BOE:CME比特幣期貨6月再創紀錄 CBOE：我有點后悔

唯一的對手CBOE退場，新的競爭對手還沒有形成規模，CME比特幣期貨未平倉合約6月創新紀錄。

據coindesk報道，芝加哥商品交易所的比特幣期貨產品繼續顯示出越來越受歡迎的跡象，在新賬戶注冊數量激增的情況下，6月份未平倉合約也創下新記錄。

根據CME最新數據，自推出以來，已有超過2960個賬戶交易了CME的比特幣期貨。僅在2019年，新創建的賬戶數量就超過了950個，客戶注冊總數增加了30％。此外，大量未平倉合約的持有人數量的平均值在6月最后一周從46增加至49，創下新紀錄。

比特幣期貨每日持倉量

如上圖所示，芝加哥商品交易所BTC期貨的未平倉合約一直在穩步上升，截至6月底達到創紀錄的6,069份合約，表明需求強勁。GryphonLabs的合作伙伴GarethMacLeod表示，這可能是傳統金融業對加密產生更大興趣的一個跡象。

CME比特幣期貨溢價超過Binance:金色財經報道，BTC期貨在芝加哥商品交易所 (CME) 的交易溢價高于 Binance。數據顯示，在 CME 上市的三個月期比特幣期貨其交易價格較基礎參考指數的溢價約為 8.7%。交易所幣安的價溢價已躍升至 6.3%，為 2022 年 1 月以來的最高水平。

從歷史上看，CME 的期貨交易溢價低于 Binance 和其他不受監管的離岸實體的期貨，主要是因為后者提供了更高的杠桿率。這意味著離岸交易所的交易員能夠在使用較少保證金進行更大的看漲操作。

然而，自 2021 年下半年以來，加密交易所降低了杠桿率，目前它們僅占全球期貨活動的30%，其余來自CME。[2023/2/24 12:27:49]

此前，6月26日，CME比特幣期貨交易的名義價值達到17億美元，比上一個紀錄高點高出30％以上。此外，CME的比特幣未平倉合約總數6069份，續刷歷史新高。CME也表示，這是由于機構興趣逐漸上升。

CME比特幣期貨4月合約收報52900美元:金色財經報道，成交量最高的CME比特幣期貨2021年4月合約今日收跌2510美元，收報52900美元。2021年5月、6月及7月合約分別收報53010美元、53265美元和53590元。[2021/4/30 21:12:27]

GarethMacLeod表示，“Libra的利好消息之后，傳統金融行業的交易員最有可能利用CME建立多頭頭寸。”

由于價格波動劇烈，傳統金融對加密貨幣多有擔憂，期貨合約能夠在運營大型投資組合時提供穩定性，可靠性和降低風險。MacCleod表示，由于交互操作性以及與彭博終端的熟悉度，專業交易員和大型金融機構也傾向于通過熟悉的平臺進行交易，而不是通過加密貨幣交易所。

CME比特幣期貨連創記錄，CBOE疑似后悔了？

CME比特幣期貨2021年1月合約收報36595美元:金色財經報道，成交量最高的CME比特幣期貨2021年1月合約今日收漲970美元，收報36595美元。2021年2月、3月及4月合約分別收報37060美元、37575美元和38075美元。[2021/1/20 16:34:10]

今年6月19日，芝加哥期權交易所將迎來最后一單比特幣期貨合約的交割。至此，CBOE加密貨幣期貨交易將正式關閉，退下歷史舞臺。

CBOE的慘淡落幕的反面是CME日蠶食市場份額。據之前的報道，上線初，兩大交易所交易量平分秋色，此后CBOE的比特幣期貨交易量呈階梯狀萎縮，在同樣的市場環境中，與CME的交易量差距越來越大。根據tradeblock.com的圖表數據，到后來，COBE的比特幣期貨交易量不到CME的十分之一。

今年5月，芝加哥商品交易所比特幣期貨交易量和未平倉量均創新高，當月日均成交量超過13,600份，較4月份增長36%，同比增幅超過250%。未平倉合約數量也創下歷史新高，達到4,602份，較去年5月增長80%。CME還表示，今年5月其比特幣產品新增223個交易賬戶，為2018年1月以來的最高水平。

數據：CME比特幣期貨未平倉量不及OKEx和BitMEX:Skew數據顯示，在比特幣期貨未平倉量方面，CME目前排名第三，居于OKEx和BitMEX之后。[2020/8/4]

CBOE下線后，CME比特幣期貨未平倉合約6月再創新紀錄。

CBOE疑似后悔了。

據financemagnates報道，自從芝加哥期權交易所(Cboe)宣布關閉比特幣期貨市場以來，芝加哥商品交易所(CME)的比特幣期貨交易量暴增。在CBOE和CME都繼續推出比特幣合約后，比特幣期貨和其他基于加密的期貨合約甚至成為許多機構投資者的首選產品，他們認為加密期貨合約的風險低于直接交易加密資產。因此，當Cboe在3月中旬宣布，將在其最后一份公開合約結束后終止比特幣期貨交易時，并不是因為事實證明這些期貨交易風險太大。相反，這一決定似乎是出于對該產品缺乏興趣，而該交所表示，它對未來某一天可能會重新開放其BTC期貨產品。

CME今天產生的缺口已回補，上方還有兩個缺口待補:據AICoin數據顯示，剛剛，比特幣短線下跌，芝加哥商品交易所(CME) BTC 期貨報價最低跌至7045美元，已經回補今天早上高開跳空形成的125美元小缺口。 此外，近期還有4月13日以及3月9日低開形成的缺口未被回補，缺口范圍分別為：7160~7280美元和8265~9165美元。芝加哥商品交易所(CME) 缺口歷史上出現回補的概率為80%，請注意回補可能。[2020/4/20]

小蔥發現，此前芝加哥期權交易所發言人SuzanneCosgrove證實，該交易所正在考慮此事。她表示:“CBOE正在評估其繼續為交易提供數字資產衍生品的計劃，但目前沒有什么新消息要宣布。”

CME作為后來者，其比特幣期貨在在實際的市場交易中卻一直比先行者CBOE更受歡迎。

對于該現象的原因，市場中主要有兩個觀點。其一是Cboe比特幣期貨合約設計沒有CME的設計更討喜。CBOEXBT單位為1個比特幣，僅有3個最近月的月合約，并要求44%初始保證金，即2倍左右杠桿。CMEBTC以5個比特幣為單位，有4個月份合約，要求35%初始保證金，即3倍左右杠桿。市場觀點認為，BTC由于在合約中包含更多的比特幣而對投資者更具吸引力，因為其提供了維持主導地位所需的交易量。

其二是CME比特幣期貨營銷策略更勝一籌。CME通過各種激勵計劃以及通過市場倉位抵消而降低的保證金要求，為客戶降低預付成本，從而使客戶有更多資金來追求其它市場交易機會。

競爭者陸續入場但不影響CME地位

CBOE退場以后都有返場之意，隨著比特幣價格的日益回升帶來的熱度，還有很多的機構對比特幣期貨這個市場虎視眈眈，意圖進場分一杯羹。

6月，獲得批準推出加密期貨產品的機構就達兩家。

6月25日，美國商品期貨交易委員會已經批準比特幣衍生品供應商LedgerX提供實物結算的比特幣期貨合約。CFTC周二表示，已批準LedgerX的指定合約市場許可證申請，這意味著該公司現在可以提供新的期貨合約。LedgerX是第二家獲得批準提供實物結算比特幣期貨的公司。與芝加哥交易所Cboe和芝加哥商品交易所的現金結算比特幣期貨不同，在實物結算期貨中，買方在合約到期時收到基礎商品，而不是法定等價物。該批準意味著LedgerX不僅可以上線這些比特幣期貨合約，而且關鍵是可以向零售客戶提供產品，而不僅僅是機構客戶。LedgerX首席風險官兼運營官JuthicaChou表示：“我們將為任何規模的客戶提供服務，不會局限于機構級客戶。”

本周一，美國商品期貨交易委員會為TDAmeritrade支持的加密衍生品供應商ErisX授予了衍生品清算組織許可，為該交易所已獲得的指定合約市場許可之上的二級批準，這意味著該公司現在可以在美國監管機構的支持下推出加密貨幣期貨產品。雖然沒有提供確定的時間表，但ErisX宣布將在今年晚些時候推出實物結算的期貨合約。ErisX首席執行官ThomasChippas表示，該公司是“獨一無二”的，因為它“使用傳統的DCM和DCO模式劃分了交易和結算功能。

Bakkt最早宣布將于今年7月22日開始測試比特幣期貨，但現在卻落后于ErisX、LedgerX之后，尚未獲批。

ErisX、LedgerX都推出實物結算的期貨合約，與芝加哥商品交易所的現金結算比特幣期貨不同，不僅服務機構客戶，還面向零售客戶。那么，這兩位新入局的選手并非CME的直接競爭對手，且還不說這兩家目前尚未形成規模。

由上可看，不管是想重新返場的CBOE還是新入場的ErisX、LedgerX，以及計劃跑馬入場的Bakkt，都尚不能撼動CME目前在比特幣期貨市場的霸主地位。

本文參考：https://www.coindesk.com/june-sets-records-for-cme-bitcoin-futures-as-sign-ups-surge-30

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