KEN:10張圖解析4類經典Tokenomics模型

作者：Dr.DODO，來源：作者推特@DodoResearch

Tokenomics 是 DeFi 項目的支柱。對用戶來說，理解激勵來源以及如何分配至關重要。此外，飛輪的存在也有助于延長代幣經濟的可持續性。

在這里，我們帶來 10 個 Value Flow 案例，涵蓋了 4 種經典的 Tokenomic 模型。

這條推文將涵蓋： 

vote-escrowed model: @CurveFinance, @Balancer

ve( 3, 3): @OlympusDAO, @VelodromeFi, @ChronosFi_

Beosin：10月區塊鏈生態安全事件損失總金額約9億8104萬美元:金色財經報道，據 Beosin EagleEye 安全預警與監控平臺監測顯示，2022 年 10 月，各類安全事件數量和涉及金額較 9 月大幅上升。10 月發生較典型安全事件超 25 起，其中攻擊類安全事件損失總金額約 9.8104 億美元，約為 9 月損失金額的 5.97 倍。10 月為 2022 年以來區塊鏈領域損失金額最高的一個月，有 60% 的攻擊事件來自合約漏洞利用。[2022/10/31 12:01:06]

es Model: @GMX_IO, @CamelotDEX, @0x AcidDAO, @GainsNetwork_io

Lending: @AaveAave

摩根溪聯合創始人：比特幣或在未來5年達到100萬到300萬美元:Morgan Creek Digital Assets聯合創始人兼合伙人Jason A. Williams近期接受采訪時表示，比特幣可能在未來5年達到100萬到300萬美元。人們不知道當大銀行和國家開始在儲備中持有比特幣時會是什么情況。11月3日，Williams表示，目前有15家上市公司擁有比特幣作為儲備資產。（CryptoGlobe）[2020/11/4 11:38:54]

如何繪制 Value Flow

vote-escrowed model 

在 ve 模型中，用戶將協議代幣鎖定以換取 veToken。只有擁有 veToken，用戶才能獲得協議費用的份額、代幣激增和投票權。 投票權決定了代幣發行的分配，這與 veToken 持有者的利潤密切相關。

聲音 | 以太坊聯合創始人： ETH將在24個月內擴展1000倍:據cointelegraph消息，以太坊(ETH)的聯合創始人Joseph Lubin近日在接受采訪時表示，以太坊區塊鏈將在18到24個月內擴展1000倍。Lubin指出，給生態系統帶來如此巨大的可擴展性的開發將是以太坊2.0，也稱為Serenity。他解釋說，開發分為四個階段，八個團隊已經在開發客戶。Lubin還承諾:“再過幾個月，我們應該會有一個完全可操作的測試網絡，可能到今年年底，我們將擁有一個完全可操作以太坊 2.0的階段。”。[2019/5/13]

BCH突破1000美元:行情顯示，BCH短時內突破1000美元，火幣Pro現價1044.29美元，上漲10.47%。[2018/4/20]

ve( 3, 3):

( 3, 3) 意味著最有利的狀態 - 只有在所有參與者選擇抵押協議代幣時才能實現。此時，參與者和協議都處于雙贏局面。

ve( 3, 3) 是 ve 模型與 ( 3, 3) 的結合。 

它改進了協議費用的分配方法，用戶只能享受所投票的池產生的交易費用，鼓勵用戶為流動性最強的池投票。 基于 Olympus 的經典 rebasing 機制，后來的項目如 Velodrome 降低了對 ve 代幣 holder 的增發獎勵比率，而 Chronos 則完全取消了 rebasing 機制。

es Model:

es 模型中的關鍵設計是引入了解鎖障礙。要歸屬 esToken 價值，用戶需要質押更高數量的協議代幣。如果用戶決定退出游戲，未進行歸屬的 esToken 將仍然留在協議中，"節省"協議代幣的釋放。

Lending: 

在 DeFi 借貸協議中，代幣主要用于治理和抵押。在 AAVE 中，用戶被激勵在安全模塊中抵押 $AAVE 以獲得安全獎勵和協議費用。

如何繪制 Value Flow 

在研究 Tokenomics 的時候，項目文檔里大量的信息和數字可能會使人眼花繚亂。 為了提取與 Tokenomics 相關的關鍵信息，可以問三個問題： 1）協議費用和代幣發行是如何分配的？ 2）誰是這些激勵的接收者（LP，locker）？ 3）是否有飛輪，是如何形成的？

小貼士：

標記協議費用 / 代幣釋放的產生，并將其與不同的接收者連接起來； 連接參與者和結果（例如，veToken 持有者 —> 代幣釋放）； 使用不同的顏色來代表 Pools，Token，參與者。

我們認為 Value Flow 是一個很好的基礎框架，可以作為工具更好的理解 Tokenomics。 在這里我們與大家分享，也鼓勵大家利用我們的方法繪制更多的 Value Flow 來解碼新的 DeFi 項目。 

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