin，成為世界上最大、最具包容性的加密資產網絡。Worldcoin 主要由三部分組成：

動態 | 英國政府尚未評估加密熊市對區塊鏈產業的影響:據Finance Feeds今日報道，英國政府目前面臨的問題是，它是否正在積極監測全球加密市場低迷對國內區塊鏈行業的影響。國際發展部國務大臣Bates勛爵回應稱，雖然政府確實在“監督加密市場的發展”，但沒有“對最近加密貨幣價格變動的任何潛在影響做出正式評估”。[2018/9/19]

- World ID：保護隱私的去中心身份協議。- Worldcoin（WLD）：全球范圍內免費分分發 Token ，發揮效用治理價值。- World App：全球范圍內進行支付、購買和轉賬的錢包。

目前，由于數據隱私等問題，Worldcoin毀譽參半。5.Ledger：1.08 億美元C1輪融資，估值14.16億美元投資機構：True Global Ventures、Cité Gestion SPV 等。Ledger 是目前加密行業最知名的硬件錢包公司之一，自 2014 年成立以來，Ledger 已售出 600 多萬臺設備，客戶遍布全球200多個國家。前段時間，因發布密鑰恢復服務而引起社區極大不滿。6.Auradine：8100 萬美元A輪融資，估值5億美元投資機構：Celesta Capital、Mayfield 等。Auradine 由 Rajiv Kheman（曾初創的公司iInnovium 被Marvell11億美元收購）成立于 2022 年，是一家基礎設施解決方案提供商，主要研發節能硅、隱私、零知識證明和人工智能等尖端技術。7.Chain Reaction：7000 萬美元C輪融資投資機構：Morgan Creek Digital 、Hanaco Ventures等。Chain Reaction是一家區塊鏈芯片初創公司，正在設計顛覆性區塊鏈和隱私技術的未來，該公司與云服務商和數據中心合作，使用定制 ASIC 和系統改造計算基礎設施，優化節能、高性能計算。解決方案專門構建和定制設計，為下一代安全、可擴展的綠色計算提供支持，以幫助保護人類、隱私和地球。8.Taurus：6500 萬美元B輪融資投資機構：Credit Suisse、Arab Bank Switzerland等。Taurus 提供企業級基礎設施來發行、托管和交易任何數字資產，包括質押、Token化資產和數字資產。Taurus 還經營著一個受監管的私人資產和 Token化證券市場。Taurus 籌集資金是為了進一步開發其數字資產平臺并推動國際擴張。9.QuickNode：6000 萬美元B輪融資，估值8億美元投資機構：10T Holdings、LLC 、Tiger Global等。QuickNode 是一個 Web3 基礎設施平臺，可幫助開發人員和企業構建、啟動和擴展基于區塊鏈的應用程序 (dApp)。自 2017 年以來，它已與數十萬頂級開發人員和公司合作，幫助擴展 DApp 。此次融資將用于加速公司的全球擴張，進一步增強建設者的能力，為去中心化、全球互聯的未來奠定基礎。10.Unchained Capital ：6000 萬美元B輪融資投資機構：Valor Equity Partners、NYDIG。Unchained Capital是一家比特幣原生金融服務公司，提供協作托管、交易臺、比特幣支持代款和比特幣退休賬戶。據該公司稱，Unchained 目前通過數千個密鑰保護了超過 20 億美元的比特幣。11.EOS：6000 萬美元融資投資機構：DWF。DWF Labs 通過 4500 萬美元的 EOS Token購買協議和 1500 萬美元的投資承諾來支持 EOS 網絡，以投資基于 EOS 的企業和項目，該承諾旨在加快 EOS 網絡的擴展和接受度。11.Magic：5200 萬美元戰略融資融資投資機構：PayPal Ventures 、Cherubic 跟投、Synchron等。Magic 為企業客戶提供非托管錢包基礎設施，使他們能夠安全地將客戶引入 Web3 生態系統。提供端到端 web3 入門的功能，包括身份驗證、法幣入口、NFT Mint 和 NFT 結帳。其解決方案受到 web2 和 web3 領域頂級品牌的信任，包括 Mattel、Macy’s、Xsolla、Immutable 等。迄今為止，Magic 已經創建了 2000 萬多個錢包，并被 超13萬個開發者使用。12.EigenLayer：5000 萬美元A輪融資，估值5億美元投資機構：Blockchain Capital 、Coinbase Ventures、Polychain Capital等。

Eigenlayer 是建立在以太坊上的再質押（Re-staking）協議，以太坊節點可以通過 EigenLayer 將質押的 ETH 進行二次質押來獲得額外收益，對外的話更允許用戶將 ETH、LSD-ETH 及 LP Token 質押在其他公鏈、預言機、中間件等，作為節點并得到驗證獎勵。

04 小結

以上便是2023年上半年crypto市場的投融資情況。可以看出，大額融資，主要集中在基礎協議這一塊。DeFi、NFT 和游戲類一個沒有，不過這也和各個賽道項目天花板不同有關。

前段時間，很多人開始嘲諷機構投資，機構幣一般高估值，低流通，開盤即巔峰，散戶扮演的角色永遠是接盤，機構批量生產項目，然后傾銷給散戶。部分投資者怨聲載道，開始追捧 meme 等各類“土狗”項目。

就如近期號稱“水滴籌”的sui，主網上線之后，已經產出5888萬枚 SUI，拋壓持續，價格更是一路下跌，投資者已經不過來接盤了。

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