BOOK:與2017年不同 這次你可能不會再見到1萬美元的BTC

編者按：本文來自Medium，作者LucienLecarme，由Odaily星球日報秦曉峰編譯、盧曉明編輯，轉載時請務必注明出處。

近日，比特幣價格突破1萬美元心理大關的阻礙，并在6月22日達到1.1萬美元。目前，BTC價格始終保持在1萬美元以上。我認為，BTC的價格走勢反映出一個重要趨勢：BTC正被全球市場接受。

是什么推動了當前BTC價格的上揚？加密貨幣交易領域99%的人認為，是2018年的熊市已經結束。

我個人認為，此番BTC價格上漲與2017年末的牛市相比，還是有所不同的。通過我的觀察，我也得到一個結論：現在是購買BTC的好時機，我們不會再看到6千、8千乃至低于1萬美元的BTC了。

在下文中，我將給出4個理由來論證這一結論。

1.散戶資金與機構資金：價值儲存爭論

回想2017年，當BTC在當年11月突破1萬美元大關時，媒體炒作開始萌生。

FalconX：當前的加密市場情緒與2019年類似:金色財經報道，加密貨幣大宗經紀公司FalconX在其每周通訊中寫道，當前的加密市場情緒與2019年類似，行業內部對潛在的技術發展熱議，而更廣泛的市場對加密行業的關注卻很少，BTC 和 ETH 的交易量目前也處于近一年來的低點。

FalconX分析師指出，無論是實際波動還是隱含波動，加密貨幣的波動性都在持續下降，這可能為一部分投資者提供買入機會，但投資者仍然需要持續關注宏觀經濟的影響因素，包括美聯儲加息、國際油價、美國即將公布的第二季度GDP數據以及歐洲央行加息的預期。[2023/7/27 16:00:58]

各家主流報紙紛紛刊登關于比特幣崛起以及區塊鏈到底是什么的文章，社交媒體上充斥著大量比特幣信息，隨之而來的是各種關于加密貨幣的投資建議。

當主流社會學會如何購買比特幣時，比特幣的價格已經達到了1.4萬美元；幾天后，交易所開始接受這些人的KYC認證，此時BTC達到1.8萬美元。彼時交易所交易量劇增，以至于Binance、Coinbase、Kraken等交易平臺需要幾天的時間才能把這些新手的訂單完全“消化”。

報告：與2021年相比2022年法國成年人了解加密貨幣的比例大幅增加:金色財經報道，ResearchAndMarkets發布的報告顯示，在英國，截至 2022 年 3 月，只有一小部分受訪者聲稱擁有加密貨幣，同時也表明在加密貨幣所有權方面存在巨大的性別差距。在擁有加密貨幣的人中，大多數人更喜歡擁有比特幣，其次是比特幣現金。與計劃在 2021 年投資加密貨幣的加密貨幣好奇受訪者的比例相比，德國加密貨幣所有者的比例僅高出幾個百分點。

此外，在已經投資或交易加密貨幣的受訪者中，近一半打算在未來 6 個月內增加投資。在對加密貨幣感興趣的受訪者方面，德國的性別差距很小，與男性相比，超過一半的女性受訪者對加密貨幣感興趣。雖然一小部分法國受訪者已經投資了 NFT 或加密貨幣，但比特幣仍然是那些已經投資和打算在未來投資的人中的流行貨幣。

此外，與 2021 年相比，2022 年法國成年人了解加密貨幣的比例大幅增加。截至 2022 年 4 月，比特幣成為瑞士首選的加密貨幣，超過一半的加密貨幣投資者有興趣購買和持有加密貨幣。[2023/5/8 14:48:41]

然而很不幸，當BTC達到近2萬美元之后開始下行，整個2018年也基本處于下跌態勢。一些后入場的投資者成了“接盤俠”，不少人損失慘重。

Martin Leinweber：與2017年上一次熊市不同的是，這次熊市主流幣遭到拋售:金色財經報道，VanEck指數制造商MarketVector的數字資產產品策略師 Martin Leinweber 表示，我認為，與 2017 年上一次熊市不同的是，主流幣遭到拋售，這讓投資者感到困惑，尤其是在機構方面。通常在拋售中，山寨幣的表現比 BTC 和 ETH 差。這一次，隨著市場崩盤，BTC 的主導地位正在下降，大多數山寨幣已經貶值了 90%。[2022/6/21 4:41:33]

之前主流社會還認為加密貨幣是巨大機遇，熊市的來臨卻打破了主流社會的信任。不少人投資虧損后感概，比特幣波動太大，無法成為一種穩定的價值儲存手段。

真相究竟如何，比特幣真的不適合作為價值存儲嗎？

其實，只有在2017年牛市最后的瘋狂階段購買比特幣，才是不明智的。在比特幣10年的發展史上，這一不明智的購買期相比整個比特幣的購買總時機不足0.3%。

skew：當前市場波動率與2017年持平:5月27日消息，據skew數據顯示，目前的市場波動率已恢復至2017年周期的水平。[2021/5/27 22:48:52]

如上圖所示，紅框代表購買BTC的錯誤時機以及2017年牛市后期，藍色背景代表比特幣已有10多年的發展歷史。

換句話說，在比特幣存在的所有其他時期，當你考慮未來可能的回報時，購買比特幣實際上是個好主意。

就拿上圖來說，在1.9萬美元附近購買BTC短期來看不是明智的。我們現在看覺得它不明智，只是因為BTC在達到2萬美元后跌了下來。但如果BTC達到2萬美元乃至更高，這又何嘗不是一種明智之舉呢？

比特幣現在是、將來也是一種價值儲存手段，這一觀點目前也被金融機構廣泛接受接受。如果說2017年的牛市是炒作和散戶資金帶動的，目前的價格上漲則更多的是機構資金的涌入，并且他們是長期的。

2.地緣環境

當前，國際氣候越來越不穩定，緊張局勢不斷升級：中美貿易戰、伊朗無人機事件、巴西民粹主義者選舉以及惡性通脹國家阿根廷2019年的選舉。

分析師Willy Woo：目前涌入比特幣的資金數量與2017年4月類似:加密貨幣分析師Willy Woo分享了Glassnode和Coinmetrics的一些數據，顯示目前比特幣市場上有大量資金流入。Willy Woo稱目前涌入比特幣的資金數量與三年前的2017年4月類似，同年比特幣開啟牛市。Willy Woo發布了一張Glassnode上的比特幣實現資本化圖表，顯示了用戶投資于比特幣的資金數量。他表示，投資者在黑色星期四(3月12日)至10月之間積累，總計有150億美元轉換為比特幣。（U.Today）[2020/12/30 16:01:23]

除此之外，委內瑞拉國內局勢動蕩，美國和委內瑞拉之間關系也持續緊張；法國以及其他歐洲國家，反對經濟不平等的大規模游行抗議活動持續增加。

地緣的動蕩，會造成何種后果？

幾天前金價上漲50美元。就是一個明顯的跡象。這也表明由于對美元的信心下降，金融機構和個人正在尋找安全的避風港來存放他們的資金。

可供人們選擇的不僅僅是黃金，比特幣正慢慢進入大眾視野。盡管其具有較大的波動性，但仍被視為安全可靠的價值儲存手段。

人們正在認識并接受它：比特幣的底層網絡無法被關閉；社區是開源的；價格將繼續上漲。

雖然比特幣成為世界級的數字貨幣支付手段的可能性不大，但它可能成為世界級的價值存儲方式，在未來的科技領域可能取代黃金。

黃金目前市值7萬億美元，比特幣市值只有2000億美元。

雖然還有很長的路要走，但大量機構資金進入比特幣以及以太坊生態系統，表明主流社會認可了加密貨幣，并為之亮起了綠燈，這也證明了加密貨幣具有較大的升值潛力。

3.Facebook入局加密領域

馬克?扎克伯格入局加密世界，對于比特幣以及整個加密貨幣領域而言都是一個積極的信號。

在Facebook最近的白皮書中，使用了「加密貨幣」和「區塊鏈」這兩個詞，并且伴隨著鋪天蓋地的新聞宣傳，進一步激發了主流社會的興趣，并有可能對加密貨幣產生信任乃至最終接受。

設想一下，當Facebook的項目讓加密貨幣真正發揮作用，這將有利于打破中心化的障礙，實現真正的去中心化。到那時，Libra可能將成為主流社會使用加密貨幣的一個重要工具。

卡巴斯基實驗室(KasperskyLabs)在2019年2月進行的一項調查顯示，約13%的人使用加密貨幣作為支付方式。

該研究收集了來自22個不同國家的12000多名消費者的反饋。不過，該報告并未顯示在真正需要加密支付的惡性通貨膨脹國家，有多少人正在使用加密貨幣。

Coinmap數據顯示，自2013年12月以來，全球接受比特幣的企業增加了702%。

當數以百萬計的用戶開始使用Facebook和Whatsapp作為支付手段和價值儲存手段時，在這些應用程序之外，其他支付手段的使用頻率將迅速減少。一旦人們弄清楚用手機應用程序轉賬有多快、多安全、多容易，數百萬人將使用Facebook而不是PayPal進行轉賬并最終步入數字銀行時代，這些都要歸功于Facebook。

4.真正需要比特幣的人數增加

推動加密貨幣價格增長、落地應用的另一股力量，來自于身處惡性通貨膨脹國家或被政府凍結資產的人，并且這部分人的數量正在不斷增長，無懼牛熊。

實際上，一部分阿根廷人購買比特幣的時機，就是前文中所提及的不適合購買的時間點。但是，相比于本國貨幣，阿根廷人投資比特幣的貶值幅度更低，保值效果更好。

Twitter用戶JosuSanMartin就說：“如果一名阿根廷人在2017年“史上最大泡沫”的最高點購買了比特幣，他的境況肯定比把錢存在阿根廷銀行賬戶要好。所以再告訴我一次，比特幣是一種多么可怕的價值儲存手段。”

來自coin.dance的數據表明，阿根廷每周比特幣交易量持續上升，達到歷史新高。這一趨勢在委內瑞拉這樣的國家不足為奇，它們都處于同樣的惡性通貨膨脹局勢中。

與此同時，越來越多的線上、線下零售商在這些國家提供加密支付。事實上，南美北部的BTC接受熱度圖與六年前相比有了很大的不同。

目前，大量的法幣還是通過一些國家的金融機構進入加密貨幣市場，但在5月11日有一筆1400萬美元的法幣從阿根廷進入市場。盡管這一數字與大機構資金相比微不足道，但未來這些數字會越來越多。

為什么？由于地緣的不確定性越來越大，委內瑞拉人、蘇丹人、津巴布韋人甚至是土耳其人，都將會把一輩子的辛苦錢儲存在一些無法被政府查封、審查的東西中。

現在Facebook會成為這些人的一個選擇。但如果有一天，這群人最終發現Facebook也不是個好選擇——因為扎克伯格也可以沒收或凍結他們的錢——此時，只有真正的去中心化的加密貨幣才能成為他們的金融避風港。

身處惡性通脹國家的人，更需要加密貨幣來實現價值儲存。從邏輯上講，隨著這些人數量的增加，主流社會也會漸漸采用加密貨幣。

近期比特幣突破1萬美元，但由于上述原因以及動力，這次的牛市行情比2017年更具可持續性。

我希望你能明白，購買比特幣一直是個好主意。盡管加密時代已經來臨，但在內心深處，我仍然希望加密貨幣能永葆青春、叛逆和不可預知。

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