比特幣:大佬站臺難遮瑕 項目圈錢花樣新——ALGO的套路

如今的幣圈投資者對于新幣的上線已經司空見慣。但是就在幾天前，ALGO的出現還是引起幣圈不小的震動。火幣、幣安、OK三大交易平臺幾乎是同時上線了這個代幣，而其他中小交易所更是紛紛跟風，一時間能夠交易ALGO的平臺超過十家。這個ALGO到底是何方神圣，為什么一瞬間成為了整個幣圈的焦點？

說到ALGO的牛掰就不能不提團隊創始人——提希爾維奧?米卡利這個出生在意大利的美國人。作為全球頂尖的密碼學與信息安全方面的專家，其最大的成就就是在2012年與其同事莎菲?戈德瓦塞爾一同獲得了圖靈獎。而圖靈獎因其要求高，程序也被稱為“計算機界的諾貝爾獎”，自1966年至2018年全世界僅有70人獲此殊榮。除此之外，在ALGO公開的白皮書中其團隊成員不少都有著MIT的背景。由此可見ALGO的來頭確實不小。

對沖基金大佬 Paul Tudor Jones：我押注比特幣:華爾街對沖基金大佬Paul Tudor Jones表示，每個投資者面臨的問題都是：10年后的贏家是誰?說到底，最好的利潤最大化策略就是擁有漲的最快的資產。不要被知識面所束縛，如果非要我預測，我會押注比特幣。鑒于比特幣在最近的時間框架內具有正回報，因此有必要對其進行更深入的研究。我在2017年確實有過一些使用它的經驗，在我的個人賬戶中有少量倉位。令人驚訝的是，我把我的初始投資翻了一倍，并在比特幣價格接近頂部的時候離開。[2020/5/12]

而讓普通投資者對ALGO大肆追捧，其起因還是6月19號的一場拍賣。當天ALGO以最終2.4美元的高價成功拍賣了2500萬枚代幣。這一價格與其私募階段0.05美元的價格相比，瞬間暴漲了48倍，也使得ALGO成為時下最炙手可熱的新幣。

聲音 | 火星人許子敬：所謂的大佬其實就是大韭菜:火星人許子敬在剛剛微博上表示，所謂的大佬，其實就是大韭菜，被坑，被騙，被站臺，被維權……我所認識的李笑來 一直是個強大的思維機器，對技術發展趨勢非常敏銳，對朋友也很講義氣，對被投企業也很寬容。只是江湖兇險，人心難測，政策波動，韭菜洶涌。不管其他人怎么認為，但以一己之力完成兩次全產業鏈布局的企業家，值得尊重。[2019/6/19]

但是這個集萬千寵愛于一身的ALGO到底會成為幣圈新的引領者還是一顆裹著蜜糖的藥呢？

首先讓我們來看一下ALGO的發行機制。按照ALGO基金會官網的公布，ALGO預計的發行期為5年，累計發行的代幣不超過100億枚。具體的分布如下：

幣圈大佬提醒你在投資時要警惕幾個方面:今天在紐約舉行的區塊鏈無國界峰會上，眾多大佬對于篩查市場機會時要警惕什么跡象這一問題表達了自己的看法。Celsius創始人Alex Mashinsky表示，警惕短期投資項目，作為投資者最重要的是如何能對平臺建立長期的健康管理，對于一些公司短期投資的行為應該警惕，并認為并不是創建社區的正確方式。Pantera Capital投資副總Lauren Stephanian表示，區塊鏈公司管理層要有技術團隊，很多區塊鏈公司并沒有思考自己的架構，他們在更多程度上是參考被人的架構，這是值得警惕的地方。Block VC創始合伙人Kevin Hsu表示，區塊鏈是技術支撐的產業，很多初創公司的動力來源有可能本末倒置，他們并沒有對區塊鏈有一個自己的見解，只是把區塊鏈當成籌集資金的一種方式，并沒有認識到區塊鏈發展的真正目的。[2018/5/13]

開始5年估算將會投入流通的algo30億枚

金色財經獨家分析 大佬“看不上”的加密貨幣“造富”效益明顯:日前，諾貝爾經濟學獎得主之一，耶魯大學教授席勒（Robert Shiller）表示：“我們應該密切關注比特幣背后的故事。比特幣背后的故事與《綠野仙蹤》有很大的相似之處。在那個童話故事中，大家費勁九牛二虎之力尋覓得的‘大神’，最終被發現只是個包裝起來的江湖騙子而已。”自比特幣誕生以來，各路大佬對比特幣“看不上”的挺多，例如，早在 2014 年，巴菲特在接受 CNBC 采訪時就警告稱：“遠離比特幣。它基本上只是一種幻影。”近期的伯克希爾巴菲特股東大會上，股神再次表達其對比特幣不看好的態度：“加密貨幣最后的結果是會很糟的，因為他們沒有產生任何跟這個資產相關的價值。”摩根大通（NYSE:JPM）CEO杰米?戴蒙（Jamie Dimon）稱加密貨幣是“一場騙局”，該言論一度引發市場強烈關注。不過不論大佬們如何抨擊加密貨幣，但是加密貨幣的造富效應卻是不容置疑的，2011年1月，1個比特幣的價格還不到30美分。之后，它的價格一路走高。一份來自市場分析機構的數據顯示，2011年，比特幣的價格漲幅近3000倍。但這還只是預熱，2017年末比特幣更是一度接近2萬美元的價格。這也催生出一大批百萬、千萬富豪。不論其泡沫與否，在加密貨幣這一財富場上，卻是有人真實受益。[2018/5/8]

估算參與獎勵應用17.5億枚

中繼節點運營者25億枚

Algorand基金會&Algorand,Inc.25億枚

終端用戶授予2.5億枚

這個發行機制看似平平，但是其中卻蘊含著巨大的玄機，一個引誘普通投資者的騙局其實早已展開。

上文我們曾經說過，ALGO私募階段的發行價是0.05美元。不過，那個時候的ALGO并沒有多少知名度，而0.05美元價格就新幣而言其實沒有多少競爭力，而最終400萬美元的融資額也印證了這個結果。如果不是拍賣的一夜成名，ALGO可能也會成為過眼云煙，埋沒在茫茫幣海之中了。但是，在正常的私募之外，項目方發售了50個超級節點，每個節點價值200萬美元。這個價格達到了私募融資額的50%，以至于讓很多大戶心生疑慮，最終只售出了32個超級節點。

那么這個超級節點到底值不值呢？首先，按照私募的價格，每個節點可以獲得4000萬枚代幣，如果以首輪拍賣結果計價，那么一個超級節點的價值將近1億美金。但是這些超級節點卻沒辦法一夜暴富，因項目方規定，所有私募而來的代幣必須在兩年時間內逐步解鎖，每天解鎖總量的730分之一。由于出貨的速度變慢了，減少了流向二級市場的代幣總量，這對于二級市場上幣價的穩定有著很好的幫助，會使得超級的節點的收益更高。

如果只是超級節點，ALGO應該不會在幣圈內擁有如此熱度。使其站上風口浪尖的正是6月19日那場拍賣與2.4美元的超高成交價。

所謂荷蘭式拍賣亦稱“減價式拍賣”。一種特殊的拍賣形式。拍賣標的的競價由高到低依次遞減直到第一個競買人應價時擊槌成交的拍賣。其實采用荷蘭拍這種方式進行ICO并不是ALGO首創，早在之前就有多個幣種采用過荷蘭拍的方式。其中最有名的應該是2018年7月發行的GOT了。不過，GOT的現狀似乎并不樂觀。

為了避免出現幣價閃崩的情況，ALGO將拍賣的周期延長至5年，將通過120次的拍賣逐步發售30億枚的代幣。當然，漫長并不能保證幣價的穩定，為此ALGO加入了拍賣退幣的條款。凡是參與拍賣的頭投資者，如果對拍賣價格不滿意，一年后可以以拍賣價格90%的價格將代幣退回給基金會。?

至此完整的利益鏈條已經建立，一方面是以超低價格獲得代幣的超級節點，另一方面是漫長的解鎖過程，以穩定幣價。不過既然各方都在套利，幣價的下跌還是難以阻止。

目前，ALGO價格與拍賣價相比已近折半。之前在各大平臺參與搶購的投資者恐怕已經欲哭無淚了。不過，對于超級節點而言依舊有著20多倍的收益。假設幣價維持在1美元，按照超級節點解鎖速度，，大約37天就可以收回成本，而在隨后700多天中所有的代幣都可以算作0成本獲得。那如果是持幣成本更低的項目方呢？由此可見，這個集萬千寵愛于一身的ALGO不過是項目方與超級節點賺錢的工具。筆者大膽推測第一次拍賣的高價很有可能是項目方與超級節點持有者炒作的結果。畢竟每個拍賣周期只發售2500萬枚代幣。而在這個拍賣周期內超級節點解鎖的代幣就達到2600多萬枚。所以在這個賭局中項目方妥妥的只贏不輸。

幣圈一日，人間一年。在瞬息萬變的幣圈中，發行時間如此之長本身就是一個最大的變數。而項目方通過各種規則制定在游戲開始之前就已經劃分了贏家和輸家。這樣的項目即使有再多的大佬站臺，最后恐怕都會變成收割散戶屠宰場。在這里筆者奉勸投資者一句，切莫相信明星效應，尤其是在幣圈……

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